“一帶一路”背景下海外溫商境外投資風(fēng)險及對策研究

熊禮慧 王旭程 陳森權(quán) 陸秋燕

【摘要】“一帶一路”倡議背景下，我國海外溫商的海外投資活動深入進行，為資本的國際流動創(chuàng)造出巨大契機。在此過程中也面臨著各種問題，如東道國國家安全問題、環(huán)境問題、中國企業(yè)的身份遭質(zhì)疑等問題，這些問題或多或少給企業(yè)造成了不必要的損失。鑒于此，本文針對海外溫商境外投資所面臨的風(fēng)險進行深入分析，在此基礎(chǔ)上提出應(yīng)對措施，以使海外溫商的境外投資損失與風(fēng)險降到最低。

【關(guān)鍵詞】海外溫商 海外投資 投資風(fēng)險

一、引言

2013年9月中國國家主席習(xí)近平同志提出建立“新絲綢之路經(jīng)濟帶”，10月提出建立“21世紀(jì)海上絲綢之路”，這兩大方針合稱“一帶一路”倡議，內(nèi)容要求各國要營造對等互惠的“利益共同體”和一起繁榮昌盛的“命運共同體”。從此，“一帶一路”倡議成為中國政府經(jīng)濟建設(shè)的一項重要工作內(nèi)容。在政府“一帶一路”政策鼓舞下，中國企業(yè)積極響應(yīng)號召，海外投資規(guī)模始終處于高速增長階段，市場持續(xù)繁榮。但事實上，東道國為了國家安全與保護環(huán)境采取的諸多措施，阻礙了我國海外投資的進一步發(fā)展，給企業(yè)海外投資造成了不必要的損失。

海外溫商是溫商團體的重要組成部分，對中國海外投資發(fā)展做出了重要貢獻。到目前為止，海外溫商共有68.84萬人，在世界上大部分國家皆有分布，其中在一帶一路沿線涉及的53個國家和94個城市，共有溫籍僑團116個?！耙粠б宦贰北尘跋拢Ｍ鉁厣叹惩馔顿Y行為一定程度上解決了國內(nèi)產(chǎn)能過剩的問題，同時在東道國進行基礎(chǔ)建設(shè)與投資，還能有效地規(guī)避貿(mào)易壁壘，推動國家經(jīng)濟發(fā)展。

二、“一帶一路”背景下海外溫商面臨的境外投資風(fēng)險

目前，在“一帶一路”背景下，隨著我國海外投資項目不斷增多，海外溫商境外投資受損的狀況漸漸增多，這對我國海外投資發(fā)展不利。海外投資風(fēng)險種類繁多，本文將對政治風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、法律風(fēng)險三方面進行分析。

（一）海外溫商投資面臨的政治風(fēng)險

東道國復(fù)雜的政治局面導(dǎo)致了我國海外投資政治風(fēng)險頻發(fā)，東道國國內(nèi)有多股力量左右局勢、政府與民眾之間矛盾重重，政府政策實施存在問題，國家主權(quán)問題引起的武裝沖突和政府對外政策保守等等。政治風(fēng)險具體表現(xiàn)形式有以下幾方面：

1.政府干預(yù)。東道國政府的直接干預(yù)對我國企業(yè)海外投資影響最大，威脅最大。在發(fā)達(dá)國家，以美國為首，經(jīng)常以企業(yè)的中資背景有可能導(dǎo)致國家重要技術(shù)機密泄露，危害國家安全為理由，通過法律條款，設(shè)下貿(mào)易壁壘，我國企業(yè)很難進入其投資市場。例如在某些國家，在技術(shù)性強的領(lǐng)域或創(chuàng)新型行業(yè)非常排斥中國企業(yè)進入。還有在有些發(fā)展中國家，東道國政府限制中國海外投資事業(yè)發(fā)展，因為其國家政治上與我國沖突，附和某些國家的的作風(fēng)。

2.戰(zhàn)爭和恐怖主義。在資源豐富地區(qū)，因為要爭奪國家領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力、民族世襲的仇恨、宗教對信仰的爭奪等緣故發(fā)生動亂引起戰(zhàn)爭。而中國企業(yè)在上述資源豐富地區(qū)投資了數(shù)量眾多的項目，從基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)到能源類資源開發(fā)和技術(shù)研發(fā)。企業(yè)海外投資投資項目進行需要一個穩(wěn)定的社會環(huán)境，戰(zhàn)爭會破壞項目的投資流程，甚至導(dǎo)致項目的取消，對海外投資造成物資上的損失。同時，也會危害企業(yè)工作人員的生命安全?？植乐髁x組織為了達(dá)成不可告人的目的，襲擊中國投資企業(yè)搶取財物，綁架企業(yè)工作人員。

（二）海外溫商投資面臨的環(huán)境風(fēng)險

海外溫商進行境外投資也面臨著各種各樣的環(huán)境風(fēng)險，具體有：

1.中國海外投資產(chǎn)業(yè)的投資范圍。當(dāng)下，溫商海外投資大多投資于采礦業(yè)，電力，煤氣及石油等等能源或使用能源的產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品就會對環(huán)境造成一定程度的污染和破壞，而且投資項目所在的地區(qū)，環(huán)境惡劣，生態(tài)系統(tǒng)脆弱，加劇了環(huán)境風(fēng)險。

2.東道國當(dāng)?shù)丨h(huán)境組織訴訟。近幾年來，國際上保護環(huán)境的呼聲越來越高，引起了世界上各個國家的重視，大多數(shù)國家加強了對自己國內(nèi)環(huán)境的保護。中國海外投資產(chǎn)業(yè)會造成環(huán)境問題，如果環(huán)境問題處理不適當(dāng)，會引起東道國當(dāng)?shù)鼐用竦姆锤猩踔羺拹?，進而引發(fā)沖突?；诋?dāng)?shù)厝嗣竦呐e報，導(dǎo)致東道國政府對企業(yè)投資造成的污染采取環(huán)境保護和投資限制措施，對中國投資的產(chǎn)業(yè)采取罰款甚至撤銷投資項目。

（三）海外溫商投資面臨的法律風(fēng)險

目前，隨著“一帶一路”倡議的實施，海外投資成了中國經(jīng)濟發(fā)展的加速器。中國的海外投資規(guī)模龐大，參與的主體眾多，各類投資項目的開展壯大迅速，海外市場不斷擴張?！耙粠б宦贰毖鼐€各國多數(shù)在海外投資方面的法律法規(guī)條例不夠規(guī)范，不夠詳細(xì)，不夠完善，處于發(fā)展建設(shè)中。東道國法律無法有效地應(yīng)對我國投資者在當(dāng)?shù)赝顿Y引發(fā)的諸多問題，且不同投資國家對我國海外投資的治理，依據(jù)的法律條款皆有差異。總體來說，就是不同國家有不一樣的法律，企業(yè)海外投資面臨諸多的法律體系，無法適應(yīng)法律方面的復(fù)雜情況，在海外投資中觸犯東道國法律條例的可能性大大增加。此種情況下，東道國法律適用性不強，無法保證中國海外投資者的利益，會給海外溫商境外投資帶來損失。

三、“一帶一路”背景下海外溫商應(yīng)對境外投資風(fēng)險的對策研究

企業(yè)參與海外投資，開拓海外市場，有利于企業(yè)進一步發(fā)展，同時，必將遭受挫折甚至失敗。這種情況下海外企業(yè)必須因地制宜，充分熟悉東道國的投資環(huán)境。

（一）充分熟悉海外投資環(huán)境

海外各國具體的經(jīng)濟、政治、法律、文化等等與國內(nèi)環(huán)境皆有差別，所以海外投資更容易遭受損失。為了降低風(fēng)險和減少損失，進行海外投資必須充分熟悉海外投資環(huán)境，分析不同投資環(huán)境下的投資風(fēng)險，采取不同的海外投資策略才能獲利。

“一帶一路”建設(shè)過程中，海外企業(yè)在沿線國家有大量的投資項目，但是這些國家大多是發(fā)展中國家，生產(chǎn)力水平低，經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)競爭力不夠。這是缺點，也是優(yōu)點。缺點在于在這些國家或地區(qū)投資，投資成本低，但是面臨的風(fēng)險比在其他國家更大，具體有政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等等風(fēng)險。這些國家國內(nèi)局勢不穩(wěn)定，國內(nèi)存在多個黨派，對我國的態(tài)度和政策極易發(fā)生變化，投資不穩(wěn)定。優(yōu)點在于我國海外投資企業(yè)在這些國家進行項目投資，政府政策方面的阻力小，能夠與當(dāng)?shù)卣ダセ?，發(fā)展良好的經(jīng)濟關(guān)系。

（二）與國外展開外交

當(dāng)下中國政府可以采用外交手段，為中國企業(yè)海外投資“撐腰”，維護其投資利益。具體來看，政府可以從以下方面作出努力：

第一，建立信息預(yù)警機制。所謂信息預(yù)警，是指因為國家預(yù)期企業(yè)將會發(fā)生財力和人力損失，對此政府將提供一系列的防范對策和事后補救措施。例如，中國外交部每年發(fā)布兩次《中國海外安全風(fēng)險評估報告》，還有其他有關(guān)部門發(fā)布的相關(guān)報告。這些報告明確了中國海外投資的主要投資國家地區(qū)和投資的主要投資領(lǐng)域，分析了投資地區(qū)的政治、法律、經(jīng)營、環(huán)境等方面的風(fēng)險，對企業(yè)海外投資規(guī)避風(fēng)險提供了許些建議。雖然信息預(yù)警機制已經(jīng)建立，但是在保障海外投資企業(yè)利益方面還是力不從心，仍然存在不足之處：信息的準(zhǔn)確性、及時性等有待提高。

第二，簽署一系列的投資保護協(xié)定，保障海外投資利益。在全球化的今天，中國通過和海外國家簽訂雙邊或多邊投資協(xié)議來保護海外投資利益，規(guī)范投資行為。中國簽訂的協(xié)議對投資的條件投資的待遇，征稅法案等等權(quán)利與義務(wù)有了明確的規(guī)定，保護中國海外企業(yè)境外投資，刺激了海外貿(mào)易發(fā)展。中國在《我國對外簽訂避免雙重征稅協(xié)定一覽表》中簽訂的96個避免雙重征稅協(xié)定，現(xiàn)已全部生效。這些投資協(xié)定可以保護中國海外投資利益。當(dāng)然，協(xié)議的執(zhí)行過程必然會出現(xiàn)許多問題，這就需要我們有一一去解決。

第三，領(lǐng)事保護制度的完善。領(lǐng)事保護是指中國公民和企業(yè)在所在國家遭受不公平待遇，權(quán)利遭受侵害的時候，中國駐當(dāng)?shù)卮笫桂^有義務(wù)與當(dāng)?shù)卣簧?，保護中國公民的合法權(quán)益。大使館在履行職責(zé)時，對東道國不合理行為要提出質(zhì)疑，對中國公民的不合法行為要嚴(yán)厲打擊。大使館發(fā)揮著巨大的作用，保護著海外華僑、海外溫商、中資機構(gòu)、留學(xué)生等等人員和機構(gòu)的利益。

第四，海外投資企業(yè)，投資“本土化經(jīng)營”。中國企業(yè)海外投資必然面臨地區(qū)文化價值觀不同帶來的損失，這無法避免，但是可以減少其帶來的風(fēng)險。方法就是“入鄉(xiāng)隨俗”，理解東道國當(dāng)?shù)氐奈幕推髽I(yè)經(jīng)營理念，了解當(dāng)?shù)孛癖姷纳盍?xí)慣。海外投資需要有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略，同時在投資，擁有東道國的平等對待時，也要履行相應(yīng)的業(yè)務(wù)，擔(dān)負(fù)應(yīng)盡的社會責(zé)任。

（三）加強海外投資的環(huán)境保護意識

海外企業(yè)境外投資，造成的環(huán)境問題嚴(yán)重，拖慢了經(jīng)濟發(fā)展。因此對環(huán)境的保護尤為重要，我們不能僅僅把保護環(huán)境當(dāng)成一種義務(wù)，需要相應(yīng)的法律來制定環(huán)境的保護。各國都有各自的環(huán)境保護規(guī)范，但是不同的標(biāo)準(zhǔn)，帶來很大的不便，不同的標(biāo)準(zhǔn)之間發(fā)生沖突嚴(yán)重影響了海外投資的發(fā)展。另外因為環(huán)境保護問題，有某些國家有可能利用這一點設(shè)置環(huán)境壁壘，阻礙我國的海外投資，損害我國海外投資利益?；诳沙掷m(xù)發(fā)展理念，中國與“一帶一路”沿線國家合作，在海外投資環(huán)境保護方面，必須經(jīng)過協(xié)商和談判，求同存異，制定出一個符合所有國家利益，滿足所有國家需求的合約。這樣才有助相應(yīng)的環(huán)境保護法規(guī)的實行，在減少環(huán)境污染的基礎(chǔ)上，發(fā)展海外投資。我國不缺乏海外投資環(huán)境保護的法規(guī)和行政規(guī)章，但是因為我國海外投資經(jīng)驗缺乏，相關(guān)的法律條例過于簡單化、片面化，加上企業(yè)不能完全遵守相關(guān)的法律，所以面對問題不能聯(lián)系實際情況去解決。我國現(xiàn)在需要整理編訂一系列與海外投資環(huán)境保護相關(guān)的法律。同時保護環(huán)境的法律是軟法，即靈活的，各國的法律不是一模一樣的，不是硬性的。因此投資者需要嚴(yán)格要求自己，自發(fā)遵守相關(guān)法律，保護環(huán)境，人人有責(zé)。為了避免東道國因為環(huán)境保護問題向我國企業(yè)發(fā)難，企業(yè)應(yīng)保護東道國生態(tài)環(huán)境。同時，利用綠色、環(huán)保技術(shù)減少發(fā)展經(jīng)濟對環(huán)境的破壞。海外溫商境外投資時，應(yīng)重視環(huán)境保護，規(guī)避環(huán)境風(fēng)險。

（四）建立良好名聲

總體上來說，中國政府和企業(yè)應(yīng)該在海外投資方面塑造深入人心的正面形象。海外投資中投資企業(yè)更加注重實際，沒有長遠(yuǎn)的營銷策略，“酒香不怕巷子深”的看法在海外投資不適用。實際上，隨著信息傳播渠道多元化和大眾的視野不斷開闊，中國政府與企業(yè)應(yīng)該抓住機會，建立良好名聲。大多數(shù)國家認(rèn)為中國只有“中國制造”中國企業(yè)產(chǎn)品沒有技術(shù)含量，質(zhì)量一般，唯一的優(yōu)勢就是便宜。中國還有“中國創(chuàng)造”企業(yè)產(chǎn)品價格高不是為了擾亂市場，而是產(chǎn)品有技術(shù)含量，有于之相符的價格。今后海外溫商在境外投資應(yīng)慎重，考慮投資項目的方方面面和綜合影響，要有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略，給東道國及其民眾留下好的印象。

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基金項目：本文為《海外溫商在支持“一帶一路”建設(shè)中的作用研究》（溫州市科技局2017年立項項目（批準(zhǔn)號：17wsk126））的部分科研成果。

作者簡介：熊禮慧，女，湖北荊州人，溫州商學(xué)院金融學(xué)院教師，研究方向：公司金融；王旭程，男，福建人，溫州商學(xué)院金融學(xué)院教師，研究方向：公司金融，為本文通訊作者。