完善個(gè)人養(yǎng)老金制度體系思考

劉學(xué)華

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金制度;養(yǎng)老金第三支柱;稅收遞延;個(gè)人退休金賬戶

中圖分類號(hào)：F840.67 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年10月11日

目前，我國(guó)已初步形成國(guó)家基本養(yǎng)老金、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金和個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老金相結(jié)合的“三支柱”養(yǎng)老金保障體系。截至2017年末，我國(guó)養(yǎng)老金“三支柱”的占比依次約為78%、18%和4%，合計(jì)規(guī)模約占GDP的7.78%?？梢钥闯觯攫B(yǎng)老保險(xiǎn)比重過(guò)高，企業(yè)年金覆蓋率較低。而第一支柱規(guī)模提升的難度較大，第二支柱規(guī)模短期內(nèi)也難以發(fā)力，因此要提升養(yǎng)老金保障體系就需要從發(fā)展第三支柱入手，通過(guò)建立統(tǒng)一管理、內(nèi)容全面、金融支持的個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃，充分發(fā)揮養(yǎng)老金“第三支柱”的作用。

一、我國(guó)養(yǎng)老金體系經(jīng)驗(yàn)借鑒及現(xiàn)狀分析

完善多支柱養(yǎng)老保障體系，探討和建立第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，是世界各國(guó)應(yīng)對(duì)人口老齡化、保障國(guó)民老年生活的積極應(yīng)對(duì)之策。我國(guó)地域遼闊人口眾多，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占GDP比例較大，這些特點(diǎn)與英聯(lián)邦、北歐等國(guó)家差異較大，在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系方案設(shè)計(jì)上，更多的是參考借鑒美國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的三支柱模式。美國(guó)養(yǎng)老金體系由社會(huì)保障、雇主發(fā)起式養(yǎng)老基金計(jì)劃和個(gè)人退休賬戶等三大支柱組成，2017年第一支柱為2.9萬(wàn)億美元;第二支柱為16.8萬(wàn)億美元;第三支柱為9.2萬(wàn)億美元，三者合計(jì)28.9萬(wàn)億美元。第二、第三支柱的養(yǎng)老金資產(chǎn)遠(yuǎn)高于第一支柱，占同期GDP的134%。美國(guó)第三支柱養(yǎng)老金主要是個(gè)人退休賬戶（稱為“IRA”），IRA是由聯(lián)邦政府通過(guò)稅延優(yōu)惠發(fā)起、個(gè)人自愿參與的補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃。截至2017年底，IRA計(jì)劃資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到8.9萬(wàn)億元，覆蓋了超過(guò)1/3的美國(guó)家庭。IRA采用信托模式管理，銀行、基金、保險(xiǎn)、券商等都可以作為托管人，費(fèi)用、產(chǎn)品和服務(wù)是選擇托管人時(shí)最為看重的三點(diǎn)。美國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系多元，覆蓋范圍廣泛。目前，美國(guó)96%的人口擁有養(yǎng)老保險(xiǎn)，其中超過(guò)34%的家庭（超過(guò)4，300萬(wàn)戶）持有IRA賬戶，超過(guò)55%的家庭擁有雇主養(yǎng)老金計(jì)劃，養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱體系中的每一部分都在養(yǎng)老保障過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。

我國(guó)已形成由三大支柱組成的養(yǎng)老金體系。2017年末，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存5.02萬(wàn)億元，企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)余4.12萬(wàn)億元。我國(guó)養(yǎng)老金第二支柱指補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，主要包括企業(yè)年金、職業(yè)年金。截至2017年末，全國(guó)有8.04萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數(shù)為2，331萬(wàn)人，年末企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存1.28萬(wàn)億元。職業(yè)年金正隨著機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革逐步建立。但是，以上第一、第二支柱全部6.3萬(wàn)億元的養(yǎng)老金積累僅相當(dāng)于同期GDP的1.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際平均水平，且兩者之中基本養(yǎng)老保險(xiǎn)仍是“一支獨(dú)大”，企業(yè)年金尚未形成有效支撐。按照制度設(shè)計(jì)，第三支柱的個(gè)人賬戶應(yīng)是實(shí)賬運(yùn)行，以積累資金為人口老齡化做準(zhǔn)備。但由于社會(huì)統(tǒng)籌部分收不抵支，個(gè)人賬戶資金被挪用于當(dāng)期支付，其空賬規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大已達(dá)4.7萬(wàn)億元。從發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)上看，退休人員的平均退休金和在職人員的平均工資相比，從十年前比較高的70%～80%一路下滑到現(xiàn)在的46%，退休后個(gè)人收入明顯下降已成為事實(shí)。鑒于以上現(xiàn)狀，只有加快建立和完善還長(zhǎng)期處于空擋期的養(yǎng)老金第三支柱為突破口，才能化解當(dāng)前養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)不均衡的局面，是推進(jìn)制度完善發(fā)展和保障養(yǎng)老金支付能力的重要措施。

二、我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度發(fā)展現(xiàn)狀

個(gè)人養(yǎng)老金制度在我國(guó)是新生事物，以個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為起點(diǎn)。2018年4月2日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、人力資源社會(huì)保障部、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)5部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，自5月1日起，在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，試點(diǎn)期限暫定一年。這是我國(guó)推進(jìn)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱進(jìn)行的有益探索。通知指出，在上述試點(diǎn)地區(qū)的個(gè)人，購(gòu)買采取名錄方式確定的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，其繳納的保費(fèi)準(zhǔn)予在申報(bào)扣除當(dāng)月計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)予以限額據(jù)實(shí)扣除，扣除限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1，000元孰低辦法確定。計(jì)入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶的投資收益，在繳費(fèi)期間暫不征收個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人達(dá)到規(guī)定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

在此之前的3月2日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布施行《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》，對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金的產(chǎn)品形態(tài)和投資運(yùn)作進(jìn)行了明確，規(guī)定養(yǎng)老目標(biāo)基金包括目標(biāo)日期基金、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他策略基金，應(yīng)當(dāng)采用定期開(kāi)放的運(yùn)作方式或設(shè)置投資人最短持有期限，與基金的投資策略相匹配，最短期限不少于1年。公募基金管理人迅速掀起了申報(bào)養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品的熱潮，8月6日，華夏基金管理公司、南方基金管理公司的多只基金正式獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行批文，8月28日，第一支養(yǎng)老目標(biāo)基金——華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）公開(kāi)發(fā)行。需要指出的是，美國(guó)為個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃提供金融產(chǎn)品的養(yǎng)老目標(biāo)基金目前沒(méi)有稅收優(yōu)惠。但在五部委通知中指出“試點(diǎn)結(jié)束后，根據(jù)試點(diǎn)情況，結(jié)合養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱制度建設(shè)的有關(guān)情況，有序擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍，將公募基金等產(chǎn)品納入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍”，“試點(diǎn)期間，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)做好相關(guān)準(zhǔn)備工作，完善養(yǎng)老賬戶管理制度，制定銀行、公募基金類產(chǎn)品指引等相關(guān)規(guī)定，指導(dǎo)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。”應(yīng)當(dāng)說(shuō)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在產(chǎn)品指引等方面已經(jīng)做到前面。

三、建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度的建議

個(gè)人養(yǎng)老金制度已經(jīng)破冰，但為在吸取國(guó)際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上做到高起點(diǎn)、嚴(yán)規(guī)范、大發(fā)展，并與稅收征管體制改革、資產(chǎn)管理行業(yè)統(tǒng)一管理相配套，建議構(gòu)建稅收遞延的個(gè)人退休金賬戶制度。

（一）建立統(tǒng)一的養(yǎng)老賬戶。對(duì)每一類養(yǎng)老金（如基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、職業(yè)年金和個(gè)人退休金賬戶）在統(tǒng)一養(yǎng)老金賬戶下設(shè)子賬戶，分別記錄該類養(yǎng)老金的繳費(fèi)、投資收益、待遇支付，并在稅務(wù)部門備案。這樣既與社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)稅務(wù)征收相銜接，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一繳費(fèi)/繳稅基數(shù)，統(tǒng)一繳費(fèi)賬戶，也為下一步養(yǎng)老賬戶享受稅收優(yōu)惠打好管理基礎(chǔ)。

（二）個(gè)人養(yǎng)老賬戶管理初期采取數(shù)量監(jiān)管模式。對(duì)管理機(jī)構(gòu)實(shí)施資格準(zhǔn)入，金融機(jī)構(gòu)須向監(jiān)管部門（人社部、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）申請(qǐng)，獲得牌照才能開(kāi)展個(gè)人賬戶退休金管理工作。對(duì)個(gè)人養(yǎng)老賬戶實(shí)施稅務(wù)注冊(cè)，只有獲得稅務(wù)部門審核確認(rèn)合格的賬戶，才能享受政府給予的稅收優(yōu)惠待遇。對(duì)個(gè)人養(yǎng)老賬戶資金支取實(shí)行嚴(yán)格限制。除非特殊情況（比如，出國(guó)定居、死亡、病重等），否則必須到個(gè)人退休后才能領(lǐng)取該賬戶資金。

（三）為個(gè)人養(yǎng)老賬戶提供稅收優(yōu)惠政策。在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上推廣在個(gè)人繳費(fèi)階段給予個(gè)人退休金賬戶一定額度的稅收優(yōu)惠政策支持（目前是收入的6%或1，000元，可掛鉤CPI定期調(diào)整），投資階段免稅收，到領(lǐng)取階段再征個(gè)人所得稅（全部或僅對(duì)投資收益征稅）。個(gè)人如果沒(méi)有參加企業(yè)年金或職業(yè)年金計(jì)劃，稅收優(yōu)惠額度可適當(dāng)增加，以體現(xiàn)制度的公平性。

（四）個(gè)人養(yǎng)老賬戶資金投資運(yùn)營(yíng)采取市場(chǎng)化多元配置方式。資金應(yīng)當(dāng)投資金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)保值增值，可供投資的產(chǎn)品應(yīng)兼顧長(zhǎng)期性和穩(wěn)健性兩大特點(diǎn)，采取多部委聯(lián)合確定產(chǎn)品目錄方式進(jìn)行管理，同時(shí)也能推進(jìn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的統(tǒng)一管理，產(chǎn)品可包括股票、債券、基金、銀行存款、商業(yè)保險(xiǎn)、信托等多種類型。投資者個(gè)人可自主選擇符合自己生命周期特點(diǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)偏好的金融產(chǎn)品，并可定期進(jìn)行投資調(diào)整或產(chǎn)品轉(zhuǎn)換。對(duì)于不具備專業(yè)知識(shí)或因工作繁忙而不愿主動(dòng)選擇的投資者，可默認(rèn)其配置產(chǎn)品為指定的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品類型。

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