淺析會計實務中融資成本分攤的方法

陳傳松 陳春艷

融資企業(yè)向金融機構及政府部門、社會組織融資，部分資金流向企業(yè)實際控制人及其關聯(lián)方。實務中，股權結構分散的眾多投資者對于實際控制人占用企業(yè)資金成本分攤是各方關注的焦點。本文以真實案例為基礎，提煉復合融資類型融資成本分攤的總體思路與方法，歸納融資成本分攤的關鍵點，以期切實解決會計實務問題。

一、案例基本情況

甲公司付息資金主要包括：銀行借款、政府部門、社會法人、自然人借款、融資租賃及銀票敞口授信（銀行向申請人開具銀行承兌匯票時，申請人只需存入部分保證金，票面金額與保證金差額部分即為銀票敞口授信）等，2010年1月至2017年5月期間，甲公司賬面發(fā)生借款利息、銀票貼現費用、融資相關費用等融資成本3.9億元。甲公司截止2017年5月31日向10家金融機構29筆銀行借款余額6.16億元，期間融資業(yè)務借款、還款頻繁。融資期間甲公司開具銀行承兌匯票合計40億元、存入銀行承兌匯票保證金28億元。資金占用期間，甲公司融資年利率最高超過20%，最低不到6%。甲公司賬面反映其實際控制人及其關聯(lián)方（均為獨立核算會計主體）期末借貸方累計余額8.66億元，涉及應收、應付往來賬戶有9戶?？紤]融資期間，甲公司實際控制人每月與甲公司發(fā)生的業(yè)務量較多，且發(fā)生額較大，筆者認為按經濟業(yè)務實際發(fā)生日期按日分攤資金成本更客觀、更準確。

以甲公司2015年部分經濟業(yè)務為例介紹融資成本分攤過程：

1.甲公司2015年3月2日向A銀行借款1000萬元，借款期限1年，年利率6%，按季結息，A銀行同日向甲公司發(fā)放借款。同時甲公司與A銀行約定，甲公司2015年3月3日在A銀行存入銀行承兌匯票保證金500萬元，A銀行向甲公司開具1000萬元銀行承兌匯票，銀行承兌匯票到期日為2015年9月3日，半年期存款年利率為2.85%。A銀行2015年3月3日向甲公司開具1000萬元的銀行承兌匯票，并收取手續(xù)費5000元。甲公司同日將銀行承兌匯票1000萬元向A銀行申請貼現，支付貼現費用30萬元。2015年9月3日，A銀行將銀行承兌匯票保證金500萬元及其結息71250元轉至甲公司賬戶。

2.甲公司2015年8月6日以資產抵押方式向B銀行借款一筆，借款期限3年，借款本金1000萬元，年利率5.85%，按季結息，同時約定甲公司分別于2015年8月6日、2016年8月6日、2017年8月6日向B銀行支付融資顧問費40萬元。

甲公司2015年各季度銀行利息收支情況見表1。

3.甲公司取得資金后，2015年3月8日轉款控股股東C300萬元，2015年3月12日轉款控股股東C200萬元，2015年9月10日控股股東C歸還甲公司100萬元，2015年10月9日甲公司匯款控股股東C200萬元。測算2015年控股股東C占用資金應承擔的融資成本。

二、融資成本計算過程

1.銀行借款年（期）加權本金計算有兩種方法，分別見表2和表3。

準確核實業(yè)務發(fā)生日期的基礎上，采用銀行借款年（期）加權本金計算表（2）進行測算，當銀行借款實際發(fā)放日期與借款合同日期不一致，或者企業(yè)不能完整提供借款合同、借據上未列明借款期間、銀行提前收回借款、企業(yè)延遲還款等情況，對于企業(yè)向多家銀行借款，無須區(qū)分金融機構，按每一區(qū)間段的借款本金余額計算出區(qū)間加權本金，再匯總計算年（期）加權本金。筆者更傾向采用地2種方法。

2.銀行開具1000萬元的銀行承兌匯票，要求企業(yè)存入50%的保證金，甲公司凈融資額為：1000－30－500＝470萬元。銀行承兌匯票加權本金計算見下表：

注：銀行承兌匯票年（期）加權本金以銀票貼現后凈額計算，而非銀行承兌匯票票面金額。由于貼現息直接與銀票對應，計算銀票年（期）融資成本率時貼現息折算終止日為銀票到期日，而非年末。

銀行承兌匯票保證金年（期）加權本金見表5。

3.融資費用年（期）加權金額計算見表6。

4.補提銀行借款年末結息日后11天利息見表7。

5.年（期）綜合融資成本率計算見表8。

6.控股股東C占用資金年（期）加權本金計算見表9。

股東C占用資金應承擔的融資成本＝4,266,666.67×9.42%＝402,073.84元。

三、融資成本分攤思路與方法

（一）總體思路

一般經濟業(yè)務，資金成本分攤加權本金是以期初與期末（月末或季末）加權平均數除以期數（月份或季度）進行計算，通常根據借款本金及利息支出金額大小按月或按季進行分攤，資金成本率直接按銀行借款利率進行測算。

而本案例融資成本分攤過程中，先將財務費用之外通過其他會計科目核算融資成本的經濟業(yè)務按照業(yè)務發(fā)生的先后順序匯總納入融資成本（對于融資過程中發(fā)生的業(yè)務招待費、購買銀行代售金融產品等隱性融資成本未予考慮）進行歸集，對融資期限不等的各類融資區(qū)分融資類型按賬面本金折算資金占用期間年（期）加權本金，然后計算各期年（期）綜合融資成本率，再計算控股股東占用資金應分攤的融資成本。

（二）分攤方法

本案例按單利分攤融資成本，未考慮復利折現。

1.先對融資類型分類，按銀行借款、銀行承兌匯票等分類匯總當年（期）加權本金金額。

融資年（期）加權本金＝年（期）名義本金×計算期名義本金實際占用天數/當年（期）會計期間涵蓋的天數；

年（期）名義本金為融資各期期末余額。

（三）融資成本分攤要點

1.由于企業(yè)實際可使用資金為銀行承兌匯票敞口授信金額，銀行承兌匯票保證金加權本金須作為銀行承兌匯票融資實際可使用加權本金的抵減項。

表1 甲公司2015年各季度銀行利息收支情況

表2 銀行借款年 （期） 加權本金計算表 （1）

表3 銀行借款年 （期） 加權本金計算表 （2）

表4 銀行承兌匯票年 （期） 加權本金計算表

表5 銀行承兌匯票保證金年 （期） 加權本金計算表

2.由于融資費用減少了融資企業(yè)當年實際可使用的資金，須扣除融資費用加權金額作為實際可使用加權本金。如某銀行于年初借款100萬元，銀行發(fā)放借款時扣劃利息10萬元，該企業(yè)該筆借款實際可使用資金只有90萬元。

3.對計算得出的年（期）綜合融資成本率須進行總體合理性分析，與計算期間主要融資類型的融資利率結合各類型融資本金結構比進行比較，如某個年度融資綜合成本率偏高或偏低，須分析差異原因并作出合理解釋，從而判斷計算結果有無明顯異常，避免出現數據統(tǒng)計、計算差錯等低級錯誤。

表6 融資費用年 （期） 加權金額計算表

表7 補提銀行借款年末結息日后11天利息計算表

表8 年（期）綜合融資成本率計算表

表9 股東C占用資金年 （期） 加權本金計算表

4.年綜合融資成本率與一般借款資本化率的區(qū)別。一般借款資本化率為借款當期實際發(fā)生的利息之和÷借款加權本金，而本例中年（期）綜合融資成本率＝借款當期實際發(fā)生的融資成本之和÷（借款加權本金－融資費用加權金額）。一般借款資本化率分子中僅為利息支出，而年綜合融資成本率中不僅包括利息支出，還包括融資顧問費、銀行借款中間費用、手續(xù)費等其他融資支出；一般借款資本化率分母中不扣減融資費用加權金額，年綜合融資成本率分母中扣減融資費用加權金額。因此，一般借款資本化率〈年綜合融資成本率 ?？毓晒蓶|占用資金測算應承擔融資成本時，按年（期）綜合融資成本率分攤資金成本更切實合理，分攤結果更準確。

5.按照年（期）綜合融資成本率分攤融資成本，由于經營虧損占用資金或部分資金到賬后短期閑置等原因，如不能全額分攤融資成本可按各資金占用方加權本金金額進行二次分攤，如金額較小，差額也可直接由融資企業(yè)承擔。

四、結語

會計實務包羅萬象，錯綜復雜，面對成千上萬筆經濟業(yè)務，融資成本分攤宜把握重點，有的放矢。對于非常規(guī)的融資業(yè)務，關注經濟行為的融資實質，客觀、合理地進行融資成本分攤。本文針對會計實務探討融資成本分攤方法，旨在提升中介機構執(zhí)業(yè)人員從事非鑒證業(yè)務的專業(yè)技能，同時也可為企業(yè)財務人員會計實務提供借鑒。