金融創(chuàng)新的發(fā)展方向

陳堯

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)社會和科技水平的不斷提高，金融創(chuàng)新也呈現(xiàn)多元化發(fā)展，五花八門的金融產(chǎn)品層出不窮。由于監(jiān)管的不及時、不到位，很多機(jī)構(gòu)在逐利的過程中，創(chuàng)新行為漸漸背離了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初衷，違反了國家政策的導(dǎo)向，刻意模糊資金來往，使資金在自身體系空轉(zhuǎn)。另一方面，大數(shù)據(jù)信息時代，金融的創(chuàng)新要與科技的進(jìn)步相適應(yīng)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)識到自身的短板，與高科技企業(yè)充分合作，實(shí)現(xiàn)科技與金融的共贏。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；科技金融；轉(zhuǎn)型發(fā)展；金融機(jī)構(gòu)

根據(jù)習(xí)近平總書記在全國金融工作會議上傳達(dá)的精神，金融的要點(diǎn)在于資金的融通，它的本源在于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，金融創(chuàng)新的重點(diǎn)應(yīng)該是提升為實(shí)體服務(wù)的效率和水平，應(yīng)該從頂層設(shè)計(jì)和國情需要來進(jìn)行金融創(chuàng)新，要針對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)分配更多的金融資源。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國家命脈，與廣大人民群眾的日常生活息息相關(guān)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)更是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，為了適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的需求，金融需要以創(chuàng)新來促進(jìn)發(fā)展。最近幾年，我國金融創(chuàng)新迸發(fā)出了巨大的活力，在自身取得長足進(jìn)步的同時，對社會的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是，事物都有兩面性，金融創(chuàng)新也不例外，過度的金融創(chuàng)新已經(jīng)脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這也成為制約我國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的癥結(jié)之一。

一、金融創(chuàng)新要有正當(dāng)性

一方面，金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相輔相成的，二者密不可分。實(shí)體經(jīng)濟(jì)離開了金融獨(dú)立發(fā)展，則事倍功半。金融離開了實(shí)體經(jīng)濟(jì)來創(chuàng)新，則如同金玉其外敗絮其中，不僅對社會的發(fā)展沒有積極的促進(jìn)作用，而且積聚了嚴(yán)重的泡沫危險(xiǎn)。近年來，金融創(chuàng)新已經(jīng)與提升服務(wù)質(zhì)量、增加專業(yè)水平的初衷漸行漸遠(yuǎn)。在我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益下行陣痛是無可避免的，如果各類金融機(jī)構(gòu)依然進(jìn)行多層嵌套、跨監(jiān)管、不合理加杠桿等不當(dāng)創(chuàng)新，只會“脫實(shí)向虛”，使資金空轉(zhuǎn)，拉長交易鏈條，推高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，從而進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)收益率，打擊了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極性，這與金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的宗旨不符。

另一方面，金融監(jiān)管的滯后性導(dǎo)致了金融創(chuàng)新缺乏指導(dǎo)，不當(dāng)創(chuàng)新的情形也未能得到及時糾正。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是辯證統(tǒng)一的，創(chuàng)新是金融發(fā)展的動力與源泉，合理的監(jiān)管又為創(chuàng)新指清方向。最近幾年，隨著各監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通合作，監(jiān)管逐漸跟上了創(chuàng)新的腳步，加大了監(jiān)管的力度、廣度、專業(yè)度，金融機(jī)構(gòu)還未能適應(yīng)趨嚴(yán)的監(jiān)管形勢及時調(diào)整不當(dāng)創(chuàng)新的工作慣性，依然以規(guī)避監(jiān)管作為創(chuàng)新的第一目標(biāo)。特別是券商、信托、私募等機(jī)構(gòu)，大肆通過通道業(yè)務(wù)以及結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)，“創(chuàng)新”了各類交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、交易模式繁瑣的金融產(chǎn)品，其目的在于模糊資金來源和最終投向，從而規(guī)避監(jiān)管。但這樣投資收益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)錯配的做法，無疑對發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一個巨大的隱患。

近年來，談到金融創(chuàng)新就必然有一個避不開的話題，那就是互聯(lián)網(wǎng)金融。大數(shù)據(jù)時代帶來的信息大爆炸，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了溫床，互聯(lián)網(wǎng)金融以近乎野蠻的方式迅速覆蓋了傳統(tǒng)金融的空白點(diǎn)，各類網(wǎng)貸平臺、眾籌機(jī)構(gòu)如雨后春筍，各類資源、金融資產(chǎn)、股權(quán)等地方交易所層出不窮。從積極方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新拉低了金融門檻，踐行了普惠金融的發(fā)展思路。但是從消極方面來看，由于監(jiān)管缺位、錯位，互聯(lián)網(wǎng)金融亂象叢生，不僅行業(yè)沒有相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，從業(yè)人員也良莠不齊，地方交易所更是落入了監(jiān)管真空地帶，一行三會不管，地方政府不問，有的機(jī)構(gòu)甚至披著“互聯(lián)網(wǎng)金融”的外衣從事違法犯罪活動。處于監(jiān)管真空地帶的種種亂象，由于信息披露混亂，業(yè)務(wù)界定不清，所以具體業(yè)務(wù)規(guī)模難以確定，風(fēng)險(xiǎn)程度也虛實(shí)不明，為金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)埋下了巨大的隱患，更是進(jìn)一步加劇了金融市場的不穩(wěn)定性，擾亂了金融市場秩序。

金融作為百業(yè)之首，其作用毋庸置疑，無論是投資、生產(chǎn)、消費(fèi)，還是社會經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)，都離不開它。但是金融扮演的應(yīng)該是工具的角色，不能夠喧賓奪主。如果金融搞自我循環(huán)、自我創(chuàng)新，那就是過度金融化。這種缺少了實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐，各類資本卻對金融趨之若鶩的繁榮假象，是扭曲經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

二、金融創(chuàng)新要回歸金融本質(zhì)

金融終歸是要回歸到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，金融創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)都應(yīng)該是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，經(jīng)常會遇到各種各樣的問題，這些問題靠現(xiàn)有的金融模式難以解決，就需要靠新的金融工具、產(chǎn)品、組織形式等來加以改善，只有這樣的創(chuàng)新才符合金融的宗旨，也才有長久的生命力。習(xí)近平總書記在全國金融工作會議上強(qiáng)調(diào)，金融的天職和宗旨就是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而這也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本措施。

縱觀整個人類歷史，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展史就是金融的創(chuàng)新史，金融肩負(fù)著資源整合并進(jìn)行最優(yōu)分配的職能，故而金融從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中來，到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨也就理所當(dāng)然了。從表面上來說，金融創(chuàng)新是為了更多的盈利，但從根本上來說，金融創(chuàng)新是為了解決社會經(jīng)濟(jì)活動中的難題，提高社會經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。從個體方面來說，創(chuàng)新的動力是更多的盈利，但如果放到宏觀層面來說，那么金融創(chuàng)新肯定是始終伴隨著社會進(jìn)步的?？萍嫉谋l(fā)，人類思想的解放，直接或間接促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但隨之而來的就是原有金融模式已跟不上經(jīng)濟(jì)奔跑的腳步。為了解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中遇到的各種難題，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融創(chuàng)新就是必不可少的了。但是矯枉不能過正，金融創(chuàng)新不能過度，盈利是創(chuàng)新的動力，而不是創(chuàng)新的本質(zhì)，金融創(chuàng)新永遠(yuǎn)都要圍繞著解決發(fā)展中的實(shí)際問題、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)來開展。

金融創(chuàng)新要堅(jiān)持初心，要圍繞本質(zhì)來開展，而不能“假大空”，甚至是違背服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨來不當(dāng)創(chuàng)新。金融創(chuàng)新要保持初心，就是要從頂層設(shè)計(jì)出發(fā)，從符合國家重大發(fā)展戰(zhàn)略、重大改革舉措的角度來進(jìn)行創(chuàng)新。金融創(chuàng)新要保持初心，就是要以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展為己任，以真正解決現(xiàn)實(shí)生活中遇到的問題為目標(biāo)?？萍几叨劝l(fā)達(dá)的今天，民智取得重大進(jìn)步的今天，是金融創(chuàng)新最好的時代，也是金融創(chuàng)新最壞的時代。一方面，科技的進(jìn)步、人民開放的思想，為金融的創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ)，金融能夠以無法想象的速度去創(chuàng)新、去衍生，并不斷被復(fù)制，以此為現(xiàn)實(shí)生活中的各種“痛點(diǎn)”提供多種又好又快的金融解決方案，例如移動支付、眾籌金融、共享金融等。但是，另一方面，金融創(chuàng)新走得太快，監(jiān)管沒能跟上步伐，大量結(jié)構(gòu)復(fù)雜、多方嵌套的金融產(chǎn)品層出不窮，讓監(jiān)管部門應(yīng)接不暇，無法有效監(jiān)管，這就埋下了巨大的金融危機(jī)隱患，比如卷款跑路的網(wǎng)貸公司，因?yàn)槁阗J問題鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的P2P，以及各種加重政府債務(wù)負(fù)擔(dān)的嵌套金融產(chǎn)品。如果所有的金融創(chuàng)新都是對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著正面促進(jìn)作用，那么即使產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜些、鏈條長一些也無傷大雅，但是金融在規(guī)避監(jiān)管的創(chuàng)新過程中，為了追求更高的利益，已經(jīng)舍本逐末，背棄了自身的職責(zé)。金融創(chuàng)新如果忘記了初心，則如同無源之水、無本之木，必不能長久。

三、金融創(chuàng)新要有緊迫感和前瞻性

1.金融創(chuàng)新要有危機(jī)意識

經(jīng)過幾十年的發(fā)展與學(xué)習(xí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)擁有了一套完整的規(guī)章制度和業(yè)務(wù)體系，并且依靠著這一套制度體系壟斷了市場，掙得缽滿盆滿。但是隨著科技的發(fā)展、移動互聯(lián)的普及，一場變革的風(fēng)暴已經(jīng)在所難免。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如果想要在這場變革中保持優(yōu)勢、占得先機(jī)，那就一定要有危機(jī)意識。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)社會和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了無可比擬的貢獻(xiàn)，以后也依然會發(fā)揮不可或缺的重要作用，但是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要清醒的認(rèn)識到自身的不足，用發(fā)展的眼光來進(jìn)行科技創(chuàng)新，主動擁抱新時代。

2.金融創(chuàng)新要堅(jiān)持合作共贏

科技進(jìn)步到今天，時代已經(jīng)發(fā)生了巨大變革。手機(jī)逐步取代了電腦，移動支付慢慢擠占了信用卡的市場，甚至連現(xiàn)金都出現(xiàn)了被淘汰的苗頭。未來的金融創(chuàng)新必然是和科技的對接，是和互聯(lián)網(wǎng)的融合。傳統(tǒng)金融開展一筆業(yè)務(wù)通常需要的成本在幾十到幾千等，但是在經(jīng)過大數(shù)據(jù)的介入后，這一成本可以降到幾毛，甚至是幾分錢。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)、高科技公司合作，是大勢所趨，也是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存亡的關(guān)鍵。雖然從短期來看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的利益被互聯(lián)網(wǎng)、高科技公司攤薄，但如果放長眼光，卻能發(fā)現(xiàn)通過互聯(lián)網(wǎng)、高科技公司的數(shù)據(jù)支持，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的獲客渠道更廣、對客戶的需求把握更準(zhǔn)、更能提供客戶粘性極強(qiáng)的差異化服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)、高科技公司借助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的牌照資質(zhì)，進(jìn)入到利潤更高的金融行業(yè)，也能進(jìn)一步擴(kuò)張自己的業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)版圖。所以兩者的合作絕對是互惠互利的共贏模式。對兩者來說可以是要有開放的心態(tài)。

3.金融創(chuàng)新要有開創(chuàng)的精神

創(chuàng)新永遠(yuǎn)伴隨著陣痛，這是離開了舒適區(qū)必然會有的不適，也是必須克服的關(guān)卡，這就需要依靠一往無前的開創(chuàng)精神開攻堅(jiān)克難?！白R時務(wù)者為俊杰”并非一句貶義的話，而是在認(rèn)清情勢，融入時代后，理所應(yīng)當(dāng)做出的改變。若是一味因循守舊，無法轉(zhuǎn)變思念，那就搭不上新時代的船，只能在風(fēng)雨飄搖中沉入海底。只要堅(jiān)持初心，圍繞著金融的本質(zhì)去開拓創(chuàng)新，就一定能夠在新時代站穩(wěn)腳跟，擁有一席之地。