淺談財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用

劉婧

【摘 要】最早的財務(wù)分析主要是為銀行服務(wù)的信用分析，隨著公司組織的進一步發(fā)展，債權(quán)人、投資者也都逐步認識到了財務(wù)分析的重要性，希望能通過分析了解公司盈利情況，從而做出正確的投資決策。企業(yè)的不斷發(fā)展，競爭對手的增多，經(jīng)營者也越來越看重財務(wù)分析的價值，他們希望能通過財務(wù)分析，了解公司經(jīng)營過程中的利弊，提取更多有價值的經(jīng)營決策。本文就財務(wù)分析指標體系的內(nèi)容、財務(wù)分析在財務(wù)管理中的應(yīng)用進行闡述，針對財務(wù)分析體系中的不完善提出幾點建議。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析；財務(wù)管理；非財務(wù)指標；現(xiàn)金流量

財務(wù)分析是指公司經(jīng)營者和決策者需要了解公司經(jīng)營過程中存在的利弊，為了揚長避短，要求財務(wù)人員作出的經(jīng)營情況的總結(jié)報告。財務(wù)人員采用一系列的方法，以財務(wù)報表、運營數(shù)據(jù)、市場經(jīng)營等信息資料為依據(jù)，對公司財務(wù)運行的結(jié)果及其形成過程和原因進行分析，相對全面、客觀地評價公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，為經(jīng)營者和決策者提供依據(jù)。財務(wù)分析的目的是分析過去的經(jīng)營情況、評價現(xiàn)在的經(jīng)營決策、預(yù)測未來的發(fā)展戰(zhàn)略。

一、財務(wù)分析指標體系的內(nèi)容

財務(wù)分析目前已成為經(jīng)營決策的重要依據(jù)來源。財務(wù)分析的指標主要包括以下內(nèi)容：

1.償債能力指標

償債能力指標，是指企業(yè)到期還本付息的能力，在市場經(jīng)濟中，如果借款企業(yè)不能償付到期債務(wù)，其信譽就會收到損害，企業(yè)河南再從銀行或者其他金融機構(gòu)中取得貸款，也會失去供貨商的信用賒銷，進而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，直至陷入破產(chǎn)境地。因此，償債能力是衡量企業(yè)財務(wù)實力的重要指標之一。常用分析指標有流動比例、速動比率、資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)等。

2.營運能力指標

營運能力指標，是指企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生效率的能力。營運能力標志這資產(chǎn)的運行狀況及其產(chǎn)生效果的高低，而這種狀況和效果的結(jié)果將對企業(yè)的償債能力和獲利能力產(chǎn)生重要的影響。在分析完償債能力后，只是對企業(yè)的償債能力有一個大體了解，還需要對資產(chǎn)的質(zhì)量進行進一步的分析。如果質(zhì)量較高，則其周轉(zhuǎn)率必然較高，反之亦然。這就需要對企業(yè)的營運能力進行分析。常用分析指標有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

3.獲利能力指標

獲利能力指標，也稱盈利能力，它是指企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力。盈利能力分析是企業(yè)財務(wù)分析的重點。一個企業(yè)的營運能力很強，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度很快，但不盈利，除非企業(yè)處于一定的戰(zhàn)略階段，否則不會引起企業(yè)利益相關(guān)者的興趣。另外，還要找出影響盈利水平高低的最根本的因素，并通過具體財務(wù)決策，保持其有利因素，控制其不利影響，從而有效改善公司的盈利狀況。常用分析指標有銷售毛利率、銷售凈利率、每股收益等。

4.發(fā)展能力指標

發(fā)展能力指標，發(fā)展能力是企業(yè)未來成長的能力，發(fā)展通常意味著銷售、利潤、和人均凈利的增長，是對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營以及發(fā)展?jié)撃艿囊环N預(yù)測，也稱增長能力。企業(yè)的經(jīng)營者一般都有這長遠的目標、想讓企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，這就要提早關(guān)注企業(yè)的發(fā)展能力，常用分析指標有利潤增長率、銷售增長率等。

二、財務(wù)分析在財務(wù)管理中應(yīng)用存在的問題

1.財務(wù)報表的數(shù)據(jù)資源具有不完全性

財務(wù)報表通常只能說明公司財務(wù)運行結(jié)果和經(jīng)營成果，而不能詳盡說明公司財務(wù)運行的過程和經(jīng)營效益實現(xiàn)的過程，以資產(chǎn)負責表為例，它所反映的只是某一時點上的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益，并不能反映公司經(jīng)營者在公司生產(chǎn)經(jīng)營中如何籌措資金，如何運用籌措資金，以及是否及時償還了賬務(wù)等。因此，財務(wù)分析不能僅僅停留在報表數(shù)據(jù)上，報表數(shù)據(jù)具有一定的局限性。要充分對財務(wù)數(shù)據(jù)的形成過程進行分析，充分挖掘公司的經(jīng)營狀況的實質(zhì)，并根據(jù)公司的發(fā)展趨勢做出正確的判斷分析。

2.反映現(xiàn)金流量的指標缺失

在任何企業(yè)，現(xiàn)金都是最為重要的一項資產(chǎn)。企業(yè)開展的各項業(yè)務(wù)活動最終都會體現(xiàn)到現(xiàn)金流量是否達到了有關(guān)利益方的預(yù)期，一個項目是否值得投資，就要分析這個項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是正的還是負的。一個公司盈利水平很高，但是資金缺乏，不能保證業(yè)務(wù)的正常進行，那企業(yè)也不能持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)金流量指標反映著企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果。將現(xiàn)金流量分析納入財務(wù)分析指標體系具有重大的實際意義。

3.非財務(wù)方面的指標在業(yè)績評價中缺少應(yīng)用

財務(wù)報表反映的財務(wù)數(shù)據(jù)有一定的局限性，一方面，財務(wù)報表反映的數(shù)據(jù)是反映企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)；另一方面，會計處理是以一系列假設(shè)和會計估計為前提的，也可能經(jīng)營者為了業(yè)績報表好看，有虛構(gòu)的數(shù)據(jù)，這就使報表具有一定主觀性。目前財務(wù)分析體系指標缺乏非財務(wù)指標的分析。因此，在進行財務(wù)分析時，加入非財務(wù)指標分析就很有必要了。

4.財務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)有待提高

財務(wù)信息和非財務(wù)信息種類繁多，財務(wù)人員的水平參差不齊，但經(jīng)營者和分析報告使用者的要求提高，這對財務(wù)人員提出了更高的要求。需要財務(wù)人員不斷去提升自身的水平，不但是要具備專業(yè)財務(wù)知識，還要了解公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，要了解國家政策和法律法規(guī)的變化，要了解公司所處的內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境的變化。財務(wù)報表的編制具有一定的主觀性，財務(wù)分析更是如此。因此，應(yīng)進一步加強財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)，提高財務(wù)隊伍的職業(yè)道德，力爭財務(wù)分析人員在工作中處于相對公正和客觀的角度。

三、加強企業(yè)財務(wù)分析的建議

1.加強會計報表附注信息的運用

會計報表附注是會計報表的重要組成部分，是對會計報表本身無法或難以充分表達的內(nèi)容和項目所作的補充說明和詳細解釋。報表附注的內(nèi)容：包括對主要報表項目的詳細說明，例如，對應(yīng)收賬款的賬齡分析，報表項目的異常變化及其產(chǎn)生原因的說明；或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項的說明；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明；重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售說明；企業(yè)合并、分立的說明；重大投資、融資活動等；它拓展了企業(yè)財務(wù)信息的內(nèi)容，打破了三張主要報表內(nèi)容的局限性，使報表使用者獲得了更廣更有價值的信息，充分滿足了企業(yè)財務(wù)報告使用者的要求。因此在進行財務(wù)分析時應(yīng)增加會計報表附注信息的分析，使分析報告的使用者獲取更多的信息。

2.強化現(xiàn)金流量指標在財務(wù)管理中的運用

企業(yè)開展的各項業(yè)務(wù)活動最終都會體現(xiàn)到現(xiàn)金流量是否達到了有關(guān)利益方的預(yù)期。財務(wù)分析中勢必應(yīng)該對企業(yè)現(xiàn)金流量指標進行分析。這些現(xiàn)金流量分析指標可以體現(xiàn)在對現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)上的分析，分析經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量的合理性，投資活動與籌資活動現(xiàn)金流量的匹配性；現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)、流入與流出結(jié)構(gòu)，也可以從收現(xiàn)率進行分析，收現(xiàn)額占銷售收入的比重可以體現(xiàn)公司的商業(yè)信用制度，這個比重大說明公司現(xiàn)金回收快，反之，說明賒銷金額大。由于現(xiàn)金銷售及應(yīng)收賬款的變現(xiàn)情況對企業(yè)現(xiàn)金流量規(guī)模產(chǎn)生十分重要的影響，而且現(xiàn)金收回規(guī)模的變化也能夠反映出企業(yè)的經(jīng)營策略和銷售政策，因此現(xiàn)金收回規(guī)模分析是現(xiàn)金流量分析的重要內(nèi)容。另外，現(xiàn)金持有量的分析，能使現(xiàn)金既能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，還能實現(xiàn)閑置資金余額并使其最小化。

3.健全財務(wù)指標與非財務(wù)指標的結(jié)合運用

在實際工作中，很多企業(yè)及其利益相關(guān)者對通過各項財務(wù)指標進行分析的結(jié)果并不滿意，他們覺得這些分析不全面，而且僅限于報表數(shù)據(jù)，并未考慮報表之外的其他因素，因此僅對這些指標進行財務(wù)分析存在很多的局限性。不僅如此，如今管理會計在國內(nèi)受到越來越多的重視，管理會計不但管報表數(shù)據(jù)，還要深入業(yè)務(wù)，了解業(yè)務(wù)實質(zhì)，他出具的經(jīng)營分析報告必定是把財務(wù)指標和非財務(wù)指標綜合在一起，進行系統(tǒng)分析。非財務(wù)指標可以是企業(yè)的研究與開發(fā)創(chuàng)新能力，企業(yè)面臨的機會與風險、企業(yè)所處行業(yè)的特點等。財務(wù)指標與非財務(wù)指標結(jié)合作出的分析報告才真正是企業(yè)管理者、經(jīng)營者或者其他利益相關(guān)者所需要，這樣的報告才能提供高價值的作用，才能對企業(yè)進行全面、長期、戰(zhàn)略性的評價分析。

4.加強財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)

為規(guī)范單位的財務(wù)行為，要切實加強財務(wù)管理。首先，制定合理的財務(wù)管理制度，明確財務(wù)人員不得觸碰的高壓線，讓財務(wù)人員在日常工作中有據(jù)可依，加強職業(yè)道德教育，樹立正確的人生觀和價值觀；其次，要通過多種渠道和方式加強財務(wù)人員的培訓，或者鼓勵財務(wù)人員考取專業(yè)職稱，來提高和更新財務(wù)人員的知識水平，提升工作能力。同時，要充分激發(fā)財務(wù)管理人員的積極性和主動性。最后，財務(wù)人員要多關(guān)注時事政治，關(guān)注國家政策、法規(guī)的變化，關(guān)注企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化，使財務(wù)分析報告能緊跟經(jīng)濟發(fā)展的步伐，再結(jié)合財務(wù)知識，進行綜合分析。

四、結(jié)束語

財務(wù)報表分析在企業(yè)運營中有著至關(guān)重要的作用，不同的對象可以通過各種方法對其分析以獲得有價值的信息，以為自身的經(jīng)營發(fā)展做出更加準確的決策。但財務(wù)報表分析也存在著諸多的局限性，因此在財務(wù)報表分析中還要注意方式，企業(yè)將獲取的財務(wù)信息及分析結(jié)果，與企業(yè)內(nèi)外部面臨的環(huán)境及其重要影響因素結(jié)合起來，明確其存在的不足并采取相應(yīng)的措施，以獲得更有價值的信息，為未來決策提供重要的參考。

參考文獻：

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