我國家族信托設(shè)立的現(xiàn)狀、問題及對(duì)策研究

摘要在新的時(shí)代背景下，我國的經(jīng)濟(jì)得到了迅猛發(fā)展，與此同時(shí)高凈值客戶群也表現(xiàn)出了快速擴(kuò)大態(tài)勢(shì)，這也在一定程度上促進(jìn)了家族財(cái)富傳承以及管理市場(chǎng)基礎(chǔ)的形成。大量調(diào)查結(jié)果顯示，在財(cái)富的傳承與管理中家族信托具有很顯著的優(yōu)勢(shì)。我國家族信托的發(fā)展階段和環(huán)境與國外相比具有明顯的差異。國外一些發(fā)展相對(duì)成熟的家族信托可以根據(jù)客戶的實(shí)際需求，為客戶提供特定化的服務(wù)，一般信托財(cái)產(chǎn)通常包括了股權(quán)、房屋等。由于我國在家族信托方面起步較晚，相關(guān)的法律法規(guī)很存在著一些限制，導(dǎo)致家族信托發(fā)展較為緩慢，國內(nèi)家族信托目前還處于發(fā)展初期。本文主要對(duì)當(dāng)前我國家族信托的發(fā)展與設(shè)立現(xiàn)狀進(jìn)行分析，總結(jié)其中面臨的問題，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的解決對(duì)策。大力推動(dòng)家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展，不僅能夠填補(bǔ)當(dāng)前我國信托業(yè)務(wù)的空白，而且對(duì)我國信托業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展也具有重要價(jià)值，通過本文的研究以期能對(duì)我國家族信托的快速發(fā)展起到推動(dòng)作用。

關(guān)鍵詞家族信托；現(xiàn)狀與問題；設(shè)立

家族企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要作用，其健康穩(wěn)定的發(fā)展對(duì)于我國現(xiàn)在化建設(shè)具有重要價(jià)值。在我國，家族企業(yè)主是高凈值群體重要的組成部分；而當(dāng)前我國家族財(cái)富的傳承與家族企業(yè)的傳承還存在一定程度的相似性，這也使得家族企業(yè)涉及的傳承問題越來越突出。在高凈值群體規(guī)模不斷擴(kuò)大的情況下，許多家族企業(yè)在傳承方面具有非常的需求，因此對(duì)家族信托進(jìn)行深入的研究不僅具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，而且也具有一定的理論學(xué)術(shù)價(jià)值。國外一些發(fā)展相對(duì)成熟的家族信托可以根據(jù)客戶的實(shí)際需求，為客戶提供特定化的服務(wù)，一般信托財(cái)產(chǎn)通常包括了股權(quán)、房屋等。由于我國在家族信托方面起步較晚，相關(guān)的法律法規(guī)很存在著一些限制，導(dǎo)致家族信托發(fā)展較為緩慢，國內(nèi)家族信托目前還處于發(fā)展初期。本文主要對(duì)當(dāng)前我國家族信托的發(fā)展與設(shè)立現(xiàn)狀進(jìn)行分析，總結(jié)其中面臨的問題，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的解決對(duì)策。大力推動(dòng)家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展，不僅能夠填補(bǔ)當(dāng)前我國信托業(yè)務(wù)的空白，而且對(duì)我國信托業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展也具有重要價(jià)值。

1我國家族信托設(shè)立模式現(xiàn)狀

1.1離岸模式先行時(shí)期

由于我國的香港、臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步早，一部分居民的積累了較多的財(cái)富，因此這兩個(gè)地區(qū)富裕人士開始專注于財(cái)富的規(guī)劃，家族信托行業(yè)抓住了發(fā)展的契機(jī)，信托制度也較早的發(fā)展起來。我國大陸由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步較晚，富裕人士數(shù)量在改革開放以后才出現(xiàn)較大規(guī)模的增長，因此大陸的信托產(chǎn)品出現(xiàn)的較晚，信托制度也不完善。因此大陸部分富裕人士的家族信托一般通過離岸信托辦理。由于吳亞軍先前辦理了家族信托，主要方式是離岸辦理，因此龍湖地產(chǎn)在2012年董事會(huì)主席離婚案后，股票價(jià)格保持持續(xù)穩(wěn)定。

1.2在岸模式的發(fā)展

由于離岸信托依據(jù)的是信托設(shè)立地的法律，而受托對(duì)象一般也是銀行等金融機(jī)構(gòu)，這些國外機(jī)構(gòu)遵循的法律和我國內(nèi)地法律并無聯(lián)系。

而離岸信托機(jī)構(gòu)一般只會(huì)受理具有龐大資產(chǎn)的家族，另一方面也是因?yàn)辇嫶筚Y產(chǎn)的家族通常情況下會(huì)把財(cái)產(chǎn)布局全球，只有這類人群才會(huì)有離岸信托的業(yè)務(wù)需求。由于對(duì)國內(nèi)更加熟悉環(huán)境，因此高凈值人士一般選擇內(nèi)地的家族信托機(jī)構(gòu)。此外，在岸模式的委托，委托人能偶隨時(shí)隨地了解家族信托狀況，有的還能更改部分信托財(cái)產(chǎn)的支配權(quán)。因此，不少資產(chǎn)分布較廣的高凈值人士，會(huì)針對(duì)資產(chǎn)分布的情況，采取離岸家族信托或者在岸家族信托。比如境內(nèi)境外均有資產(chǎn)分布的人士，會(huì)選擇境內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行在岸家族信托，而境外的資產(chǎn)則選擇離岸家族信托。我國的家族信托也在隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展快速成熟起來，發(fā)展的方向也以在岸家族信托為主。

1.2.1信托公司推出的運(yùn)作模式

大陸地區(qū)的第一單家族信托在2013年產(chǎn)生，是以平安信托公司為受托人，受托產(chǎn)品為純資金5000萬元。委托人為了擁有更主動(dòng)的財(cái)產(chǎn)控制權(quán)，信托約定委托人能夠在特定的條件下，撤銷信托。對(duì)于財(cái)產(chǎn)的管理權(quán)，則有委托人和平安銀行共同管理，信托時(shí)間為50年。為了保障委托人對(duì)資產(chǎn)的掌控權(quán)，委托人或者受益人應(yīng)當(dāng)有權(quán)對(duì)信托運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)受托人應(yīng)該向委托人提供方便，并向委托人匯報(bào)家族信托的具體運(yùn)作情況。由于家族信托一般涉及到龐大的資產(chǎn)管理與較長的管理時(shí)間，因此，委托人可以根據(jù)需求情況，向信托公司提出更改信托資產(chǎn)的管理模式，同樣，如果信托公司或機(jī)構(gòu)需要變更資產(chǎn)管理方式，需要經(jīng)過受托人或者受益人的同意才能辦理。信托公司有權(quán)利按照委托人的意見、目的或者雙方約定的合同對(duì)受益人進(jìn)行變更，也可以有根據(jù)的進(jìn)行受益份額或者條件的變更。由于家族信托涉及的受益人數(shù)量不等，信托可能會(huì)造成家族成員出現(xiàn)較大的矛盾。因此信托可以約定，受益人在損害其他受益人時(shí)，收益權(quán)應(yīng)當(dāng)被剝奪。由于受益人的不同層次、多樣性需求，利益的分配方式需要滿足個(gè)性化的需求，因此分配方式可以選擇定期或不定期分配、一次性分配等。個(gè)性化的分配方式能夠使受益人更好的享受家族信托帶來的受益。

1.2.2私人銀行推出的運(yùn)作模式

由于銀行一般綜合實(shí)力較強(qiáng)，信譽(yù)可靠，因此銀行家族信托業(yè)務(wù)更受歡迎。在西方國家，一般由銀行來完成家族信托業(yè)務(wù)，并且通過家族信托，銀行也能贏取豐厚的收入。比如，我國的招商銀行，其在2007年推出的私人銀行業(yè)務(wù)其實(shí)就近似于信托業(yè)務(wù)，之后私人銀行業(yè)務(wù)在全國重要經(jīng)濟(jì)區(qū)域獲得了較快發(fā)展。隨后，招商銀行利用私人銀行，獲取了4400億元的資產(chǎn)信托，高凈值客戶數(shù)量超過2萬人。

1.2.3私人銀行與信托公司聯(lián)合推出的運(yùn)作模式

通常情況況下，銀行和信托公司一起經(jīng)營家族信托產(chǎn)品，可以提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，提升產(chǎn)品的吸引力。比如北京銀行與北京信托合作經(jīng)營的“家業(yè)恒昌”家族信托業(yè)務(wù)，它是只經(jīng)營資金管理的信托產(chǎn)品。該產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是，以財(cái)富保值、增值、傳承為宗旨，一般多于5年的合同期，中途不能取消信托。

由于私人銀行的服務(wù)質(zhì)量更高，資源更豐富，受益人能夠享受更多優(yōu)質(zhì)的條件，比如受益人可以享受參加各種社交服務(wù)，參加培訓(xùn)活動(dòng)。部分服務(wù)還有助于受益人養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣以及塑造健全的人格等。有的信托業(yè)務(wù)還會(huì)涉及到為受益人計(jì)劃子女的出國留學(xué)、移民等，甚至還會(huì)根據(jù)受托人的需求，制作良好的資產(chǎn)運(yùn)作方案，提供個(gè)性化的信托服務(wù)。

1.2.4保險(xiǎn)公司和信托公司合作推出的運(yùn)作模式

保險(xiǎn)與信托聯(lián)合運(yùn)營的模式一般不常見，中信信托和信誠人壽聯(lián)合推出的信托業(yè)務(wù)可以說是首例。“托富未來”是他們聯(lián)合推出的家族信托，該產(chǎn)品結(jié)合了保險(xiǎn)與信托服務(wù)，也是保險(xiǎn)應(yīng)用到信托的首例嘗試。

2我國家族信托設(shè)立的問題分析

由于我國家族信托業(yè)務(wù)還沒有形成規(guī)范化的行業(yè)，在現(xiàn)行法律和市場(chǎng)的大環(huán)境下，家族信托的發(fā)展還存在很大的局限性，在這樣的大背景下，本文將從家族信托環(huán)境、委托人、受托人三個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)分析與研究。

2.1與委托人相關(guān)的制約因素

第一，國內(nèi)的一些高凈值人士還沒有形成通過設(shè)立家族信托方式來處置家族財(cái)產(chǎn)的意識(shí)。信托制度由英國的USE制度演變而來，是封建社會(huì)君主與教徒、教會(huì)斗爭的產(chǎn)物，最初是英國法律、教徒遵循和信奉的原則，但是在我國，由于“親緣”文化盛行，“受托人”的概念沒有形成。我國的信托業(yè)務(wù)一般只涉及到金融業(yè)務(wù)，并且涉及的金融業(yè)務(wù)在2015年已經(jīng)達(dá)到了16萬億多元，可見其發(fā)展的速度之快。但是除了金融業(yè)務(wù)，其他的信托業(yè)務(wù)比如制度安排、功能發(fā)揮等，比較少見，因此整體來看，我國的家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展尚處在初級(jí)階段。其次，家族信托委托人傳統(tǒng)觀念強(qiáng)，仍然以信托的理財(cái)能力強(qiáng)弱選擇信托業(yè)務(wù)。但是家族信托的三大業(yè)務(wù)都是同等重要的，而理財(cái)能力的高低只是家族信托中財(cái)富增值的一個(gè)方面，另外，財(cái)富的保值與傳承對(duì)于委托人也是非常重要的項(xiàng)目。因此發(fā)揮家族信托的功能需要不斷提高委托人的財(cái)富傳承、保值意識(shí)。最后，家族信托業(yè)務(wù)缺乏對(duì)家族事務(wù)的管理規(guī)劃。不少委托人只注重財(cái)富管理，沒有意識(shí)到家族事務(wù)管理的重要性，其實(shí)與財(cái)富管理相比，事務(wù)管理更重要。事務(wù)管理一般涉及到財(cái)富傳承、財(cái)富分配、子女教育發(fā)展等關(guān)系到家族興衰的方面。相對(duì)國外的家族信托業(yè)務(wù)，我國的家族信托以財(cái)富管理為主，而國外的家族信托，財(cái)富管理只有25%的比重。

2.2對(duì)受托人的制約因素

首先，我國的家族信托業(yè)務(wù)涉及方面較窄。目前，國內(nèi)家族信托產(chǎn)品抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，個(gè)性化服務(wù)不健全，主要就是滿足客戶資金信托需求為最終目標(biāo)，沒有建立完善的信托服務(wù)系統(tǒng)，很難滿足不同高凈值客戶的業(yè)務(wù)需求。但是現(xiàn)階段家族信托委托人逐漸意識(shí)到財(cái)富保值，家族事務(wù)管理的重要性，受托人提供的服務(wù)越來越難以滿足實(shí)際的需要。

其次，家族信托服務(wù)不夠?qū)I(yè)，創(chuàng)新能力差。雖然信托行業(yè)已取得了快速的發(fā)展，但是在事務(wù)管理、創(chuàng)新信托產(chǎn)品方面離委托人還存在很大的差距，產(chǎn)品主要構(gòu)成還是以金融管理為主。同時(shí)，家族信托缺乏外部監(jiān)督。比如歐美國家為了保護(hù)委托人的財(cái)富安全與保障預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，專門設(shè)立了信托監(jiān)察制度，從而依托制度監(jiān)督、約束受托人。為了保障委托人的正當(dāng)利益，我國根據(jù)《信托法》設(shè)立了監(jiān)察人，但這只局限于公益信托業(yè)務(wù)中，對(duì)家族信托則沒有。由于我國相關(guān)法律與制度沒有涉及到家族信托的監(jiān)察人制度，因此委托人在與信托公司簽訂合同時(shí)，應(yīng)特別注重增加第三方監(jiān)察人約定，從而能夠保障自身權(quán)益不受侵犯。對(duì)于委托企業(yè)而言，設(shè)立監(jiān)察人也能表現(xiàn)自身誠意。

2.3家族信托環(huán)境的不完善

家族信托環(huán)境的不完善主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。第一，信托登記活動(dòng)由于信托登記制度沒有建立變得難以操作。根據(jù)我國《信托法》的規(guī)定，進(jìn)行信托應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)辦理登記手續(xù)，沒有辦理手續(xù)，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦。如果沒有補(bǔ)辦，信托就失去法律保護(hù)。例如，房產(chǎn)、股權(quán)等進(jìn)行家族信托時(shí)，需要辦理信托登記才能進(jìn)行信托，但是我國的信托登記制度沒有完善、建立，以信托為由進(jìn)行過戶登記變得不具有操作性。所以，辦理過戶手續(xù)一定會(huì)阻礙需要辦理財(cái)產(chǎn)登記的家族信托，這就嚴(yán)重阻礙了家族信托業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。因此，我國的信托法律效力受到很大的影響，家族信托業(yè)務(wù)開展也難以順利進(jìn)行。

第二，家族信托由于遺產(chǎn)稅尚未實(shí)施，優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮。由于國外的遺產(chǎn)稅稅率較高，家族信托的產(chǎn)生就是為了幫助委托者減輕過多的遺產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)。但是我國稅收制度還不夠完善，沒能幫助家族信托較好實(shí)現(xiàn)稅務(wù)籌劃的功能。此外，我國的稅收體制容易在信托設(shè)立過程中產(chǎn)生重復(fù)征稅的問題。因此，高凈值人群由于較高的稅收，取消了家族信托的計(jì)劃。

第三，家族信托的信息容易泄露，客戶設(shè)立家族信托的積極性受到打擊。但是我國信托法的原則是登記生效，沒有辦理登記手續(xù)的信托財(cái)產(chǎn)不受法律保護(hù)，信托的法律效力也很低。這是因?yàn)?，信托的有效性需要以公開為前提，以免該信托沒有侵犯到其他人的正當(dāng)利益。在某種程度上，信托成立之前就需要公布計(jì)劃。最終信托的公開性決定了高凈值人群難以掩蓋信托的隱秘性，因此他們難以積極成立家族信托。

第四，我國嚴(yán)格的外匯管理制度影響了信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用。隨著我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的快速發(fā)展，高凈值人群的數(shù)量在不斷增長。而且部分還擁有海內(nèi)外巨額資產(chǎn)。這就造成了高凈值人群成立統(tǒng)一的家族信托，管理海內(nèi)外資產(chǎn)難以進(jìn)行?，F(xiàn)階段，國內(nèi)的家族信托僅僅能夠涉足到客戶的境內(nèi)資產(chǎn)，如果信托境外資產(chǎn)，需要成立新的信托。因而，對(duì)在全球布局的高凈值人士而言，在國內(nèi)設(shè)立家族信托存在一定的不便，這也對(duì)我國的家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展造成了較大困難。

3家族信托設(shè)立典型案例分析

3.1遺囑信托案例——沈殿霞家族信托

香港藝人沈殿霞經(jīng)過多年打拼，積累了較多財(cái)富，其中包括貴金屬等首飾飾品，所有資產(chǎn)凈值高達(dá)1億港幣，但晚年不幸罹患肝癌。其女兒鄭欣宜時(shí)年剛滿20歲，尚不具備管理高額資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)和能力，不利于財(cái)富的保全和增值。因此，沈殿霞將其資產(chǎn)以遺囑形式設(shè)立了家族信托，將其女兒設(shè)定為受益人，并由女兒的生父及親屬擔(dān)任家族信托保護(hù)人。遺囑信托規(guī)定了女兒鄭欣宜在結(jié)婚后能夠領(lǐng)取一定比例的資金，這樣就能避免鄭欣宜因?yàn)橄M(fèi)不當(dāng)而產(chǎn)生資產(chǎn)枯竭的情況。并且，資產(chǎn)使用的時(shí)候必須得到保護(hù)人的同意，防范了別有用心之人謀取鄭欣宜的資產(chǎn)，較好地保障了其未來的生活。

通過藝人沈殿霞的信托的實(shí)例，用家族信托來安排自己的遺產(chǎn)的方式開始進(jìn)入人們的視野。其實(shí)，在英美國等發(fā)達(dá)國家，早就開始流行遺囑信托。富人非常鐘愛遺囑信托，主要的原因是遺囑信托能夠根據(jù)家族意愿進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分配，避免家族內(nèi)部爭奪財(cái)產(chǎn)的行為。遺囑信托能夠延伸委托人的意愿，做到合理規(guī)劃遺產(chǎn)的利用，用專業(yè)的知識(shí)和理財(cái)理幫助遺產(chǎn)繼承人來規(guī)劃遺產(chǎn)分配；防止多個(gè)繼承人之間爭奪遺產(chǎn)和完善了舊時(shí)的繼承事務(wù)處理中的不夠全面的地方。并且，遺囑信托能夠規(guī)劃遺產(chǎn)的運(yùn)作形式，在一定程度上保證了遺產(chǎn)的保值增值，能夠?yàn)楹笕肆粝赂嗟呢?cái)產(chǎn)。

3.2離岸股權(quán)家族信托案例——潘石屹、張欣家族信托

SOHO中國公司為了能夠在海外市場(chǎng)上市，在2002年了構(gòu)建了紅籌架構(gòu)。潘石屹和張欣兩人利用自己的私人公司掌控了SOHO中國（Cayman）的所有股權(quán)；接著，SOOH中國（Cayman）創(chuàng)建了多達(dá)7家的BVI公司，掌控了其國內(nèi)7家地產(chǎn)的項(xiàng)目公司。其中潘石屹利用Boyce（BVI）掌握SOHO中國（開曼）接近的47.39%股權(quán)，同時(shí)，張欣利用Capevale（BV1）掌握了SOHO中國（Cayman）接近47.39%股權(quán)，夫妻兩人的股權(quán)加起來接近94.78%之多，與此同時(shí)，潘石屹和張欣各自占有對(duì)于SOHO中國（Cayman）同等的股權(quán)比例。到了2005年11月14日，潘石屹將他在Boyce（BVI）的所用的股份以贈(zèng)送的形式全部轉(zhuǎn)讓給了妻子張欣。

潘石屹、張欣的家族信托屬于比較典型的家族信托，從中可以看出，設(shè)立離岸家族信托的優(yōu)點(diǎn)有以下三方面：第一，離岸地能夠給家族信托提供安穩(wěn)但又相對(duì)靈活的立法保證。離岸地的信托法差不多都來自英國頒布的普通法，有時(shí)候英國的普通法以及相關(guān)的衡平法的普通原則都可以當(dāng)做一些離岸地法律里的可采取的補(bǔ)充。除了成文的信托立法的情況，大部分的離岸家族信托還頒布了《受托人法》與《反欺詐法》的法律條文，給存續(xù)期提出了有關(guān)的法律法規(guī)，比如開曼群島，它們的《永續(xù)法》早就開始將傳統(tǒng)的反永久權(quán)的促使實(shí)施了發(fā)展。按照相關(guān)的法律規(guī)定，在運(yùn)用了信托后，總的不能多余150年，不過一般在慈善信托、專屬信托中，信托的存續(xù)期一般沒有明確的限制，就代表可以一直存在。第二，離岸地給家族信托提供了完善的司法的保障。有些離岸地到目前為止，仍然是宗主國的歸屬地，但絕大多數(shù)都具備完善而獨(dú)立的司法權(quán)利，能為家族信托提供較好的司法保護(hù)。第三，離岸地為家族信托提供了很大的便利，為民營企業(yè)搭建便利的投資通道并回避匯率風(fēng)險(xiǎn)，也為家族企業(yè)海外上市提供了靈活的信托架構(gòu)。我國家族信托要借鑒離岸信托模式，改善國內(nèi)信托環(huán)境，實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展。

4我國家族信托設(shè)立的對(duì)策分析

4.1基于委托人角度

提升投資者教育與理念的宣傳。我國想要涉及家族信托最重要的一步就是要提高投資者的教育知識(shí)。信托機(jī)構(gòu)不僅要深入的了解清楚已有的客戶的需求，還要給不同的客戶設(shè)計(jì)不同類型的信托產(chǎn)品，以此來達(dá)到所有客戶的不同需求。真正的讓投資者可以信任信托機(jī)構(gòu)。由于家族信托在中國發(fā)展的時(shí)間不長，投資者缺少對(duì)家族信任這一行業(yè)的了解，因此需要對(duì)投資者貫徹教育的觀念。由于現(xiàn)在高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，導(dǎo)致了以前如線下投資等的傳統(tǒng)模式會(huì)造成很高的教育成本。所以信托機(jī)構(gòu)可以利用互聯(lián)網(wǎng)把宣傳搞起來，例如利用手機(jī)APP、微信推廣等方法對(duì)投資者進(jìn)行教育。讓家族信托可以利用在線的教育，在線的課程來進(jìn)行對(duì)投資者的教育。這樣的方法更有針對(duì)性、更靈活，能夠與時(shí)俱進(jìn)，按照客戶的不同需求采取調(diào)整。通過不斷滿足客戶的需求，及時(shí)響應(yīng)客戶的需求，也可以節(jié)省家族信托的宣傳成本。

4.2基于受托人角度

（1）加強(qiáng)家族信托的隊(duì)伍發(fā)展?？梢园l(fā)現(xiàn)當(dāng)前信托公司的整體水平有待加強(qiáng)。換句話說，就是要加強(qiáng)家族信托的隊(duì)伍發(fā)展。我國國內(nèi)的家族信托公司正處于發(fā)展的初級(jí)階段，其資產(chǎn)配置能力和專項(xiàng)服務(wù)能力仍然有所欠缺，造成在有些財(cái)富管理內(nèi)容方面無法凸顯正常的水平。當(dāng)前泛資產(chǎn)管理的發(fā)展形勢(shì)越來越明朗，家族信托也面臨著更大的競(jìng)爭壓力。對(duì)于信托公司的管理團(tuán)隊(duì)而言，需要針對(duì)內(nèi)部員工不斷加強(qiáng)培訓(xùn)，學(xué)習(xí)積累專業(yè)知識(shí)，構(gòu)建專業(yè)化程度較高的人才隊(duì)伍，并努力培養(yǎng)復(fù)合型人才，滿足日益增長的客戶需求。

（2）積極創(chuàng)新，豐富家族信托發(fā)展模式。中信信托與信誠人壽合作于2015年5月發(fā)布出一款保險(xiǎn)信托，產(chǎn)品利用保險(xiǎn)的杠桿作用，讓客戶只花兩三百萬元就能夠購入超過五百萬元的賠償金額。它在達(dá)到了家族信托與保險(xiǎn)服務(wù)在財(cái)富繼承中完美結(jié)合的同時(shí)它也大大降低了家庭信托的門檻。雖然這個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品現(xiàn)在只是還在推廣期，不過對(duì)于中國這個(gè)在家庭信托方面還沒有起步的現(xiàn)狀來說，已經(jīng)是提供了一個(gè)非常有發(fā)展?jié)摿Φ脑O(shè)計(jì)理念，保險(xiǎn)信托合為一體，變成了一種綜合性的定制產(chǎn)品，經(jīng)過一次性的變更保險(xiǎn)索賠付款，同時(shí)利用索賠來解決危機(jī)。經(jīng)過專業(yè)信托的管理，保障資產(chǎn)能夠保值和增值的同時(shí)還能讓信托公司按照自己的想法對(duì)其合理的分配，也可以避免因索賠引起的財(cái)產(chǎn)糾紛。在大型資本管理的背景下，信托公司面臨著開拓新的業(yè)務(wù)渠道和拓展整體信托基金規(guī)模的問題，信托公司與保險(xiǎn)公司的結(jié)合增加了保險(xiǎn)的附加值。新的資金注入信托公司，有助于信托公司的自動(dòng)管理能力得到進(jìn)一步提高。

4.3基于家族信托發(fā)展環(huán)境角度

（1）完善法律法規(guī)建設(shè)。針對(duì)家族信托發(fā)展環(huán)境，相關(guān)部門有必要進(jìn)一步完善法律法規(guī)的建設(shè)，并從政策上落實(shí)完善?？梢赃@樣說，家族信托的正常健康發(fā)展，離不開健全完善的法律規(guī)章制度。對(duì)于政府有關(guān)機(jī)構(gòu)而言，首先，需要大力改善信托的登記體制。按照家族信托在國外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來說，完備了信托登記體制，能夠完全發(fā)揮出家族信托的功能。但是到目前為止，我國現(xiàn)在的《信托法》，只有第十條的規(guī)定與登記體制相關(guān)，再也沒有別的關(guān)于信托登記的補(bǔ)充以及細(xì)化的規(guī)定，導(dǎo)致登記程序、登記機(jī)關(guān)得不到正確的指導(dǎo)，使得中國的信托登記變成了名存實(shí)亡的表面式的規(guī)定。所以，應(yīng)該完善登記制度的相關(guān)內(nèi)容，確定受托資產(chǎn)可加入的范疇，保障納入資產(chǎn)的獨(dú)立性。讓信托登記制度能夠展現(xiàn)它其真正的能力。信托登記制度可以顯示其真實(shí)能力。采用信托登記制度，確定家庭信托制度中受托人和受托人的義務(wù)，使雙方的利益受到法律的保護(hù)。

第二，完善稅收制度。目前，我國國內(nèi)的家族信托產(chǎn)品和家族信托業(yè)務(wù)沒有一套完整的稅收體制，對(duì)家族信托采用的是和其他經(jīng)濟(jì)行業(yè)一樣的稅收制度。另外，我國目前對(duì)于遺產(chǎn)稅征收的情況還不明了，及時(shí)有關(guān)的遺產(chǎn)稅征收問題早就被提出來了，但是關(guān)于遺產(chǎn)稅征收比例應(yīng)該是多少，信托財(cái)產(chǎn)這個(gè)是否歸屬在遺產(chǎn)稅征收的范疇內(nèi)現(xiàn)在還不能夠知曉，因此造成了很多高凈值的人士對(duì)家族信托僅僅抱有觀望的態(tài)度，這個(gè)同樣障礙了家族信托在國內(nèi)的發(fā)展。所以，在此希望國內(nèi)早點(diǎn)確定以受益人作為納稅的主體，政府能夠早點(diǎn)出臺(tái)一些相關(guān)的政策，做到防止重復(fù)征稅的情況，才能讓家族信托在國內(nèi)得到更好的發(fā)展。

（2）加強(qiáng)對(duì)家族信托的監(jiān)管。必須落實(shí)好對(duì)于家族信托的監(jiān)管。當(dāng)前銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)至今未制定統(tǒng)一有效的政策制度，雖然這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高層領(lǐng)導(dǎo)在一些講話中表達(dá)了對(duì)家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展的肯定與支持，但從實(shí)際落實(shí)來看，仍存在一定差距。由此可見，家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展，必須依托于完善的政策體系。

總的來說，當(dāng)前國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展過程中依然存在很多問題，與傳統(tǒng)信托公司而言，家族信托公司的發(fā)展規(guī)模，客戶需求，利潤收入和客戶口碑等，水平依然較低。然而我們可以發(fā)現(xiàn)，家族信托是傳統(tǒng)信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵突破口，在未來一定會(huì)得到更廣闊的發(fā)展，這符合當(dāng)前資產(chǎn)管理發(fā)展背景。另一方面，我國高凈值人群數(shù)量不斷提升，民眾對(duì)家族財(cái)務(wù)管理的市場(chǎng)需求也在進(jìn)一步擴(kuò)張，這對(duì)于家族信托公司而言，正是發(fā)展的良好機(jī)遇。有關(guān)各方有必要加強(qiáng)體系建設(shè)，促進(jìn)投資專業(yè)水平的提升，給家族信托的未來發(fā)展提供強(qiáng)有力的保障

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作者簡介：李繁（1977—），男，內(nèi)蒙古呼和浩特人，寧波大紅鷹學(xué)院副教授、碩士，研究方向：企業(yè)管理。