經(jīng)濟(jì)金融化中的金融深化

林榮答

【摘要】自上世紀(jì)五十年代世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全球化以來，金融工具在經(jīng)濟(jì)活動總量中所占的比例越來越大。經(jīng)濟(jì)關(guān)系越來越多的表現(xiàn)在金融關(guān)系上，例如債權(quán)、債務(wù)關(guān)系、股份制等金融關(guān)系。金融與經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，互不可分，二者作為一個整體，當(dāng)今時代拋開金融談經(jīng)濟(jì)是不可能的。因此，要想發(fā)展經(jīng)濟(jì)，必須重視金融工具的作用，政府和相關(guān)部門主動推進(jìn)金融深化，是經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的重要途徑之一。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)金融 金融關(guān)系 金融深化 良性發(fā)展

一、引言

經(jīng)濟(jì)金融化已經(jīng)是全球勢不可擋的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢。有相關(guān)數(shù)據(jù)表明，改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)金融化也進(jìn)入高度發(fā)展階段，發(fā)展速度甚至遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家。金融深化的根本意義是想通過金融深化獲得經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此明確這一概念，堅定發(fā)展目標(biāo)，并采取正確的相應(yīng)手段，是我國當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路[1]。

二、金融深化的概念

金融深化代表著一種政府放手的姿態(tài)，是指政府減少對經(jīng)濟(jì)市場的干預(yù)，重視金融市場和金融體系的自主循環(huán)功能。放松對利息利率的把控，取消信貸配給制，讓其得以真正反應(yīng)市場供求變化的情況，從而拉動儲蓄、投資等，消除價格扭曲、、結(jié)構(gòu)單一、分割混亂等市場問題，增加市場活力，從而在經(jīng)濟(jì)和金融中形成良性的循環(huán)體系。

三、金融深化的意義

（一）降低融資難度，提高經(jīng)濟(jì)效益

在以往的經(jīng)濟(jì)研究中不難得出：經(jīng)濟(jì)發(fā)展的源泉來自于資本積累。在發(fā)達(dá)的金融體系中，儲蓄量大、信貸較為簡單，企業(yè)單位可以更好的動員資金，獲得社會投資，來完成自己的融資活動。反之，不發(fā)達(dá)的金融體系，極大的限制了資本積累的途徑，抑制了良好的資本配置，降低投資效率，從而影響整個企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）有利于優(yōu)秀人才引進(jìn)，發(fā)展新技術(shù)

金融深化的進(jìn)行，有利于實現(xiàn)技術(shù)資本的掛鉤融合。一般新技術(shù)的出現(xiàn)伊始，總是伴隨著高投入、高風(fēng)險，而金融工具的運用有利于分散風(fēng)險，一個良好穩(wěn)定的金融體系的存在，可以降低風(fēng)險的同時增加企業(yè)風(fēng)險承受能力，這就為高風(fēng)險新技術(shù)的投資成為可能，從而促進(jìn)高新技術(shù)的發(fā)展，給優(yōu)秀科研人才提供施展的平臺，從而增加企業(yè)的長久生命力。

（三）有利于促進(jìn)企業(yè)變革和擴(kuò)張

企業(yè)想完成擴(kuò)張工作離不開良好的金融體系支持。企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大一般離不開兩個途徑：一是通過銀行貸款或者資本市場融資來增加擴(kuò)張實力，二是通過兼并、收購?fù)惼髽I(yè)，以獲得自身規(guī)模的擴(kuò)大。兩種操作方式都離不開資金的支持，和對一個一個可操作的成熟金融系統(tǒng)了解。

四、什么是金融相關(guān)率

金融相關(guān)比率（Financial Interrelations Ratio，F(xiàn)IR），由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家雷蒙德.W.戈德史密斯（Raymond.W.Goldsmith）提出[2]，是在固定時期里，社會金融活動總量與經(jīng)濟(jì)活動總量的比值。戈德史密斯是上世紀(jì)世界著名的美籍比利時經(jīng)濟(jì)學(xué)家，也被稱為“現(xiàn)代金融學(xué)的奠基者”，《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》是他在1968年發(fā)表的，在這本著作中提出了著名的FIR公式，運用這個公式雷蒙德.W.戈德史密斯對世界上幾十個經(jīng)濟(jì)發(fā)展不一致的發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和金融發(fā)展做了計算研究，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)落后的國家金融相關(guān)比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家。并且隨著經(jīng)濟(jì)的不斷成熟發(fā)展，銀行系統(tǒng)在金融系統(tǒng)中所占的比例越來越低，而其它金融工具所占比例獲得了提升。

用這個公式計算我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r發(fā)現(xiàn)也是完全符合的。上世紀(jì)七十年代，我國的經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展較為落后，通過對當(dāng)時數(shù)據(jù)的計算，得到金融相關(guān)率為0.57。改革開放以來，在十幾年時間全國人民的共同努力中，我國經(jīng)濟(jì)水平迅猛崛起，綜合數(shù)據(jù)再計算FIR，所得結(jié)果是1.5，這一數(shù)值的變化也側(cè)面體現(xiàn)了改革開放政策的正確性，展現(xiàn)大經(jīng)濟(jì)體的大國實力。

五、促進(jìn)金融深化的建議

（一）構(gòu)建社會主義文明社會，綠化金融環(huán)境

良好的社會環(huán)境有利于金融機(jī)構(gòu)的存在發(fā)展。有一個適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)良經(jīng)濟(jì)市場和金融服務(wù)體系，對金融機(jī)構(gòu)的生存和體系發(fā)展有著良好的推動作用。事實上，自古以來我國就推崇商人重信的理論，誠實守信是中國行商最基本的道德標(biāo)準(zhǔn)，也是我國進(jìn)行金融深化發(fā)展的優(yōu)勢所在。

（二）充分利用原有的金融資源，形成金融體系

當(dāng)今在我國，各大金融機(jī)構(gòu)大多是按行政區(qū)域劃分的，金融體系內(nèi)包括各大銀行、債券公司、保險業(yè)務(wù)等之間關(guān)系相對獨立，沒有形成互相合作的溝通體系，因此充分的利用原有的金融資源，采取金融創(chuàng)新的手段，整合區(qū)域內(nèi)原有的金融資源，加大資本的創(chuàng)造能力，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性循環(huán)。

（三）重視農(nóng)村金融能力，發(fā)揮市場優(yōu)勢

隨著我國社會主義新農(nóng)村的建設(shè)發(fā)展，農(nóng)民經(jīng)濟(jì)實力不斷增強(qiáng)，農(nóng)村的金融能力也不可忽視。在《關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃建議》中明確的指出了“深化農(nóng)村金融改革，重視農(nóng)村金融市場，發(fā)展適合農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)”[3]，因此農(nóng)村金融市場有著巨大的潛力，且還處于未開發(fā)階段，充分發(fā)揮的它的資源優(yōu)勢和力量，對整個大金融市場有著巨大的好處，同時又有利于增強(qiáng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的收入，提高農(nóng)民生活質(zhì)量，是一項利國利民的好政策。

（四）利用直接融資手段，重視資本市場

改革開放以來，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，資本市場不斷運作，形成了一系列的固定模式，但由于國情制度原因，證券額還不足以支持整個市場的運作，很多傳統(tǒng)企業(yè)忽視了直接融資的作用，或者把直接融資武斷的理解為股票融資，實際直接融資的方法多種多樣，也包括企業(yè)債券，信托基金，產(chǎn)業(yè)基金等各種金融融資手段，只有多鐘手段的共同運用，才能更有效的擴(kuò)大融資，利用好資本市場。這就也要求相關(guān)部門出臺有關(guān)的優(yōu)惠政策和推動措施，引導(dǎo)企業(yè)資金重組，優(yōu)化資金機(jī)構(gòu)，從而實現(xiàn)資本市場的良性運作，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

六、總結(jié)

隨著我國經(jīng)濟(jì)實力的不斷增強(qiáng)，計劃經(jīng)濟(jì)早已經(jīng)退出歷史的舞臺，充分發(fā)揮市場作用，利用經(jīng)濟(jì)金融中的金融深化等新經(jīng)濟(jì)手段，運作發(fā)展市場，是改革開放以來經(jīng)濟(jì)的重要新發(fā)展的新動力之一。因此，繼續(xù)加大金融深化程度，依舊是接下來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可放棄的一部分，應(yīng)該堅持實行。

參考文獻(xiàn)

[1]新自由主義與國際金融危機(jī)[D].賴風(fēng).蘇州大學(xué)2012.

[2]金融化進(jìn)程中的資本主義經(jīng)濟(jì)運行透視[D].肖斌.西南財經(jīng)大學(xué)2013.

[3]經(jīng)濟(jì)虛擬化背景下的金融危機(jī)機(jī)制研究[D].李國疆.西南財經(jīng)大學(xué)2012.