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    在監(jiān)管新規(guī)下我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研究

    2018-11-27 07:10:36趙麗娟
    時(shí)代金融 2018年30期
    關(guān)鍵詞:余額條例融資

    趙麗娟

    (重慶市巫山縣興農(nóng)融資擔(dān)保有限公司,重慶 401120)

    一、行業(yè)歷史概況

    融資擔(dān)保,是指擔(dān)保人為被擔(dān)保人借款、發(fā)行債券等債務(wù)融資提供擔(dān)保的行為。融資擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)主體包括融資擔(dān)保公司、資金需求者及資金供給者;所謂融資擔(dān)保公司,是指依法設(shè)立、經(jīng)營(yíng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。

    近年來(lái),伴隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng),融資擔(dān)保行業(yè)已成為我國(guó)金融生態(tài)環(huán)境中不可缺少的角色;行業(yè)從發(fā)展形態(tài)上經(jīng)歷了行業(yè)探索期、業(yè)務(wù)高速發(fā)展期、代償高發(fā)期。2002年后,伴隨行業(yè)支持政策的不斷頒布,融資擔(dān)保行業(yè)出現(xiàn)了“爆發(fā)式”發(fā)展,截至目前全國(guó)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)8000家,呈現(xiàn)出以政策性擔(dān)保為主導(dǎo),輔之商業(yè)擔(dān)保共贏發(fā)展之局面。而形成這一發(fā)展局面和中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)密不可分,與主要資金供給方貸款余額變化趨勢(shì)密不可分(近十年,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額及同比變化如圖1)。

    圖1 近十年,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額及同比變化

    2013年后,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大,融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展增速逐漸放緩,2013年末行業(yè)在保余額2.57萬(wàn)億元,2014年末行業(yè)在保余額2.74萬(wàn)億元,2015年末行業(yè)在保余額2.73萬(wàn)億元,2016年末行業(yè)在保余額1.912萬(wàn)億元,2017年末行業(yè)在保余額仍呈現(xiàn)出繼續(xù)下降的趨勢(shì);與此同時(shí),行業(yè)代償率逐年攀升,為了控制不良水平的上升,銀行終止了對(duì)一些資質(zhì)較差的中小企業(yè)的貸款發(fā)放,收緊了銀擔(dān)合作渠道,降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)授信額度,甚至有的銀行暫停與民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作,加大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存壓力(近十年,商業(yè)銀行不良貸款余額及變化比例如圖2)。

    圖2 近十年,商業(yè)銀行不良貸款余額及變化比例

    二、行業(yè)現(xiàn)存在的問(wèn)題

    (一)行業(yè)門檻較低且監(jiān)督管理無(wú)據(jù)可依

    2010年之后,隨著七部委出臺(tái)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱“辦法”),融資擔(dān)保公司的設(shè)立需滿足七項(xiàng)基本要求,其中最為剛性的要求為——實(shí)繳貨幣資本不得低于人民幣500萬(wàn)元。注資500萬(wàn)元的低門檻設(shè)定,使得行業(yè)公司數(shù)量出現(xiàn)出了“井噴式”增長(zhǎng),部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體在不具備經(jīng)營(yíng)及風(fēng)控管理能力的情況下,被融資擔(dān)保行業(yè)的“杠桿性”吸引,“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”融資擔(dān)保行業(yè)。另外,在監(jiān)督管理層面,2009年2月3日國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步明確融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2009〕7號(hào)),通知明確了:建立融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議;省、自治區(qū)、直轄市人民政府按照“誰(shuí)審批設(shè)立、誰(shuí)負(fù)責(zé)監(jiān)管”的要求。實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中,監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫無(wú)監(jiān)督管理處罰依據(jù),導(dǎo)致監(jiān)管存在心有余而力不足的尷尬情況。融資擔(dān)保服務(wù)主體各自生長(zhǎng),各自探索,外加行業(yè)門檻較低,自身天賦不足等問(wèn)題,有限的擔(dān)保市場(chǎng)需求與龐大的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量產(chǎn)生了不匹配現(xiàn)象,其間機(jī)構(gòu)品質(zhì)良莠不齊,行業(yè)收費(fèi)存在惡性競(jìng)爭(zhēng)(從最高時(shí)候的銀行貸款利率50%逐步下降至1-3%),隨之融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)兩級(jí)分化嚴(yán)重,部分抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的小規(guī)模主體逐步失去資金方合作渠道。

    (二)經(jīng)營(yíng)管理及風(fēng)險(xiǎn)把控能力較弱

    伴隨經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行,行業(yè)不斷涌現(xiàn)其服務(wù)主體經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題,如:違法違規(guī)抽逃資本金,不按規(guī)定提取撥備,放棄主業(yè)、以擔(dān)保名義從事專業(yè)放貸等非法經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)等;另外,由于從業(yè)人員道德低下、內(nèi)控機(jī)制不嚴(yán)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審不力、保證措施信用敞口過(guò)大等問(wèn)題,風(fēng)險(xiǎn)把控能力弱的問(wèn)題也逐步凸顯。這些行業(yè)主體自身“毒瘤”在損害行業(yè)形象的同時(shí),擾亂了金融生態(tài)環(huán)境,對(duì)社會(huì)造成了不利影響。

    (三)盈利驅(qū)動(dòng)導(dǎo)致公益貢獻(xiàn)力不足

    融資擔(dān)保公司按出資人分類,大致可分為:民營(yíng)融資擔(dān)保公司及國(guó)有融資擔(dān)保公司,因資本來(lái)源不同,所以二者追逐的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)各異。民營(yíng)融資擔(dān)保公司設(shè)立的目的與其他類型公司一致,均為利潤(rùn)或資本效益最大化,不存在社會(huì)職責(zé)及公益性要求;其投資人從事本行業(yè)的動(dòng)機(jī)點(diǎn)是看到了該行業(yè)的“杠桿效應(yīng)”,一但效應(yīng)發(fā)揮較差或偏離設(shè)立目的,其就有可能變?yōu)榻?jīng)營(yíng)其他金融業(yè)務(wù)的“外衣”。國(guó)有融資擔(dān)保公司的設(shè)立最根本特性是政策性,其代表政府對(duì)弱質(zhì)行業(yè)融資難的支持,社會(huì)公益性應(yīng)該是其重要特性;但,實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,社會(huì)公益性考察難度及衡量標(biāo)準(zhǔn)很難固化,在考核過(guò)程中,國(guó)有融資擔(dān)保公司的考核標(biāo)準(zhǔn)就趨同于國(guó)有實(shí)體經(jīng)營(yíng)主體的考核標(biāo)準(zhǔn),國(guó)有資本增值率等硬指標(biāo)就變成了出資單位的要求及國(guó)有融資擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。國(guó)有融資擔(dān)保公司為完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo),在業(yè)務(wù)對(duì)象上不得不分割群體,拿出大部分在保額度用于需求額度大、風(fēng)險(xiǎn)較小的國(guó)有平臺(tái)或上市公司子公司等,而真正存在融資難融資貴問(wèn)題的弱質(zhì)行業(yè)卻很難獲得擔(dān)保貸款。

    (四)行業(yè)主體三方合作不暢

    現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)中,大部分能夠較為順利獲得擔(dān)保貸款的資金需求者是:提供的抵質(zhì)押資產(chǎn)折算價(jià)值小于資金需求或提供資產(chǎn)不被資金需求者接受,而該部分資產(chǎn)在融資擔(dān)保公司折算率較高或被融資擔(dān)保公司接受的客戶群體。即使這樣,由于資金需求者自身質(zhì)弱或怕麻煩,融資擔(dān)保合作依然存在“流產(chǎn)”的可能性。

    這樣的業(yè)務(wù)常態(tài)就導(dǎo)致了一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),比資金供給者寬松保證要求的融資擔(dān)保公司追償難度大,損失可能性大。融資擔(dān)保行業(yè)作為一個(gè)應(yīng)該比資金供給者風(fēng)控要求更為嚴(yán)格的行業(yè),卻更多的是跟資金供給者學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管控,接受資金供給者合作與否條件的應(yīng)承者;融資擔(dān)保行業(yè)要在融資條線收費(fèi)上“分一杯羹”,其行業(yè)作用和地位必須明確,否者只能聽(tīng)由資金供給者變更其風(fēng)險(xiǎn)把控尺度后“去擔(dān)?;薄?/p>

    三、《條例》及四項(xiàng)配套制度對(duì)行業(yè)影響

    爭(zhēng)對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題,2017年8月2日國(guó)務(wù)院頒布《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》,2018年3月28日七部委頒布四項(xiàng)配套制度?!稐l例》及四項(xiàng)配套制度的出臺(tái),勢(shì)必對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)產(chǎn)生重要及深遠(yuǎn)的影響,本文從行業(yè)門檻、行業(yè)監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、業(yè)務(wù)方向及合作要求方面進(jìn)行分析。

    (一)行業(yè)門檻——提升機(jī)構(gòu)質(zhì)量

    《條例》規(guī)定對(duì)要準(zhǔn)備進(jìn)入本行業(yè)及原實(shí)繳注資低于2000萬(wàn)元現(xiàn)有融資擔(dān)保公司將會(huì)造成一定沖擊;對(duì)跨省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保公司,原《辦法》僅要求設(shè)兩名以上獨(dú)立董事,而本次《條例》也對(duì)注資、股東信譽(yù)、董監(jiān)高任職能力、企業(yè)盈利及違紀(jì)狀況都進(jìn)行了明確規(guī)定。提高本行業(yè)門檻,一是有利于現(xiàn)有弱質(zhì)機(jī)構(gòu)整合,二是有利于行業(yè)機(jī)構(gòu)質(zhì)量整體提升。

    (二)行業(yè)監(jiān)管——規(guī)范行業(yè)行為

    《條例》第四章規(guī)范了監(jiān)督管理方式、措施及作業(yè)規(guī)范,第五章給予了行業(yè)監(jiān)管部門的指標(biāo)性監(jiān)管依據(jù);另外,四項(xiàng)配套制度也可視作是監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則。與之前的相關(guān)政策文件相比,《條例》對(duì)行業(yè)要求不僅在原基礎(chǔ)上進(jìn)行了全面覆蓋,更將重點(diǎn)放在了監(jiān)督管理上,明晰了行業(yè)監(jiān)管部門、融資擔(dān)保公司及資金供給方的權(quán)、責(zé)、利;值得認(rèn)同的是,本次條例細(xì)化了法律責(zé)任,將處罰依據(jù)明晰化,使得行業(yè)機(jī)構(gòu)明確知道哪些“紅線”不能碰,監(jiān)管部門在處罰執(zhí)業(yè)中有據(jù)可依,規(guī)范了行業(yè)行為。

    (三)經(jīng)營(yíng)規(guī)范——加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理

    《條例》對(duì)融資擔(dān)保公司的內(nèi)控管理制度、責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)量計(jì)提要求、資金安全性與流動(dòng)性及禁止行為等需要按照審慎原則經(jīng)營(yíng)的要求做了明確規(guī)定。值得注意的是原《辦法》就單個(gè)被擔(dān)保人債券發(fā)行提供擔(dān)保的情況作了明確規(guī)定,即擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的30%。而《條例》未對(duì)債券擔(dān)保的單筆限額做出單項(xiàng)規(guī)定,即需遵循一般規(guī)定——對(duì)同一被擔(dān)保人的擔(dān)保責(zé)任余額與融資擔(dān)保公司凈資產(chǎn)的比例不得超過(guò)10%;但是對(duì)被擔(dān)保人主體信用評(píng)級(jí)AA級(jí)以上的發(fā)行債券擔(dān)保,計(jì)算集中度時(shí),責(zé)任余額按在保余額的60%計(jì)算;也就是說(shuō),對(duì)被擔(dān)保人主體信用評(píng)級(jí)AA級(jí)以上的發(fā)行債券擔(dān)保在保余額由原先的凈資產(chǎn)30%下降到了凈資產(chǎn)16.67%(10%除以60%)。這一改變對(duì)具有債券擔(dān)保資格的融資擔(dān)保公司將產(chǎn)生重要影響,直接融資業(yè)務(wù)單筆金額將大幅下降。同時(shí),四項(xiàng)制度中《資產(chǎn)比例管理辦法》也將資產(chǎn)比重進(jìn)行了占比要求,這一系列要求將促使擔(dān)保公司保證其資金流動(dòng)性及安全性,為融資擔(dān)保公司健康運(yùn)營(yíng)提供指針性參考。從政策導(dǎo)向分析,《條例》及四項(xiàng)配套制度的這些規(guī)定既是對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的規(guī)范,也是對(duì)行業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的限制,要求行業(yè)回歸擔(dān)保業(yè)務(wù)本源;這無(wú)疑會(huì)促使行業(yè)回歸本業(yè)和審慎經(jīng)營(yíng),保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)范化運(yùn)作。

    (四)發(fā)展方向——標(biāo)識(shí)重點(diǎn)客戶群

    《條例》明確了行業(yè)今后的市場(chǎng)服務(wù)主體構(gòu)成是政府性融資擔(dān)保體系;融資擔(dān)保公司主要的客戶群體應(yīng)該是小微企業(yè)和“三農(nóng)”客戶,對(duì)主要為小微企業(yè)和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民服務(wù)的融資擔(dān)保公司,擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的15倍;服務(wù)方式提倡運(yùn)用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段,擔(dān)保費(fèi)的收費(fèi)趨勢(shì)仍應(yīng)維持較低的費(fèi)率水平;各級(jí)人民政府財(cái)政部門今后重點(diǎn)財(cái)政支持對(duì)象為主要為小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)的融資擔(dān)保公司,支持手段為財(cái)政部門通過(guò)資本金投入、建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制等方式。這些發(fā)展方向性的指導(dǎo)意見(jiàn),必將促使融資擔(dān)保行業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)積極探索——如何運(yùn)用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段為小微企業(yè)和“三農(nóng)”客戶服務(wù)?這是對(duì)市場(chǎng)弱智產(chǎn)業(yè)服務(wù)對(duì)象的積極引導(dǎo),對(duì)于增強(qiáng)融資擔(dān)保行業(yè)為小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)的意愿和能力,具有重要意義;同時(shí),這也是對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)生存發(fā)展的科學(xué)性回歸。

    (五)合作要求——指引合作方式

    《條例》提出建立政府、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保公司合作機(jī)制,四項(xiàng)配套制度中單列一項(xiàng)為《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作指引》,明確二者關(guān)系為自愿、平等合作,就合作及操作規(guī)范給予明確指引,提出了“代償寬限期”等科學(xué)概念,使得融資擔(dān)保公司與銀行合作方式變得有據(jù)可依;此外也對(duì)中國(guó)融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)提出了新的工作要求,即建立銀擔(dān)合作信息共享平臺(tái),此平臺(tái)的建立不僅可以作為銀擔(dān)合作的重要參考因素,還可為政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)提供重要信息。

    四、行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

    《條例》及四項(xiàng)配套制度的出臺(tái)將深刻影響行業(yè)的發(fā)展,未來(lái)本行業(yè)一定會(huì)在我國(guó)金融環(huán)境中進(jìn)一步為發(fā)展普惠金融、促進(jìn)資金融通,特別是解決小微企業(yè)和““三農(nóng)””融資難融資貴問(wèn)題發(fā)揮重要作用。具體來(lái)講,行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將表現(xiàn)在如下方面。

    (一)機(jī)構(gòu)整合,資本壯大

    隨著《條例》2017年10月1日起正式施行,部分經(jīng)營(yíng)許可證到期需換領(lǐng)的小規(guī)模融資擔(dān)保公司都將面臨是否符合新規(guī)要求的考驗(yàn),這將導(dǎo)致市場(chǎng)“新一輪”的小規(guī)模融資擔(dān)保公司股東增資或合并整合等;同時(shí),行業(yè)類大型融資擔(dān)保公司為滿足債券擔(dān)保單筆規(guī)模需求,也存在合并整合的可能性;上述行為終將導(dǎo)致行業(yè)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)數(shù)量將有所下降,但行業(yè)資本規(guī)模將上升。

    《條例》明確了融資擔(dān)保行業(yè)今后的市場(chǎng)服務(wù)主體構(gòu)成是政府性融資擔(dān)保體系,這也表明國(guó)有融資擔(dān)保公司今后將會(huì)占據(jù)主要的融資擔(dān)保市場(chǎng)份額;那民營(yíng)融資擔(dān)保公司的發(fā)展未來(lái)在何方?本文認(rèn)為民營(yíng)融資擔(dān)保公司可向以下趨勢(shì)發(fā)展:一是作為集團(tuán)化管理的資金中樞、對(duì)集團(tuán)上下游信用支持進(jìn)行給予;二是向?qū)I(yè)行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈突破,朝單項(xiàng)行業(yè)融資條線給與融資;三是作為國(guó)有融資擔(dān)保公司擔(dān)保階段區(qū)域性服務(wù)機(jī)構(gòu),收取服務(wù)費(fèi)及分保;四是向經(jīng)營(yíng)投標(biāo)擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保等非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)以及與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的咨詢等服務(wù)業(yè)務(wù)專項(xiàng)發(fā)展。

    (二)經(jīng)營(yíng)規(guī)范,風(fēng)控加強(qiáng)

    法律責(zé)任的固化,有利于融資擔(dān)保公司規(guī)范化管理,更有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法;同時(shí),為提升管理職責(zé)要求,《條例》不僅對(duì)設(shè)立時(shí)董監(jiān)高任職資歷進(jìn)行了規(guī)范,還對(duì)其管理的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)處罰責(zé)任進(jìn)行了連帶,管理責(zé)任的行業(yè)責(zé)任終生制更有利于規(guī)范行業(yè)運(yùn)營(yíng)行為。一方面,伴隨著去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿的供給側(cè)改革推進(jìn),一些抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、產(chǎn)能過(guò)高的產(chǎn)業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力會(huì)更大,而融資擔(dān)保行業(yè)的代償率將不斷提高,盈利能力將下降;但另一方面,伴隨行業(yè)20年的發(fā)展,融資擔(dān)保行業(yè)積累了大量的行業(yè)能手,加上行業(yè)要求的內(nèi)控制度不斷完善,行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)案例的經(jīng)驗(yàn)累積,我們有理由相信融資擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)把控力將邁上一個(gè)新臺(tái)階。

    (三)運(yùn)用手段,服務(wù)小微、“三農(nóng)”

    對(duì)資金供給方及融資擔(dān)保公司來(lái)說(shuō),小微企業(yè)和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民金融信貸均具備客戶分散、額度小、風(fēng)險(xiǎn)因素多、成本高且收益低等特點(diǎn),因此出于資金安全性考慮,這一些業(yè)主獲取貸款的難度較大。單個(gè)發(fā)展此類業(yè)務(wù),于資金供給方及融資擔(dān)保公司而言,均無(wú)動(dòng)力。因此需借助大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段,找準(zhǔn)著力點(diǎn),就行業(yè)資金缺口時(shí)點(diǎn)、資金歸口路徑等進(jìn)行分析判斷批量承做。而大數(shù)據(jù)端口的采集則可依托于現(xiàn)有各級(jí)農(nóng)業(yè)主管部門,如現(xiàn)有的農(nóng)機(jī)購(gòu)置補(bǔ)貼系統(tǒng)等。于此同時(shí),財(cái)政也可對(duì)主要為小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)的融資擔(dān)保公司進(jìn)行專項(xiàng)補(bǔ)助,以此彌補(bǔ)融資擔(dān)保的高成本損失。

    (四)指引示范,合作融洽

    四項(xiàng)制度中《業(yè)務(wù)合作指引》可謂是為融資擔(dān)保行業(yè)與其他合作方合作模式搭建的有利示范,本著自愿、平等、公平誠(chéng)信及合規(guī)審慎經(jīng)營(yíng)原則,任何相關(guān)合作均會(huì)呈現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和互利雙贏。指引的出臺(tái),將會(huì)促進(jìn)合作雙方的業(yè)務(wù)發(fā)展,同時(shí)更好地微小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)。

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