降低中小企業(yè)融資成本的路徑探究

鹿永新

【摘 要】此次研究的主要目的是為了明確降低中小企業(yè)融資成本的路徑，并提出相應(yīng)的策略來降低中小企業(yè)融資成本，此次研究選用的是文獻(xiàn)研究法，通過對相應(yīng)文獻(xiàn)的查找，為論文的分析提供一些理論基礎(chǔ)。希望本文的論述，能夠?yàn)榻档椭行∑髽I(yè)融資成本提供幫助。

【Abstract】The main purpose of this research is to make clear the way to reduce the financing cost of small and medium-sized enterprises and put forward corresponding strategies to reduce the financing cost of small and medium-sized enterprises. The method of literature research is chosen in this study， through searching the relevant documents， some theoretical basis are provided for the analysis of the paper. It is hoped that the discussion of this paper can help reduce the financing cost of small and medium-sized enterprises.

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資成本；企業(yè)融資

【Keywords】 small and medium-sized enterprises； financing cost； enterprise finance

【中圖分類號】F038.1 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號】1673-1069（2018）08-0059-02

1 引言

隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)下艱難運(yùn)營，為了促使中小企業(yè)健康發(fā)展，降低中小企業(yè)融資成本。在這樣的背景下本文對降低中小企業(yè)融資成本的路徑探究進(jìn)行系統(tǒng)地闡述。此次研究的意義主要有兩方面：一是具有表象意義，此次研究中詳細(xì)說明了中小企業(yè)融資出現(xiàn)的問題，這對探究如何降低中小企業(yè)融資成本起到了表象意義。二是具有實(shí)質(zhì)意義。本文在研究中將 中小企業(yè)融資問題進(jìn)行了詳細(xì)的分析，其中指出的理論對企業(yè)管理者降低中小企業(yè)融資成本具有實(shí)質(zhì)意義。

2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近幾年，國家加大對中小企業(yè)的扶持力度，但是多數(shù)銀行出于自身利益考慮，未能對中小企業(yè)提供借貸方面的幫助，據(jù)2013年的《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告》顯示，有將近70%的中小企業(yè)未得到銀行貸款的幫助，在剩余的30% 獲得過銀行借貸中小企業(yè)當(dāng)中，存在著83%在最近一年未得到銀行提供的二次貸款業(yè)務(wù)，有不到2%的中小企業(yè)獲得過銀行6次以上借貸業(yè)務(wù)，對這些中小企業(yè)開展分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)發(fā)展前景好，或是流動(dòng)資金雄厚的中小型企業(yè)往往會(huì)受到銀行的青睞?？傮w來看，目前中小企業(yè)的融資情況并不樂觀。

3 中小企業(yè)融資成本過高的原因

3.1 資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)

在經(jīng)濟(jì)貸款資本占有率的前提下，銀行會(huì)對企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，根據(jù)企業(yè)的抵押物品和信用度來對中小企業(yè)進(jìn)行等級劃分。大部分中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，未有雄厚的資金，償債能力較弱，致使資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)資金較低，銀行對其信用等級的評價(jià)也比較低。多數(shù)銀行給中小企業(yè)貸款時(shí)，將貸款利率調(diào)高。如商業(yè)銀行會(huì)將基礎(chǔ)利率提升到35%-45%，農(nóng)村信用社提升基礎(chǔ)利率高達(dá)75%-95%。給一些知名企業(yè)的貸款基礎(chǔ)利率會(huì)少一些[1]。這就形成明顯的差異，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也比大企業(yè)高很多，不利于中小企業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。并且中小企業(yè)的資金規(guī)劃不科學(xué)，由于中小企業(yè)的資金底子薄弱，在遇到市場機(jī)遇時(shí)，很難周轉(zhuǎn)到可用資金，中小企業(yè)想要抓住發(fā)展良機(jī)，就不得不向銀行以較高的利率進(jìn)行借款，導(dǎo)致融資成本過高。

3.2 融資渠道狹窄

我國中小企業(yè)融資大多是向銀行進(jìn)行直接借貸，只有一小部分中小企業(yè)進(jìn)行直接融資，就目前而言，我國社會(huì)主義市場對中小企業(yè)融資十分苛刻，這就造成了中小企業(yè)對銀行的依賴程度不斷加深，從而形成惡性循環(huán)。加之銀行對中小企業(yè)的不信任，貸款難度也持續(xù)加大。如果中小企業(yè)未能向銀行借到資金，中小企業(yè)基于自身的發(fā)展需求轉(zhuǎn)而向民間借貸，民間借貸利率非常高，我國法律明確規(guī)定：法律保護(hù)24%以內(nèi)年利率，允許24%-36%自愿支付，超過36%無效。則說明，多數(shù)企業(yè)民間借貸的年利率在24%-36%之間，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了銀行所給的年利率，融資渠道的狹窄讓中小企業(yè)的融資成本進(jìn)一步提高。

3.3 企業(yè)信用不良

造成中小企業(yè)信譽(yù)不良的原因一共有兩個(gè)方面：一方面是企業(yè)自身缺乏實(shí)力。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，盈利較少，所以很難吸引到高端人才去企業(yè)工作，部分企業(yè)克扣員工工資，求職者對中小企業(yè)的口碑極差，致使企業(yè)信譽(yù)方面受損，給中小企業(yè)融資方面造成一定程度的影響。另一方面，受社會(huì)評論的影響。由于中小企業(yè)的出資方資金不雄厚，造成中小企業(yè)一旦受外力影響，如金融風(fēng)暴、產(chǎn)品滯銷等，資金難以周轉(zhuǎn)。如果出資方的品行不良，用企業(yè)的貸款去賭博、炒股等，造成難以如期償還銀行的借貸，造成銀行對于中小企業(yè)的借貸極其不信任，導(dǎo)致現(xiàn)如今中小企業(yè)融資成本昂貴的現(xiàn)象。

4 降低中小企業(yè)融資成本的解決策略

4.1 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

在如今經(jīng)濟(jì)全球化形勢下，每個(gè)國家的企業(yè)都進(jìn)行著繁榮與蕭條的經(jīng)濟(jì)循環(huán)之中，特別是在整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)后退的情況下，中小企業(yè)首先受到影響。中小企業(yè)想要在市場經(jīng)濟(jì)下生存下去，必須優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)。在企業(yè)盈利期間，不要盲目地?cái)U(kuò)大經(jīng)營，在企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)還要增強(qiáng)自身的償債能力，確保有一定的儲(chǔ)備基金作為企業(yè)借貸的后盾。出資方在進(jìn)行投資時(shí)，盡量選擇競爭較弱的行業(yè)，這會(huì)使破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。企業(yè)在經(jīng)營項(xiàng)目時(shí)，可以朝著多元化方向發(fā)展，中小企業(yè)多元化戰(zhàn)略經(jīng)營可以有效分散外部因素帶來的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)[2]。企業(yè)朝著盈利方向運(yùn)轉(zhuǎn)且風(fēng)險(xiǎn)相對來說較小，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)良，自然可以降低企業(yè)的融資成本。

4.2 拓寬融資渠道

企業(yè)要建立多元化的融資渠道，融資渠道可分為三個(gè)方面：供應(yīng)鏈融資、集群融資和招商融資。供應(yīng)鏈融資是指將核心企業(yè)及其上下游企業(yè)串聯(lián)成一個(gè)整體，依據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的支付聯(lián)系及該企業(yè)的運(yùn)作特點(diǎn)來定制貨權(quán)及現(xiàn)金流，調(diào)控解決方法的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資不但解放了上下游企業(yè)融資擔(dān)保困難的束縛，還減少供應(yīng)鏈條融資的成本，提高核心企業(yè)及上下游企業(yè)在市場上的地位。

由于中小企業(yè)借款難度過高，僅憑一家企業(yè)的力量難達(dá)到向銀行借款的目的，集群融資相當(dāng)于幾家借款難度高的企業(yè)聯(lián)合起來以聯(lián)保人的名義向銀行借貸，借貸時(shí)需繳納一定的保證金，如若其中一家企業(yè)未能如約向銀行送還貸款，那么會(huì)由其他連帶企業(yè)代為交還貸款。這可以使銀行放心地對集群融資企業(yè)放貸，由于附加連帶責(zé)任，從而促使集群融資企業(yè)相互監(jiān)督，加大各個(gè)企業(yè)的償還債務(wù)幾率。招商融資時(shí)企業(yè)需要大量資金，以企業(yè)分紅的方式來加強(qiáng)投資者對中小企業(yè)的投資。招商投資不僅可以使中小企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)獲得大量資金，還加大了公司的流動(dòng)資金，增強(qiáng)公司的隱形資產(chǎn)，使銀行提高對該公司的評估能力，降低了中小企業(yè)的融資成本。

4.3 建立良好企業(yè)信譽(yù)

人無信不立，企業(yè)發(fā)展也是一樣。沒有信譽(yù)的企業(yè)是無法長久發(fā)展的，中小企業(yè)想要改變社會(huì)對其的印象，第一要?jiǎng)?wù)就是要完善公司的相關(guān)制度，人力資源部門對于求職者要詳細(xì)說明薪資結(jié)構(gòu)、公司待遇等。給求職者一個(gè)正規(guī)公司的印象，健全公司的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，使其達(dá)到“物盡其用，人盡其才”的效果，對于有才能的人，要給予優(yōu)厚的待遇。竭力改變世人對中小企業(yè)的不良印象，力所能及償還銀行貸款，給銀行一個(gè)良好的印象，方便下次借貸。建立信用監(jiān)督管理部門，部門的主要職責(zé)是培養(yǎng)公司工作人員的信用能力。培訓(xùn)師可以定時(shí)對員工進(jìn)行信用方面的培訓(xùn)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部人員的信譽(yù)思想水平。企業(yè)管理者要以身作則，提升自身的信用，做到“言必行、行必果”。因?yàn)橐粋€(gè)管理者的信用直接會(huì)影響到整個(gè)公司的信用水平。部分經(jīng)營者居心不良，銀行借貸只是為了滿足自身私欲，完全不顧企業(yè)信譽(yù)問題，相關(guān)部門應(yīng)對此類經(jīng)營者加以嚴(yán)懲，凈化中小企業(yè)銀行貸款環(huán)境。若中小企業(yè)信譽(yù)得到改善，銀行會(huì)按照國家規(guī)定的政策對中小企業(yè)借貸予以一定的照顧，從而降低銀行借貸利率，中小企業(yè)融資朝著良性循環(huán)，融資成本自然也會(huì)降低。

5 結(jié)論

通過對文章的分析和研究，指出了中小企業(yè)融資成本過高的原因：融資結(jié)構(gòu)不科學(xué)、融資渠道狹窄、企業(yè)信用不良。并提出了相應(yīng)的解決對策：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道、建立良好企業(yè)信譽(yù)。這對中小企業(yè)管理者降低中小企業(yè)融資成本有重要的意義。在我國優(yōu)惠政策的引導(dǎo)下，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)越來越好，中小企業(yè)對于國家經(jīng)濟(jì)的作用會(huì)越來越大。

【參考文獻(xiàn)】

【1】程瑞.降低中小企業(yè)融資成本的路徑探究[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2017，14（04）：122.

【2】鐘珣.降低集團(tuán)融資成本的路徑探討[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2016，22（07）：61-63.