國(guó)際工程項(xiàng)目融資方式及風(fēng)險(xiǎn)分析

秦倩

中圖分類號(hào)：F253 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)：A 文章編號(hào)：1674-1145（ 2018） 9-340-01

摘 要：從各種工程在全世界所占有的比例來(lái)看，我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)中所占有的份額是比較低的，建筑企業(yè)為了拓展市場(chǎng)份額，往往要帶資或者墊資承包工程，因此融資方式的選擇以及風(fēng)險(xiǎn)的控制，就十分必要。

關(guān)鍵詞：國(guó)際工程項(xiàng)目 融資方式 風(fēng)險(xiǎn)分析

項(xiàng)目融資作為當(dāng)前國(guó)際工程承包市場(chǎng)進(jìn)行融資的重要方式之一，在國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的背景之下，促使國(guó)際工程承包事業(yè)的快速發(fā)展，使我國(guó)工程企業(yè)更快的走出去。

一、國(guó)際工程總承包項(xiàng)目的融資方式

（一）出口買方信貸

出口買方信貸是指國(guó)家為支持本國(guó)產(chǎn)品出口，通過(guò)采取提供保險(xiǎn)、融資或利息補(bǔ)貼等方式，鼓勵(lì)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)向進(jìn)口國(guó)政府、銀行或進(jìn)口商提供的優(yōu)惠貸款。由于國(guó)外買方購(gòu)買了我國(guó)的高新技術(shù)或機(jī)電設(shè)備，我國(guó)的進(jìn)出口銀行給予支持態(tài)度會(huì)為買方提供充足的出口信貸，以此幫助國(guó)外買方即期的資金支付。其中重要的一點(diǎn)就是進(jìn)口銀行要具備良好的還款能力，否則提供給國(guó)外買家的出口信貸業(yè)務(wù)將無(wú)法進(jìn)行。除此之外，在執(zhí)行進(jìn)出口的買方信貸時(shí)，進(jìn)出口銀行要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格審批，不合格的業(yè)務(wù)將無(wú)法執(zhí)行。這類融資方式對(duì)買方來(lái)說(shuō)太過(guò)繁瑣復(fù)雜，要經(jīng)歷很多手續(xù)才能完成信貸，在信貸過(guò)程中還會(huì)花費(fèi)高額的費(fèi)用，不利于業(yè)主對(duì)此類融資方式產(chǎn)生積極作用。但是此類融資方式的優(yōu)勢(shì)也是比較顯著的，在資金周轉(zhuǎn)方面比較靈活，承包商不會(huì)面臨資產(chǎn)負(fù)債率的影響，所以承包商需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)是非常小的。

（二）出口賣方信貸

出口賣方信貸是出口國(guó)為了支持本國(guó)機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備、對(duì)外工程承包等資本性貨物和服務(wù)的出口，由出口國(guó)銀行給與出口商的中長(zhǎng)期融資便利。我國(guó)的銀行對(duì)于國(guó)外買方購(gòu)買中國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)品和機(jī)電設(shè)備持以積極鼓勵(lì)的態(tài)度，因此，會(huì)為本國(guó)的承包商提供充足的信貸支持，這種出口賣方信貸的方式也是我國(guó)融資方式之一。這類融資方式的手續(xù)比較簡(jiǎn)單，出口方只要具備良好的信譽(yù)，進(jìn)口方只需提供出口信貸銀行的認(rèn)可保證即可獲得信貸，而且申請(qǐng)時(shí)間短，大范圍內(nèi)都可以使用，對(duì)出口方來(lái)說(shuō)融資成本很低。這類融資方式有個(gè)缺點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，因?yàn)閲?guó)外買方要采用按期付款的方式，這就意味著承包商在回收工程的承包款時(shí)使用延期付款方式，在面臨還款與利息的同時(shí)，承包商的負(fù)債率大大增加，承包商要面臨的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。

二、國(guó)際工程項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)控制的途經(jīng)

（一）對(duì)工程所在國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)分析

1.項(xiàng)目部可以要求公司的財(cái)務(wù)人員與其共同收集分析相關(guān)信息，包括工程所在國(guó)的政局穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)政策的開(kāi)放性、法律法規(guī)的完整性、國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃、GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、物價(jià)上漲指數(shù)以及與中國(guó)的友好程度等，這些對(duì)需要我國(guó)企業(yè)提供買方及賣方信貸融資的項(xiàng)目尤為重要。

2.要對(duì)銀行等金融環(huán)境進(jìn)行考察，通過(guò)走訪工程所在國(guó)主要銀行，重點(diǎn)掌握銀行的實(shí)力和背景、管理情況、辦事效率、各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)的收費(fèi)水平等情況，特別關(guān)注與中國(guó)有過(guò)業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行，并基本確定一家備選合作銀行，并且要關(guān)注當(dāng)?shù)刎泿艃r(jià)值的穩(wěn)定性、與世界主要貨幣的掛鉤程度、是否可自由兌換等。如該國(guó)貨幣屬于軟貨幣，則要高度警惕匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3.對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)關(guān)于工程承包業(yè)務(wù)的相關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行了解。如公司法、合同法、招投標(biāo)法、稅法、保險(xiǎn)法、勞工法等，注意法律上對(duì)外國(guó)公司限制條件，是否需要在當(dāng)?shù)刈?cè)項(xiàng)目公司，外國(guó)公司在當(dāng)?shù)刈?cè)的程序以及條件，此外還有對(duì)外籍勞工的限制等。

（二）吸引項(xiàng)目所在國(guó)的金融機(jī)構(gòu)參與大型BOT融資

在BOT融資結(jié)構(gòu)中，由于特許權(quán)合約起著核心作用，對(duì)于貸款銀團(tuán)來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)就變成了十分重要的因素，包括政府的違約行為、外匯管理制度等一系列問(wèn)題。項(xiàng)目所在國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，由于自身優(yōu)勢(shì)，在分析本國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)方面通常來(lái)說(shuō)判斷要比國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)確得多。所以，在規(guī)模較大的BOT項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中，如果能夠吸引一些東道國(guó)主要的金融機(jī)構(gòu)來(lái)參與項(xiàng)目融資，對(duì)項(xiàng)目的順利進(jìn)行能夠起到非常好的作用，能夠有效降低政治風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)與政府的協(xié)調(diào)

中國(guó)進(jìn)出口銀行是中國(guó)的政策性銀行，接受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)，中國(guó)對(duì)境外承包工程的企業(yè)大部分都是國(guó)有企業(yè)，接受上級(jí)單位的監(jiān)督檢查，因此做好與政府的協(xié)調(diào)溝通，才能有效的開(kāi)展境外承包工程的融資工作。

（四）培養(yǎng)國(guó)際工程項(xiàng)目融資的專門人才

國(guó)際項(xiàng)目融資涉及面廣，參與部門較多，并且程序復(fù)雜，目前精通國(guó)際項(xiàng)目融資的人才不多，因此要注重培養(yǎng)這方面的人才。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，通過(guò)我國(guó)近年來(lái)的國(guó)際工程建設(shè)情況，我國(guó)企業(yè)想要避免發(fā)生融資方面的風(fēng)險(xiǎn)，就必須要主動(dòng)與國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行協(xié)調(diào)，加強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)工作方式的創(chuàng)新。

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