匯率波動背景下我國企業(yè)外匯風(fēng)險防范體系研究

摘 要：隨著人民幣國際化的進程的不斷加快和經(jīng)濟市場的穩(wěn)定，我國將逐漸減少對外匯的管制，使資金能夠自由流通，在這樣的形式下，必然會引起匯率波動，影響企業(yè)的發(fā)展。本文將基于現(xiàn)階段匯率波動的現(xiàn)狀，并我國企業(yè)的發(fā)展的實際情況為企業(yè)外匯風(fēng)險管理建立起科學(xué)合理的外匯風(fēng)險機制，以應(yīng)對匯率波動的情況。

關(guān)鍵詞：匯率波動；外匯風(fēng)險；機制

外匯風(fēng)險主要是由于匯率變動引起的， 匯率的波動將通過材料價格、商品價格、勞動成本等形式的變化影響著企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，而匯率的變動可能造成企業(yè)匯兌損失、業(yè)務(wù)量損失、利潤損失等多方面的不良影響。而經(jīng)濟全球化和一體化仍在持續(xù)，加之人民幣國際化進程加快，為保證我國企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)我國企業(yè)實際發(fā)展現(xiàn)狀建立外匯風(fēng)險防范體系是極為迫切的。

一、外匯風(fēng)險分析

外匯風(fēng)險是指在國際貿(mào)易和金融活動中，以外幣計價的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等因匯率變動而蒙受損失的可能性風(fēng)險。Shapiro 將外匯風(fēng)險分為交易風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和折算風(fēng)險。

（一）交易風(fēng)險是指在匯率波動時企業(yè)采用本幣計值可能會在結(jié)算時發(fā)生盈虧，致使企業(yè)需要以外幣計值而形成的風(fēng)險。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款是外幣的形式，在匯率變動時則存在交易風(fēng)險，這些風(fēng)險源于簽訂合同時直至外幣結(jié)算后。

（二）經(jīng)濟風(fēng)險是指由于匯率波動而形成的經(jīng)濟環(huán)境變化影響企業(yè)未來的經(jīng)營情況和利潤情況，致使在一定時期內(nèi)企業(yè)受此影響發(fā)生盈利或損失。經(jīng)濟風(fēng)險如果長期存在將影響企業(yè)正常經(jīng)營發(fā)展。

（三）折算風(fēng)險是指由于匯率變動導(dǎo)致企業(yè)中某些外幣結(jié)算項目的價值發(fā)生變化的風(fēng)險。折算風(fēng)險主要源于財務(wù)報表在編制以及合并的過程中產(chǎn)生，因此折算風(fēng)險主要在賬目當(dāng)中體現(xiàn)，實際并未發(fā)生。

二、我國企業(yè)外匯風(fēng)險的原因分析

（一）國內(nèi)外經(jīng)濟政策的變化。我國實行的外匯管制是我國國家調(diào)控的重要經(jīng)濟手段，是保障國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的重要手段，是符合我國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀的。而企業(yè)在實際發(fā)展的過程中，外匯風(fēng)險是一定存在的，國家政策依然是造成企業(yè)外匯風(fēng)險得到重要因素，包括匯率制度、貨幣政策、會計制度、物價情況、各國國家經(jīng)濟政策等因素的變化都會引起企業(yè)外匯風(fēng)險。

（二）企業(yè)涉外貨幣業(yè)務(wù)的方式選擇。除了國內(nèi)外經(jīng)濟政策變化直接導(dǎo)致的外匯風(fēng)險外，企業(yè)對于涉外業(yè)務(wù)的經(jīng)營策略也會在不同程度上形成外匯風(fēng)險。在結(jié)算外幣的選擇或者結(jié)算的方式都可能增加外匯風(fēng)險，一般來說，結(jié)算的時間越長，外匯風(fēng)險就越大，同時，在匯率波動幅度較大的情況下，企業(yè)的資產(chǎn)和負債狀況若不能平衡將面臨更大的外匯風(fēng)險。就企業(yè)而言，會計人員和外匯管理人員的危機意識和業(yè)務(wù)能力也是增加企業(yè)外匯風(fēng)險的重要因素。

三、匯率波動背景下我國企業(yè)外匯風(fēng)險防范體系構(gòu)建

（一）培養(yǎng)和強化外匯風(fēng)險防范意識。建立正確的外匯風(fēng)險防范意識，正確對待外匯風(fēng)險以保證企業(yè)利益不受侵害，同時建立成本意識，及時發(fā)現(xiàn)和掌握不同貨幣在國際外匯市場中的變化情況，引入國外先進的外匯風(fēng)險管理方法，重視外匯風(fēng)險的重要性，采取適合我國和企業(yè)實際情況的管理方法，應(yīng)用到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。同時設(shè)立專門的部門和人員負責(zé)研究和分析匯率信息，及時預(yù)測和判斷人民幣匯率波動的方向，提高匯率變化的敏感度。

（二）完善企業(yè)自身外匯風(fēng)險管理機制。外匯風(fēng)險源于匯率波動實際上只是表面現(xiàn)象，事實上外匯風(fēng)險還受供求的波動影響，同時我國匯率的變化是穩(wěn)定且可預(yù)期的，因此，企在匯率變動的背景下，企業(yè)需要分析自身所在的行業(yè)狀況和經(jīng)營狀況，正確判斷匯率波動將給企業(yè)帶來的影響，采取靈活的應(yīng)對策略，例如可以拓展多元化的市場，通過靈活的市場轉(zhuǎn)向力減小外匯的風(fēng)險，還可以通過適宜的融資渠道，從更加長遠的角度規(guī)避風(fēng)險。制定合理的風(fēng)險管理策略，提前做好風(fēng)險預(yù)測和評估，認真執(zhí)行管理政策，有針對性的制定風(fēng)險應(yīng)對管理機制，不斷完善相關(guān)業(yè)務(wù)能力，并利用金融手段規(guī)避外匯風(fēng)險以達到防范的目的。

（三）加大外匯風(fēng)險監(jiān)管力度。匯率的波動是外匯風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因，匯率的任何變化都會給企業(yè)帶來風(fēng)險，因此在外匯風(fēng)險防范的過程中，企業(yè)在做好風(fēng)險預(yù)測的同時必須加強科學(xué)有效的監(jiān)管，明確匯率波動的方向和波動幅度，同時還需要做好在匯率波動期間企業(yè)內(nèi)部各部門以及各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的外匯風(fēng)險防范和管理的監(jiān)督，并針對外幣資產(chǎn)可能存在風(fēng)險采取合理的措施，積極應(yīng)對風(fēng)險發(fā)生時賬款變化。在此基礎(chǔ)上及時發(fā)現(xiàn)在風(fēng)險管理過程中出現(xiàn)的問題，采取積極的應(yīng)對和補救措施，在風(fēng)險發(fā)展初期規(guī)避風(fēng)險，防止匯率風(fēng)險失控。

四、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟全球化以及人民幣國際化趨勢的不斷加快，我國企業(yè)外匯業(yè)務(wù)越來越多，而匯率變動必然會給企業(yè)帶來的外匯風(fēng)險，而在企業(yè)風(fēng)險中外匯風(fēng)險在企業(yè)價值結(jié)構(gòu)中的重要性越來越受到重視，加之匯率波動越來越頻繁，必然會給企業(yè)帶來外匯風(fēng)險。因此我國企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的外匯風(fēng)險防范機制，以保障我國企業(yè)在匯率波動的市場環(huán)境下持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

[1]路軼翔.我國中小型外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理研究[D].北京：首都經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)，2015.

[2]楊椏超.中小型外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險管理研究[D].長沙：湖南大學(xué)，2013.

[3]楊婷.關(guān)于我國中小型外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險及其防范的探討[J].商場現(xiàn)代化，2015，（01）：9-10.

[4]胥澤揚.關(guān)于外貿(mào)企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險及其規(guī)避的探究[J].國際商貿(mào)，2012，（02）：220-221.

作者簡介：吳楓（1981-），女，漢，浙江舟山，科長，中級，碩士，研究方向：國際金融。