淺析企業(yè)財務(wù)風險形成的原因及應(yīng)對策略

【摘要】企業(yè)作為經(jīng)濟實體，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不可避免的會出現(xiàn)財務(wù)風險，如何防范和控制企業(yè)財務(wù)風險是擺在企業(yè)面前的一道難題。本文分析了企業(yè)財務(wù)風險形成的原因并提出了應(yīng)對策略。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風險 原因 應(yīng)對策略

隨著我國經(jīng)濟形勢的飛速發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境也發(fā)生了翻天覆地的變化，在復(fù)雜的經(jīng)濟形勢下，企業(yè)經(jīng)營就會面臨著很大的財務(wù)風險，而我國很多企業(yè)對財務(wù)風險的重視程度還很不夠，大都是在財務(wù)風險發(fā)生以后才開始總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。實際上在企業(yè)日常的運行當中就應(yīng)該重視財務(wù)風險，提高防范風險的意識，提高企業(yè)抵御財務(wù)風險的能力，促進企業(yè)經(jīng)濟健康發(fā)展和經(jīng)濟效益的提高。

一、企業(yè)財務(wù)風險的種類

企業(yè)經(jīng)營過程中面臨的財務(wù)風險歸納起來有以下幾類：首先是籌資風險，這是企業(yè)在籌集資金的過程中產(chǎn)生的一種風險，主要包括提高企業(yè)的資本成本風險和降低企業(yè)償還債務(wù)能力的風險；其次是投資風險，是指由于投資項目的不確定因素導(dǎo)致投資報酬率無法達到預(yù)期目標的風險。投資決策是建立在一系列假設(shè)前提基礎(chǔ)上的，當實際情況與假設(shè)情況可能出現(xiàn)不一致時，便會形成投資風險；最后是收益分配風險，如果企業(yè)實際的股利分配未達到投資者的預(yù)期，就會引起廣大投資者的不滿，影響企業(yè)進一步融資，而如果企業(yè)年終分配的股利較多，雖然可以滿足廣大投資者的投資需求，但是對于企業(yè)本身來說，分配過多的股利就喪失了這部分資金的機會成本，降低企業(yè)的現(xiàn)金持有量，產(chǎn)生短期償債風險。

二、企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

（一）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，負債資本比例過高

舉債經(jīng)營是每個企業(yè)都會采用的一種融資手段，可以彌補企業(yè)本身資金的不足，確保企業(yè)有充裕的資金進行擴大再生產(chǎn)或者維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營。但是企業(yè)在構(gòu)建自身的資本結(jié)構(gòu)時，應(yīng)該充分考慮自有資金和負債資金的比例，以確保企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。根據(jù)經(jīng)濟運行良好的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)測算，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)合理比率為流動比率2：1，速動比率1：1，資產(chǎn)負債率1：2。而目前我國很多企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)比率沒有達到上述要求，一般都是資產(chǎn)負債率較高，容易導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生到期不能償還債務(wù)的風險。

（二）投資決策失誤，導(dǎo)致企業(yè)投資虧損

當前很多企業(yè)的投資決策都是依靠以往的經(jīng)驗以及領(lǐng)導(dǎo)的主觀決策，缺乏對投資項目的可行性論證和收益分析，這就會導(dǎo)致企業(yè)陷入了規(guī)模擴張的道路不能自拔，而自身的管理水平如果不能配套，就會難以適應(yīng)市場變化以及多元化經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu)的匹配，導(dǎo)致出現(xiàn)企業(yè)投資決策失誤而形成投資風險。

（三）企業(yè)賒銷比重較大，應(yīng)收賬款缺乏控制

我國目前市場已經(jīng)是買方市場為主導(dǎo)，企業(yè)各種產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象非常嚴重，一些企業(yè)為了擴大銷售，提高市場占有率，一般會對往來客戶提供優(yōu)惠的條件，賒銷產(chǎn)品就是重要的銷售手段，賒銷就會產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，因此就會產(chǎn)生壞賬的可能性，而且應(yīng)收賬款還占用了大量的資金，嚴重影響企業(yè)的現(xiàn)金流動性。假如對方由于經(jīng)營不善出現(xiàn)財務(wù)狀況惡化，那么企業(yè)的應(yīng)收賬款很可能長期無法收回，甚至成為呆賬壞賬，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。

（四）企業(yè)財務(wù)人員對風險的意識不夠

傳統(tǒng)的財務(wù)管理當中，企業(yè)財務(wù)人員只是起到了核算的作用，認為只要合理有效的利用企業(yè)的資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風險，而且由于日常財務(wù)工作繁忙，財務(wù)人員很少有精力去研究深層次的管理問題，沒有及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險的主觀能動性。沒有認識到財務(wù)風險是客觀存在的，對財務(wù)風險沒有預(yù)計，當企業(yè)發(fā)生突發(fā)事件的時候，沒有應(yīng)變能力，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風險。

（五）缺乏科學(xué)決策機制、內(nèi)控制度不健全

很多企業(yè)在重大財務(wù)事項決策時缺乏科學(xué)的決策機制，普遍存在經(jīng)驗決策和主觀決策等現(xiàn)象，對一些決策缺乏可行性論證分析和投資收益分析，未能科學(xué)判斷投資的內(nèi)外部環(huán)境對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響，造成投資失誤，項目預(yù)期收益無法實現(xiàn)，無法收回投資成本，導(dǎo)致企業(yè)虧損，產(chǎn)生很大的財務(wù)風險。企業(yè)的內(nèi)部控制制度是保障企業(yè)各項資金合理運用，確保企業(yè)經(jīng)濟效益的一系列控制方法和措施。但是目前很多企業(yè)不重視企業(yè)內(nèi)部控制制度，或者有相關(guān)的制度卻不按制度辦事，內(nèi)控制度形同虛設(shè)。這樣內(nèi)控制度就無法發(fā)揮應(yīng)有的作用，導(dǎo)致財務(wù)風險的發(fā)生。

三、企業(yè)財務(wù)風險的應(yīng)對策略

（一）適量舉債，保持合理的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)該在充分考慮資本成本和還款能力的基礎(chǔ)上，適量舉債，在制定舉債計劃的時候，要保證企業(yè)有充分的還款保障。正常情況下，企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的比率不應(yīng)該低于1：1，一般認為比率為2：1是一個較為安全的比率。流動比率越高，表明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越高，流動負債的安全性也就越高，債權(quán)就會有保障，總之舉債規(guī)模必須與企業(yè)的償債能力相適應(yīng)才能避免財務(wù)風險的產(chǎn)生。

（二）加強對投資決策的可行性分析

企業(yè)在進行投資決策時，應(yīng)進行充分的市場調(diào)研，加強對投資項目的可行性研究分析，確保投資項目在經(jīng)濟上是可行的，比如按照財務(wù)管理上的投資回收期法或者凈現(xiàn)值法等分析投資決策的可行性等。如果企業(yè)缺乏這方面的人才，可以聘請專門的中介機構(gòu)幫助企業(yè)進行調(diào)研分析，確保投資項目的經(jīng)濟性和可行性。

（三）加強應(yīng)收賬款管理

企業(yè)應(yīng)該建立起與應(yīng)收賬款有關(guān)的管理制度，做好對往來單位的信用分析記錄，一旦發(fā)現(xiàn)往來單位信用狀況出現(xiàn)異常，要及時采取措施，避免出現(xiàn)更大的損失。建立應(yīng)收賬款的賬齡分析制度，明確應(yīng)收賬款回收的重點，對于已經(jīng)計提壞賬的應(yīng)收賬款仍要持續(xù)關(guān)注，如果出現(xiàn)轉(zhuǎn)機要想盡辦法盡量收回。

（四）加強財務(wù)人員后續(xù)教育培訓(xùn)，提高風險意識

企業(yè)應(yīng)經(jīng)常組織財務(wù)人員進行后續(xù)教育培訓(xùn)，幫助財務(wù)人員更新知識結(jié)構(gòu)，樹立風險意識，提高財務(wù)人員處理新業(yè)務(wù)的能力和水平，增強財務(wù)人員自身素質(zhì)。財務(wù)人員也應(yīng)該明白降低財務(wù)風險不但是對企業(yè)負責，也是對財務(wù)工作的負責和對自身負責。

（五）加強內(nèi)部控制、完善科學(xué)的決策機制

企業(yè)應(yīng)該建立與財務(wù)風險有關(guān)的內(nèi)部控制制度并嚴格按照制度執(zhí)行，對違反財務(wù)制度的行為要予以處罰，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)也應(yīng)該重視內(nèi)部控制，樹立內(nèi)部控制制度的權(quán)威性，使企業(yè)各部門都能嚴格遵守內(nèi)部控制制度，減少由于人為原因造成的內(nèi)部控制制度失效。企業(yè)必須系統(tǒng)全面的預(yù)測、分析財務(wù)風險，采取科學(xué)的防范機制加以控制，并對管理效果做出全面評價。在重大的財務(wù)決策中，要實行集體決策制度，充分調(diào)研項目的可行性以及投資收益的穩(wěn)定性，科學(xué)決策，避免由于領(lǐng)導(dǎo)個人的決策失誤導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)較大的財務(wù)風險。

四、結(jié)語

總之，財務(wù)風險是客觀存在的，它的成因也是很復(fù)雜的，因此在進行財務(wù)管理時，應(yīng)該充分認清企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因，并采取積極的措施盡量減少財務(wù)風險對企業(yè)的影響，保證企業(yè)經(jīng)濟持續(xù)健康的發(fā)展。

參考文獻

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作者簡介：于文娟（1982-），女，漢族，山東招遠人，碩士，中級，研究方向：經(jīng)濟、會計。