城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率水平研究
——來(lái)自武漢市的實(shí)證分析

李 冉

(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 公共管理學(xué)院，湖北 武漢 430073)

一、引言

2014年2月，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2014〕8號(hào))，將新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)(簡(jiǎn)稱(chēng)新農(nóng)保)與城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)(簡(jiǎn)稱(chēng)城居保)合并，該文件的出臺(tái)增強(qiáng)了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的公平性，充分發(fā)揮養(yǎng)老保險(xiǎn)保障老年人基本生活的重要作用。國(guó)際上一般使用養(yǎng)老金替代率指標(biāo)來(lái)測(cè)度老年人口養(yǎng)老保障水平[1]。在概念上，養(yǎng)老金替代率是指退休人員養(yǎng)老金與在職人員工資的比率，既由收入水平所決定，又影響著養(yǎng)老金給付水平[2]。根據(jù)測(cè)算對(duì)象的不同養(yǎng)老金替代率可分為個(gè)人替代率、平均替代率和總額替代率三種，個(gè)人替代率衡量的是老年人退休前后的生活水平；平均替代率指老年群體養(yǎng)老金的平均水平與同期社會(huì)平均工資的比值；總額替代率指一定范圍內(nèi)的老年群體養(yǎng)老金總額與同期在職職工工資總額的比值，反映養(yǎng)老保險(xiǎn)制度內(nèi)的老年負(fù)擔(dān)程度。養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)檔次是影響?zhàn)B老金替代率水平的重要因素，本文選取養(yǎng)老金替代率中個(gè)人替代率，研究各繳費(fèi)檔次下的養(yǎng)老金替代率水平對(duì)城鄉(xiāng)居民選擇合理繳費(fèi)檔次以滿足老年生活具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率水平的研究按分析視角大致可分為以下三類(lèi)：一是從分析目標(biāo)替代率的應(yīng)值角度，穆懷中等利用社會(huì)平均替代率以“?；尽钡谋Ｕ纤綖槟繕?biāo)，分析養(yǎng)老保險(xiǎn)目標(biāo)替代率的應(yīng)值[3]。李珍等通過(guò)對(duì)不同養(yǎng)老金替代率的概念辨析，分析了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率的合理水平，認(rèn)為60%的替代率水平可以達(dá)到基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“保基本”的目標(biāo)，但當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率已低于這一目標(biāo)水平，并有不斷下降的趨勢(shì)[4]。二是從保險(xiǎn)精算角度，鄧大松等運(yùn)用保險(xiǎn)精算的方法，構(gòu)建新農(nóng)保替代率精算模型分析新農(nóng)保替代率水平[5]。黃麗、許燕等基于國(guó)發(fā)〔2014〕8號(hào)文確立的城鄉(xiāng)居保制度構(gòu)建精算模型，測(cè)算城鄉(xiāng)居保制度的實(shí)際保障水平，結(jié)果表明在現(xiàn)有狀況下養(yǎng)老金替代率水平低下，難以有效保障參保者老年時(shí)的基本生活[2,6]。三是從養(yǎng)老金替代率的影響因素角度，分析退休年齡和投資收益率的變動(dòng)對(duì)養(yǎng)老金替代率的影響程度[7-8]，考察延遲退休和財(cái)政支出結(jié)構(gòu)調(diào)整與養(yǎng)老金替代率的關(guān)系[9]。

從研究對(duì)象來(lái)看，大多從我國(guó)整體層面出發(fā)，研究基本養(yǎng)老保險(xiǎn)養(yǎng)老金替代率問(wèn)題，較少有結(jié)合某一特定區(qū)域的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度展開(kāi)研究；從研究結(jié)果來(lái)看，現(xiàn)有文獻(xiàn)大抵認(rèn)為城鄉(xiāng)居保制度養(yǎng)老金替代率水平受多種因素影響且目前替代率水平較低，應(yīng)該提高繳費(fèi)檔次以提升替代率水平，但就城鄉(xiāng)居民繳費(fèi)檔次的應(yīng)值尚未提出具體建議。本研究圍繞武漢市城鄉(xiāng)居保制度，根據(jù)武漢市政府2015年9月頒布的《市人民政府關(guān)于完善城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的實(shí)施意見(jiàn)》(武政規(guī)〔2015〕10號(hào))(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)，在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上通過(guò)構(gòu)建精算模型測(cè)算若干繳費(fèi)檔次下的養(yǎng)老金替代率水平，并以合意養(yǎng)老金替代率(1)為繳費(fèi)目標(biāo)，探究城鄉(xiāng)居民繳費(fèi)檔次的合理范圍。基于對(duì)武漢市城鄉(xiāng)居保替代率的研究，為進(jìn)一步完善我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系，更好實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)居保制度“?；尽钡哪繕?biāo)，對(duì)我國(guó)當(dāng)前城鄉(xiāng)居保制度提出合理化建議。

二、武漢市城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)概況

(一)發(fā)展進(jìn)程

2009年9月武漢市出臺(tái)《武漢市人民政府關(guān)于印發(fā)武漢市新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)試行辦法的通知》(武政規(guī)〔2009〕12號(hào))，開(kāi)始試點(diǎn)推行新農(nóng)保制度。2011年8月，《武漢市人民政府關(guān)于實(shí)施城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見(jiàn)》(武政〔2011〕61號(hào))出臺(tái)將城居保和新農(nóng)保制度正式合并實(shí)施，2015年9月，對(duì)武政〔2011〕61號(hào)做出修訂和完善。在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不斷改革和完善的同時(shí)，武漢市城鄉(xiāng)居保制度基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，自制度實(shí)施起的100元/月提升到現(xiàn)在270元/月。具體如表1所示：

表1 武漢市基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整時(shí)間表

注：根據(jù)武漢市人力資源和社會(huì)保障局資料整理。

(二)主要內(nèi)容

以2015年武漢市最新出臺(tái)的《意見(jiàn)》為研究基礎(chǔ)，其主要內(nèi)容如表2所示。

表2 武漢市城鄉(xiāng)居保制度基本內(nèi)容

續(xù)表2

注：根據(jù)武政規(guī)〔2015〕10號(hào)文件整理

三、理論模型構(gòu)建

(一)基本假設(shè)

以2015年作為測(cè)算基準(zhǔn)年，參保人按參保時(shí)間分為“老人”“中人”和“新人”(2)。

參保人按照自身意愿參加城鄉(xiāng)居保后連續(xù)參保至最低繳費(fèi)年限15年且繳費(fèi)檔次不變，在此不考慮中斷繳費(fèi)、斷保、退保及在平均余命期限內(nèi)去世等不確定性因素的影響，也不考慮“中人”在到達(dá)退休年齡前的補(bǔ)繳情況。

不考慮集體補(bǔ)助及其他渠道的繳費(fèi)資助，并假設(shè)政府補(bǔ)貼和個(gè)人繳費(fèi)同時(shí)記入個(gè)人賬戶(hù)，且政府補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在測(cè)算期保持不變。

假定武漢市每年城鄉(xiāng)居?；A(chǔ)養(yǎng)老金的調(diào)整比例和城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)率與國(guó)家每年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率保持一致。

假定所有符合參保標(biāo)準(zhǔn)的居民全部參保，且不考慮城鄉(xiāng)居保與其他養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的銜接問(wèn)題。

將城鄉(xiāng)居民分為城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民，分別計(jì)算二者在若干繳費(fèi)檔次下的養(yǎng)老金替代率水平。

假設(shè)《意見(jiàn)》發(fā)布后城鄉(xiāng)居民開(kāi)始參保，在此之前沒(méi)有領(lǐng)取任何養(yǎng)老金。

(二)精算模型

參保者按照參保時(shí)限分為“老人”“中人”和“新人”，其中“老人”無(wú)需繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用而無(wú)個(gè)人賬戶(hù)，其養(yǎng)老金替代率水平由基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率表示?！爸腥恕焙汀靶氯恕钡酿B(yǎng)老金待遇由基礎(chǔ)養(yǎng)老金、繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金(3)以及個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金組成，其替代率水平由基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率和個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金替代率之和表示。本文假設(shè)不考慮“中人”在到達(dá)退休年齡前的補(bǔ)繳情況，因此“中人”與“新人”養(yǎng)老金替代率精算模型是一致的。

1.“老人”養(yǎng)老金替代率

若以P0表示基礎(chǔ)養(yǎng)老金年計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，Y0表示《意見(jiàn)》開(kāi)始實(shí)施年份上一年度武漢市城鄉(xiāng)居民人均純收入，Y城表示城鎮(zhèn)居民年可支配收入水平，Y農(nóng)表示農(nóng)村居民年可支配收入水平。則根據(jù)定義，“老人”的養(yǎng)老金替代率RR老為：

(1)

計(jì)算城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民“老人”的養(yǎng)老金替代率時(shí)將Y0替換為Y城與Y農(nóng)即可。

2.“中人”和“新人”養(yǎng)老金替代率

(1)基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率

若以P1表示繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金，表示參保城鄉(xiāng)居民的初始繳費(fèi)年齡，表示參保城鄉(xiāng)居民開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡，表示基礎(chǔ)養(yǎng)老金年均增長(zhǎng)率，表示武漢市城鄉(xiāng)居民人均收入增長(zhǎng)率。根據(jù)假定條件，參保者在退休時(shí)領(lǐng)取的年總基礎(chǔ)養(yǎng)老金數(shù)額P2為：

P2=P0(1+d)b-a+P1

(2)

參保者退休時(shí)上一年度武漢市城鄉(xiāng)居民人均純收入Y為：

Y=Y0(1+g)b-a

(3)

因此，“中人”和“新人”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率RR1為：

(4)

(2)個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金替代率

若參保城鄉(xiāng)居民的年繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)假設(shè)為D元，政府對(duì)參保城鄉(xiāng)居民的年繳費(fèi)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)假設(shè)為T(mén)元，以r表示個(gè)人賬戶(hù)年投資收益率，g′表示繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)年均增長(zhǎng)率,n表示個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金平均計(jì)發(fā)年限,P3表示參保者退休時(shí)領(lǐng)取的個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)。參保者從開(kāi)始繳費(fèi)直到退休，個(gè)人賬戶(hù)累計(jì)繳費(fèi)總額M為：

(5)

參保者退休時(shí)個(gè)人賬戶(hù)基金積累總額現(xiàn)值N為：

(6)

根據(jù)保險(xiǎn)精算平衡原理可知，基金平衡時(shí)：M=N，則有

(7)

因此，“中人”和“新人”的個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金替代率RR2為：

(8)

由(4)和(8)式可知，“中人”和“新人”的養(yǎng)老金綜合替代率RR中新為：

(9)

計(jì)算城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民“中人”和“新人”的養(yǎng)老金替代率時(shí)將Y0替換為Y城與Y農(nóng)即可。

四、武漢市城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金替代率實(shí)證分析

(一)參數(shù)設(shè)定及選擇

精算模型中基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率參數(shù)和個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金替代率參數(shù)設(shè)定值如下：

1.年基礎(chǔ)養(yǎng)老金P0、年繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金P1和城鄉(xiāng)居民年可支配收入Y0

2015年武漢市城鄉(xiāng)居?；A(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)為180元，由此，P0取2 160元，根據(jù)《意見(jiàn)》內(nèi)容可知P1為24元，由2014年武漢市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)可知，城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民年可支配收入Y城和Y農(nóng)分別為33 270元和16 160元。

2.參保年齡和領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡

根據(jù)《意見(jiàn)》可知，繳費(fèi)年齡區(qū)間為16～59歲，領(lǐng)取養(yǎng)老金初始年齡為60歲。

3.基礎(chǔ)養(yǎng)老金年均增長(zhǎng)率和城鄉(xiāng)居民人均收入增長(zhǎng)率

在基本假設(shè)中假定每年武漢市城鄉(xiāng)居?；A(chǔ)養(yǎng)老金的調(diào)整比例和城鄉(xiāng)居民年收入增長(zhǎng)率與國(guó)家每年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率一致。基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的考慮，假定未來(lái)年均GDP增長(zhǎng)率為5%[11]。因此，d和g取值5%。

4.繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)D和政府補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)T

由表2可知，繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)從200元到5 000元共分為14個(gè)檔次，由于篇幅有限，本文選擇500元、1 000元、1 500元、2 000元、3 000元五個(gè)繳費(fèi)檔次展開(kāi)研究，政府繳費(fèi)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)按照最低值測(cè)算。由此，T取值為60元。

5.個(gè)人賬戶(hù)資金投資收益率r和繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)年均增長(zhǎng)率

武漢市城鄉(xiāng)居保個(gè)人賬戶(hù)積累額多以存入銀行的方式確保資金保值增值。自2007年以來(lái)，根據(jù)央行公布的相關(guān)數(shù)據(jù)可測(cè)算人民幣一年期存款利率平均值約為2.95%[6]，為計(jì)算方便本文取3%作為個(gè)人賬戶(hù)資金投資收益率。此外，為說(shuō)明投資收益率與養(yǎng)老金替代率的關(guān)系，本文取4%作為對(duì)比值。一般來(lái)說(shuō)，參保者繳費(fèi)能力與其收入水平是成正比的，因此，繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)年均增長(zhǎng)率與可支配收入年均增長(zhǎng)率相一致，也取值5%。

6.個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金平均計(jì)發(fā)年限n

由表2可知個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金積累額共計(jì)發(fā)139個(gè)月，則計(jì)發(fā)年限n為139比12，約為11.58，為計(jì)算方便本文取12。

(二)實(shí)證結(jié)果及分析

在合意替代率下城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金需求得以滿足，老年基本生活可有所保障。張怡等利用ELES模型測(cè)算了武漢市2012年城鄉(xiāng)居民合意替代率水平[10]，結(jié)果表明城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民合意替代率水平分別為29%和62%。合意替代率水平是在滿足居民基本消費(fèi)支出下得到的，其在長(zhǎng)期內(nèi)較為穩(wěn)定，本文利用這一測(cè)算結(jié)果作為武漢市參保城鄉(xiāng)居民繳費(fèi)應(yīng)達(dá)到的養(yǎng)老金替代率的合理目標(biāo)。

1.“老人”養(yǎng)老金替代率測(cè)算分析

將設(shè)定參數(shù)分別代入式(1)可得出“老人”的養(yǎng)老金替代率水平，城鎮(zhèn)“老人”的養(yǎng)老金替代率為6.5%，農(nóng)村“老人”的養(yǎng)老金替代率為13.4%。城鎮(zhèn)和農(nóng)村“老人”的替代率水平都較低，且差距較大，原因一方面是“老人”沒(méi)有繳費(fèi)，養(yǎng)老金待遇僅靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金，另一方面，武漢市城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民年可支配收入水平的差距懸殊。在如此低的替代率水平下，“老人”僅依靠城鄉(xiāng)居保制度無(wú)法保障基本生活，土地和家庭仍然是他們養(yǎng)老的重要支撐。

2.“中人”和“新人”養(yǎng)老金替代率測(cè)算分析

將精算模型中基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率參數(shù)和個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金替代率參數(shù)設(shè)定值代入式(9)得出城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民在不同參保年齡、繳費(fèi)檔次及個(gè)人賬戶(hù)投資收益率下“中人”和“新人”的養(yǎng)老金替代率水平，具體結(jié)果如表3和表4所示。

表3 不同參保年齡、繳費(fèi)檔次及個(gè)人賬戶(hù)投資收益率下城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金替代率(%)

表4 不同參保年齡、繳費(fèi)檔次及個(gè)人賬戶(hù)投資收益率下農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率(%)

由表中測(cè)算數(shù)據(jù)可知：

第一，在參保年齡、繳費(fèi)檔次及個(gè)人賬戶(hù)投資收益率相同的情況下，城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金替代率水平遠(yuǎn)低于農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率水平。例如，參保年齡為16歲，個(gè)人賬戶(hù)投資收益率r=3%，繳費(fèi)檔次分別為500元、1 000元、1 500元、2 000元、3 000元，城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金替代率分別為11%、15.31%、19.62%、23.93%、32.55%，而農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率依次為22.65%、31.52%、40.39%、49.27%、67.01%?？梢?jiàn)，城鎮(zhèn)居民替代率水平與農(nóng)村居民替代率水平相差兩倍有余，造成這一差距的原因主要是武漢市城鄉(xiāng)收入相差較大，2014年城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民年可支配收入分別為33 270元和16 160元，收入差距達(dá)兩倍多。由式(9)可知，其他條件相同的情況下，可支配收入越高養(yǎng)老金替代率水平就越低。

第二，若16歲時(shí)開(kāi)始參保，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民達(dá)到29%和62%合意替代率的繳費(fèi)額應(yīng)在2 000～3 000元間，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步測(cè)算得到表5和表6。由表中數(shù)據(jù)可知，在個(gè)人賬戶(hù)投資收益率r=3%時(shí)，城鎮(zhèn)居民達(dá)到合意替代率29%需每年繳費(fèi)2 600元，農(nóng)村居民達(dá)到合意替代率62%至少需每年繳費(fèi)2 700元；在r=4%時(shí)，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民達(dá)到合意替代率水平需每年至少繳費(fèi)2 100元。在當(dāng)前各繳費(fèi)檔次中，武漢市城鄉(xiāng)居民至少應(yīng)選擇3 000元檔，對(duì)“新人”來(lái)說(shuō)，繳費(fèi)3 000元，城鎮(zhèn)居民若要達(dá)到合意替代率水平，在r=3%時(shí)，參保年齡需在16～25歲間，此范圍內(nèi)的養(yǎng)老金替代率為28.89%～32.55%；在r=4%時(shí)，參保年齡需在16～33歲間(4)，此范圍內(nèi)的養(yǎng)老金替代率為28.63%～39.78%。農(nóng)村居民若要達(dá)到合意替代率水平，在r=3%時(shí)，參保年齡需在16～22歲間，此范圍內(nèi)的養(yǎng)老金替代率為62.14%～67.01%；在r=4%時(shí)，參保年齡需在16～31歲間，此范圍內(nèi)的養(yǎng)老金替代率為61.85%～81.89%。其他參保年齡的“新人”在3 000元繳費(fèi)檔次下不能達(dá)到養(yǎng)老金合意替代率水平。因此，“新人”要早繳費(fèi)早參保才能獲得更高的替代率水平以滿足老年養(yǎng)老金需求。對(duì)“中人”來(lái)說(shuō)，即使是從45歲開(kāi)始參保且r=4%，達(dá)到領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡后城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的替代率水平分別為19.56%和40.27%，與合意替代率水平仍相差甚遠(yuǎn)，對(duì)這部分人群來(lái)說(shuō)，應(yīng)該選擇更高的繳費(fèi)檔次以提高養(yǎng)老金替代率水平。

表5 城鎮(zhèn)居民不同繳費(fèi)檔次和收益率下替代率水平(%)

表6 農(nóng)村居民不同繳費(fèi)檔次和收益率下替代率水平(%)

第三，在同一繳費(fèi)檔次下，隨著參保年齡的提高個(gè)人養(yǎng)老金替代率水平逐步降低，即繳費(fèi)時(shí)間越長(zhǎng)，養(yǎng)老金替代率水平越高；在同一參保年齡下，隨著繳費(fèi)檔次的增加個(gè)人養(yǎng)老金替代率水平逐步提高，即繳費(fèi)檔次越高，養(yǎng)老金替代率水平越高，這一結(jié)果體現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度多繳多得、長(zhǎng)繳多得的激勵(lì)性。同時(shí)，個(gè)人賬戶(hù)投資收益率r與養(yǎng)老金替代率水平具有正比關(guān)系。在其他條件都相同的情況下，r=4%時(shí)的替代率值大于r=3%時(shí)的替代率值，而且繳費(fèi)檔次越高兩種收益率下的替代率差值越大。根據(jù)表3中部分?jǐn)?shù)據(jù)繪制圖1，直觀地說(shuō)明了參保年齡、繳費(fèi)檔次D以及個(gè)人賬戶(hù)投資收益率r與養(yǎng)老金替代率的關(guān)系。

圖1 參保年齡、繳費(fèi)檔次、個(gè)人賬戶(hù)投資收益率與養(yǎng)老金替代率的關(guān)系

五、結(jié)論與政策啟示

(一)結(jié)論

武漢市城鄉(xiāng)居民“老人”的養(yǎng)老金替代率水平較低，無(wú)法滿足老年后基本生活，土地和家庭依然是其養(yǎng)老的重要支撐?！爸腥恕痹诓豢紤]補(bǔ)繳的情況下選擇3 000元繳費(fèi)檔次無(wú)法滿足其老年生活對(duì)養(yǎng)老金的需求，這類(lèi)群體應(yīng)選擇更高繳費(fèi)檔次?！靶氯恕比粼?6歲開(kāi)始參保，r=3%時(shí)，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民分別繳費(fèi)2 600元和2 700元可達(dá)到合意替代率水平；r=4%時(shí)，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民繳費(fèi)2 100元可達(dá)到合意替代率水平，“新人”在當(dāng)前武漢市城鄉(xiāng)居保制度中至少應(yīng)選擇3 000元繳費(fèi)檔次才可以保障老年基本生活支出。

參保年齡、繳費(fèi)檔次D及個(gè)人賬戶(hù)投資收益率r是影響?zhàn)B老金替代率水平的重要因素。根據(jù)數(shù)據(jù)模擬分析可知，養(yǎng)老金替代率與繳費(fèi)檔次和個(gè)人賬戶(hù)投資收益率都具有正相關(guān)關(guān)系；與參保年齡具有負(fù)相關(guān)關(guān)系。

目前，武漢市城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民年可支配收入水平差距較大，在參保年齡和繳費(fèi)水平一致的條件下，雖然農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率值是城鎮(zhèn)居民的兩倍多，但前者合意替代率水平卻不足后者的一半。

(二)政策啟示

從上文研究分析中可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我國(guó)城鄉(xiāng)居保制度尚存在替代率水平偏低、基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼機(jī)制不健全、城鄉(xiāng)養(yǎng)老金替代率水平差距較大等問(wèn)題。為進(jìn)一步優(yōu)化和完善我國(guó)城鄉(xiāng)居保制度，保障我國(guó)居民老年生活水平，本文基于對(duì)武漢市現(xiàn)行城鄉(xiāng)居保制度養(yǎng)老金替代率的研究提出以下政策建議：

在城鄉(xiāng)居民年收入水平不斷提高的情況下，應(yīng)建立國(guó)家基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整以及各級(jí)政府養(yǎng)老金補(bǔ)貼與居民人均純收入聯(lián)動(dòng)機(jī)制以保障城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金替代率水平不因收入的增加而下降。另外，政府應(yīng)制定更多惠農(nóng)政策，大力發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，不斷提高農(nóng)村居民收入水平以縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距。

對(duì)個(gè)人賬戶(hù)積累資金實(shí)施市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)。在當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)不斷發(fā)展完善，資金投資渠道逐步多樣化的環(huán)境下，政府應(yīng)對(duì)城鄉(xiāng)居民個(gè)人賬戶(hù)繳存資金進(jìn)行市場(chǎng)化投資，在保證資金安全的前提下選擇收益較高的投資方式以提高賬戶(hù)投資收益率，進(jìn)而提高城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金替代率水平。

鼓勵(lì)居民早參保、保持長(zhǎng)期繳費(fèi)并選擇較高繳費(fèi)檔次。居民參保時(shí)間越長(zhǎng)，選擇繳費(fèi)檔次越高，在老年后領(lǐng)取的養(yǎng)老金就會(huì)越多?；诖耍覈?guó)相關(guān)部門(mén)要切實(shí)做好城鄉(xiāng)居保制度多繳多得，長(zhǎng)繳多得的宣傳工作，提高居民早參保多繳費(fèi)的積極性。

注釋?zhuān)?/p>

(1) 合意替代率是指領(lǐng)取的養(yǎng)老金能使居民的生活水平達(dá)到合意標(biāo)準(zhǔn)時(shí)的替代率。

(2) “老人”指《意見(jiàn)》出臺(tái)時(shí)年齡已滿60歲的人員；“中人”指《意見(jiàn)》出臺(tái)時(shí)年齡處于45～59歲范圍內(nèi)的人員；“新人”指《意見(jiàn)》出臺(tái)后年齡在16～44歲范圍內(nèi)的人員。

(3) 繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金不計(jì)入個(gè)人賬戶(hù)，與基礎(chǔ)養(yǎng)老金共同組成基礎(chǔ)養(yǎng)老金賬戶(hù)。

(4) 由于篇幅所限本文只列出了特殊參保年齡下的養(yǎng)老金替代率水平，此處及下文中出現(xiàn)的參保年齡及替代率水平具體數(shù)據(jù)并未在表中呈現(xiàn)。