區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管研究

摘要：近年來(lái)，金融科技領(lǐng)域發(fā)展迅速。作為最前沿的計(jì)算范式，區(qū)塊鏈技術(shù)引起了世界各國(guó)政府部門、金融機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用加快了我國(guó)構(gòu)建共享共贏式金融發(fā)展生態(tài)體系的發(fā)展進(jìn)程，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、緩解傳統(tǒng)金融交易模式中產(chǎn)生的信息不對(duì)稱等問(wèn)題具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。文章首先簡(jiǎn)要探討了區(qū)塊鏈技術(shù)的內(nèi)涵和特點(diǎn)；其次，詳細(xì)分析了應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生的積極效應(yīng)，接著，探討了目前區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)；最后，為促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的發(fā)展及監(jiān)管提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；金融業(yè)；積極效應(yīng)；風(fēng)險(xiǎn)；建議

一、 引言

“區(qū)塊鏈技術(shù)”受到了我國(guó)社會(huì)各界及國(guó)家監(jiān)管部門的高度重視，其應(yīng)用價(jià)值更是在“兩會(huì)”上受到了認(rèn)可。了解與認(rèn)知“區(qū)塊鏈”技術(shù)的內(nèi)涵和特征是進(jìn)一步優(yōu)化區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的基礎(chǔ)與前提。作為比特幣的底層技術(shù)與基礎(chǔ)架構(gòu)，關(guān)于區(qū)塊鏈的內(nèi)涵，各國(guó)尚未達(dá)成統(tǒng)一共識(shí)。總體來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N所有參與者共同記錄、維護(hù)、去中心化的加密認(rèn)證技術(shù)，是基于一系列技術(shù)整合的一種新型應(yīng)用模式，是信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的集成創(chuàng)新和綜合運(yùn)用。

從結(jié)構(gòu)上看，“區(qū)塊鏈技術(shù)”主要可以分為公鏈、私鏈及聯(lián)盟鏈三種；從應(yīng)用層次角度來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈主要經(jīng)歷了1.0可編程貨幣、2.0可編程金融及3.0可編程社會(huì)三個(gè)階段；從發(fā)展特征角度來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈的核心價(jià)值是“信用”。具體來(lái)說(shuō)：第一，去中心化。去中心化是指，不同于傳統(tǒng)認(rèn)證技術(shù)，區(qū)塊鏈中不存在任何進(jìn)行集中管理的中心化硬件或機(jī)構(gòu)。區(qū)塊鏈中各個(gè)節(jié)點(diǎn)的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)等且相同的，個(gè)別節(jié)點(diǎn)的損壞并不會(huì)影響整個(gè)系統(tǒng)的正常運(yùn)作，大幅度提升了數(shù)據(jù)安全性；第二，不可篡改。一旦區(qū)塊鏈需要保存新數(shù)據(jù)，通過(guò)借助隨機(jī)算法，節(jié)點(diǎn)便會(huì)在驗(yàn)證時(shí)蓋上時(shí)間戳，然后永久地存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈中。由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)代碼與客觀事實(shí)是一一對(duì)應(yīng)的，且有交易時(shí)間證明，這就保證了同筆交易的唯一性。再加上，區(qū)塊鏈中有些節(jié)點(diǎn)按照共識(shí)機(jī)制可以共同進(jìn)行維護(hù)工作，從而對(duì)區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)代碼實(shí)現(xiàn)真?zhèn)悟?yàn)證；第三，包容性。區(qū)塊鏈具有極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)和文化包容性，技術(shù)中的任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都具有信息共享權(quán)，都能得到完整的系統(tǒng)歷史交易記錄，而且進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈系統(tǒng)的門檻也較低。另外，對(duì)于復(fù)雜業(yè)務(wù)，通過(guò)智能合約的可編程代碼，可為交易設(shè)置特殊條件，使區(qū)塊鏈更加滿足客戶的個(gè)性化要求，從而有效提升了區(qū)塊鏈在金融市場(chǎng)中的適應(yīng)性。再加上，由于智能合約具有自動(dòng)執(zhí)行的觸發(fā)機(jī)制，可以有效避免人工干預(yù)；第四，其他特征。除以上三種特征之外，區(qū)塊鏈還具有共識(shí)信任機(jī)制、開(kāi)放性、匿名性及跨平臺(tái)等特質(zhì)。

雖然，區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用可以有效改善傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中信息不對(duì)稱、效率低下、業(yè)務(wù)成本較高等弊端，但是，目前，我國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)尚不成熟、仍處于試驗(yàn)階段。因此，我們應(yīng)該辯證、客觀的看待區(qū)塊鏈技術(shù)，避免盲目投資。一方面，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)的法律法規(guī)及政策，加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈相關(guān)交易活動(dòng)的監(jiān)管；另一方面，金融企業(yè)在投入和應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的同時(shí)，也應(yīng)積極防范區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的隱性風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，才能共同營(yíng)造出區(qū)塊鏈應(yīng)用的健康金融生態(tài)環(huán)境，積極穩(wěn)妥的推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的長(zhǎng)效發(fā)展。

二、 區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的積極影響

區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)具有巨大的積極效應(yīng)。第一，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)需要大量人工操作，此種模式不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，還存在操作風(fēng)險(xiǎn)之隱患。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，改善了傳統(tǒng)金融服務(wù)流程，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力；第二，區(qū)塊鏈技術(shù)可改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)不可篡改的特性，對(duì)數(shù)據(jù)施行嚴(yán)格的認(rèn)證和監(jiān)督。不僅可保障和驗(yàn)證每個(gè)時(shí)點(diǎn)交易的真實(shí)性，保護(hù)金融信息和產(chǎn)權(quán)不受侵犯。同時(shí)，還能降低金融信用、操作和道德風(fēng)險(xiǎn)，有效提升金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控水平；第三，區(qū)塊鏈技術(shù)可激發(fā)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力，加快傳統(tǒng)金融經(jīng)營(yíng)模式的變革與轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)不同技術(shù)及機(jī)構(gòu)間的包容性創(chuàng)新和協(xié)作，催生出更多新的金融應(yīng)用形態(tài)，為自金融的產(chǎn)生奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。

1. 區(qū)塊鏈對(duì)數(shù)字貨幣影響。通常來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)中心化貨幣的主體較為單一，存在易產(chǎn)生通貨膨脹、缺乏國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制及特里芬難題等弊端。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可有效解決上述問(wèn)題：第一，區(qū)塊鏈技術(shù)以數(shù)學(xué)算法為依托，所有交易規(guī)則公開(kāi)透明，能輕松解決跨區(qū)域互信問(wèn)題；第二，區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣支付中的應(yīng)用，無(wú)需第三方做信用中介，交易雙方突破了信用局限；第三，區(qū)塊鏈的連鎖系統(tǒng)支付信息記錄，對(duì)統(tǒng)計(jì)資金的流動(dòng)去向和使用范圍進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，保證了交易信息的可追溯性。

2. 區(qū)塊鏈對(duì)股權(quán)眾籌影響。傳統(tǒng)的OTC場(chǎng)外股權(quán)需要交易雙方自行的承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。一旦出現(xiàn)頻繁變更股權(quán)情況，股東名冊(cè)以及歷史交易的維護(hù)和跟蹤工作會(huì)變得異常繁瑣和困難。通過(guò)使用區(qū)塊鏈技術(shù)，股權(quán)的所有權(quán)及變更信息，都會(huì)通過(guò)所有者的私鑰簽名驗(yàn)證后存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈中，切實(shí)維護(hù)了交易雙方的經(jīng)濟(jì)利益。另外，區(qū)塊鏈具有的數(shù)字化技術(shù)優(yōu)勢(shì)還能提高管理工作的效率和安全性能。

3. 區(qū)塊鏈對(duì)證券業(yè)影響與應(yīng)用。在證券發(fā)行和交易業(yè)務(wù)中，通過(guò)使用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)證券購(gòu)買方和出售方的自動(dòng)配對(duì)、結(jié)算和清算業(yè)務(wù)。不僅提高了交易過(guò)程的透明度，節(jié)省了交易費(fèi)用，還能把中央機(jī)構(gòu)從承銷運(yùn)行管理的工作中解脫出來(lái)；其次，區(qū)塊鏈不可撤銷和可追朔的特點(diǎn)，能有效實(shí)現(xiàn)賬簿分離，保證債券市場(chǎng)的公平，提高了跨市場(chǎng)交易的規(guī)模和效率；再次，區(qū)塊鏈技術(shù)可加快構(gòu)建跨市場(chǎng)“聯(lián)盟鏈”，實(shí)時(shí)獲取跨市場(chǎng)交易者的賬戶信息，大幅度降低證券業(yè)跨市場(chǎng)的協(xié)作成本。

4. 區(qū)塊鏈對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施的影響。區(qū)塊鏈技術(shù)還會(huì)改變以中心化為特征的現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施。具體來(lái)說(shuō)：首先，傳統(tǒng)抵押交易需要繁瑣的確認(rèn)、登記和保管流程，區(qū)塊鏈的分布式賬戶可對(duì)流程化繁為簡(jiǎn)。同時(shí)，它還提高了市場(chǎng)交易信息的透明度和可靠性，降低了交易成本；其次，區(qū)塊鏈可以自動(dòng)實(shí)時(shí)建立信任，將交易資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為“智能合約”，增強(qiáng)交易的效率和透明度，提升了投資者的信心；再次，“智能合約”還可對(duì)貨幣進(jìn)行編程，將被支付者寫入特定的觸發(fā)條件，加大支付交易的私密性和安全性。

三、 區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)

盡管，區(qū)塊鏈技術(shù)受到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，能有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信息不對(duì)稱難題，但區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展尚不成熟，在應(yīng)用上仍面臨不少挑戰(zhàn)。

1. 法律風(fēng)險(xiǎn)。目前，區(qū)塊鏈法律體制發(fā)展尚不健全。首先，我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的認(rèn)識(shí)和預(yù)期仍不夠充分，導(dǎo)致相關(guān)技術(shù)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)缺乏必要的制度規(guī)范和法律保護(hù)，無(wú)形中放大了交易的隱形風(fēng)險(xiǎn)；其次，中介擔(dān)保的缺失，使數(shù)字貨幣的安全性無(wú)法得到保證，同時(shí)，也給數(shù)字貨幣資產(chǎn)的儲(chǔ)存和交易帶來(lái)了更大的不確定性；另外，傳統(tǒng)的金融交易合同使用的都是自然語(yǔ)言，相關(guān)金融創(chuàng)新產(chǎn)品都有相應(yīng)的業(yè)務(wù)所有權(quán)人。但是，由于智能合約使用的語(yǔ)言是代碼，再加上智能合約的法律責(zé)任界定十分模糊。一旦在現(xiàn)實(shí)交易中，智能合約和傳統(tǒng)合同間產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)糾紛，則界定法律責(zé)任就顯得極為困難。

2. 存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)。在區(qū)塊鏈技術(shù)中，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都需要認(rèn)證并完整保存系統(tǒng)中發(fā)生的任何交易，區(qū)塊鏈中的所有節(jié)點(diǎn)需要在交易生效前確認(rèn)每筆交易的有效性，同一時(shí)刻由多個(gè)節(jié)點(diǎn)的確認(rèn)并復(fù)制信息需要花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間，嚴(yán)重影響了交易確認(rèn)速度，極大增加了存儲(chǔ)空間損耗。而且，其規(guī)模與銀行轉(zhuǎn)賬交易相比依然很小，在交換頻繁的場(chǎng)景下，將面臨更大的應(yīng)用困境。以比特幣為例，隨著交易數(shù)量的不斷增多，比特幣分類賬數(shù)據(jù)的下載時(shí)間通常需要耗費(fèi)多天才能完成。隨著比特幣的快速發(fā)展，如果將其應(yīng)用到更大交易量的交易中，對(duì)儲(chǔ)存空間的要求則會(huì)更加嚴(yán)格。

3. 隱私和客戶端安全風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)仍處于研究開(kāi)發(fā)階段，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)仍未完善和統(tǒng)一。對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)說(shuō)，其安全性需要網(wǎng)絡(luò)所有節(jié)點(diǎn)的共同維護(hù)及保障，只有同時(shí)更改51%以上所有節(jié)點(diǎn)的行為才是有效的。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，如何在發(fā)現(xiàn)大量可信節(jié)點(diǎn)之前不受黑客攻擊，也是一項(xiàng)重大技術(shù)挑戰(zhàn)；另外，作為新型技術(shù)，區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，不可避免的會(huì)產(chǎn)生不同合作組織之間的信任問(wèn)題；最后，區(qū)塊鏈客戶端安全問(wèn)題同樣不容小覷。近年來(lái)，比特幣交易終端和交易所被攻擊的情況屢見(jiàn)不鮮，如何保障區(qū)塊鏈用戶的私鑰安全，也是需要攻克的技術(shù)難題之一。

4. 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化機(jī)制，對(duì)我國(guó)現(xiàn)有監(jiān)管體制形成了巨大的挑戰(zhàn)。目前，區(qū)塊鏈監(jiān)管尚存真空地帶，區(qū)塊鏈監(jiān)管政策明顯落后于實(shí)踐，存在不可預(yù)測(cè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)：首先，監(jiān)管部門對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)認(rèn)識(shí)和預(yù)期極為膚淺，而且區(qū)塊鏈體系各方參與者的權(quán)利和義務(wù)缺乏界定，嚴(yán)重?fù)p害了消費(fèi)者和投資人的利益；其次，從生態(tài)體系角度來(lái)說(shuō)。區(qū)塊鏈發(fā)展尚缺乏可靠的實(shí)踐數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試，技術(shù)方案也極為混雜，生態(tài)體系脆弱；最后，從監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來(lái)說(shuō)。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融市場(chǎng)的應(yīng)用中仍缺乏統(tǒng)一的技術(shù)開(kāi)發(fā)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)制訂尚未真正起步，智能合約的兼容性等方面受到較大限制。

5. 犯罪風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的隱秘性特征是一把"雙刃劍"。一方面，極大的增加了用戶信息的安全度，同時(shí)，也給犯罪份子帶來(lái)了可乘之機(jī)。他們通過(guò)區(qū)塊鏈的智能合約和數(shù)字票據(jù)技術(shù)，大規(guī)模的從事非法傳銷、匿名性犯罪等行為，不僅極大損害了公眾的經(jīng)濟(jì)利益及人身安全，同時(shí)，也給社會(huì)安定埋下了巨大隱患。特別是，隨著近年來(lái)比特幣概念熱炒、數(shù)字貨幣交易價(jià)格迅速上漲，不法分子借助社交媒體等互聯(lián)網(wǎng)手段進(jìn)行非法集資和網(wǎng)絡(luò)詐騙行為更是屢見(jiàn)不鮮，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

四、 完善區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的建議

雖然，作為快速發(fā)展的顛覆式創(chuàng)新技術(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、降低社會(huì)交易和溝通成本，提升經(jīng)濟(jì)效率等方面效果顯著。但是，區(qū)塊鏈投資并非一本萬(wàn)利。因此，我們應(yīng)客觀看待區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展，加強(qiáng)政府宏觀政策支持，完善相關(guān)法律法規(guī)、防范潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，提高監(jiān)管水平等，引導(dǎo)區(qū)塊鏈技術(shù)健康規(guī)范的發(fā)展，最大程度的發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的效率紅利。

1. 提高對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的認(rèn)知能力。首先，區(qū)塊鏈只是傳統(tǒng)系統(tǒng)的補(bǔ)充而并非替代，客觀看待區(qū)塊鏈技術(shù)，不要妄想其一本萬(wàn)利。正確認(rèn)知區(qū)塊鏈的核心命題，深入了解其運(yùn)作方式、特點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)隱患，根據(jù)行業(yè)的前沿信息及市場(chǎng)需求，建立動(dòng)態(tài)的區(qū)塊鏈技術(shù)方案。深入研究積極建立整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的信任模式，確定受信任和不信任的領(lǐng)域，然后將信托模式應(yīng)用于不可信區(qū)域；其次，盡管區(qū)塊鏈平臺(tái)技術(shù)多樣，但大多數(shù)區(qū)塊鏈平臺(tái)尚未成熟。現(xiàn)在，仍處于實(shí)驗(yàn)和概念驗(yàn)證階段，在實(shí)踐過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)要確保當(dāng)前的區(qū)塊鏈計(jì)劃與當(dāng)前技術(shù)成熟度和演進(jìn)能力相符合；最后，吸收學(xué)習(xí)實(shí)踐過(guò)程中的失敗經(jīng)驗(yàn)。積極建立區(qū)塊鏈的測(cè)試和學(xué)習(xí)結(jié)構(gòu)，建立專門傳遞區(qū)塊鏈知識(shí)和技能的系統(tǒng)，并及時(shí)傳達(dá)給高級(jí)管理人員，提高其區(qū)塊鏈的應(yīng)用與管理能力。

2. 完善區(qū)塊鏈法律法規(guī)體系。首先，完善區(qū)塊鏈法律法規(guī)體系。根據(jù)區(qū)塊鏈金融發(fā)展速度，在現(xiàn)有法律的基礎(chǔ)上完善區(qū)塊鏈應(yīng)用的相關(guān)細(xì)則，將電子認(rèn)證在區(qū)塊鏈應(yīng)用中的重要作用以法律的形式固定下來(lái)，及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的需求及變化。積極吸取發(fā)達(dá)國(guó)家在區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，制定符合我國(guó)國(guó)情的操作標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范；其次，成立區(qū)塊鏈委員會(huì)，依托電子認(rèn)證服務(wù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，加強(qiáng)電子認(rèn)證服務(wù)機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信體系及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，積極整合行業(yè)優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用優(yōu)勢(shì)；再次，區(qū)塊鏈由于缺少中心化的管理機(jī)構(gòu)，在交易過(guò)程中，消費(fèi)者會(huì)出現(xiàn)投訴無(wú)門等狀況發(fā)生。因此，政府應(yīng)建立健全金融消費(fèi)者保護(hù)法，確立網(wǎng)絡(luò)身份及電子認(rèn)證在網(wǎng)絡(luò)空間治理及身份管理中的重要法律地位，保護(hù)投資者的合法權(quán)益不受侵害。

3. 積極做好技術(shù)儲(chǔ)備。首先，通過(guò)運(yùn)用新技術(shù)適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，加快區(qū)塊鏈底層技術(shù)建設(shè)及應(yīng)用開(kāi)發(fā)。積極推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和升級(jí)，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)質(zhì)量，加快區(qū)塊鏈相關(guān)信息基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)；其次，強(qiáng)化銀行大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為區(qū)塊鏈技術(shù)的深入發(fā)展提供硬件支持；再次，推動(dòng)設(shè)立區(qū)塊鏈票據(jù)交易所，鼓勵(lì)多領(lǐng)域的場(chǎng)景模擬實(shí)驗(yàn)，積極建立共識(shí)機(jī)制，充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)在改進(jìn)管理、優(yōu)化基礎(chǔ)架構(gòu)的重要作用；最后，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)入新階段的發(fā)展背景下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)準(zhǔn)備切實(shí)可行的落地方案，全面提升內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)防控和盈利能力，充分挖掘區(qū)塊鏈技術(shù)的潛力，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和學(xué)術(shù)界進(jìn)行合作，加大對(duì)密碼學(xué)、加密技術(shù)等基礎(chǔ)學(xué)科的研究，形成更加科學(xué)完整的安全網(wǎng)系統(tǒng)，更好的保護(hù)交易雙方的合法權(quán)益。

4. 提高金融監(jiān)管效率、改進(jìn)監(jiān)管手段。區(qū)塊鏈技術(shù)的金融應(yīng)用發(fā)展迅速，監(jiān)管部門應(yīng)積極推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用實(shí)踐。具體來(lái)說(shuō)：第一，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈金融的全面認(rèn)知。作為金融科技的重要?jiǎng)?chuàng)新，區(qū)塊鏈金融屬于新生事物，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對(duì)其進(jìn)行全面深入了解。完善區(qū)塊鏈監(jiān)管目標(biāo)，在有效保護(hù)投資者利益的同時(shí)促進(jìn)金融創(chuàng)新；第二，監(jiān)管部門需科學(xué)評(píng)估區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)發(fā)展的潛在影響，根據(jù)市場(chǎng)需求調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)，在防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者利益和金融創(chuàng)新間尋找最有效的監(jiān)管路徑；第三，監(jiān)管部門應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)的實(shí)時(shí)發(fā)展?fàn)顩r，適時(shí)的調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)和相關(guān)政策，鼓勵(lì)金融服務(wù)創(chuàng)新。這不僅有利于市場(chǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，還能有效防范針對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的監(jiān)管真空；第四，發(fā)展監(jiān)管科技，探索新型監(jiān)管方式，提高監(jiān)管的有效性，避免監(jiān)管過(guò)度等問(wèn)題的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)各方共存和共贏。可對(duì)區(qū)塊鏈金融實(shí)行包容性沙盒監(jiān)管，可先在技術(shù)條件成熟的金融企業(yè)進(jìn)行應(yīng)用場(chǎng)景試應(yīng)用，待檢驗(yàn)成功后再進(jìn)行大規(guī)模推廣；最后，事實(shí)上，傳統(tǒng)的監(jiān)管體系和區(qū)塊鏈在應(yīng)用上并不矛盾，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的迅速發(fā)展，我們可將基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融創(chuàng)新應(yīng)用納入到現(xiàn)有的監(jiān)管體系，尋求防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者利益和促進(jìn)金融創(chuàng)新間的有效監(jiān)管路徑。

5. 加強(qiáng)國(guó)際國(guó)內(nèi)合作。隨著近年來(lái)新甄別技術(shù)的飛躍發(fā)展，傳統(tǒng)的防范網(wǎng)絡(luò)攻擊的物理隔離政策已不適應(yīng)時(shí)代發(fā)展需要。因此，建立安全有效的共識(shí)機(jī)制，提高防范網(wǎng)絡(luò)安全的技術(shù)處理手段十分必要；其次，積極參與國(guó)內(nèi)外區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定和應(yīng)用方案設(shè)計(jì)，加強(qiáng)國(guó)家間及國(guó)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)間區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)的學(xué)習(xí)和合作，積極推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的研究與發(fā)展，提高我國(guó)在區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)上的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)和影響力；再次，結(jié)合金融系統(tǒng)和區(qū)塊鏈技術(shù)的特性，科學(xué)評(píng)估區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的成熟度及可能對(duì)金融業(yè)造成的巨大影響。加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)等金融科技知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，政策上鼓勵(lì)民間區(qū)塊鏈研究機(jī)構(gòu)的發(fā)展，建立相應(yīng)的項(xiàng)目投資基金，探索區(qū)塊鏈技術(shù)的政府購(gòu)買服務(wù)模式；最后，應(yīng)盡早建立起區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)人才的培養(yǎng)、招募和儲(chǔ)備機(jī)制。政府、機(jī)構(gòu)及國(guó)家間可使用聯(lián)合培養(yǎng)的方式，成立專門的區(qū)塊鏈人才培養(yǎng)部門，聘請(qǐng)專門的師資團(tuán)隊(duì)、定期或不定期的對(duì)人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核，為區(qū)塊鏈技術(shù)開(kāi)發(fā)、應(yīng)用及推廣提供人才儲(chǔ)備和智力支持。

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作者簡(jiǎn)介：夏詩(shī)園（1987-），女，漢族，河南省周口市人，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所博士后，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、金融計(jì)量與金融工程、金融監(jiān)管與金融風(fēng)險(xiǎn)。

收稿日期：2018-04-14。