• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題研究

    2018-10-22 07:01:20于丁垚尹成君寧潤(rùn)
    商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2018年8期

    于丁垚 尹成君 寧潤(rùn)

    [摘 要] 近年來(lái),我國(guó)證券市場(chǎng)伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展得以迅速壯大,但問(wèn)題也隨之而來(lái)。IPO企業(yè)財(cái)務(wù)造假事件頻出,上市不久就業(yè)績(jī)變臉的現(xiàn)象更是層出不窮,這反映出我國(guó)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在企業(yè)IPO過(guò)程中審計(jì)工作的不足,也使得我國(guó)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)居高不下。所以,對(duì)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范問(wèn)題進(jìn)行研究,從事前端規(guī)避IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)杜絕企業(yè)造假上市、保護(hù)投資者利益、穩(wěn)定資本市場(chǎng)秩序具有極強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。在傳統(tǒng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型的基礎(chǔ)上,根據(jù)IPO審計(jì)的實(shí)際情況加以改造創(chuàng)新,從檢查風(fēng)險(xiǎn)、重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)以及外部風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)角度對(duì)我國(guó)當(dāng)前IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的原因進(jìn)行了深入剖析,并提出相應(yīng)的防范措施。

    [關(guān)鍵詞] IPO;業(yè)績(jī)變臉;審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)成因;審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型

    [中圖分類號(hào)] F239.4;F832.51 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043(2018)08-0149-03

    一、問(wèn)題的提出

    目前,我國(guó)許多中小企業(yè)為了吸引投資而選擇上市,然而在成功IPO之后,許多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)戲劇性的反轉(zhuǎn),這顯然是侵害投資者利益,損害市場(chǎng)秩序的欺詐上市行為。2016年振隆特產(chǎn)、2015年欣泰電氣、2014年天豐節(jié)能、2013年萬(wàn)福生科、綠大地、新大地,企業(yè)欺詐上市的情況幾乎年年出現(xiàn)[1],可見(jiàn)IPO造假上市的風(fēng)氣之甚,頻率之高。

    自2012年開(kāi)始,商務(wù)部研究院每季度都會(huì)對(duì)各行業(yè)的上市公司進(jìn)行抽樣,通過(guò)Themis純定量異常值對(duì)公司的財(cái)務(wù)安全程度進(jìn)行評(píng)級(jí)分析,并發(fā)布《上市公司財(cái)務(wù)安全評(píng)估報(bào)告》。

    如上表所示,2016年和2017年抽取的上市公司樣本中,明確查出存在粉飾報(bào)表業(yè)績(jī)嫌疑的公司占樣本總數(shù)的比例高達(dá)40%左右。已上市公司試圖通過(guò)財(cái)務(wù)造假保殼,擬上市公司試圖通過(guò)財(cái)務(wù)造假過(guò)會(huì),無(wú)論是上市公司還是擬上市公司,無(wú)論是出于什么目的的財(cái)務(wù)造假,一旦造假嫌疑坐實(shí),證據(jù)確鑿,必然會(huì)追究注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所在企業(yè)IPO期間的審計(jì)責(zé)任。隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)IPO企業(yè)的監(jiān)管力度不斷加大,會(huì)計(jì)師事務(wù)所和證券公司受到的處罰力度會(huì)遠(yuǎn)大于以前。就目前粉飾業(yè)績(jī)的公司比例來(lái)看,IPO審計(jì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)極高,所以,對(duì)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范問(wèn)題進(jìn)行研究,從事前端規(guī)避IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)杜絕企業(yè)造假上市、保護(hù)投資者利益、穩(wěn)定資本市場(chǎng)秩序具有極強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

    二、我國(guó)現(xiàn)行審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型的缺陷及重構(gòu)

    我國(guó)現(xiàn)行的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型,從審計(jì)的主體和客體兩個(gè)角度進(jìn)行界定,足以涵蓋年終報(bào)表審計(jì)等一般審計(jì)業(yè)務(wù)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),但對(duì)于IPO審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn),卻未能完全表達(dá)。主要原因在于,IPO審計(jì)具有其特殊性和復(fù)雜性,IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也不僅僅受會(huì)計(jì)事務(wù)所和被審單位等因素的影響,更多會(huì)受到外部環(huán)境的影響,比如企業(yè)當(dāng)?shù)卣倪^(guò)度保護(hù),證監(jiān)會(huì)監(jiān)管不力,缺少配套的法律法規(guī)和市場(chǎng)制度不完善等。這些外部的影響因素,審計(jì)人員雖然無(wú)法直接控制,但可以通過(guò)評(píng)估的方式對(duì)外部環(huán)境中存在的風(fēng)險(xiǎn)加以識(shí)別,進(jìn)而調(diào)整審計(jì)程序的制定和實(shí)施,從而降低檢查風(fēng)險(xiǎn),最終將IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。

    因此,主張?jiān)谠袑徲?jì)模型的基礎(chǔ)上,結(jié)合IPO審計(jì)的特點(diǎn)加以創(chuàng)新,增加“外部風(fēng)險(xiǎn)”這一重要組成部分,即:IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)*檢査風(fēng)險(xiǎn)*外部風(fēng)險(xiǎn)?!巴獠匡L(fēng)險(xiǎn)”對(duì)審計(jì)的成敗至關(guān)重要,審計(jì)人員必須對(duì)審計(jì)的外部環(huán)境加以重視[2]。

    由此將外部風(fēng)險(xiǎn)定義為:由于受到除審計(jì)方和被審單位之外的因素影響,導(dǎo)致審計(jì)人員未能發(fā)現(xiàn)被審單位財(cái)務(wù)報(bào)表中的重大錯(cuò)報(bào),從而未能發(fā)表適當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn),導(dǎo)致審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

    三、IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

    (一)基于檢查風(fēng)險(xiǎn)角度成因分析

    1.注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德缺失。職業(yè)道德缺失目前主要包括兩個(gè)方面:其一,注冊(cè)會(huì)計(jì)師未能經(jīng)受住利益誘惑,在審計(jì)過(guò)程中接受賄賂,對(duì)舞弊行為視而不見(jiàn),導(dǎo)致審計(jì)失敗[3];其二,職業(yè)道德缺失還體現(xiàn)在審計(jì)人員在審計(jì)過(guò)程中未能盡職盡責(zé)。

    2.高層次人才缺失和流失嚴(yán)重。目前我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所人員流動(dòng)過(guò)于頻繁,多數(shù)情況下會(huì)計(jì)事務(wù)所都成了優(yōu)秀注冊(cè)會(huì)計(jì)師的跳板,而剩下的年輕注會(huì)缺少經(jīng)驗(yàn),對(duì)一些重大事項(xiàng)無(wú)法做出準(zhǔn)確的判斷,再加上會(huì)計(jì)事務(wù)所為節(jié)省成本而雇傭大量沒(méi)有審計(jì)經(jīng)驗(yàn)的實(shí)習(xí)生,這樣不利于審計(jì)業(yè)務(wù)的深入和準(zhǔn)確開(kāi)展,這也是加大IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)重要原因。

    3.審計(jì)復(fù)核不當(dāng)。在審計(jì)結(jié)束之后,審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)事務(wù)所質(zhì)控部門(mén)專門(mén)人員的復(fù)核之后,才能發(fā)布,但是在現(xiàn)實(shí)工作中,許多中小規(guī)模事務(wù)所,質(zhì)控部門(mén)形同虛設(shè),無(wú)法有效執(zhí)行質(zhì)控程序,更無(wú)法發(fā)揮審計(jì)質(zhì)控中的三級(jí)復(fù)核作用,使審計(jì)質(zhì)量大打折扣[4]。

    (二)基于重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)角度成因分析

    1.IPO企業(yè)惡意舞弊。IPO企業(yè)存在重大舞弊動(dòng)機(jī),企業(yè)成功IPO后可以從根本上改善公司財(cái)務(wù)狀況,拓寬企業(yè)資本來(lái)源,所以,企業(yè)寧愿支付巨額的股票發(fā)行費(fèi)用,也要成功上市,實(shí)現(xiàn)其“圈錢(qián)”的目的。在我國(guó),IPO需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審核,申請(qǐng)上市的企業(yè)大量積壓,所以當(dāng)企業(yè)有機(jī)會(huì)申請(qǐng)上市但是財(cái)務(wù)指標(biāo)卻不能滿足上市的要求時(shí),自然就萌生了舞弊的想法。

    2.IPO企業(yè)內(nèi)控制度不健全。注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)企業(yè)的內(nèi)控制度是否健全來(lái)衡量該企業(yè)會(huì)計(jì)信息可信度的高低。許多中小微型企業(yè),由于生存困難,只能把大量精力放在生產(chǎn)和客戶身上,而顧不上去制定和執(zhí)行健全的內(nèi)控制度,這也是我國(guó)切實(shí)存在的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,會(huì)大大增加IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)[5]。

    (三)基于外部風(fēng)險(xiǎn)角度成因分析

    1.核準(zhǔn)制積重難返,注冊(cè)制任重道遠(yuǎn)。自2001年以來(lái),我國(guó)證券市場(chǎng)一直實(shí)行核準(zhǔn)制,但是該制度對(duì)擬上市企業(yè)的盈利能力有過(guò)高的要求,而不注重企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力和發(fā)展?jié)摿?,以至于在證監(jiān)會(huì)一家獨(dú)大的核準(zhǔn)制下,無(wú)數(shù)企業(yè)聯(lián)合事務(wù)所和證券公司冒險(xiǎn)舞弊,粉飾利潤(rùn),只為滿足證監(jiān)會(huì)對(duì)報(bào)表數(shù)字的要求,所以,上市之后,企業(yè)業(yè)績(jī)變臉的情況越多越多,被發(fā)現(xiàn)欺詐上市的案例也越來(lái)越多[6]。

    顯然核準(zhǔn)制已經(jīng)積重難返,到了不得不改革的時(shí)候,于是在2013年11月,我國(guó)IPO由核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)變?yōu)樽?cè)制。在證券市場(chǎng)由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制過(guò)渡的階段,極有可能由于相關(guān)法律法規(guī)的缺失,而出現(xiàn)更多企業(yè)造假等擾亂市場(chǎng)秩序的案例,僅僅是發(fā)行制度的改變并不會(huì)使IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)得以降低,若不完善與資本市場(chǎng)配套的相關(guān)制度,核準(zhǔn)制下無(wú)法規(guī)避的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),在注冊(cè)制下依舊無(wú)法規(guī)避。

    2.對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所IPO審計(jì)造假的處罰機(jī)制不合理。目前,證監(jiān)會(huì)對(duì)參與造假上市的各方出具的處罰大多為沒(méi)收收入、市場(chǎng)禁入、罰款警告等類似的行政處罰,刑事處罰和民事處罰很少涉及,而口頭警告,市場(chǎng)禁入對(duì)天豐節(jié)能這樣已經(jīng)造假上市成功,圈錢(qián)無(wú)數(shù)的企業(yè)來(lái)說(shuō),簡(jiǎn)直無(wú)關(guān)痛癢,少量罰款和給投資者造成的損失相比,根本不成正比。因此,不合理的處罰機(jī)制加大了IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

    四、IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

    (一)基于檢查風(fēng)險(xiǎn)角度的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

    1.建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)信用檔案。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)聯(lián)合政府和證監(jiān)會(huì)針對(duì)每個(gè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師建立其個(gè)人專屬的執(zhí)業(yè)信用檔案,該檔案中應(yīng)當(dāng)包括誠(chéng)信情況和執(zhí)業(yè)情況兩部分。檔案中的誠(chéng)信情況會(huì)將注冊(cè)會(huì)計(jì)師收受賄賂等違反職業(yè)道德的行為記錄在案,而執(zhí)業(yè)情況則主要針對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中存在的玩忽職守、主觀不作為、能過(guò)且過(guò)等一切可能導(dǎo)致審計(jì)失敗的行為,都會(huì)被記錄在案并且跟隨注冊(cè)會(huì)計(jì)師終身,這將會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的工作行為造成有力的約束,將審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)降到最低[7]。

    2.事務(wù)所堅(jiān)持培訓(xùn)與引進(jìn)并重。首先,加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)技能培訓(xùn),改善年輕審計(jì)人員經(jīng)驗(yàn)欠缺、知識(shí)更新不足的現(xiàn)狀,使現(xiàn)有審計(jì)人員具備豐富的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和扎實(shí)的專業(yè)能力去應(yīng)對(duì)不同層次的審計(jì)任務(wù)[8]。其次,要提高員工薪資,加大對(duì)優(yōu)秀人才的引進(jìn)力度,增強(qiáng)員工的歸屬感,減少人才外流。

    (二)基于重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)角度的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

    1.針對(duì)不同舞弊手段,采取相應(yīng)審計(jì)手段。由于IPO企業(yè)為了順利上市,很可能進(jìn)行“擇優(yōu)”改制,并通過(guò)虛構(gòu)收入和利潤(rùn),虛增存貨等資產(chǎn),關(guān)聯(lián)方交易,自有資金體內(nèi)循環(huán)、毛利率異常變動(dòng)、會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策變更等手段粉飾業(yè)績(jī),這種惡意舞弊行為會(huì)嚴(yán)重加大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。為了避免IPO企業(yè)欺騙上市,損害股東利益,審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)在IPO企業(yè)改制期間,保持高度警惕,有意識(shí)的擴(kuò)大審計(jì)范圍,追加審計(jì)程序,加大對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、關(guān)鍵科目的審計(jì)力度。

    2.健全內(nèi)控制度。企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)。建立全面有效的內(nèi)控制度,有側(cè)重點(diǎn)的關(guān)注員工業(yè)務(wù)行為,根據(jù)企業(yè)自身情況,制定一個(gè)詳細(xì)可行的執(zhí)行方案。完善的內(nèi)部控制制度想要得到有效實(shí)施,不僅需要管理者嚴(yán)格執(zhí)法,更需要控制人員具有良好的職業(yè)道德和素質(zhì)[8]。

    (三)基于外部風(fēng)險(xiǎn)角度的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

    1.盡快完善與IPO市場(chǎng)注冊(cè)制相配套的法律法規(guī)和市場(chǎng)制度。在注冊(cè)制下,資本市場(chǎng)最急需的是完善的配套制度,包括加大對(duì)證券市場(chǎng)違規(guī)者的處罰力度、建立健全信用管理機(jī)制、引入集體訴訟制度和渾水做空機(jī)構(gòu)等[9]。所以,為了盡快在注冊(cè)制下將IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至最低,國(guó)家立法部門(mén)和市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)抓緊出臺(tái)和注冊(cè)制相關(guān)的一系列配套制度。避免由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制過(guò)渡的階段過(guò)于漫長(zhǎng)和曲折,使IPO審計(jì)長(zhǎng)期處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

    2.加強(qiáng)政府和行業(yè)的雙向監(jiān)管。政府部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)IPO審計(jì)的監(jiān)管,制定或修改與注冊(cè)會(huì)計(jì)師和證券有關(guān)的各層次的法律法規(guī),合理界定并深入追究IPO審計(jì)各方的責(zé)任,加大處罰力度,增加會(huì)計(jì)事務(wù)所的造假成本。證券監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量及財(cái)務(wù)信息披露違法違規(guī)行為的監(jiān)管。在IPO審計(jì)中,建立相關(guān)的不良行為記錄制度,依據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)自身行為的不同的性質(zhì),對(duì)其作出不同程度和性質(zhì)的處罰要求。中注協(xié)也應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部的自律監(jiān)管制度,可以在中注協(xié)內(nèi)部設(shè)立IPO審計(jì)專項(xiàng)質(zhì)量監(jiān)督部門(mén),并由政府和證券監(jiān)管部門(mén)成立專項(xiàng)小組,定期抽查IPO審計(jì)項(xiàng)目,將造假扼殺在搖籃里,最大程度的保障投資者的利益[10]。

    [參考文獻(xiàn)]

    [1]章磊.IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究[D].廈門(mén):廈門(mén)大學(xué)碩士論文,2013.

    [2]劉瑜.IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究[J].財(cái)會(huì)月刊,2013(13).

    [3]于瑞友.會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].經(jīng)濟(jì)管理者,2014(7).

    [4]萬(wàn)福生科揭開(kāi)IPO造假冰山一角[J].中國(guó)總會(huì)計(jì)師,2013(6):26-28.

    [5]陳志寶.注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德問(wèn)題的研究[D].大連:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士論文,2012.

    [6]朱清貞,嚴(yán)麗娟.“綠大地”會(huì)計(jì)造假案引發(fā)的思考[J].會(huì)計(jì)之友,2012(6):69-71.

    [7]李素平.IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及控制[D].北京:首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士論文,2011.

    [8]楊力.IPO再開(kāi)閘會(huì)計(jì)師事務(wù)所責(zé)任加大[N].財(cái)會(huì)信報(bào),2014-01-06.

    [9]樊翠云,劉煒.會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì),2013(10).

    [10]田健橋.“中國(guó)式注冊(cè)制”能否使中國(guó)證券市場(chǎng)自立自強(qiáng)[N].光明日?qǐng)?bào),2014-05-29.

    [責(zé)任編輯:史樸]

    制服诱惑二区| 天天添夜夜摸| 日韩欧美国产一区二区入口| 91九色精品人成在线观看| 色尼玛亚洲综合影院| 免费在线观看黄色视频的| a级毛片在线看网站| 亚洲少妇的诱惑av| 国产亚洲精品综合一区在线观看 | 日本五十路高清| 9191精品国产免费久久| 久久久久国产一级毛片高清牌| 性色av乱码一区二区三区2| av欧美777| 亚洲专区国产一区二区| 国产成人啪精品午夜网站| 十八禁人妻一区二区| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 免费看十八禁软件| 狠狠狠狠99中文字幕| 久久久国产欧美日韩av| 成人特级黄色片久久久久久久| 一级毛片高清免费大全| 在线观看免费午夜福利视频| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 成人永久免费在线观看视频| 精品日产1卡2卡| av在线天堂中文字幕 | 久久久久国产一级毛片高清牌| 久久性视频一级片| 国产精品一区二区精品视频观看| 69精品国产乱码久久久| 亚洲熟妇熟女久久| 国产单亲对白刺激| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 亚洲av熟女| 午夜影院日韩av| av国产精品久久久久影院| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 美女大奶头视频| 国产精品98久久久久久宅男小说| 制服诱惑二区| 美女午夜性视频免费| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 热re99久久国产66热| 一级毛片女人18水好多| 交换朋友夫妻互换小说| 日韩欧美一区视频在线观看| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 黄片大片在线免费观看| 成人国产一区最新在线观看| 久久伊人香网站| 波多野结衣一区麻豆| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 国产成人欧美| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 欧美日韩av久久| 老司机午夜十八禁免费视频| av网站免费在线观看视频| 国产免费av片在线观看野外av| 亚洲成人免费电影在线观看| 国产精品电影一区二区三区| 电影成人av| 国产精品久久视频播放| 亚洲激情在线av| 亚洲成人免费电影在线观看| 黄色毛片三级朝国网站| 免费在线观看黄色视频的| 亚洲av第一区精品v没综合| 国产欧美日韩精品亚洲av| 1024香蕉在线观看| 日韩免费av在线播放| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 激情在线观看视频在线高清| 欧美久久黑人一区二区| 怎么达到女性高潮| 成人影院久久| 人成视频在线观看免费观看| 最好的美女福利视频网| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 成人三级做爰电影| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | e午夜精品久久久久久久| 老汉色∧v一级毛片| 欧美乱码精品一区二区三区| x7x7x7水蜜桃| 日本五十路高清| 婷婷丁香在线五月| 精品国产乱码久久久久久男人| 无遮挡黄片免费观看| 久久国产精品影院| 中文字幕精品免费在线观看视频| 日本三级黄在线观看| 国产真人三级小视频在线观看| 精品国产乱子伦一区二区三区| 欧美成人免费av一区二区三区| 免费搜索国产男女视频| 在线视频色国产色| 黄色a级毛片大全视频| 99热国产这里只有精品6| 久久午夜综合久久蜜桃| 午夜激情av网站| av天堂在线播放| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 亚洲色图综合在线观看| 在线观看66精品国产| 午夜亚洲福利在线播放| 香蕉丝袜av| 欧美激情高清一区二区三区| 最近最新中文字幕大全免费视频| 日韩大码丰满熟妇| svipshipincom国产片| 又紧又爽又黄一区二区| 91精品三级在线观看| 欧美日韩一级在线毛片| 国产免费男女视频| 久热这里只有精品99| 电影成人av| 国产精品一区二区在线不卡| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 性色av乱码一区二区三区2| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 国产成+人综合+亚洲专区| 日韩欧美国产一区二区入口| 啪啪无遮挡十八禁网站| 日韩大尺度精品在线看网址 | 亚洲专区中文字幕在线| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 国产av一区在线观看免费| 女同久久另类99精品国产91| 天堂动漫精品| 极品人妻少妇av视频| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 亚洲美女黄片视频| 一级,二级,三级黄色视频| 亚洲男人的天堂狠狠| 日韩精品中文字幕看吧| 亚洲激情在线av| 欧美成狂野欧美在线观看| 午夜免费鲁丝| 久久人人精品亚洲av| 18禁美女被吸乳视频| 午夜久久久在线观看| 久久香蕉精品热| 国产欧美日韩精品亚洲av| 黄色片一级片一级黄色片| 亚洲国产欧美网| 91成人精品电影| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 制服人妻中文乱码| 精品人妻1区二区| 国产亚洲精品久久久久5区| 国产成人欧美在线观看| 又黄又粗又硬又大视频| 亚洲激情在线av| 国产熟女午夜一区二区三区| 国产伦一二天堂av在线观看| 一进一出好大好爽视频| 热99re8久久精品国产| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲| 国产91精品成人一区二区三区| 丝袜人妻中文字幕| 亚洲中文日韩欧美视频| 一区二区日韩欧美中文字幕| 国产国语露脸激情在线看| 日韩免费高清中文字幕av| 一a级毛片在线观看| 丝袜人妻中文字幕| 久久天堂一区二区三区四区| 操出白浆在线播放| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 亚洲激情在线av| 免费在线观看黄色视频的| 亚洲一区二区三区不卡视频| 国产精品久久久人人做人人爽| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 看片在线看免费视频| 亚洲自拍偷在线| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 后天国语完整版免费观看| 亚洲中文日韩欧美视频| 一进一出好大好爽视频| 国产97色在线日韩免费| 亚洲三区欧美一区| 男女之事视频高清在线观看| 女人被狂操c到高潮| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 日韩大尺度精品在线看网址 | 1024视频免费在线观看| www国产在线视频色| 在线观看舔阴道视频| 午夜视频精品福利| 国产精品九九99| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 国产真人三级小视频在线观看| 18禁美女被吸乳视频| 极品人妻少妇av视频| 精品久久久精品久久久| 亚洲精品一区av在线观看| 国产欧美日韩精品亚洲av| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 麻豆国产av国片精品| 黄色丝袜av网址大全| 在线播放国产精品三级| 天堂影院成人在线观看| 丝袜美足系列| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 免费少妇av软件| 宅男免费午夜| 男女下面插进去视频免费观看| 黄色片一级片一级黄色片| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 91麻豆精品激情在线观看国产 | 好男人电影高清在线观看| videosex国产| 操出白浆在线播放| 久久伊人香网站| 成年人免费黄色播放视频| 国产精品九九99| 成年女人毛片免费观看观看9| 久久精品国产综合久久久| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 国产主播在线观看一区二区| 十八禁网站免费在线| 国产欧美日韩一区二区精品| √禁漫天堂资源中文www| 精品国产乱子伦一区二区三区| 激情视频va一区二区三区| 日韩欧美国产一区二区入口| 亚洲精品一二三| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 在线观看午夜福利视频| 成年女人毛片免费观看观看9| x7x7x7水蜜桃| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 亚洲av五月六月丁香网| 欧美久久黑人一区二区| 夫妻午夜视频| 男女下面插进去视频免费观看| 91国产中文字幕| 亚洲人成电影免费在线| 亚洲精品在线观看二区| www.自偷自拍.com| 亚洲中文av在线| 一级作爱视频免费观看| xxxhd国产人妻xxx| 国产99白浆流出| 久久久国产欧美日韩av| 天天添夜夜摸| 国产色视频综合| 久久狼人影院| 天天添夜夜摸| 亚洲免费av在线视频| 久热爱精品视频在线9| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 精品福利永久在线观看| 国产在线精品亚洲第一网站| 纯流量卡能插随身wifi吗| 久久中文字幕人妻熟女| 女人被狂操c到高潮| 精品福利观看| www.999成人在线观看| 成年人黄色毛片网站| 亚洲精品久久午夜乱码| 欧美一区二区精品小视频在线| 亚洲精品粉嫩美女一区| 美女 人体艺术 gogo| 咕卡用的链子| 欧美日韩精品网址| 黄色 视频免费看| 亚洲久久久国产精品| 国产精品日韩av在线免费观看 | 欧美最黄视频在线播放免费 | 在线免费观看的www视频| 亚洲人成电影观看| 在线播放国产精品三级| 亚洲男人的天堂狠狠| cao死你这个sao货| 欧美中文综合在线视频| 91在线观看av| 日本黄色视频三级网站网址| 亚洲一区高清亚洲精品| 麻豆一二三区av精品| 黄色 视频免费看| 好男人电影高清在线观看| av国产精品久久久久影院| 国产一区二区三区视频了| 在线观看免费视频网站a站| 夫妻午夜视频| 黑人欧美特级aaaaaa片| 热99国产精品久久久久久7| 男人舔女人的私密视频| 欧美黑人精品巨大| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 中文字幕色久视频| 757午夜福利合集在线观看| 亚洲成人精品中文字幕电影 | 午夜免费激情av| 色综合婷婷激情| 亚洲男人天堂网一区| √禁漫天堂资源中文www| 999久久久国产精品视频| 中文字幕人妻丝袜制服| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| svipshipincom国产片| 亚洲色图av天堂| www.自偷自拍.com| 日韩视频一区二区在线观看| 亚洲男人的天堂狠狠| 老汉色∧v一级毛片| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 天堂动漫精品| 日韩有码中文字幕| 99久久99久久久精品蜜桃| 久久人人97超碰香蕉20202| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 男女午夜视频在线观看| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 好男人电影高清在线观看| 成人黄色视频免费在线看| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 老司机深夜福利视频在线观看| 色综合站精品国产| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| www.999成人在线观看| 久久影院123| 日本 av在线| 国产单亲对白刺激| 欧美日本亚洲视频在线播放| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 老熟妇仑乱视频hdxx| 国产av又大| 女同久久另类99精品国产91| www.www免费av| 成人永久免费在线观看视频| 亚洲九九香蕉| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 成人免费观看视频高清| 在线国产一区二区在线| 久久人人精品亚洲av| 麻豆av在线久日| www.熟女人妻精品国产| 国产精品久久久久成人av| 在线免费观看的www视频| 免费搜索国产男女视频| 黄色怎么调成土黄色| 亚洲专区中文字幕在线| 久久精品国产亚洲av高清一级| 欧美久久黑人一区二区| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 啪啪无遮挡十八禁网站| 精品高清国产在线一区| 国产精品爽爽va在线观看网站 | 波多野结衣一区麻豆| 在线观看www视频免费| 一区二区三区精品91| 久热爱精品视频在线9| 国产精品 国内视频| 女性被躁到高潮视频| 天堂√8在线中文| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| av中文乱码字幕在线| 国产成人av教育| 黄色 视频免费看| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 又黄又粗又硬又大视频| 啦啦啦 在线观看视频| 91大片在线观看| av欧美777| 久9热在线精品视频| 久久国产精品影院| 国产精品成人在线| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 视频区图区小说| 久久人人97超碰香蕉20202| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 国产精品综合久久久久久久免费 | aaaaa片日本免费| 亚洲全国av大片| 国产欧美日韩一区二区精品| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 欧美日韩视频精品一区| 成人av一区二区三区在线看| bbb黄色大片| 纯流量卡能插随身wifi吗| 亚洲人成电影免费在线| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 精品一区二区三区四区五区乱码| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 国产麻豆69| 韩国精品一区二区三区| 国产成人av教育| 日韩欧美国产一区二区入口| 久久久国产成人精品二区 | 亚洲国产中文字幕在线视频| 精品国产美女av久久久久小说| 免费av中文字幕在线| 少妇被粗大的猛进出69影院| 国产片内射在线| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 两个人免费观看高清视频| 夫妻午夜视频| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 久久 成人 亚洲| 国产欧美日韩精品亚洲av| 国产精品电影一区二区三区| 天天添夜夜摸| 国产精品乱码一区二三区的特点 | 国产欧美日韩综合在线一区二区| 亚洲专区国产一区二区| 18禁国产床啪视频网站| www.自偷自拍.com| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 久久久国产欧美日韩av| 真人一进一出gif抽搐免费| 欧美日韩av久久| 叶爱在线成人免费视频播放| 免费观看精品视频网站| 午夜免费成人在线视频| a在线观看视频网站| 日韩国内少妇激情av| 嫩草影院精品99| 黄色毛片三级朝国网站| 他把我摸到了高潮在线观看| 少妇被粗大的猛进出69影院| 久久精品国产亚洲av高清一级| 日韩欧美在线二视频| 999久久久国产精品视频| 亚洲七黄色美女视频| 亚洲男人的天堂狠狠| 97碰自拍视频| 在线av久久热| 精品久久久久久,| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| av在线播放免费不卡| √禁漫天堂资源中文www| 国产91精品成人一区二区三区| 高潮久久久久久久久久久不卡| 美女高潮到喷水免费观看| 午夜91福利影院| 91av网站免费观看| 手机成人av网站| 日韩大码丰满熟妇| 三上悠亚av全集在线观看| 亚洲成a人片在线一区二区| 亚洲欧美日韩无卡精品| 在线播放国产精品三级| 成年人免费黄色播放视频| 精品国产国语对白av| 51午夜福利影视在线观看| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 后天国语完整版免费观看| 嫩草影视91久久| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 久热这里只有精品99| 人人澡人人妻人| 国产一区二区在线av高清观看| 91九色精品人成在线观看| 久久久久久久精品吃奶| 一边摸一边做爽爽视频免费| 女警被强在线播放| 精品电影一区二区在线| 久久久国产成人精品二区 | 操美女的视频在线观看| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 级片在线观看| 久久久久久久午夜电影 | 亚洲五月天丁香| 不卡一级毛片| 两人在一起打扑克的视频| 欧美在线黄色| 黄片播放在线免费| 国产av精品麻豆| 欧美精品啪啪一区二区三区| 国产精品偷伦视频观看了| 成人国产一区最新在线观看| 久久久久国产一级毛片高清牌| 久热这里只有精品99| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 嫩草影院精品99| 精品福利观看| tocl精华| 国产av在哪里看| 精品午夜福利视频在线观看一区| 在线免费观看的www视频| 亚洲中文日韩欧美视频| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 精品一区二区三区视频在线观看免费 | 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 久久中文看片网| 午夜日韩欧美国产| av网站免费在线观看视频| 久久婷婷成人综合色麻豆| 亚洲免费av在线视频| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 99精品在免费线老司机午夜| 久久久久久大精品| 97人妻天天添夜夜摸| 国产精品偷伦视频观看了| 乱人伦中国视频| 国产精品久久电影中文字幕| 国产黄a三级三级三级人| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 超色免费av| 久久久久亚洲av毛片大全| 一级片'在线观看视频| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 午夜福利在线观看吧| 黄色 视频免费看| 国产成人欧美在线观看| 亚洲男人天堂网一区| 国产熟女xx| 一边摸一边抽搐一进一小说| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 夫妻午夜视频| 久久久久久大精品| 黄色成人免费大全| 日韩高清综合在线| 亚洲精品在线美女| 超色免费av| 亚洲av成人一区二区三| 好男人电影高清在线观看| 久久久久久久精品吃奶| 曰老女人黄片| 十八禁人妻一区二区| 精品一区二区三区视频在线观看免费 | av在线天堂中文字幕 | 亚洲精品一区av在线观看| 免费在线观看亚洲国产| 久久人人精品亚洲av| 成人国语在线视频| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 十分钟在线观看高清视频www| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 三级毛片av免费| 夜夜看夜夜爽夜夜摸 | 人人澡人人妻人| 99精品欧美一区二区三区四区| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 1024香蕉在线观看| 国产精品野战在线观看 | 国产精品野战在线观看 | 一级毛片高清免费大全| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 麻豆一二三区av精品| 黑丝袜美女国产一区| 欧美精品啪啪一区二区三区| 久久久久国内视频| 午夜精品国产一区二区电影| 国产麻豆69| 涩涩av久久男人的天堂| 天堂影院成人在线观看| 日韩欧美免费精品| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 夜夜夜夜夜久久久久| 亚洲男人天堂网一区| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 又黄又粗又硬又大视频| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 丁香欧美五月| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 高清黄色对白视频在线免费看| 999精品在线视频| 成熟少妇高潮喷水视频| 国产亚洲欧美在线一区二区| 亚洲专区国产一区二区| 桃色一区二区三区在线观看| a级片在线免费高清观看视频| 亚洲欧美一区二区三区久久| 国产精品成人在线| 国产又爽黄色视频| 免费一级毛片在线播放高清视频 | 天堂影院成人在线观看| 欧美激情高清一区二区三区| 悠悠久久av| 日韩欧美在线二视频| 久久久精品欧美日韩精品| 夜夜看夜夜爽夜夜摸 | 日韩欧美国产一区二区入口| 制服人妻中文乱码| 90打野战视频偷拍视频| 亚洲自偷自拍图片 自拍| av超薄肉色丝袜交足视频| 亚洲精品久久午夜乱码| 老汉色∧v一级毛片| av福利片在线| 亚洲精品国产区一区二| 操出白浆在线播放| 免费看a级黄色片| 中文字幕色久视频| 精品人妻在线不人妻| 老司机午夜福利在线观看视频| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 国产精品永久免费网站| 宅男免费午夜| 黄色毛片三级朝国网站| 大陆偷拍与自拍| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 视频在线观看一区二区三区| 老熟妇仑乱视频hdxx| 亚洲一区高清亚洲精品| 欧美激情 高清一区二区三区| 欧美日韩亚洲高清精品| 青草久久国产| 欧美乱码精品一区二区三区| 18禁美女被吸乳视频| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 亚洲av片天天在线观看| 俄罗斯特黄特色一大片|