“拍拍貸”模式對(duì)小微企業(yè)融資支持探析

[提要] 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，拍拍貸平臺(tái)P2P模式成為金融市場(chǎng)中的新業(yè)態(tài)。本文對(duì)拍拍貸平臺(tái)P2P模式在小微企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)做出分析與論述，并對(duì)推動(dòng)拍拍貸平臺(tái)P2P發(fā)展、助力小微企業(yè)融資策略進(jìn)行研究與探討。

關(guān)鍵詞：拍拍貸平臺(tái)；P2P模式；小微企業(yè)；融資支持

基金項(xiàng)目：2018年度浙江省社科聯(lián)研究課題：“P2P模式下小微企業(yè)借款成功率評(píng)估——來自‘拍拍貸的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)”（批號(hào)：2018N39）研究成果之一

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年9月18日

一、拍拍貸平臺(tái)P2P模式在小微企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)

（一）有效解決信息不對(duì)稱問題。在小微企業(yè)融資過程中，信息不對(duì)稱不僅會(huì)提升小微企業(yè)與融資供給方搜尋信息的成本，而且也會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生隱蔽性以及金融市場(chǎng)效率降低。而屬于互聯(lián)網(wǎng)金融范疇的拍拍貸平臺(tái)P2P模式則能夠有效解決信息不對(duì)稱問題，從而更好地滿足小微企業(yè)融資需求。具體而言，在拍拍貸平臺(tái)P2P模式中，拍拍貸平臺(tái)在融資供需雙方之間發(fā)揮著信息橋梁作用，當(dāng)小微企業(yè)發(fā)出融資需求之后，拍拍貸平臺(tái)則能夠?qū)⑿∥⑵髽I(yè)所具有的信用狀況、財(cái)產(chǎn)信息等反饋給融資供給方，而融資供給方則能夠以這些信息為依據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與決策。與此同時(shí)，在小微企業(yè)獲得融資之后，拍拍貸平臺(tái)能夠?qū)⑿∥⑵髽I(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)反饋給融資供給方，從而為融資供給方在做出投資決策的過程中具有更多依據(jù)。

（二）依托大數(shù)據(jù)平臺(tái)管控風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)技術(shù)和對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)用的能力，是互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的明顯優(yōu)勢(shì)，基于大數(shù)據(jù)平臺(tái)，拍拍貸平臺(tái)能夠?qū)π∥⑵髽I(yè)融資中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管控。在拍拍貸平臺(tái)中，P2P模式具有日益完善的平臺(tái)管理細(xì)則與流程，依托計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)所開展的資質(zhì)審核、資金操作等都具有更高的效率。與此同時(shí)，拍拍貸平臺(tái)可以通過對(duì)小微企業(yè)交易信息的收集與分析，對(duì)小微企業(yè)所具有的信用做出評(píng)價(jià)，從而為風(fēng)險(xiǎn)控制工作奠定良好基礎(chǔ)。另外，風(fēng)險(xiǎn)分散化也是拍拍貸平臺(tái)在支持小微企業(yè)融資過程中所具有的優(yōu)勢(shì)，如在小微企業(yè)提出融資需求時(shí)，小微企業(yè)還需要提供多位具有良好信用的企業(yè)構(gòu)成聯(lián)保小組并承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，這對(duì)于降低逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，確保小微企業(yè)所具有的融資需求得到滿足發(fā)揮著重要作用。

（三）降低小微企業(yè)融資成本。拍拍貸平臺(tái)在P2P模式下為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的過程中，融資成本的降低體現(xiàn)在多個(gè)方面：首先，拍拍貸平臺(tái)在融資供需方信息收集方面并不需要投入較多的人力與物力，并能夠在此基礎(chǔ)上降低平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本、提升平臺(tái)服務(wù)效率與質(zhì)量；其次，據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，小微企業(yè)融資成本普遍在10%以上，甚至?xí)^20%，而從效用水平來看，拍拍貸平臺(tái)的效用水平要高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及民間融資。

當(dāng)然，拍拍貸平臺(tái)P2P模式運(yùn)營(yíng)也存在著一些問題，如重復(fù)審核、雙重審核現(xiàn)象會(huì)制約融資支持效率，超額抵押以及抵押物疊加會(huì)限制服務(wù)范圍等，這些問題是拍拍貸平臺(tái)P2P發(fā)展中需要關(guān)注并解決的內(nèi)容。

二、拍拍貸平臺(tái)P2P發(fā)展助力小微企業(yè)融資

從當(dāng)前拍拍貸平臺(tái)為小微企業(yè)融資提供的支持來看，無論是拍拍貸平臺(tái)的抵押模式、運(yùn)營(yíng)問題，還是風(fēng)險(xiǎn)控制等，都是制約拍拍貸平臺(tái)在小微企業(yè)融資中發(fā)揮出更大作用的制作因素。因此，為了能夠助力小微企業(yè)發(fā)展，拍拍貸平臺(tái)有必要對(duì)自身發(fā)展模式進(jìn)行創(chuàng)新。

（一）推動(dòng)拍拍貸平臺(tái)與銀行之間的合作。在拍拍貸平臺(tái)P2P模式為小微企業(yè)融資提供支持的過程中，如何加快審核速度以及如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)問題的解決，對(duì)于提升拍拍貸平臺(tái)服務(wù)能力具有重要意義。在這兩個(gè)問題的解決中，拍拍貸平臺(tái)可以與銀行等金融機(jī)構(gòu)開展合作，依托銀行完善的信用系統(tǒng)開展審核工作，即小微企業(yè)在向拍拍貸平臺(tái)提出融資需求之后，拍拍貸平臺(tái)則可以依托銀行接口對(duì)小微企業(yè)信用信息進(jìn)行查詢，并及時(shí)做出審核決策，從而在提升審核速度的基礎(chǔ)上確保企業(yè)審核資料的真實(shí)性。一方面雙方合作能夠推動(dòng)拍拍貸平臺(tái)在資質(zhì)審核工作中實(shí)現(xiàn)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)；另一方面雙方合作有利于銀行等機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展。由此可見，拍拍貸平臺(tái)與銀行等機(jī)構(gòu)的合作，不僅有利于小微企業(yè)信用體系的構(gòu)建與完善，而且也有利于促使二者實(shí)現(xiàn)雙贏。

（二）引入銀行監(jiān)督機(jī)制。在拍拍貸平臺(tái)發(fā)展過程中，銀行監(jiān)督機(jī)制的引入不僅能夠有效提升資金的安全性，而且能夠避免出現(xiàn)平臺(tái)違規(guī)挪用資金的情況，這對(duì)于推動(dòng)拍拍貸平臺(tái)的規(guī)范化發(fā)展具有重要意義。具體而言，銀行監(jiān)督機(jī)制的引入要求拍拍貸平臺(tái)能夠在資金管理、資金階段等方面與銀行機(jī)構(gòu)開展合作，即銀行負(fù)責(zé)管理資金，監(jiān)督拍拍貸平臺(tái)資金流、風(fēng)險(xiǎn)金賬戶和資金結(jié)算核對(duì)工作，從而構(gòu)建起閉環(huán)式的監(jiān)督體系，進(jìn)而在保證資金安全性的基礎(chǔ)上，降低信用抵押額度、規(guī)避貸后資金風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，在個(gè)人貸款服務(wù)中，拍拍貸平臺(tái)與銀行在合作實(shí)踐方面已經(jīng)做出了一些探索，在借鑒這些經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上推動(dòng)小微企業(yè)融資服務(wù)引入銀行監(jiān)督機(jī)制，必然能夠有效提升拍拍貸平臺(tái)所具有的小微企業(yè)融資服務(wù)能力與效率。

（三）依托風(fēng)投機(jī)構(gòu)提升擔(dān)保力度。在拍拍貸平臺(tái)為小微企業(yè)融資提供支持的過程中，擔(dān)保模式的探索是確保拍拍貸平臺(tái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要工作。當(dāng)前，在“抵押物+信用”的基礎(chǔ)上，拍拍貸平臺(tái)有必要依托第三方風(fēng)投機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)擔(dān)保力度的提升。從可行性方面來看，向拍拍貸平臺(tái)提出貸款申請(qǐng)的企業(yè)多為具有較大發(fā)展?jié)摿Φ幕ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)，雖然這些企業(yè)具有創(chuàng)新的項(xiàng)目與技術(shù)，但是受制于企業(yè)資產(chǎn)有限、企業(yè)規(guī)模較小、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難等原因，而難以從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持，一方面這些企業(yè)良好的未來收益前景是風(fēng)投機(jī)構(gòu)所樂見的；另一方面這些企業(yè)又不希望通過直接與風(fēng)投機(jī)構(gòu)開展合作導(dǎo)致股權(quán)稀釋。拍拍貸平臺(tái)在二者間的介入，則能夠有效滿足雙方需求，并且能夠?qū)崿F(xiàn)拍拍貸平臺(tái)擔(dān)保模式的創(chuàng)新，從而在有效降低拍拍貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提升拍拍貸平臺(tái)所具有的小微企業(yè)融資服務(wù)能力。

（四）借力社會(huì)資本降低違約風(fēng)險(xiǎn)。在拍拍貸平臺(tái)對(duì)貸前風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的過程中，社會(huì)資本的引入是一種值得嘗試的策略。社會(huì)資本不僅包括社會(huì)資金，也包括小微企業(yè)所能夠提供的社會(huì)關(guān)系，如小微企業(yè)在向拍拍貸平臺(tái)提交借貸申請(qǐng)時(shí)，需要提供更多的社會(huì)關(guān)系或者更多的推薦次數(shù)，這種策略不僅能夠提升小微企業(yè)的違約成本、降低小微企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，而且也能夠運(yùn)用社會(huì)資本發(fā)揮出甄別小微企業(yè)信用、提升審核效率與審核質(zhì)量的作用。由此可見，在借力社會(huì)資本的過程中，拍拍貸平臺(tái)有必要將小微企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)社交信用引入信用識(shí)別體系當(dāng)中，這種策略對(duì)于更好地了解小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、信用指數(shù)具有重要意義。

（五）推動(dòng)抵押物形式的多元化發(fā)展。在拍拍貸平臺(tái)為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的過程中，推動(dòng)抵押物形式的多元化發(fā)展有利于提升融資服務(wù)的靈活性，也有利于拓展融資服務(wù)范圍、滿足小微企業(yè)在融資過程中的個(gè)性化需求。具體而言，推動(dòng)抵押物形式的多元化發(fā)展，要求拍拍貸平臺(tái)能夠豐富抵押物對(duì)象，如拍拍貸平臺(tái)可以使用“信用+房產(chǎn)抵押”形式，將小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者所具有的房產(chǎn)物權(quán)作為抵押物，而與此類似的還有“信用+股權(quán)”、“信用+供應(yīng)鏈”等，雖然這些抵押物形式不能完全避免拍拍貸平臺(tái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但是卻能夠有效提升拍拍貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力；與此同時(shí)，對(duì)于具有融資需求的小微企業(yè)而言，這些抵押物形式也能夠有效拓展小微企業(yè)融資能力與融資空間，從而確保小微企業(yè)獲得充足融資助力自身發(fā)展。

三、結(jié)語

拍拍貸平臺(tái)P2P模式在小微企業(yè)融資中呈現(xiàn)出了許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所不具備的優(yōu)勢(shì)，為了提升我國(guó)拍拍貸平臺(tái)P2P模式的融資服務(wù)能力，我國(guó)拍拍貸平臺(tái)有必要重視與銀行等金融機(jī)構(gòu)開展合作，引入銀行監(jiān)督機(jī)制，并依托風(fēng)投機(jī)構(gòu)、社會(huì)資本提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過推動(dòng)抵押物形式的多元化發(fā)展來拓展融資支持范圍。

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