金融租賃推動農(nóng)商行五大創(chuàng)新發(fā)展

陳莎

2007年，為應對WTO協(xié)定中允許外資銀行在華開展融資租賃業(yè)務的規(guī)定，銀監(jiān)會修訂《金融租賃公司管理辦法》，第一次放開銀行系金融租賃公司。渝農(nóng)商金融租賃成立于2014年12月，是中西部第一家地方性銀行控股、民營參股的混合所有制金融租賃公司，也是中西部第一家同時具有銀行和廠商背景的金融租賃公司。經(jīng)過3年的發(fā)展，2017年末，渝農(nóng)商金融租賃的總資產(chǎn)為243.31億元，租賃項目余額為233.49億元。在農(nóng)商行發(fā)起設立的金融租賃公司中，渝農(nóng)商金融租賃成立時間較早，發(fā)展情況較好，可以作為農(nóng)商行系金融租賃公司的典型代表。

突破地域限制，業(yè)務伸向全國

重慶農(nóng)商行的前身為重慶市農(nóng)村信用社，成立于1951年。2003年，重慶成為全國首批農(nóng)村信用社改革試點省市之一。2008年，組建全市統(tǒng)一法人的農(nóng)村商業(yè)銀行。2010年，重慶農(nóng)商行成功在香港H股主板上市，成為全國首家上市農(nóng)商行、西部首家上市銀行。2017年末，重慶農(nóng)商行以9087.78億元的資產(chǎn)規(guī)模在眾多農(nóng)商行中排名首位。農(nóng)商行由于經(jīng)營的地域限制，業(yè)務往往集中在同一區(qū)域，其業(yè)務經(jīng)營受當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展情況、當?shù)卣咦儎忧闆r影響較大。重慶農(nóng)商行的分支行主要在重慶，僅在云南曲靖成立了唯一一家市外分行，同時在其他省市布局了少量村鎮(zhèn)銀行。因此，重慶農(nóng)商行的業(yè)務領(lǐng)域主要在重慶當?shù)?，而金融租賃公司的業(yè)務范圍可以覆蓋全國。2017年末，渝農(nóng)商金融租賃的業(yè)務除了重慶本地外，還分布在四川、山東、湖南、新疆等17個省份。通過金融租賃公司，農(nóng)商行突破了傳統(tǒng)的地域限制，可以在全國范圍內(nèi)搜尋到更優(yōu)質(zhì)的客戶和項目，也在一定程度上分散了地域過度集中的風險。

突破規(guī)模限制，不斷發(fā)展壯大

銀行的信貸規(guī)模受監(jiān)管政策的影響非常大，由于信貸規(guī)模的限制，銀行不能很好地滿足客戶的信貸資金需求。2017年末，重慶農(nóng)商行的存貸比為59.13%，從整體上看存貸比不高，但各區(qū)縣差異較大。重慶農(nóng)商行2/3的存款來自于縣域地區(qū)，但縣域貸款占比不到一半。縣域存貸比呈下降趨勢，2017年為38.94%；主城存貸比呈上升趨勢，2017年達到101.7%?？h域與主城在存貸比上差異較大，主城的信貸規(guī)模已經(jīng)存在瓶頸。即便是存貸比很低的地區(qū)，由于信貸規(guī)模的限制，能投放的資金量也很少。在當前銀行業(yè)競爭越來越激烈的情況下，如何突破信貸規(guī)模限制，滿足客戶的資金需求，是各家銀行面臨的難題，也是各家銀行奪取市場份額、保持高增長的關(guān)鍵。渝農(nóng)商金融租賃與重慶農(nóng)商行協(xié)作，通過售后回租、直租等產(chǎn)品滿足客戶的資金需求，在一定程度上突破了信貸規(guī)模的限制。根據(jù)重慶農(nóng)商行2017年年報，2017年末，重慶農(nóng)商行的公司貸款及墊款的合同金額為2247.95億元（含票據(jù)貼現(xiàn)100.43億元）。2017年末，渝農(nóng)商金融租賃的租賃業(yè)務合同金額已超300億元，租賃余額為233.49億元。渝農(nóng)商金融租賃成為重慶農(nóng)商行突破業(yè)務規(guī)模限制、不斷發(fā)展壯大的有力渠道。

突破行業(yè)限制，擴展業(yè)務領(lǐng)域

由于主要經(jīng)營地在重慶，重慶農(nóng)商行的信貸業(yè)務也主要投向重慶的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，如汽車、電子、裝備、基礎(chǔ)設施建設、零售批發(fā)業(yè)、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。根據(jù)重慶農(nóng)商行2017年年報，2017年末重慶農(nóng)商行公司貸款及墊款的合同金額為2247.95億元（含票據(jù)貼現(xiàn)100.43億元），其中：制造業(yè)占29.38%，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)占20.81%，零售及批發(fā)業(yè)占11.37%，租賃和商務服務業(yè)占8.02%，電力、燃氣及水的生產(chǎn)及供應業(yè)占6.31%。這前五大行業(yè)占比合計達75.89%，其余行業(yè)占24.11%。同樣由于地理因素，重慶農(nóng)商行無法進入重慶沒有的行業(yè)，典型的如光伏行業(yè)。而渝農(nóng)商金融租賃業(yè)務范圍覆蓋全國，已經(jīng)在山東、湖南兩地開展了光伏直租業(yè)務，為企業(yè)購置光伏組件、設備提供融資，從而進入了光伏行業(yè)，成功實現(xiàn)了重慶農(nóng)商行的行業(yè)突破。

突破產(chǎn)品限制，提供綜合服務

傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務在產(chǎn)品種類、額度、期限、還款方式等方面靈活性較小；而金融租賃則具有較大的靈活性，可以根據(jù)客戶和項目的具體特點，選擇不同的產(chǎn)品。

在產(chǎn)品種類方面，有售后回租、直租、轉(zhuǎn)租賃、廠商租賃、委托租賃、分成租賃等形式。目前最主流的是售后回租業(yè)務，是企業(yè)（承租人）將已有的固定資產(chǎn)出售給金融租賃公司（出租人），再從金融租賃公司租回使用。售后回租業(yè)務可以盤活企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)。直租業(yè)務主要適用于新設備采購，由企業(yè)指定設備出賣方，由金融租賃公司出資購買設備，再出租給企業(yè)使用。轉(zhuǎn)租賃是承租人在租賃期內(nèi)將租入資產(chǎn)出租給第三方。廠商租賃業(yè)務是指金融租賃公司作為出租人，與設備廠商結(jié)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，廠商通過自身的銷售渠道向出租人推薦設備購買方，出租人審核通過后，由出租人支付設備價款， 并向推薦的設備購買方即承租人提供融資租賃。廠商為租賃項目提供某種形式的擔?；蛟O備回購承諾。租賃期間，承租人向出租人支付租金；租賃期滿，設備歸承租人所有。廠商租賃對于廠商而言，又促進銷售的作用；對于承租人而言，具有分期付款性質(zhì)的融資作用。委托租賃類似銀行的委托貸款，金融租賃公司不墊資，僅收取適當?shù)奈凶赓U費。分成租賃是指在某項租賃交易中，承租人先是在約定的期限內(nèi)按約定的數(shù)額分期支付，稱“固定租金”；在該期限屆滿后，則承租人并非按租賃物原值而是銷售百分比、使用量、營業(yè)收入之類其他因素支付。這種支付，在國際租賃會計準則中稱“隨機租金”，在我國租賃會計準則中稱“或有租金”。在分成租賃中，出租人同承租人利益共享、風險共擔。

在產(chǎn)品額度上，銀行貸款受國家宏觀調(diào)控及央行信貸政策的影響較大，一般貸款額度較為有限；而金融租賃的融資額度依客戶資質(zhì)條件和設備價值決定，額度較高。目前，除一些設備直租類業(yè)務依據(jù)設備采購金額確定的額度較小以外，渝農(nóng)商金融租賃開展的業(yè)務金額普遍為2億～5億元。根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司對單一承租人的融資余額不得超過資本凈額的30%。目前，渝農(nóng)商金融租賃對單一承租人的融資余額最大可達約10億元。

在產(chǎn)品期限上，銀行的貸款的流動資金貸款期限一般不超過1年，固定資產(chǎn)貸款一般不超過5年。根據(jù)重慶農(nóng)商行2017 年年報，2017年末，重慶農(nóng)商行公司貸款金額為2147.53億元（已扣除票據(jù)貼現(xiàn)金額100.43億元），其中短期貸款（期限為1年及以下）占40.65%、中長期貸款（期限為1年以上）占59.35%。金融租賃公司提供的融資期限一般較長，普遍為3～5 年，對于飛機租賃、軌道交通、高速公路等投資回收期較長的行業(yè)，融資期限可以更長。對于飛機租賃，融資期限甚至可達20年。目前，渝農(nóng)商金融租賃的項目期限以3～5年期為主，最長的為8年，可以與項目的現(xiàn)金流更加匹配，滿足客戶的長期資金需求。

在還款方式上，可以根據(jù)客戶現(xiàn)金流狀況合理配置還款進度。例如，對于生產(chǎn)經(jīng)營有季節(jié)性的客戶，可以采取旺季多還款、淡季少還款的方式；對于一些有建造期的租賃物，可以設置一定的租前期，租前期只付息不還本，待租賃物建成使用之后再還本付息，從而使還款進度與租賃物創(chuàng)造價值的時間相匹配，減少客戶的資金錯配。

除了這些租賃產(chǎn)品外，渝農(nóng)商金融租賃還提出為客戶提供“融資+融物+融智”的綜合服務，不僅為客戶融資，還通過直租業(yè)務等進行“融物”，更通過與客戶接觸，為客戶在財務管理、生產(chǎn)經(jīng)營等方面提供咨詢服務，即“融智”。

正是由于具備更大的靈活性，金融租賃產(chǎn)品可以作為銀行信貸產(chǎn)品的有利補充。重慶農(nóng)商行通過渝農(nóng)商金融租賃這一載體，為客戶提供綜合化的金融服務，提高了客戶滿意度和客戶粘性。

推進綜合服務，提升回報水平

與傳統(tǒng)信貸業(yè)務相比，金融租賃還可以為客戶提供綜合化的融資咨詢服務、租賃物管理服務、行業(yè)信息服務、財務診斷服務等綜合服務，因而可以收取一定的服務費。在報價方式上，金融租賃公司的價格主要包括三部分：利率、保證金（押金）和服務費。與傳統(tǒng)信貸業(yè)務相比，金融租賃產(chǎn)品除了利息收入，還有服務費等中間業(yè)務收入，不僅提升了綜合回報水平，而且優(yōu)化了收入結(jié)構(gòu)。

根據(jù)重慶農(nóng)商行的年報信息，重慶農(nóng)商行的凈利差與凈息差分別由2012年的3 . 2 6 % 和3 . 5 0 % 降至2 0 1 7 年2 . 4 4 %和2.62%。凈利差和凈息差的降低，倒逼銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型，以提高回報水平。根據(jù)江蘇金融租賃的招股說明書，2014～2016年及2017年1～9月，江蘇金融租賃的租賃業(yè)務利差（稅后租賃收益率-稅后融資利率） 分別為3.55%、3.34%、4.11%和3.51%， 雖略有變動，但整體上仍高于銀行的凈利差。同樣的，渝農(nóng)商金融租賃的凈利差也較重慶農(nóng)商行的凈利差略有增加，從而提升了重慶農(nóng)商行的整體盈利水平。

正是由于金融租賃公司在這五大方面推動著農(nóng)商行創(chuàng)新發(fā)展，金融租賃公司才成為眾多農(nóng)商行競相設立的對象。目前， 仍有眾多農(nóng)商行正在積極籌備成立金融租賃公司。隨著金融租賃行業(yè)競爭的加劇， 如何打造金融租賃公司的經(jīng)營特色將是下一階段金融租賃公司發(fā)展的主要命題。農(nóng)商行系金融租賃公司可以充分利用農(nóng)商行的優(yōu)勢，緊跟國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、新型城鎮(zhèn)化、綠色生態(tài)旅游等方面開展融資租賃業(yè)務。未來，隨著更多新型金融租賃產(chǎn)品的開發(fā)和金融租賃行業(yè)管理水平的提升，金融租賃公司將在農(nóng)商行的發(fā)展中發(fā)揮更加重要的作用。

（作者單位：渝農(nóng)商金融租賃有限責任公司）