從亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行看國內(nèi)的產(chǎn)能過剩、人民幣國際化以及世界金融體系的變革

顧瑾

【摘 要】本文主要以未來多年亞洲基建投資金額規(guī)模預(yù)測數(shù)據(jù)為支撐，通過對比亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行與世界銀行、國際貨幣基金組織等全球性的金融機(jī)構(gòu)以及亞洲開發(fā)銀行等區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)之間的定位差異以及在現(xiàn)有的世界金融體系的格局下，亞洲區(qū)間基建板塊過去多年暴露出的融資缺口，探討亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的里程碑式的意義以及在落實(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略、改善國內(nèi)產(chǎn)能過剩問題并加快推動人民幣國際化進(jìn)程中起到的巨大作用，對打破世界現(xiàn)有的金融體系、倒逼世界金融體系改革的幫助，提高了中國在國際經(jīng)濟(jì)治理的話語權(quán)，同時也提升和強(qiáng)化了中國在世界各經(jīng)濟(jì)體中的地位。

【關(guān)鍵詞】亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行；國內(nèi)產(chǎn)能過程；人民幣國際化；世界金融格局

一、引言

2015年12月25日，首次由中國倡議設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)—亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行正式成立，它是一個著眼亞洲區(qū)域發(fā)展的多邊金融開發(fā)機(jī)構(gòu)，以支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為重點(diǎn)，促進(jìn)亞洲區(qū)域的建設(shè)互聯(lián)互通化和經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，以加強(qiáng)中國及其他亞洲國家和地區(qū)的合作為宗旨。

本文將對亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立背景進(jìn)行簡單介紹，并把亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行與世界銀行、國際貨幣基金組織、亞洲開發(fā)銀行等多個全球性或者區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)的定位或功能進(jìn)行比較，以統(tǒng)計(jì)的過去多年和預(yù)測的未來多年的基建資金數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)支撐和分析依據(jù)，揭示了亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行具有的里程碑式的意義以及將在落實(shí)“一帶一路”國家戰(zhàn)略、改善國內(nèi)產(chǎn)能過剩的經(jīng)濟(jì)問題并加快推動人民幣國際化進(jìn)程中起到的巨大作用。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立將不但促進(jìn)了亞洲整體的經(jīng)貿(mào)合作和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時在加強(qiáng)亞洲各位互聯(lián)互通的基礎(chǔ)上，還會推動人民幣從國內(nèi)走向區(qū)域從而進(jìn)一步全球流動，是有力的推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程的重要節(jié)點(diǎn)，還將提升中國在國際經(jīng)濟(jì)治理的話語權(quán)，強(qiáng)化中國在世界各經(jīng)濟(jì)體中的地位。

二、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行設(shè)立的背景

1.亞洲區(qū)域國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)普遍較差，融資環(huán)境較為惡劣，較難解決資金缺口問題。

據(jù)調(diào)查了解，一個國家的基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r存在密切的關(guān)系。近年來，薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施正在逐漸拖累部分亞洲國家乃至于整個亞洲的經(jīng)濟(jì)增長，目前在東亞、東南亞以及印度這種現(xiàn)象尤為明顯。

根據(jù)亞洲開發(fā)銀行《滿足亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求》的報告顯示，為提振經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出、緩解貧困和應(yīng)對氣候變化，預(yù)計(jì)至2030年期間，亞洲地區(qū)需要26萬億美元基建項(xiàng)目支出（每年約為1.7萬億美元），其中電力、運(yùn)輸、信息以及供水和衛(wèi)生領(lǐng)域分別需要14.7萬億美元、8.4萬億美元、2.3萬億美元和8000億美元的項(xiàng)目支出，由此可見，亞太各國對基礎(chǔ)設(shè)施的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其目前可供應(yīng)的規(guī)模，存在巨大的資金缺口。

然而，基建缺口巨大的亞洲國家大多數(shù)屬于新興經(jīng)濟(jì)體或發(fā)展中國家，本國的融資環(huán)境較差，無法提供其所需的大量的資金用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。同時，世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)又因資源受限、關(guān)注領(lǐng)域不同等原因，無法對亞洲各國提供有力的資金保障。如世界銀行是一家世界級金融機(jī)構(gòu)，因此其提供的資金安排無法聚焦亞洲，又如亞洲開發(fā)銀行是一家以扶貧為戰(zhàn)略目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)，每年提供的資金較為有限。以過去多年數(shù)據(jù)為例，世界銀行2014年對亞洲及周邊地區(qū)的資助總額約為350億美元，亞洲開發(fā)銀行從2009到2013年，對亞洲及周邊地區(qū)共投放了1017億美元貸款，平均每年也僅為200億美金左右，現(xiàn)行的世界金融體系和國際金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀根本無法滿足亞洲各國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資需求，基建資金來源根本難以解決。在這樣的背景下，亟需一家以基礎(chǔ)建設(shè)為重點(diǎn)，同時又資金實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)提供資金支持。

2.國際金融格局與世界經(jīng)濟(jì)體量不匹配。

世界銀行、國際貨幣基金組織、亞洲開發(fā)銀行以及美洲開發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)本質(zhì)上都是由發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)的國際金融機(jī)構(gòu)，這使得包括中國在內(nèi)的許多發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟(jì)活動事務(wù)上的投票權(quán)、話語權(quán)受到較大的限制，有時候資金等方面的訴求很難得到相應(yīng)的解決。

據(jù)調(diào)查，2000年左右，中國僅僅是世界第七大經(jīng)濟(jì)體，通過多年的發(fā)展，2007年便超越了德國成為了世界第三大經(jīng)濟(jì)體，2010年超過日本成為了第二大經(jīng)濟(jì)體。而據(jù)世界銀行和國際貨幣基金組織的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，第一大經(jīng)濟(jì)體美國在這兩大金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)和投票權(quán)均位居第一，投票權(quán)占比15.855%，并與投票權(quán)排第二的日本（6.84%）差距很大，由于世界銀行任何重要的決議必須由85%以上的表決權(quán)決定，美國的投票權(quán)直接決定其可以一票否決任何決策。中國雖是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，股權(quán)與投票權(quán)在近些年也有了一定的提升，上升到了第三位，但比例卻依舊大大落后于美國和日本，投票權(quán)與經(jīng)濟(jì)體量存在嚴(yán)重的不對等和不匹配。而其他發(fā)展中國家雖然數(shù)量較多，但投票比例卻很少，雖然集體的投票權(quán)超過了美國，但在世界銀行表決權(quán)的規(guī)則下，對結(jié)果很難起到?jīng)Q定性的作用。

綜上，在以上提及的亞洲國家普遍基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較差、融資環(huán)境惡劣、融資較為困難，現(xiàn)有的世界金融體系滿足不了亞洲區(qū)域資金需求以及與世界經(jīng)濟(jì)體量不匹配等多種情況下，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行順應(yīng)時代，應(yīng)運(yùn)而生。

三、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的創(chuàng)新及影響

1.亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

由于世界銀行等金融機(jī)構(gòu)均是由發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)，發(fā)展中國家的投票權(quán)與話語權(quán)相對較弱，在爭取貸款和政策支持時較難甚至無法實(shí)現(xiàn)自己的訴求。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行是第一個本質(zhì)上由亞洲國家主導(dǎo)的國際金融機(jī)構(gòu)，亞洲發(fā)展中國家及新興經(jīng)濟(jì)體的訴求在亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行會得到同樣的重視。同時，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的功能定位更加聚焦，它不像世界銀行和國際貨幣基金組織那樣致力于服務(wù)全世界，也不像亞洲開發(fā)銀行關(guān)注于亞太地區(qū)的貧困狀況。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行是區(qū)域性的國際金融機(jī)構(gòu)，籌建的目的就是便利亞太國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資，因此可以提高亞太地區(qū)那些欠發(fā)達(dá)國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度，從而在一定程度上推動實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)互聯(lián)互通。互聯(lián)互通是促進(jìn)亞太地區(qū)各類生產(chǎn)、生活要素等流動的基礎(chǔ)，進(jìn)而為實(shí)現(xiàn)中國版亞太自貿(mào)區(qū)目標(biāo)夯實(shí)了硬件基礎(chǔ)。

2.亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行深遠(yuǎn)的影響。

據(jù)了解，包括世界銀行在內(nèi)的國際金融機(jī)構(gòu)的貸款程序和條件一般都十分的復(fù)雜和嚴(yán)苛，尤其對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國家，這樣的管理要求雖然一定程度上降低和控制了貸款償還等風(fēng)險，卻大大延長了貸款的申請時間，增加了貸款申請難度，若亞太區(qū)域的發(fā)展中國家主要依靠世界銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資，經(jīng)濟(jì)很難得到快速和有力的發(fā)展，不利于亞洲經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展。而亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行因?yàn)槌浞挚紤]到各國的經(jīng)濟(jì)狀況以及對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迫切和龐大的需求，通過提供無附加條件的貸款，有助于降低這些國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的成本，以更好的發(fā)展其國家的經(jīng)濟(jì)，最終實(shí)現(xiàn)共贏。

資金一直是制約“一帶一路”戰(zhàn)略落實(shí)一大掣肘和難題，產(chǎn)能過程又是我國目前面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立使得中國通過部署在“一帶一路”沿線各國的建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施來消化國內(nèi)急需解決的產(chǎn)能過剩問題，還標(biāo)志著人民幣國際化戰(zhàn)略在有序的由點(diǎn)及面地推進(jìn)。眾所周知，中國企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面具有較大的優(yōu)勢，技術(shù)專業(yè)能力強(qiáng)，已經(jīng)處于全球領(lǐng)先地位，融資困難的解決會使亞洲各國擴(kuò)大對我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及相關(guān)的配套產(chǎn)品需求，有助于擴(kuò)大中國企業(yè)的市場，帶動中國商品的海外需求，促進(jìn)亞洲經(jīng)濟(jì)潛在動力的釋放，促使在部分區(qū)域內(nèi)各國用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行是針對亞洲地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)問題成立的銀行，其貸款條件在很大程度上滿足了亞洲國家在建設(shè)方面的資金需求，在推動亞洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長的情況下，促進(jìn)亞洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)一體化的形成以及人民幣在世界范圍內(nèi)先進(jìn)行區(qū)域化的結(jié)算。

亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立不但有利于解決現(xiàn)行世界金融體系中國際金融機(jī)構(gòu)資金不足、業(yè)務(wù)范圍不能夠與發(fā)展中國家的訴求較好匹配、資源受限等一系列問題。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立還填充了世界銀行等金融機(jī)構(gòu)的空白地帶，會給世界銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來較大的挑戰(zhàn)和壓力，倒逼包括世界銀行在內(nèi)的國際金融巨頭加快改革的步伐，加強(qiáng)對亞太地區(qū)的重視程度，迫使上述巨頭以全新的模式更加匹配世界經(jīng)濟(jì)格局以及世界各經(jīng)濟(jì)體對其的需求。此外，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立將更加融合中國與亞太地區(qū)乃至世界經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，提高了中國在國際經(jīng)濟(jì)治理中的話語權(quán)，提升了中國在世界民族之林的地位。

四、結(jié)語

亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立對亞洲區(qū)域乃至全世界范圍來說都具有里程碑式的意義。一方面它在主導(dǎo)、支持重點(diǎn)以及貸款條件和審批流程等方面的創(chuàng)新不僅為中國“一帶一路”戰(zhàn)略、人民幣國際化等中國重大經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略起到了很好的推動作用，還消化了國內(nèi)產(chǎn)能過剩問題，大大降低了國內(nèi)生產(chǎn)風(fēng)險。另一方面，它還將對亞洲區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及亞洲經(jīng)濟(jì)一體化起到了積極的促進(jìn)作用，強(qiáng)化中國與其他亞洲國家的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易合作，打破了世界金融體系，提升中國在世界各經(jīng)濟(jì)體中的地位與話語權(quán)，從而為本國乃至世界經(jīng)濟(jì)均衡持續(xù)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，做出卓越的貢獻(xiàn)。

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