我國(guó)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策研究

呂艷娜

摘 要：中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要構(gòu)成內(nèi)容，不僅表現(xiàn)在價(jià)值創(chuàng)造方面，同時(shí)為國(guó)民就業(yè)提供了崗位。各種制約因素限制著中小企業(yè)的發(fā)展，在各因素中，融資問(wèn)題尤為突出。本文首先對(duì)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，然后找出融資難的原因，最后有針對(duì)性的提出解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資現(xiàn)狀 困境原因 對(duì)策

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）國(guó)中小企業(yè)融資的特點(diǎn)

現(xiàn)階段，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供的貸款是中小企業(yè)主要融資方式。該債務(wù)融資主要表現(xiàn)為融資規(guī)模小、期限短、頻率高等特點(diǎn)。基于我國(guó)中小企業(yè)自身特點(diǎn)，其資金需求量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于大型企業(yè)。另外，中小企業(yè)生產(chǎn)周期短，規(guī)模小，受市場(chǎng)影響波動(dòng)較大，市場(chǎng)行情的變化會(huì)對(duì)固定資產(chǎn)投資和經(jīng)營(yíng)資金需要量產(chǎn)生直接影響，最終導(dǎo)致中小企業(yè)需較頻繁的貸款。

（二）中小企業(yè)融資的主要問(wèn)題

1、企業(yè)融資渠道單一

在現(xiàn)有資本市場(chǎng)環(huán)境下，受各種因素的制約，通過(guò)資本市場(chǎng)運(yùn)作獲得資金對(duì)我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)成為不可能，主要是因?yàn)槟壳拔覈?guó)還沒(méi)有良好的投資創(chuàng)業(yè)環(huán)境，證券市場(chǎng)有著過(guò)高的準(zhǔn)入條件，發(fā)行公司債券需要經(jīng)過(guò)審批嚴(yán)格等。面對(duì)著并不寬松的金融體制，我國(guó)中小企業(yè)融資只能選擇銀行貸款。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，我國(guó)的金融市場(chǎng)還有待發(fā)展，相關(guān)政策和法規(guī)等都有待完善，因此，在今后幾年內(nèi)，中小企業(yè)依舊主要依靠銀行貸款融資渠道相對(duì)單一。

2、間接融資信貸支持少

民營(yíng)企業(yè)構(gòu)成了我國(guó)的中小企業(yè)的主體，中小企業(yè)貸款交易和監(jiān)控成本高，信用等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)， 并且中小企業(yè)的存活率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，銀行提供資金給中小企業(yè)面臨著更高風(fēng)險(xiǎn)，最終使得企業(yè)很難從銀行獲得資金的支持。相對(duì)于大型企業(yè)，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資申請(qǐng)有著區(qū)別對(duì)待，尤其是國(guó)有銀行，其選擇貸款客戶時(shí)更傾向于國(guó)有企業(yè)，這也是由國(guó)有銀行本身的特點(diǎn)決定的。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困境的原因

（一）外部原因

1、政府政策傾向不夠

當(dāng)前，我國(guó)還未制定完整的利于中小企業(yè)發(fā)展的機(jī)制，在制定相關(guān)政策時(shí)，所有制類型、行業(yè)特征和規(guī)模是主要考慮因素，最終導(dǎo)致大部分資源流向了大型企業(yè)，大型企業(yè)受到銀行的青睞。

2、缺少可以合作的中小型銀行

我國(guó)現(xiàn)有金融體系主要是與大型企業(yè)相匹配的。國(guó)有銀行貸款條件相對(duì)嚴(yán)格，中小企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中很難獲得國(guó)有銀行的資金支持。目前我國(guó)雖然存在各種層級(jí)的商業(yè)銀行，但資金實(shí)力與國(guó)有獨(dú)資銀行相差太多。因此，從金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)階段構(gòu)成來(lái)看，缺乏能與中小企業(yè)合作的中小型銀行。

3、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能充分發(fā)揮其作用

近幾年，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，但其作為中介機(jī)構(gòu)，擔(dān)保功能并未得到很好的發(fā)揮。機(jī)構(gòu)本身在其運(yùn)作過(guò)程中存在著問(wèn)題，資金擴(kuò)充受到制約，社會(huì)資本無(wú)法參與進(jìn)來(lái)，另外，在行政管理的方式下，其運(yùn)行并不通暢。其次針對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失，缺乏應(yīng)對(duì)措施。

（二）內(nèi)部原因

1、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、管理模式落后

中小企業(yè)在其不斷發(fā)展過(guò)程中，規(guī)模有所擴(kuò)張，但大部分企業(yè)并未建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，在管理上或多或少帶有家族式的管理模式， 缺乏長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，短期行為嚴(yán)重，常常導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理混亂，效率低下。中小企業(yè)規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)變化頻繁，形式多種多樣，財(cái)務(wù)決策隨意，相關(guān)制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理混亂，信息披露制度不完善，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)透明度差，財(cái)務(wù)信息質(zhì)量不高。出于各種原因隱藏相關(guān)信息，使得借款人對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)情況掌握要比貸款人全面，導(dǎo)致企業(yè)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，從而增加銀行和其他投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)自身信用缺失

根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，銀行提供給中小企業(yè)的貸款額度明顯低于大型企業(yè)，有些中小企業(yè)甚至?xí)龀鰮p害信用的行為，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。部分中小企業(yè)的管理者，獲得融資后，不是用于正規(guī)的生產(chǎn)和發(fā)展，而是采取各種非法手段，轉(zhuǎn)移資金據(jù)為己有，使資金供給方損失了大量的資金，這種惡劣現(xiàn)象的產(chǎn)生在很大程度上降低了中小企業(yè)的整體信用水平，加重了貸款機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的偏見(jiàn)。

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困境的對(duì)策

（一）完善中小企業(yè)法律保障體系

相關(guān)部門應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的和中小企業(yè)有關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行梳理，出臺(tái)一些具體的法規(guī)、條例，以法律形式確保中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位， 保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益。

（二）拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道、促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展

在當(dāng)前環(huán)境下，為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，建立多層次的直接融資渠道是必須的。多層次的直接融資渠道主要包括商業(yè)信用、風(fēng)險(xiǎn)投資、上市融資、債券融資、融資租賃等幾個(gè)方面，根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況，制定出合理的準(zhǔn)入制度，在不擾亂金融市場(chǎng)的環(huán)境下，適當(dāng)降低其門檻，使中小企業(yè)獲得直接籌資金。

（三）建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制

建立中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制，成立企業(yè)征信中心系統(tǒng)。在進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)級(jí)時(shí)，要考慮到中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，如貸款規(guī)模小、貸款周期無(wú)法精確預(yù)測(cè)、逾期償還可能性大等，不過(guò)度依賴中小企業(yè)提供的報(bào)表，時(shí)刻注意企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的變化，盡可能多的進(jìn)行實(shí)地檢查，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)貸款使用及回籠等情況。采用不同于大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，由權(quán)威的評(píng)估機(jī)構(gòu)客觀地評(píng)估中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合企業(yè)管理者素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)情況、以往信用信息、發(fā)展?jié)摿Φ戎饕笜?biāo)，綜合給出評(píng)價(jià)級(jí)別，作為銀行信貸決策的依據(jù)。

（四）建立和完善管理制度，提高信用

加強(qiáng)中小企業(yè)自身制度建設(shè)，盡快建立和完善現(xiàn)代管理制度。一是轉(zhuǎn)變家族管理模式，注重人力資源建設(shè)，吸引優(yōu)秀人才，營(yíng)造良好的企業(yè)文化，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。二是完善財(cái)務(wù)管理相關(guān)制度，嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，建立健全信息披露機(jī)制，提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和透明度。三是努力提升企業(yè)信用，積極學(xué)習(xí)相關(guān)法律和制度，加強(qiáng)信用建設(shè)，強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，為融資營(yíng)造一個(gè)良好的信用環(huán)境。

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