利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)措施探討

孫震

摘要：近些年來，我國利率市場化的速度加快，給商業(yè)銀行帶來的較大的影響?；诖耍疚姆治隽死适袌龌瘜?duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響，闡述了大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、使用金融衍生工具、建立健全的利率風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制這些商業(yè)銀行對(duì)利率市場化的應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：利率市場化 商業(yè)銀行 中間業(yè)務(wù)

引言：隨著利率市場化的不斷發(fā)展，利率政策得到逐漸的放寬。在這樣的背景下，商業(yè)銀行為了搶占融資市場的份額，同時(shí)吸收更多的存款，就不得不保持較高的存款利率，并盡可能的降低貸款的利率。為了在市場競爭日漸激烈的現(xiàn)在以及未來得到更好的發(fā)展，商業(yè)銀行必須要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，并加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。可以說，利率市場化的發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行既提出了挑戰(zhàn)，又提供了發(fā)展機(jī)遇。

一、利率市場化對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響分析

（一）利率市場化對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

商業(yè)銀行包含的主要業(yè)務(wù)有三種：資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)。利率市場化的發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行的這三種業(yè)務(wù)都產(chǎn)生了一定程度的影響。第一，對(duì)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而言，利率市場化使得商業(yè)銀行的利差逐漸收窄，存貸款的利率將會(huì)逐漸上升。隨著貸款利率下限的開放，商業(yè)銀行的資本回報(bào)降低，貸款業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中將占據(jù)較大的比例，使得商業(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)提升。第二，對(duì)于負(fù)債業(yè)務(wù)而言，利率市場化會(huì)使商業(yè)銀行擴(kuò)充手段來獲取更多的資金，也會(huì)提升理財(cái)產(chǎn)品等非存款手段的利率。這就讓商業(yè)銀行之間的競爭更加激烈，一些銀行會(huì)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債業(yè)務(wù)的比例。第三，對(duì)于中間業(yè)務(wù)而言，隨著利率市場化的實(shí)現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中的地位更高，其優(yōu)勢也會(huì)越來越明顯。商業(yè)銀行為了實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，必然會(huì)選擇擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)的比例。

（二）利率市場化對(duì)商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)

利率市場化的發(fā)展與實(shí)現(xiàn)會(huì)為商業(yè)銀行帶來三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：第一，市場競爭風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化以后，商業(yè)銀行為了吸引更多的資金，會(huì)短時(shí)間內(nèi)提升存款利率，這就加劇了市場的競爭。商業(yè)銀行也會(huì)為了吸引更多的儲(chǔ)戶，進(jìn)行價(jià)格競爭。第二，逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場化完成后，存款的利率會(huì)得到提升，與之相對(duì)應(yīng)的，貸款的利率也會(huì)上升，這就使得企業(yè)的融資成本提升。當(dāng)貸款利率達(dá)到一定的程度時(shí)，企業(yè)會(huì)更多的使用高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的方式獲取資金，逆向選擇效應(yīng)會(huì)隨著信息的不對(duì)稱而加劇。第三，風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中。利率市場化實(shí)現(xiàn)后，利率的提升是必然的發(fā)展趨勢，而企業(yè)的融資成本也相應(yīng)的提升。假設(shè)收入不變時(shí)，人們的貸款需求將會(huì)降低，這就使得商業(yè)銀行的貸款利率隨之降低。但是，由于商業(yè)銀行的存款利率沒有降低，所以這種利差收窄的風(fēng)險(xiǎn)就全部集中在了商業(yè)銀行中。

二、商業(yè)銀行對(duì)利率市場化的應(yīng)對(duì)策略

（一）調(diào)整商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)

當(dāng)商業(yè)銀行的利率處于上升期時(shí)，想要提升凈利息收入，就必須要在一定的時(shí)間內(nèi)保證利率敏感性缺口為正缺口。這就意味著商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的利率敏感性資產(chǎn)要比利率敏感性負(fù)債更大。當(dāng)商業(yè)銀行的利率處于下降期時(shí)，要保證利率敏感性缺口為負(fù)缺口，才能實(shí)現(xiàn)凈利息收入的提升。這意味著商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)要比利率敏感性負(fù)債更小。而當(dāng)商業(yè)銀行難以進(jìn)行準(zhǔn)確的市場利率發(fā)展趨勢時(shí)，要使用較為保守的策略，將利率敏感性缺口維持在一個(gè)相對(duì)較小的水平。但是，這樣的方式也無法有效降低利差收窄的風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于商業(yè)銀行對(duì)于市場利率發(fā)展趨勢的預(yù)測準(zhǔn)確性有效，所以在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整時(shí)，必須要大力的發(fā)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)。

在利率市場化的發(fā)展中，中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢不斷的展現(xiàn)出來。中間業(yè)務(wù)不必直接使用商業(yè)銀行的資產(chǎn)以及負(fù)債，只需要結(jié)合商業(yè)銀行現(xiàn)有的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢、電子金融技術(shù)優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢等，為用戶提供更加專業(yè)的金融服務(wù)。在進(jìn)行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展中，要注意風(fēng)險(xiǎn)的管控，同時(shí)加大科技的投入，開發(fā)出更多的創(chuàng)新產(chǎn)品。

（二）使用金融衍生工具，管理利率風(fēng)險(xiǎn)

隨著利率市場化的不斷發(fā)展，我國的商業(yè)銀行已經(jīng)具有了金融衍生工具的開發(fā)條件。第一，要在國債市場以及銀行間債券市場中優(yōu)先推出利率衍生產(chǎn)品。例如，人民幣債券遠(yuǎn)期交易、國債期貨等等。特別是國債期貨，商業(yè)銀行可以推出中長期的國債期貨合約，推動(dòng)金融市場的創(chuàng)新。第二，外幣產(chǎn)品的創(chuàng)新。為了對(duì)利率以及匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避，中國人民銀行會(huì)逐漸發(fā)展成參與衍生交易的金融管理機(jī)構(gòu)。在這樣的條件下，商業(yè)銀行要利用這一時(shí)機(jī)，創(chuàng)新的開發(fā)出多種的外幣匯率衍生產(chǎn)品，提升風(fēng)險(xiǎn)管控的能力。第三，著重開發(fā)人民幣本幣產(chǎn)品。就目前的市場情況來看，我國的金融衍生市場主要以人民幣利率掉期產(chǎn)品的發(fā)展為主。在國際上，本幣利率衍生產(chǎn)品的推出與發(fā)展都是在利率市場化后完成的，多余我國的人民幣本幣產(chǎn)品開發(fā)以及衍生市場的發(fā)展也要結(jié)合利率市場化的發(fā)展和實(shí)現(xiàn)進(jìn)行。

（三）建立健全的利率風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制

建立健全的利率風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制可以說是所有商業(yè)銀行抵御利率市場化沖擊的策略的前提。由于我國的利率管制存在的時(shí)間較長，所以商業(yè)銀行對(duì)于利率變動(dòng)的反應(yīng)速度不夠迅速。而其最根本的原因就是沒有相對(duì)健全的利率風(fēng)險(xiǎn)管理及決策機(jī)制。為了建立起較為完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，商業(yè)銀行首先要建立起合理的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系，對(duì)利率的變化進(jìn)行及時(shí)的反應(yīng)與決策；其次，要大力培養(yǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人才，整體上提升商業(yè)銀行對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的控制水平；最后，要發(fā)展存款保險(xiǎn)制度，例如，《存款保險(xiǎn)條例》就是一種較為有效的存款保險(xiǎn)制度，維護(hù)了存款人的利益。

總結(jié)：綜上所述，利率市場化的發(fā)展與實(shí)現(xiàn)對(duì)于商業(yè)銀行產(chǎn)生了較大的沖擊，也為商業(yè)銀行的更好發(fā)展提供了機(jī)遇。利率市場化影響著商業(yè)銀行的三種業(yè)務(wù)，使得中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢更加明顯。通過大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、使用金融衍生工具、建立健全的利率風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，抵御了利率市場化會(huì)商業(yè)銀行造成的沖擊，促進(jìn)了更好的金融市場的形成。