房地產價格變動對以房養(yǎng)老風險的影響

李黎 項波 李馨

【摘要】目前隨著我國經濟的不斷發(fā)展，人們的生活水平不斷提高，以房養(yǎng)老這種新的投資模式已經逐漸進入人們的視角，同時也是大多數(shù)研究學者所研究的未來方向。對于以房養(yǎng)老這種簡單的投資模式來說，其最大的風險就是對于房地產價格的變動情況，因此以房養(yǎng)老就存在很大的不確定性。本篇文章主要針對房地產價格的變動對以房養(yǎng)老的風險影響進行闡述說明。

【關鍵詞】房地產 價格變動 以房養(yǎng)老 風險影響

以房養(yǎng)老發(fā)展至今，雖然取得了很大程度上的進展，其推行的時間也很早，但是目前在我國發(fā)展的還不是很順暢，很多人都無法接受這種新的模式。而由于中西方的傳統(tǒng)觀念的不同，按照中國的傳統(tǒng)觀念來說，房子作為一種家庭財產是需要留給下一代的，對于有子女的家庭，通常不愿意接受這種以房養(yǎng)老的模式。因此在我國以房養(yǎng)老的發(fā)展就十分具有局限性。大多數(shù)適合那些失獨的家庭或者是無子女的家庭，這就在很大程度上限制了它的發(fā)展。以房養(yǎng)老太的主體涉及到房子，而目前的發(fā)展形勢是房地產的價格變動頻繁，這就導致以房養(yǎng)老存在很大的不確定性，投資起來風險也很大。因此在如今變動很大的市場中，就需要對房屋未來的走勢進行充分的考慮。

一、以房養(yǎng)老模式的含義和特點

（一）以房養(yǎng)老模式的含義

以房養(yǎng)老這種新的養(yǎng)老模式，打破了傳統(tǒng)的方式，說明了子女不再進行房產的繼承，而這種進行養(yǎng)老投資的房產還能夠繼續(xù)使用，但是這申請的標準必須是符合低收入的老年人群中，通過對自己所持有的房產進行抵押，相關的保險公司機構會定期的進行保障金的歸還。

（二）以房養(yǎng)老模式的特征

目前對于不同國家對投保人的資格都有很大的界限，不同的國家有不同的標準，比如在西方的一些發(fā)達國家，具有申請這種模式資格的老年人，必須是60歲以上且具有低收入水平，在其他的一些國家也有不同的要求。保險公司等多方的金融機構，作為以房養(yǎng)老模式的重要經濟主體，在發(fā)揮它自身獨特的優(yōu)勢情況下，在傳統(tǒng)的基礎上不斷的更新，結合西方的推行經驗和教訓，對我國實行這種模式的推行進行反思，不斷提高社會經濟效益。但是以房養(yǎng)老這種新的模式實施起來較為困難，他說涵蓋的范圍較廣，涉及到的人員以及機構較多，在政府進行政策的推行宣傳過程中操作起來很困難，這就需要相關的政府部門進行，政策的規(guī)定，通過用法律法規(guī)來約束整個市場的規(guī)范秩序。因此一個國家的法律環(huán)境的狀況也直接關系到這種模式的施行。

二、房地產價格變動對以房養(yǎng)老的風險影響

據(jù)我國的調查顯示，對于以房養(yǎng)老這項新的模式雖然操作起來十分簡單，而且在某方面講是是十分有意義的，但是他也并不是適合所有的人群。而且他存在的一個較大的風險就是房地產價格的變動，這會直接影響到以房養(yǎng)老人群。房地產的價格變動無非有兩種形式。一種是房價上升，一種是房價下跌。對于房價上升來說，選擇以房養(yǎng)老方式的人，房屋在未來會有一定程度上的升值，但是所增值的結果這部分是以房養(yǎng)老的人無法享受的。而房價下跌對于養(yǎng)老者來說總是十分有利的，他們可以將這部分的風險或者是貶值的部分轉移給銀行，或者是其他的保險機構。這樣就給自己的養(yǎng)老帶來了一定的保障。但是目前的實行狀況來看，通常以房養(yǎng)老的產品是以固定的利率來賦予養(yǎng)老金的，它的價格或者是利率，并不會隨著市場的變動而發(fā)生變化，因此一旦確定，就很難進行改變，這樣就可以選擇以房養(yǎng)老方式的養(yǎng)老者帶來了很大的選擇困難，在投資的過程中，一定要充分考慮到近些年來房地產價格的變動情況。

（一）住房價值波動風險

住房價值的波動直接影響著以房養(yǎng)老模式的風險情況，當房屋的實際價值小于貸款本息總和的時候，相關的貸款人是存在一定的損失的。而當房屋的實際價值等于累積的貸款的本息總和的時候，那么雙方均無盈虧，當房屋的實際價值高于累積的貸款本息總額的時候，那么貸款人將會有一定程度的盈利。在這個過程中，如果借貸雙方簽訂了共享房屋升值效益合同，那么雙方就會取得共贏的效果，但是就目前的發(fā)展來看，房屋本身會發(fā)生自然的貶值，因為時間長了，難免會有一些磨損。那么導致房子整體的價值自然會有些降低。同時隨著人們目前的生活方式在與時俱進，對于房屋的舒適度也追求不同，人們逐漸不滿足于傳統(tǒng)的住房樣式，這樣也導致房屋在某些功能方面的貶值。這就會使相應的機構遭受一些損失。更重要的是由于我國的房地產市場目前正處于在一個十分高漲的狀態(tài)。房價始終居高不下，如果房價在未來的時間內仍處于穩(wěn)定的高價狀態(tài)，那么自然會給貸款方和借款方帶來很高的收益。但是一旦房地產破裂的情況下，導致房價暴跌，那么貸款方就會蒙受貶值所帶來的經濟損失，而且損失的利潤也是無法估量的。

（二）利率風險

綜合對各方面的風險評估，利率風險是最具有不確定性的，它與市場的利率變動有很緊密的聯(lián)系，這就會導致相應的金融機構的收益和市場價值產生一定的波動性。而市場利率的波動，必然會導致某些金融機構的收益的變化，而通常這方面也包含著抵押貸款的利率形式。

綜合起來分析，以房養(yǎng)老是針對于借款人和貸款人之間的風險進行評估，無論是哪一方，都可能存在著一定的風險。無論是從房屋本身的價值來看，還是從未來房價的走向。都會是借款人和貸款人承受著一定的風險。而且還涉及到我國的一些貸款機構和金融機構等等。而針對這些風險的無法預測性，目前還有很多人，只是處于觀測的狀態(tài)，面對以房養(yǎng)老這種模式的認識十分薄弱。希望本篇文章的分析能給以房養(yǎng)老這種模式等風險帶來一定的評估借鑒。

參考文獻：

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