新規(guī)對保險資管業(yè)務(wù)的影響

摘要：我國基本上每年都會頒布資管新規(guī)，新規(guī)會對相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生重大的影響，決定了行業(yè)的發(fā)展方向，資管新規(guī)的發(fā)布就對保險資管產(chǎn)生了不可忽視的影響，為的是更好的控制風(fēng)險，尋求更好的發(fā)展道路，保險資管業(yè)務(wù)要抓住時機，要進(jìn)行持續(xù)健康的發(fā)展，保存永存不熄的生命活力。本文就新規(guī)對保險資管業(yè)務(wù)的影響進(jìn)行了闡述。

關(guān)鍵詞：新規(guī);保險資管業(yè)務(wù);資管新規(guī)

一、資管新規(guī)的特點

（一）明確規(guī)定

資管新規(guī)的很多條規(guī)定都是對以前舊規(guī)定的修正，對之前模糊的規(guī)定加以修改變得準(zhǔn)確、明了。資管新規(guī)從不同的金融機構(gòu)的角度定義了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)也在內(nèi)，對投資者的標(biāo)準(zhǔn)重新進(jìn)行了明確的規(guī)定，不同投資類產(chǎn)品對合格投資者有不同的要求，有利于避免危險的發(fā)生，提高投資者的權(quán)益，對保險產(chǎn)品的類別和收益幅度也進(jìn)行了詳細(xì)說明，新增加了不合格投資者的范圍。

（二）加強監(jiān)管

資管新規(guī)又增加了新的監(jiān)管監(jiān)督的規(guī)定，實行機構(gòu)監(jiān)督與功能監(jiān)督相互統(tǒng)一、相互協(xié)調(diào)的原則，加強監(jiān)督措施，采取有效的監(jiān)管方式，有效保護(hù)消費者的權(quán)益，新規(guī)對于監(jiān)管亂象進(jìn)行了明確地指出批評，要求對監(jiān)管亂象立即整改，實行規(guī)范化的監(jiān)管機制和監(jiān)管體系，相關(guān)部門也已經(jīng)出臺了管制監(jiān)管亂象的法律或規(guī)定。

二、新規(guī)對保險資管業(yè)務(wù)的影響類別

（一）保險資管業(yè)務(wù)適用范圍需要調(diào)整

根據(jù)資管新規(guī)的規(guī)定，納入資管新規(guī)規(guī)范的保險資管產(chǎn)品還應(yīng)該包括保險資管機構(gòu)發(fā)行的、符合資管新規(guī)定義的債權(quán)投資計劃和股權(quán)投資計劃等產(chǎn)品。可以從新規(guī)規(guī)定中得知，保險資管機構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)支持計劃不再此監(jiān)管范圍內(nèi)，以后的規(guī)定還需要對這一點進(jìn)行明確的規(guī)定。

（三）保險資管業(yè)務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)要提升

一個業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)決定了業(yè)務(wù)水平和業(yè)務(wù)服務(wù)態(tài)度，正所謂“干一行、愛一行?！?，從業(yè)員工應(yīng)該有愛崗敬業(yè)的精神，資管新規(guī)的其中一些規(guī)定就是針對從業(yè)人員素質(zhì)設(shè)立的，資管新規(guī)要求金融機構(gòu)應(yīng)該建立健全資管業(yè)務(wù)人員的資格認(rèn)定、培訓(xùn)、考核評價和問責(zé)制度，從業(yè)人員必須要具備與業(yè)務(wù)相關(guān)的專業(yè)文化知識、工作經(jīng)驗和工作能力，對國家、部門的規(guī)定要了解透徹，依法辦事，知法守法，要有職業(yè)道德和做人基本道德，熱愛工作，有責(zé)任心，有負(fù)責(zé)到底的精神，能夠為顧客提供良好的服務(wù)，處理業(yè)務(wù)認(rèn)真仔細(xì)，一絲不茍。規(guī)定還要求，金融機構(gòu)可以建立一個業(yè)務(wù)團(tuán)隊，目的在于提高提高各項業(yè)務(wù)水平，提高員工處理業(yè)務(wù)的能力，還會對業(yè)務(wù)人員進(jìn)行監(jiān)管工作，不過從業(yè)人員的資質(zhì)和管理方面的要求需要明細(xì)規(guī)劃。

（四）關(guān)聯(lián)方界定標(biāo)準(zhǔn)需要修訂

保險資管受委托業(yè)務(wù)的資金來源有三個方面：受托關(guān)聯(lián)保險機構(gòu)保險資金業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)保險機構(gòu)以外的保險資金業(yè)務(wù)、業(yè)外第三方非保險資金的業(yè)務(wù)。新規(guī)要求金融機構(gòu)不能以資產(chǎn)管理產(chǎn)品的資金的借口，與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行非法交易、操縱市場、內(nèi)幕交易等等。規(guī)定明令禁止實施關(guān)聯(lián)交易，日后將會加大監(jiān)管執(zhí)法力度，避免此類事件的再次發(fā)生。財政部的規(guī)定與資管新規(guī)不相同，認(rèn)為與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易是保監(jiān)會監(jiān)督的市場行為，這一政策能否真實生效還需要多方同意認(rèn)可。

（五）監(jiān)管機構(gòu)與報備程序需增加

過去監(jiān)管機構(gòu)和報備程序明顯不足，監(jiān)管機構(gòu)的數(shù)量和力量有限，監(jiān)管無法擴(kuò)及到更大的范圍。所以說新的規(guī)定增加了不少有利于監(jiān)管機構(gòu)的條款，增加監(jiān)管機構(gòu)數(shù)目只是其中之一，更重要的是增加監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管力度，在其他方面減少監(jiān)管成本、提高監(jiān)管效果和監(jiān)管效率，這些也是必須要做的事情。報備程序在資管新規(guī)規(guī)定是，金融機構(gòu)需要在一段規(guī)定的時間內(nèi)，向人民銀行和金融監(jiān)督管理部門發(fā)送產(chǎn)品的成立信息、募集信息、資產(chǎn)負(fù)債信息等一系列信息。也就是說報備程序?qū)黾雍芏?，報備程序也需要監(jiān)管的嚴(yán)格把關(guān)，所以說監(jiān)管機構(gòu)的增加是有原因的。

（六）保險資管產(chǎn)品分類需調(diào)整

保險資管產(chǎn)品在的規(guī)定中是分為四類：固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品，明確了每一種產(chǎn)品的投資比例限制。保監(jiān)會沒有對保險資管產(chǎn)品進(jìn)行分類，而且也沒有分類記錄，在保監(jiān)會最新的通知當(dāng)中對資管產(chǎn)品的分類是單一型、固定收益類、權(quán)益類、另類和混合類總共五種類型的產(chǎn)品。兩種規(guī)定分類存在較大差異，造成模糊不清的現(xiàn)象，使保險資管產(chǎn)品的分類方式會依照新規(guī)來進(jìn)行。

（七）對保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的影響

銀行的理財方式會受到資管新規(guī)的沖擊，銀行的理財規(guī)模會逐步下降，從而導(dǎo)致保險資金投資銀行理財?shù)囊?guī)模下降。未來的保險資金將會逐步加大資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資力度，因為新規(guī)明確了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)不會受到監(jiān)管的約束，放開了對這項業(yè)務(wù)的管理。還有就是基礎(chǔ)資產(chǎn)的供應(yīng)明顯下降，監(jiān)管審批的更加嚴(yán)格和監(jiān)管力度的加強會使合規(guī)項目管理費用增加，導(dǎo)致另類產(chǎn)品的供給下降，影響保險公司另類產(chǎn)品的投資。

三、新規(guī)對保險資管業(yè)務(wù)的有利作用

（一）消除多層嵌套規(guī)范險資運用

新規(guī)對于消除多層嵌套規(guī)范險資運用起到了明顯作用，新規(guī)規(guī)定投資者在投資一種資產(chǎn)管理產(chǎn)品的時候，投資的資產(chǎn)不能再投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品，雖然之前已經(jīng)有部門明令規(guī)定了可以這樣進(jìn)行，但是之前的交易很多都是復(fù)雜的，而且出現(xiàn)了多層嵌套的情況，新規(guī)定是想把這一管理設(shè)計的更加規(guī)范化，因為層層嵌套會難以及時、準(zhǔn)確掌握底層資產(chǎn)情況，規(guī)定準(zhǔn)確界定了法律關(guān)系，避免出現(xiàn)違法現(xiàn)象和法律糾紛，防止了資金空轉(zhuǎn)，強化了管理，增強了銀行的責(zé)任意識，做好信息記錄，消除多層潛逃現(xiàn)象絕對是利大于弊的，能夠規(guī)范險資的運用。

（二）有利于保險資管重新調(diào)整業(yè)務(wù)布局

新規(guī)的規(guī)定和思想的體現(xiàn)有利于保險資管重新調(diào)整業(yè)務(wù)布局，明確了要統(tǒng)一監(jiān)管業(yè)務(wù)的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，包括對資管產(chǎn)品的統(tǒng)一管理，新政對不同金融機構(gòu)的資管業(yè)務(wù)有所不同，是對我國金融格局的一種大調(diào)整，保險資管業(yè)務(wù)所受新規(guī)的波及層面算是比較小的，所以保險資管業(yè)務(wù)的發(fā)展也會比較穩(wěn)定，穩(wěn)健性是保險資管業(yè)務(wù)的一個重要特點，可以說新規(guī)的風(fēng)格正好符合保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)的胃口，這次規(guī)定的思想體現(xiàn)是保險資管業(yè)務(wù)愿意看到的，保險資管業(yè)務(wù)大部分是穩(wěn)定收益類項目，這些項目一定會發(fā)展的更好，所以說新規(guī)有利于保險資管重新調(diào)整業(yè)務(wù)布局。

（三）有利于加強了流動性風(fēng)險管控

新規(guī)從產(chǎn)品的流動性管理、交易管理、壓力測試等方面加強了流動性風(fēng)險管控，尤其是銀行理財業(yè)務(wù)對流動性風(fēng)險管控的責(zé)任意識要加強了，流動性風(fēng)險管控能力要提升?？偨Y(jié)幾個大的方面，第一是在流動性管理方面，銀行要根據(jù)情況考慮是否要采取開放式理財和開放式運作，第二是在交易管理方面，銀行在面對交易對手和操作風(fēng)險管理時候要加強理財產(chǎn)品的管理，第三個方面是壓力測試，銀行要建立理財產(chǎn)品壓力測試制度，對每一個測試細(xì)節(jié)都制定具體的計劃，細(xì)節(jié)包括情形環(huán)境、測試、檢驗等等。

（四）增強了過渡期的應(yīng)對能力

有一些銀行要整改，需要度過過渡期，在渡過期過程中，要向資管新規(guī)看齊，要保持同一水平線。銀行要根據(jù)自身的實力規(guī)模，制定出合適的理財業(yè)務(wù)整改計劃，這個計劃的實行時間是在一定范圍內(nèi)而且有時間進(jìn)度，員工的職責(zé)應(yīng)該分明，首先由董事會批準(zhǔn)，再由監(jiān)管部門認(rèn)可，才可實施計劃，計劃實施過程需要監(jiān)管部門的監(jiān)督，計劃完成后，監(jiān)管部門不可松懈也要進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管部門和銀行看情況處理事務(wù)。

（五）有利于提高了從業(yè)人員的水平

由于新規(guī)的嚴(yán)格規(guī)定，對從業(yè)人員的要求也非常高，打鐵還需自身硬，從業(yè)人員需要多學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)相關(guān)知識，積累處理業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，積極上進(jìn)，才能在新規(guī)下有自己的一席之地，不然容易被規(guī)定淘汰。

四、總結(jié)

新規(guī)能夠?qū)ΡｋU資管業(yè)務(wù)起到很多有利的作用，但是一些小的干擾，我們也不能忽視，我們應(yīng)該認(rèn)真研究

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作者簡介：

韓佩琳（1991-），女，漢族，北京人，中央財經(jīng)大學(xué)研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)管理。