商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸額度測算案例分析

□劉 琳

在國家支持小微企業(yè)發(fā)展的總背景下，各大商業(yè)銀行也紛紛出臺新的小微企業(yè)信用政策，更好地為小微企業(yè)融資提供金融服務(wù)。但是在測定小微企業(yè)的信用額度時(shí)會(huì)有不同的測算方法，這些不同的方式為指導(dǎo)商業(yè)銀行的融資政策，合理地為小微企業(yè)提供信貸額度提供了有益的幫助。

一、案例企業(yè)簡介及其信用評級

本案例企業(yè)為某印刷廠，主要從事印刷、曬圖、商標(biāo)設(shè)計(jì)等經(jīng)營行為。注冊資本500萬，員工人數(shù)200-250人。公司現(xiàn)有機(jī)器設(shè)備10臺，固定資產(chǎn)為300萬。廠房2棟，價(jià)值為200萬?？梢酝ㄟ^采用因素分析法分析法中的5W要素分析法對該企業(yè)進(jìn)行測定。5W要素分析法是商業(yè)銀行對其借款客戶進(jìn)行信用分析的一種重要方式，主要從借款人（who）、借款目的 （why）、 抵 押 （what）、 還 款 期（when）和如何償（how）五個(gè)方面對客戶進(jìn)行評價(jià)與分析。

由表1總分76分可知，該印刷廠在商業(yè)銀行的信用等級應(yīng)為BBB級，還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險(xiǎn)一般。

二、采用擔(dān)保法進(jìn)行信用額度測算

根據(jù)小微企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)，目前，商業(yè)銀行普遍采用的方法就是擔(dān)保法，可根據(jù)客戶提供的高質(zhì)量抵押物或保證信用額度測算信用額度理論值。

（一）適用于采取以下?lián)７绞街坏目蛻簦?/h3>

1.企業(yè)需要有合法、足值、有效的全額房地產(chǎn)抵押。

2.由商業(yè)銀行確定的行業(yè)關(guān)鍵客戶、客戶的核心、客戶的核心部門（包括其直接控股并從事集團(tuán)主營事務(wù)的子公司）、A＋級（含）以上大中型法人客戶、已經(jīng)農(nóng)業(yè)銀行批準(zhǔn)并簽訂合作協(xié)議提供保證擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

3.商業(yè)銀行規(guī)定的其它情況：出口退稅賬戶、交易所托管的貴金屬、金融債券、公司債券、短期融資券、上市公司股票（權(quán)）、基金、標(biāo)準(zhǔn)倉單、對公理財(cái)產(chǎn)品、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押。保額度－已提供的擔(dān)保額度

保證人為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的，擔(dān)保額度為擔(dān)保機(jī)構(gòu)承諾為客戶擔(dān)保的額度。

某印刷廠的廠房可作為合法、足值、有效的全額房地產(chǎn)抵押。廠房成本值200萬，賤值50萬，沒有計(jì)提減值準(zhǔn)備。提供的擔(dān)保額度為0。

某印刷廠的相關(guān)擔(dān)保房產(chǎn)可為其擔(dān)保150萬。

某印刷廠的擔(dān)保額度（保證方式）＝保證擔(dān)保額度－已提供的擔(dān)保額度＝150萬元

某印刷廠授信額度理論值＝擔(dān)保額度×C1＝1500000×1＝150萬元

（二）測算公式：信用額度理論值＝擔(dān)保額度×C1

其中：C1為信用等級系數(shù)，本案例企業(yè)的對應(yīng)數(shù)值為1。對于擔(dān)保方式組合使用的，授信額度理論值分別計(jì)算后加總。

已提供的擔(dān)保額度，是指該押品已為他人提供的擔(dān)保金額。原則上，只接受農(nóng)業(yè)銀行是第一人收回貨物還款。

擔(dān)保額度（保證方式）＝保證擔(dān)

三、采用現(xiàn)金流法進(jìn)行信用額度測算

現(xiàn)金流法就是根據(jù)客戶日常經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流和生產(chǎn)經(jīng)營周期推算企業(yè)信貸需求，測算信用額度理論值的方法。

（一）適用于同時(shí)具備以下條件的客戶：

1.企業(yè)上年度經(jīng)營盈利，連續(xù)2年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長且主營業(yè)務(wù)未發(fā)生變更。

表1 5W要素分析法分析某印刷廠的信用評分測定

2.企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要在農(nóng)業(yè)銀行歸集。

（二）測算公式：信用額度理論值＝現(xiàn)金流額度×3×C2

其中：現(xiàn)金流額度為客戶申請貸款前12個(gè)月（或上年度）在開戶銀行賬戶的日均入款余額?，F(xiàn)金流額度可包括已追加連帶責(zé)任保證擔(dān)保的小微企業(yè)法定代表人、實(shí)際控制人的個(gè)人賬戶的日均存款余額，六折計(jì)入計(jì)算。由該企業(yè)的信用等級對應(yīng)其C2為1。

某印刷廠的主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生變化，已印刷的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要?dú)w集于其開戶銀行。其申請貸款前12個(gè)月（或上年度）在開戶銀行賬戶的日均存款余額：13.5萬元。該企業(yè)法定代表人、實(shí)際控制人的個(gè)人賬戶的日均存款余額：15000×60%=0.9萬元。

測算公式：授信額度理論值＝現(xiàn)金流額度×3×C2=（135000+9000）×3×1=643.2萬元。

四、采用財(cái)務(wù)分析法進(jìn)行信用額度測算

對經(jīng)營期超過2個(gè)會(huì)計(jì)年度的小微企業(yè)客戶，可按商業(yè)銀行法人客戶授信管理辦法規(guī)定的財(cái)務(wù)分析法測算授信額度理論值。這種評分方法主要通過財(cái)務(wù)分析的杜邦分析法或者沃爾評分法對企業(yè)進(jìn)行打分，并確定各分?jǐn)?shù)的比重，求得其加權(quán)平均得分，根據(jù)分?jǐn)?shù)給予企業(yè)的信用額度。

財(cái)務(wù)分析法測算授信額度需采用小微企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的，由客戶管理行客戶經(jīng)理調(diào)查確認(rèn)報(bào)表真實(shí)性，經(jīng)客戶部門負(fù)責(zé)人及分管客戶部門行長同意后，可采用未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。對提供過經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的客戶，還需應(yīng)提供經(jīng)審計(jì)的刊行準(zhǔn)則無保留意見的財(cái)務(wù)報(bào)表。

測算小微企業(yè)授信額度理論值后，應(yīng)結(jié)合客戶實(shí)際經(jīng)營情況、信用需求核定授信額度。授信額度不得超過授信額度理論值。由某印刷廠實(shí)際經(jīng)營狀況、信用需求核定授信額度為20萬。

信用額度應(yīng)與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營規(guī)模相匹配。采用擔(dān)保法、資本法、公式法或現(xiàn)金流法測算信用額度理論值的，信用額度原則上不得超過營業(yè)收入的50%（經(jīng)營不滿1年的除外）在授信月份前12個(gè)月（或上年度）。

小微企業(yè)客戶存在對外保證的，應(yīng)根據(jù)相應(yīng)的信用保證減少信用額度。采用多戶聯(lián)保擔(dān)保方式的可不核減。小微企業(yè)客戶信用額度核定后，如出現(xiàn)新增對外擔(dān)保出現(xiàn)、訂單未履行、抽逃注冊資金等情形并經(jīng)過經(jīng)營行客戶經(jīng)理的運(yùn)作的調(diào)查確認(rèn)后、客戶部門負(fù)責(zé)人及分管客戶部門總監(jiān)的同意，應(yīng)相應(yīng)核減或取消信用額度。

某印刷廠沒有對外擔(dān)保，沒有額外對外擔(dān)保、訂單未履行、抽逃注冊資金等情況下，信用需求批準(zhǔn)信用額度為20萬。

五、信用額度測算結(jié)論

目前商業(yè)銀行用的主要用的方法為擔(dān)保法，案例公司采用擔(dān)保法測算的信用額度為150萬元，而現(xiàn)金流量法測算的值高達(dá)643.2萬元，采用財(cái)務(wù)分析法得出的結(jié)果是20萬元，不難看出財(cái)務(wù)分析法是最為接近其貸款額度的結(jié)果。擔(dān)保法雖然信用額度貸款大，但同時(shí)還要承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)分析法擔(dān)保為上年度的基本收益，同時(shí)采用幾種方法測算信用額度理論值，信用額度原則上不得超過營業(yè)收入的50%（經(jīng)營不滿1年的除外）在授信月份前12個(gè)月（或上年度），因此財(cái)務(wù)分析法為測評結(jié)論相對有效而又安全一些。

六、對商業(yè)銀行信用額度測算的建議

（一）應(yīng)對小微企業(yè)采用更為貼近其生產(chǎn)經(jīng)營的方法進(jìn)行核算

擔(dān)保法雖然信用額度貸款大，但同時(shí)也承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)，小微企業(yè)生產(chǎn)主要固定資產(chǎn)用于擔(dān)保，很有可能因?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營并不十分順利而還不起貸款，因而喪失其生產(chǎn)經(jīng)營主要固定資產(chǎn)，從而導(dǎo)致破產(chǎn)，被收購等命運(yùn)。采用財(cái)務(wù)分析法等方法有助于其在合適生產(chǎn)能力獲得相應(yīng)的貸款，又為其發(fā)展提供動(dòng)力，又使銀行相應(yīng)在短時(shí)間內(nèi)收回貸款，保證其為其他企業(yè)貸款提供來源，這是雙贏的最好結(jié)果。因而最好采用財(cái)務(wù)分析法來為小微企業(yè)提供貸款測算計(jì)算。

（二）不能與大中型企業(yè)共用相同的測算指標(biāo)和評級標(biāo)準(zhǔn)

信用等級標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定是企業(yè)進(jìn)行銀行貸款融資的依據(jù)，只有符合信用等級要求的企業(yè)才可能獲得銀行貸款支持。商業(yè)銀行依據(jù)早有方法進(jìn)行等級評定，但這套等級標(biāo)準(zhǔn)的制定來自于原有的大中型企業(yè)的數(shù)據(jù)。而且有的銀行在進(jìn)行信用額度測算時(shí)也照搬傳統(tǒng)的大中型企業(yè)模型和指標(biāo)。實(shí)際上各種大中型企業(yè)和小微企業(yè)之間有很大差別，像本案例企業(yè)這樣小微企業(yè)成立時(shí)間短，普遍存在固定資產(chǎn)規(guī)模小、行政制度不完善、財(cái)務(wù)處理不規(guī)范、盈利不穩(wěn)定等問題，是很難達(dá)到評級要求的，進(jìn)行信用額度測算時(shí)的結(jié)果往往也不是很理想。雖然很多小微企業(yè)自身有很強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿Γ罱K因?yàn)樾庞迷u級標(biāo)準(zhǔn)并不能得到相應(yīng)的貸款。如果商業(yè)銀行能夠依據(jù)一個(gè)專門針對小微企業(yè)而制定信用等級評級方法，并對其信用額度的測算指標(biāo)進(jìn)行修改，就能更完善小微企業(yè)貸款融資需要。

（三）建立小微企業(yè)違約數(shù)據(jù)庫與內(nèi)部測算模型

選擇誠信度高的會(huì)計(jì)事務(wù)所合作，將提供虛假報(bào)表審計(jì)的事務(wù)所剔除出合作對象。要加強(qiáng)評級人員分析能力，特別要加強(qiáng)定性分析能力的培養(yǎng)提高，要借鑒國外先進(jìn)做法，即對客戶評級也對抵押品評級，將兩者的評級組成矩陣對應(yīng)關(guān)系，得到每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評級。細(xì)化現(xiàn)有貸款分類類別，要遵循科學(xué)合理的信貸額度測算標(biāo)準(zhǔn)，能夠較為全面辨別信用風(fēng)險(xiǎn)，新的風(fēng)險(xiǎn)類別要考慮到將到與違約損失相對應(yīng)，有助于積累預(yù)期損失的數(shù)據(jù)，將為內(nèi)部測算模型的實(shí)施打下基礎(chǔ)。