美日韓如何監(jiān)管消費(fèi)信貸

◎文/ 焦通

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，人民收入水平穩(wěn)步提高，消費(fèi)升級(jí)不斷提升，消費(fèi)信貸逐漸進(jìn)入“豐水期”。當(dāng)前，商品消費(fèi)處于較快增長(zhǎng)區(qū)間，2017年我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到36.63萬億元，同比增長(zhǎng)10.2%，比同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速高出0.4百分點(diǎn)。而消費(fèi)信貸規(guī)模也逐步增加，有數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸需求強(qiáng)勁，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)信貸當(dāng)年增加3.89萬億元，為歷史最高增量，2017年年末余額達(dá)9.80萬億元?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)消費(fèi)信貸發(fā)展時(shí)間較短，規(guī)模保持快速增長(zhǎng)，2017年年末余額為3500億元。從目前的規(guī)模來看，消費(fèi)信貸市場(chǎng)仍將保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2019年年末，我國(guó)消費(fèi)信貸余額將達(dá)14.67萬億元。

“水能載舟，亦能覆舟”，唯有穩(wěn)定引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活水，宏觀經(jīng)濟(jì)的“方舟”才能越走越穩(wěn)。從海外經(jīng)驗(yàn)看，消費(fèi)信貸行業(yè)快速發(fā)展到達(dá)一定階段（一般是信用卡占經(jīng)濟(jì)規(guī)模10%以上，持卡人平均持有4張信用卡等），出現(xiàn)信用危機(jī)概率較大。目前我國(guó)狹義消費(fèi)信貸規(guī)模占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的9.09%，人均持卡不到1張，離危機(jī)還有較大空間，但如果“運(yùn)動(dòng)式”推動(dòng)消費(fèi)信貸發(fā)展、大幅放開信用卡業(yè)務(wù)、放寬信貸人群準(zhǔn)入等，其風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視，可借鑒美日韓經(jīng)驗(yàn)，對(duì)消費(fèi)信貸進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管，逆周期宏觀調(diào)控，謹(jǐn)防經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)：完善法規(guī)護(hù)航消費(fèi)信貸

加強(qiáng)消費(fèi)信貸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。美國(guó)早期的消費(fèi)信貸主要由零售商提供，美國(guó)消費(fèi)信用體系隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、信用交易規(guī)模的擴(kuò)大、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的出現(xiàn)，逐步走向完善和成熟，逐步形成以標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)為核心的三大資本市場(chǎng)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)；以Dun&Bradstreet為代表的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)；以Experian、Equifax、TransUnion為主的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)。美國(guó)的個(gè)人征信體系以市場(chǎng)為導(dǎo)向，形成了高度集中三大信用局的寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局，同時(shí)也有400多家“小而美”高度垂直細(xì)分，或者區(qū)域性的信用報(bào)告機(jī)構(gòu)。

不斷完善消費(fèi)信貸法律規(guī)范。美國(guó)擁有完善的消費(fèi)信貸法規(guī)。1916年頒布《統(tǒng)一小額信貸法》；1968年頒布《消費(fèi)者信貸保護(hù)法案》，該法案圍繞消費(fèi)信貸披露、信用報(bào)告機(jī)構(gòu)、平等貸款機(jī)會(huì)、信貸催收實(shí)踐等全方面展開；1968年頒布《統(tǒng)一消費(fèi)信貸法典》，提出一套經(jīng)濟(jì)、合理的利率規(guī)范，還對(duì)消費(fèi)者合法權(quán)益保護(hù)進(jìn)行明確規(guī)定。此外，美國(guó)還頒布了《誠(chéng)實(shí)借貸法》《公平信用報(bào)告法》《平等信貸機(jī)會(huì)法》《公平債務(wù)催收業(yè)務(wù)法》等，全方面保障消費(fèi)者獲得信貸的機(jī)會(huì)公正平等權(quán)。2009年美國(guó)頒布《金融改革方案》，對(duì)消費(fèi)信貸引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)行強(qiáng)化監(jiān)管，此外新設(shè)消費(fèi)者金融保護(hù)局。2010年通過的《多德—弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》致力于保護(hù)消費(fèi)者、解決金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題，旨在避免2007年金融危機(jī)重演。

切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，為消費(fèi)信貸保駕護(hù)航。第一，美國(guó)具有多種消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的手段，包括擔(dān)保、貸款資產(chǎn)證券化和保險(xiǎn)等。第二，明確消費(fèi)借貸者適格性, 有效防范借貸者陷入債務(wù)陷阱。比如，美國(guó)要求借貸者接受足額償還能力測(cè)試, 并嚴(yán)格禁止向?qū)W生等無收入群體和有犯罪傾向群體發(fā)薪日貸款。部分州對(duì)發(fā)薪日貸款額度有嚴(yán)格限制, 一般為借貸者月薪的10%～40%。規(guī)定同一借貸者有三次貸款記錄后, 將進(jìn)入期限為30天的貸款“冷靜期”。第三，美國(guó)要求發(fā)薪日貸款平臺(tái)至少在貸款到期三日前提醒借款人, 且僅允許在客戶賬戶有余額時(shí)才能催繳扣款, 如若客戶到期沒有按時(shí)還款, 還應(yīng)予以三日寬限期。第四，美國(guó)出臺(tái)了一系列法律法規(guī)來保護(hù)借款人信息，除在客戶授權(quán)范圍內(nèi), 依據(jù)合同約定向征信機(jī)構(gòu)提供個(gè)人信息外, 禁止平臺(tái)向任何第三方機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供個(gè)人信用信息, 并制定了嚴(yán)厲處罰措施。

消費(fèi)信貸供給體系多元化，信貸產(chǎn)品多樣。美國(guó)消費(fèi)信貸的供給主體具有多元化的特征，雖然商業(yè)銀行依然是主要消費(fèi)信貸主體，但金融公司、信用社等非銀行金融機(jī)構(gòu)開始搶占市場(chǎng)，還出現(xiàn)通過大量資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資的情況。此外，美國(guó)消費(fèi)信貸產(chǎn)品種多樣，按照不同貸款用途，可劃分為住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡貸款、助學(xué)貸款、耐用消費(fèi)品貸款和其他個(gè)人貸款，有利于基于消費(fèi)信貸產(chǎn)品的細(xì)分來覆蓋消費(fèi)者多樣化的需求。

日本:多元服務(wù)體系豐富消費(fèi)信貸

加快制定并完善相關(guān)法律法規(guī)。日本消費(fèi)信貸源于民間借貸，此前由于消費(fèi)信貸未引起政府的足夠重視，加之金融監(jiān)管體系不健全，監(jiān)管嚴(yán)重缺位，日本消費(fèi)信貸從無擔(dān)保小額貸款逐漸引發(fā)消費(fèi)信貸亂象叢生。為應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)重的消費(fèi)信貸問題，日本頒布了《貸款業(yè)法》，強(qiáng)化金融監(jiān)管，建立了嚴(yán)格的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，規(guī)定個(gè)人信貸總額限制為年收入的三分之一以下。嚴(yán)格的消費(fèi)信貸監(jiān)管，引導(dǎo)日本消費(fèi)信貸公司步入法制化、規(guī)范化的發(fā)展軌道。

完善消費(fèi)信貸征信體系建設(shè)。對(duì)消費(fèi)信貸行業(yè)而言，征信系統(tǒng)是其基礎(chǔ)建設(shè)，日本的三大征信中心分別是株式會(huì)社信用信息中心（CIC）、株式會(huì)社日本信息中心（JIC）、全國(guó)銀行消費(fèi)者信用信息中心（KSC），其中KSC的會(huì)員主要是金融機(jī)構(gòu)，CIC、JIC主要開展與消費(fèi)信貸相關(guān)的征信業(yè)務(wù)。借款用戶申請(qǐng)貸款時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行授信，并收取手續(xù)費(fèi)；客戶延期換款時(shí)，則由擔(dān)保公司購(gòu)買債權(quán)并進(jìn)行催收，這便是日本由商業(yè)銀行發(fā)放消費(fèi)貸款、非銀行機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的合作模式。

逐步完善多元化的消費(fèi)信貸服務(wù)體系。由于日本歷史上形成的獨(dú)特銀企關(guān)系，日本的銀行主要服務(wù)于大型企業(yè)，個(gè)人客戶不是日本商業(yè)銀行的傳統(tǒng)客戶，很難從商業(yè)銀行取得消費(fèi)貸款。因此日本商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)占比較小，消費(fèi)信貸服務(wù)的主要提供者是日本的非銀行金融機(jī)構(gòu)，日本的消費(fèi)信貸主體逐次經(jīng)歷了零售流通業(yè)、消費(fèi)信貸公司和商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，其消費(fèi)信貸服務(wù)體系呈現(xiàn)出逐步完善多元化特征，為豐富與發(fā)展日本消費(fèi)者信貸做出了貢獻(xiàn)。

韓國(guó):改進(jìn)社會(huì)征信體系強(qiáng)化調(diào)控

構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，加大逆周期調(diào)控力度。金融行業(yè)是周期性行業(yè)，韓國(guó)卡債危機(jī)就是一個(gè)范例。在經(jīng)歷了行業(yè)快速發(fā)展之后，韓國(guó)信用卡行業(yè)迅速進(jìn)入衰退期，風(fēng)險(xiǎn)敞口開始暴露。金融監(jiān)管的滯后是導(dǎo)致這場(chǎng)危機(jī)的主要原因之一。金融規(guī)則的順周期性、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)的傳染性還可能加劇整體的不穩(wěn)定，從而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這就要求監(jiān)管從宏觀角度來觀察和評(píng)估，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)金融管理制度的不足，維護(hù)金融體系的整體穩(wěn)定。

加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改進(jìn)社會(huì)征信體系。韓國(guó)卡債危機(jī)的爆發(fā)很大程度上是由于各家機(jī)構(gòu)各自為政、缺乏社會(huì)統(tǒng)一征信所致。危機(jī)后，韓國(guó)政府加快征信建設(shè)，目前已形成“兩級(jí)架構(gòu)、三種模式”的征信體系，即盈利機(jī)構(gòu)和非盈利機(jī)構(gòu)共舉，強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)將信用記錄報(bào)送給韓國(guó)銀行聯(lián)合會(huì)（KFB）,逐步完善危機(jī)前片面不全的社會(huì)征信。

成立“壞賬銀行”，出臺(tái)個(gè)人破產(chǎn)法。韓國(guó)政府成立了一家信用恢復(fù)支援銀行（“壞賬銀行”），負(fù)責(zé)處理個(gè)人信用債務(wù)問題，負(fù)債者在交納3%滯付債務(wù)本金后，即被恢復(fù)正常信用地位，有利于保護(hù)破產(chǎn)者權(quán)益與維持社會(huì)穩(wěn)定。在金融發(fā)展越日臻多元化的當(dāng)下，政府除了修訂信貸行業(yè)相關(guān)法規(guī)外，也出臺(tái)個(gè)人破產(chǎn)法。個(gè)人破產(chǎn)保護(hù)法既要協(xié)助債務(wù)人財(cái)務(wù)“重生”,也需要考量債權(quán)人的權(quán)益，以實(shí)現(xiàn)債權(quán)人在債權(quán)重組、分配過程中能夠?qū)崿F(xiàn)“債權(quán)平等原則”。