后疫情時(shí)代個(gè)人消費(fèi)信貸對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響研究

王前

（西南民族大學(xué) 四川成都 610000）

1 引言

1.1 研究背景

隨著新冠疫情的擴(kuò)散與世界局勢(shì)的變化，我國的投資與進(jìn)出口市場(chǎng)受到巨大影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力巨大，迫使眾多企業(yè)由“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”。在我國以新業(yè)態(tài)、新模式引領(lǐng)新型消費(fèi)的政策下，以國內(nèi)大循環(huán)為主體的發(fā)展模式，消費(fèi)支出比重仍占我國GDP的絕大部分。消費(fèi)已經(jīng)成為后疫情時(shí)代推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力。

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入發(fā)展，我國正經(jīng)歷著新一輪的消費(fèi)升級(jí)，由原來盲目地追求消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅叵M(fèi)質(zhì)量，隨之而來的是居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國居民恩格爾系數(shù)不斷下降，這說明我國居民的食物支出占總支出的比重不斷下降，這也意味著我國居民正由生存型消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)展型、享受型消費(fèi)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)。與此同時(shí)，居民的消費(fèi)觀念也發(fā)生了改變。受限與短期內(nèi)收入不足，人們無法滿足購車、購房的消費(fèi)需求，但消費(fèi)信貸的出現(xiàn)有效解決了人們所面臨的消費(fèi)窘境，人們也漸漸開始用消費(fèi)信貸彌補(bǔ)短期的資金不足。《中國居民杠桿率和家庭消費(fèi)信貸問題研究》數(shù)據(jù)顯示，2019年有16.2%的家庭具有消費(fèi)信貸需求。這不僅說明我國消費(fèi)信貸市場(chǎng)廣闊，也說明我國居民的消費(fèi)規(guī)模正不斷擴(kuò)大。通過對(duì)我國2019年1月—2021年4月消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)模的分析，可以發(fā)現(xiàn)我國消費(fèi)信貸規(guī)模總體呈上升趨勢(shì)，增長了約11萬億元，增長率達(dá)29%，而新冠疫情導(dǎo)致2020年2月的消費(fèi)信貸規(guī)模下降3500億元，降幅約0.8%。

近幾年，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)迅速擴(kuò)張，消費(fèi)信貸市場(chǎng)正經(jīng)歷高速發(fā)展，但2020年的新冠疫情讓中國消費(fèi)信貸市場(chǎng)在短期內(nèi)受到了劇烈沖擊，由于疫情防控所導(dǎo)致的封城、復(fù)工推遲、居家隔離等措施使得中低收入群體收入減少，以他們?yōu)橹饕繕?biāo)的消費(fèi)信貸逾期風(fēng)險(xiǎn)加速上升，消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)展現(xiàn)出來。

新冠疫情持續(xù)下，如何利用相關(guān)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，從而恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，成為政府經(jīng)濟(jì)工作方面的主線，2020年3月22日，國務(wù)院印發(fā)的《加快培育新型消費(fèi)實(shí)施方案》中第17項(xiàng)明確提出要加強(qiáng)消費(fèi)領(lǐng)域的金融支持，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在合法且風(fēng)險(xiǎn)管控有效的條件下，持續(xù)推動(dòng)對(duì)新型消費(fèi)信貸領(lǐng)域的支持力度。

消費(fèi)信貸的使用勢(shì)必會(huì)擴(kuò)大消費(fèi)規(guī)模，而消費(fèi)信貸的使用取決于消費(fèi)者的消費(fèi)偏好、償還能力等因素。通過研究消費(fèi)信貸對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響，從而判斷消費(fèi)信貸的使用方向及使用規(guī)模，推動(dòng)消費(fèi)信貸市場(chǎng)完善的同時(shí)，也為我國刺激消費(fèi)、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尋找有力工具。

1.2 消費(fèi)信貸研究現(xiàn)狀

國內(nèi)一些學(xué)者就消費(fèi)信貸能否緩解因其資金不足造成經(jīng)濟(jì)中總需求不足，以及消費(fèi)信貸是否可以減少預(yù)防性儲(chǔ)蓄做了相關(guān)理論研究。他們認(rèn)為在提高邊際消費(fèi)傾向、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)、提高居民購買力等方面，消費(fèi)信貸起到了一定的積極作用。最初有學(xué)者提出，消費(fèi)信貸可以提高居民的消費(fèi)傾向、擴(kuò)大消費(fèi)居民的需求。隨著研究的深入，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)消費(fèi)信貸的確能夠擴(kuò)大消費(fèi)規(guī)模，肯定了其積極作用。但也有學(xué)者提出了不同觀點(diǎn)，由于消費(fèi)信貸會(huì)對(duì)未來產(chǎn)生影響，所以消費(fèi)信貸會(huì)約束居民消費(fèi)欲望，增加居民儲(chǔ)蓄，以面對(duì)未來可能由于收入下降所產(chǎn)生的不良影響。

國外學(xué)者則開始從信貸約束和增加消費(fèi)的角度來研究消費(fèi)信貸與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。在國外早期的研究中，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)隨著預(yù)期消費(fèi)信貸的增長，居民會(huì)增加消費(fèi)支出，并且消費(fèi)信貸可以讓居民免受資金不足的影響而增加消費(fèi)支出。國外的另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為消費(fèi)信貸只是重新分配消費(fèi)機(jī)會(huì)，并不會(huì)增加消費(fèi)。利息和其他貸款成本甚至可能降低使用信貸的人的終身消費(fèi)機(jī)會(huì)。然而，如果沒有借貸的可能性，那些收入和財(cái)富過剩的人的儲(chǔ)蓄將導(dǎo)致總消費(fèi)的減少。

綜上，通過對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，可以發(fā)現(xiàn)消費(fèi)信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長是否有積極作用還存在一定的爭(zhēng)議，國內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為消費(fèi)信貸會(huì)提高耐用品的消費(fèi)，而非耐用品及服務(wù)消費(fèi)的增加趨勢(shì)并不明顯，而對(duì)于國外不太富裕的人來說，消費(fèi)信貸經(jīng)常為不太富裕的人提高非耐用品的購買資金，反而會(huì)增加消費(fèi)總量。

2 問卷數(shù)據(jù)分析

本文以下數(shù)據(jù)皆由項(xiàng)目組通過問卷收集而來。由于消費(fèi)信貸使用者需是18周歲以上的成年人，因此本次問卷調(diào)查是面向全國18周歲以上的成年人，項(xiàng)目組采用簡單隨機(jī)抽樣調(diào)查，采用線上發(fā)布問卷的方式，共收回504問卷。此次問卷除收集受訪者年齡、職業(yè)、居住地、消費(fèi)水平等基本信息外，同時(shí)還對(duì)受訪者的消費(fèi)偏好、消費(fèi)信貸的使用情況、消費(fèi)結(jié)構(gòu)等信息進(jìn)行了收集。

2.1 問卷的基本信息

如表1所示，此次填寫問卷的受訪者年齡大多在30歲以上，約占總樣本的68．87%，其中30～35歲約占總樣本的26．95%，36～41歲約占總樣本的26.75%；從職業(yè)方面來看，普通職員是此次調(diào)查的主要對(duì)象，約占總樣本的24.35%，其次是服務(wù)業(yè)從業(yè)人員，約占總?cè)藬?shù)的17.37%；從居住地方面看，約69．06%的受訪居住在主城區(qū)，30.94%的受訪者居住在城市的下屬城鎮(zhèn)中；從消費(fèi)水平方面看，受訪者消費(fèi)水平大多在2000～4000元，約占樣本的50.10%，其次為4001～6000元，約占總樣本的21.36%。

表1 受訪者基本信息

2.2 消費(fèi)信貸與消費(fèi)結(jié)構(gòu)的研究

如表2所示，在504個(gè)調(diào)查樣本中，約61.90%的受訪者表示使用消費(fèi)信貸，約38.10%的受訪者表示未使用消費(fèi)信貸，由此可以看出，消費(fèi)信貸的人數(shù)較多，消費(fèi)信貸的普及率較高。同時(shí)，對(duì)312名使用消費(fèi)信貸的受訪者繼續(xù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，42.95%的受訪者消費(fèi)信貸支出占總消費(fèi)支出的11%～30%，占總樣本數(shù)最多，在5%～10%的區(qū)間范圍內(nèi)，約有31.09%的受訪者，由此可見，大部分受訪者使用消費(fèi)信貸較為合理；但有11.86%的受訪者消費(fèi)信貸支出占總消費(fèi)支出的50%以上，這不僅代表著使用者存在高負(fù)債率，也表示存在逾期還款的高風(fēng)險(xiǎn)。

表2 消費(fèi)信貸的使用情況

本項(xiàng)目組將消費(fèi)信貸支出分為餐飲食品、交通通信、居住、購物、教育、醫(yī)療、娛樂七個(gè)類別。對(duì)收集到的消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)整理后可以看出，除在餐飲食品類消費(fèi)信貸支出在200～800元的受訪者占50%以上外，在其他種類的消費(fèi)信貸支出中，大部分受訪者均在200元以下，且未有受訪者在交通通信，教育，娛樂三個(gè)類別中，使用消費(fèi)信貸超過2000元。

排除不同消費(fèi)水平的受訪者樣本基數(shù)的影響后，通過對(duì)受訪者的消費(fèi)水平與消費(fèi)信貸的使用情況進(jìn)行交叉分析可以看出，隨著消費(fèi)水平的提升，居民使用消費(fèi)信貸的意愿逐漸下降，其中消費(fèi)水平在2000元以下的受訪者，約有75.81%使用消費(fèi)信貸；而消費(fèi)水平在10000以上，則約有47.83%使用消費(fèi)信貸，兩者相差27.98%，差異較為顯著。消費(fèi)水平在一定程度上取決于收入，從中可以看出中低收入群體更加傾向于使用消費(fèi)信貸，而這也與現(xiàn)實(shí)相符，激發(fā)中低收入群體的消費(fèi)欲望是擴(kuò)大消費(fèi)規(guī)模的有效手段，但也造成危機(jī)與機(jī)遇并存。

通過問卷所收集的數(shù)據(jù)對(duì)使用消費(fèi)信貸與未使用消費(fèi)信貸的居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)行計(jì)算可以發(fā)現(xiàn)，使用消費(fèi)信貸與未使用消費(fèi)信貸的受訪者，在不同種類的消費(fèi)支出和整體的消費(fèi)規(guī)模方面并未表現(xiàn)出較大差異。將使用消費(fèi)信貸與未使用消費(fèi)信貸兩組的消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)行對(duì)比，兩組在不同種類的消費(fèi)支出金額高度相似，其中餐飲食品支出最多，使用消費(fèi)信貸者平均支出為1461.42元，未使用消費(fèi)信貸者支出為1575.5元，而交通通信支出最少。同時(shí)，通過計(jì)算消費(fèi)信貸在不同種類支出的百分比，也能看出受訪者消費(fèi)信貸的支出結(jié)構(gòu)與日常消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)高度相似。以餐飲食品類支出為例，使用消費(fèi)信貸者平均在餐飲食品類支出約占總支出的28.86%，而餐飲食品類的平均消費(fèi)信貸支出占消費(fèi)信貸總支出的24.70%，兩者差異較小(見表3、表4)。這說明消費(fèi)信貸在一定程度上未對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生顯著影響，居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)仍主要受其消費(fèi)偏好和收入水平等因素的影響。結(jié)合上述消費(fèi)水平和消費(fèi)信貸的使用情況，也說明消費(fèi)信貸雖未對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生明顯影響，但卻擴(kuò)大了中低收入群體的消費(fèi)規(guī)模，并對(duì)其消費(fèi)意愿產(chǎn)生了一定影響。

表3 受訪者消費(fèi)結(jié)構(gòu)

表4 受訪者消費(fèi)支出占比

3 結(jié)語

圖1 受訪者使用消費(fèi)信貸的結(jié)構(gòu)

圖2 不同消費(fèi)水平下是否使用消費(fèi)占比

本文通過對(duì)國內(nèi)現(xiàn)狀的研究，結(jié)合問卷調(diào)查結(jié)果分析，發(fā)現(xiàn)消費(fèi)信貸并未影響居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，而是起到了彌補(bǔ)收入差距的作用。對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行初步分析時(shí)，發(fā)現(xiàn)隨著消費(fèi)水平的提升，使用消費(fèi)信貸的受訪者比例逐漸下降，由此可以看出消費(fèi)信貸的確為更多人提供了消費(fèi)的機(jī)會(huì)，提升了部分居民的消費(fèi)水平，但在推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)方面，作用并不顯著。與此同時(shí)，現(xiàn)有的消費(fèi)信貸市場(chǎng)已滿足了大部分消費(fèi)者的需求，消費(fèi)者也更多地關(guān)注消費(fèi)信貸的利率與貸款額度，這也為消費(fèi)信貸的創(chuàng)新帶來了一定的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。但不可否認(rèn)，消費(fèi)信貸通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作在重新分配消費(fèi)機(jī)會(huì)的方面起到了關(guān)鍵作用，這不僅擴(kuò)大了消費(fèi)規(guī)模，還為低迷的消費(fèi)市場(chǎng)注入了生機(jī)。盡管其面對(duì)的主要用戶存在著一定風(fēng)險(xiǎn)，但隨著人們觀念的進(jìn)步、銀行征信系統(tǒng)的完善、信貸市場(chǎng)的規(guī)范化，該風(fēng)險(xiǎn)仍是可控的。只有風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，在擴(kuò)大信貸消費(fèi)的同時(shí)兼顧居民的負(fù)債率，在刺激消費(fèi)的同時(shí)保持居民合理的儲(chǔ)蓄，才能真正做到消費(fèi)信貸的可持續(xù)健康發(fā)展。