上市公司財務(wù)報表相關(guān)指標(biāo)計(jì)算方法及分析

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展與進(jìn)步，證券投資已經(jīng)成為企業(yè)轉(zhuǎn)型的必不可少的部分，成為企業(yè)金融活動的主要內(nèi)容。但是許多投資者都并不是金融專業(yè)人員，缺乏一定的金融投資知識。許多投資者失去了買賣股票的機(jī)會，因?yàn)樗麄儾涣私膺@份報告。因此投資者需要加強(qiáng)金融財務(wù)指標(biāo)分析方面的知識的認(rèn)知，了解基本的財務(wù)報表相關(guān)指標(biāo)計(jì)算方法成為了當(dāng)下投資者的首要任務(wù)。本文就對上市公司財務(wù)報表相關(guān)指標(biāo)計(jì)算方法做出分析，僅供參考。

關(guān)鍵詞：上市公司;財務(wù)報表;相關(guān)指標(biāo);計(jì)算方法;分析

引言

企業(yè)財務(wù)分析的主要內(nèi)容就是指相關(guān)財務(wù)部門對企業(yè)財務(wù)報告等相關(guān)信息根據(jù)財務(wù)報表相關(guān)指標(biāo)的要求以及計(jì)算方法進(jìn)行整理，對企業(yè)當(dāng)下的資產(chǎn)情況以及管理狀況進(jìn)行宏觀的分析與評價，這一過程可以反映出企業(yè)在經(jīng)營中的優(yōu)勢與不足。如何正確理解財務(wù)數(shù)據(jù)的含義，是每個投資者為改善財務(wù)管理，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策所必須面對的問題。上市公司償付能力和盈利能力是財務(wù)分析的核心指標(biāo)。

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)負(fù)債表是了解上市公司會計(jì)期末所有資產(chǎn)以及負(fù)債和所有者權(quán)益的主要表現(xiàn)指標(biāo)，通過審查資產(chǎn)負(fù)債表，投資者可以了解到改公司資金狀況，還債能力等信息。

（一）資產(chǎn)類指標(biāo)分析

（1）應(yīng)收款項(xiàng)分析，應(yīng)收款：通常而言，企業(yè)如果有超過三年的應(yīng)收賬款，這是一個不正常的現(xiàn)象，可能該公司有壞賬的嫌疑投資者需要了解清楚原因再考慮要不要對其投資，一般而言，一個正常運(yùn)營的企業(yè)一般不會有超過三年的應(yīng)收賬款的現(xiàn)象出現(xiàn)。此類現(xiàn)象的出現(xiàn)可能會對股東的權(quán)益帶來一定的影響，而且我國有大量的第三方債務(wù)的現(xiàn)象以及利用交易雙方的關(guān)系進(jìn)行利潤操控的現(xiàn)象。所以，投資者在選擇投資企業(yè)是如果發(fā)現(xiàn)公司的資產(chǎn)存在問題，一定要引起重視，對該公司資產(chǎn)的真實(shí)度進(jìn)行核實(shí)。避免出現(xiàn)\"隱性損失\"。預(yù)付款：該賬戶與企業(yè)應(yīng)收賬款購銷計(jì)算相同。這也是一種信用行為，它遭受著預(yù)付方業(yè)務(wù)的惡化，缺乏對正常業(yè)務(wù)的財政支持。那么該方支付的貨款將無法獲得，正如其賬戶反映的資產(chǎn)將無法實(shí)現(xiàn)，這就出現(xiàn)了資產(chǎn)膨脹的現(xiàn)象。其他應(yīng)收款：企業(yè)主要會計(jì)科目的非債權(quán)買賣活動，例如，應(yīng)支付各種補(bǔ)償、退款、準(zhǔn)備金和各種預(yù)付款。在實(shí)際的金融活動中，事情的發(fā)展可能比表面看到的還要嚴(yán)重比如：公司股東私自將公司的資金挪用了，但是卻將這筆資金用應(yīng)收賬款或者其他形式填在公司項(xiàng)目表上。所以投資者如果發(fā)現(xiàn)該公司有數(shù)額較大的\"其他應(yīng)收款項(xiàng)\"時就需要引起重視了。一些上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表中存在著數(shù)額較大的“待處理資產(chǎn)凈損失”，有的甚至已經(jīng)累積了數(shù)年，這種現(xiàn)狀的出現(xiàn)顯然與盈余資產(chǎn)的

穩(wěn)定性原則不相符，阻礙了對投資者掌握該公司的資金動態(tài)以及盈利情況有一定的不利影響。

（二）負(fù)債指數(shù)分析

（1）短期還債能力分析。流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，流動比率常被用于估算企業(yè)短期還債的能力的一個是衡量指標(biāo)。通常來說，流動資產(chǎn)的比例都不能低于一比一，通常情況下上市公司的流動資產(chǎn)比例都應(yīng)該大于二比一。這才是一個正常上市公司的流動資產(chǎn)該有的水平。流動比率的計(jì)算方法是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債這兩個數(shù)據(jù)對比得到的結(jié)果就是流動資產(chǎn)比例。事實(shí)上流動比率的上下浮動對企業(yè)股東的利益并不會有太大的影響，因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)不僅僅只是包括短期償債資金。應(yīng)收賬款與存貨余額也包括在流動資產(chǎn)之中。如果公司應(yīng)收賬款與存貨余額過高就會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，這將增加短期債務(wù)償還的風(fēng)險。因此，在分析上市公司短期償債能力時，投資者還需要關(guān)注該企業(yè)流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款與存貨余額所占的比例。

速動資產(chǎn)比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比例結(jié)果。速動比率通常被用于估算企業(yè)流動性的衡量指標(biāo)。一般認(rèn)為速比的下限是零點(diǎn)五比一。如果流動速比穩(wěn)定在一比一的話流動負(fù)債將會更加穩(wěn)定。因?yàn)楫?dāng)這個企業(yè)的速動資產(chǎn)比例在一比一時，就算公司面臨資金周轉(zhuǎn)緊張的問題，也不會對公司短期償債能力造成影響。速動比率的計(jì)算方法是速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債得到的結(jié)果就是速動比率流動比率可以降低應(yīng)收賬款和存貨余額對短期償債能力造成的影響。

（2）長期還債能力分析，資產(chǎn)負(fù)債比率、權(quán)益比率和負(fù)債與所有者權(quán)益的比率計(jì)算方式如下：負(fù)債總量除以資產(chǎn)總量這兩個指標(biāo)得到的結(jié)果就是資產(chǎn)負(fù)債的比率;所有者權(quán)益總額除以資產(chǎn)總額得到的結(jié)果就是所有者權(quán)益的比率;負(fù)債總額除以所有者權(quán)益總額得到的結(jié)果就是負(fù)債與所有者權(quán)益的比率，資產(chǎn)負(fù)債比率可以反映該企業(yè)的負(fù)債情況，以及該企業(yè)在面臨破產(chǎn)時，債權(quán)人在財務(wù)清算時能夠分到的比例，所有者權(quán)益的比率可以反映公司權(quán)益者在該公司中所占有的資產(chǎn)份額。所有者權(quán)益比率和資產(chǎn)負(fù)債比率和是1;債務(wù)與負(fù)債比率反映了債權(quán)人利益保護(hù)程度。從財務(wù)報表中，投資者只能看到企業(yè)的總資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和無形資產(chǎn)，與企業(yè)長期還債能力。

（3）長期資產(chǎn)與長期資金的比率。其計(jì)算方法是：資產(chǎn)總額減去流動資產(chǎn)得到的結(jié)果在除以長期負(fù)債加上所有者權(quán)益的總和這兩個數(shù)據(jù)計(jì)算的結(jié)果長期資產(chǎn)與長期資金的比率。這項(xiàng)指標(biāo)通常用來反映一個企業(yè)的資金情況與還債能力。通常長期資產(chǎn)與長期基金的比率應(yīng)該低于百分之一百。如果長期資產(chǎn)與長期基金的比率高于了百分之一百，就會對公司的短期償債能力造成影響，從而增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

二、資產(chǎn)利潤表分析

（一）結(jié)構(gòu)指標(biāo)分析

利潤表的意思就是說，把上市公司在某一段特定時間內(nèi)的盈利，和在某一段期限里面的盈利進(jìn)行匹配，從而從中看出公司在這段時間內(nèi)有沒有虧本或者賺錢。由此可見，該報告的核心是公司盈利和成本的標(biāo)準(zhǔn)?！袄麧櫤统杀揪偷扔谟币馑际侵高@個報告的主要思路和表達(dá)。一旦投資商在看到上市公司的利潤表的時候，他們第一眼基本上都會去看公司的會計(jì)指標(biāo)，在所有的指標(biāo)里面，更應(yīng)當(dāng)去關(guān)注公司的業(yè)務(wù)盈利和主營業(yè)務(wù)盈利等指標(biāo)，特別是后者，公司的主營業(yè)務(wù)盈利。不少的投資商只會關(guān)注和重視完整的收入，也就是成本之外的收入多少，他們就認(rèn)為，只有純利潤才能證明企業(yè)的發(fā)展前景。從某種角度來講，純利潤更能比非純利潤危險，上市公司利用投資來獲得融資的渠道，也可以利用這個方法來進(jìn)行非經(jīng)營性的收入，那么這樣一來，其投資收入甚至包括非經(jīng)營性收入又能拿什么東西來保證呢？

（二）每股收益指標(biāo)的分析

每股收益計(jì)算方法是將歸屬于普通股東的當(dāng)期凈利潤除以當(dāng)期發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)得到的結(jié)果即為基本每股收益。每股收益指數(shù)是上市公司的一個特殊的財務(wù)分析指標(biāo)。它綜合反映了企業(yè)的盈利能力，可以用來判斷和評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。這是每個投資者關(guān)心的問題。每股收益是指公司利用每股股東權(quán)益在一定時間內(nèi)制造資本以創(chuàng)造股東回報，反應(yīng)的是在一定時間內(nèi)企業(yè)具有的這種盈利水平和能力。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證和股票期權(quán)后，每股收益將被稀釋。在使用最佳數(shù)據(jù)處理之前，使用該指標(biāo)的過程中應(yīng)注意分析。對于投資者來說，每股收益（EPS）是一個綜合性的盈利概念，在不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公司中具有可比性。因此，它被廣泛應(yīng)用于上市公司的業(yè)績比較。

（三）加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)分析

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式為：

報告期凈利潤÷平均凈資產(chǎn)=加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率

在凈資產(chǎn)加權(quán)平均收益率公式中，根據(jù)平均指數(shù)的特點(diǎn)，可以判斷出由凈資產(chǎn)加權(quán)平均收益率公式計(jì)算的結(jié)果是一個平均指數(shù)，表示單位凈資產(chǎn)凈利潤的一般水平。指數(shù)顯著性的計(jì)算公式計(jì)算加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。報率是強(qiáng)調(diào)凈資產(chǎn)的獲利的結(jié)果在操作期間，它是一個動態(tài)的指數(shù)顯示出新利潤來源于單位凈資產(chǎn)的使用。它是衡量一個公司凈資產(chǎn)產(chǎn)生的利潤大小的平均指數(shù)。

三、結(jié)束語

總而言之，要想對一個企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行分析，不能只是關(guān)注單一的一個指標(biāo)，需要對該企業(yè)的各個指標(biāo)進(jìn)行逐一分析判斷。比較公司歷年的財務(wù)資金情況，比較該公司與同類型公司的財務(wù)情況進(jìn)行比較。把中間不固定的和投資無關(guān)的東西去掉，再對其進(jìn)行合理的評價，從而確定是否對該企業(yè)進(jìn)行投資。

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作者簡介：

高云霞（1984—），女，漢族，籍貫：山西介休人，學(xué)歷：碩士研究生，職稱：中級會計(jì)師，研究方向：上市公司財務(wù)管理。