淺析余額寶的風(fēng)險及控制

摘 要：隨著科技技術(shù)的不斷發(fā)展，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷豐富。這使得人們由傳統(tǒng)投資模式向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)移，而余額寶曾是最熱門的互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品之一。本文概述了余額寶的起源、現(xiàn)狀分析、SWOT分析、以及余額寶的發(fā)展前景和風(fēng)險控制策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；余額寶；發(fā)展前景；對策建議

一、余額寶的起源

余額寶是由第三方支付平臺支付寶創(chuàng)建的一項(xiàng)余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)產(chǎn)品。通過余額寶，用戶不但可以獲得較高的收益，而且還能隨時支出和轉(zhuǎn)出。用戶可以直接在支付寶手機(jī)APP端內(nèi)支付并獲得余額寶余額，體驗(yàn)到高于銀行的收益和用戶體驗(yàn)。與此同時，余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。

二、余額寶的現(xiàn)狀分析

1.余額寶被限制申購數(shù)量

2018年春節(jié)期間，余額寶背后的天弘基金調(diào)整余額寶服務(wù)規(guī)則，稱暫時設(shè)置余額寶每日申購總量，當(dāng)天購?fù)隇橹?。?zhí)行時間是2018年2月1日到2018年3月15日。這表示余額寶的量級被限制，會有一部分用戶因?yàn)闆]有額度而無法購買余額寶理財(cái)產(chǎn)品。這是自暫停貨幣基金大額存款以來，再一次對余額寶進(jìn)行制裁，切斷部分水源的同時也在限制水量。對余額寶來說無疑是雪上加霜。但是截止到現(xiàn)在，余額寶的余額規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了萬億級別?？傤~達(dá)到1.5萬億。這說明雖然余額寶面對圍追堵截，但是面對中國巨量的潛在市場，余額寶還是完成了不俗的業(yè)績。

2.余額寶收益下滑

2015年10月7日，余額寶收益“破3”，達(dá)到2.958%的水平，這是自余額寶上線兩年時間以來，首次出現(xiàn)如此低的收益率。2018年9月17日，余額寶的7日年化收益率已經(jīng)跌破3%關(guān)口，只有2.9920%，同時每萬份收益僅0.7968元。

3.余額寶規(guī)模

自2013年6月13日余額寶上線以來，其規(guī)模一路飆升，截至目前，余額寶平臺共對接12只貨幣基金，平臺總規(guī)模達(dá)到 1.93萬億元，其中天弘余額寶的規(guī)模達(dá)到1.32萬億元，大約可以占到中國貨幣基金市場的五分之一，成為世界上第一大貨幣基金公司。雖然余額寶現(xiàn)在的地位處于業(yè)界的巔峰，但是隨著競爭對手的日益強(qiáng)大，來自各方面的風(fēng)險威脅，余額寶在持續(xù)發(fā)展的同時一定要做好應(yīng)對策略。

三、余額寶的SWOT分析

1.余額寶的優(yōu)勢

首先，流程簡單，整個流程就跟給支付寶充值、提現(xiàn)或購物支付一樣簡單；其次，不限金額，余額寶轉(zhuǎn)入單筆最低金額為1元，為正整數(shù)即可；然后，使用靈活，余額寶按日結(jié)算，可以隨時取錢，兩個小時之內(nèi)到賬，它不僅能夠提供高安全收益，還全面支持網(wǎng)購消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能；最后，使用安全，支付寶對余額寶還提供了被盜金額補(bǔ)償?shù)谋Ｕ?，確保資金萬無一失。余額寶轉(zhuǎn)入及轉(zhuǎn)出都無需手續(xù)費(fèi)，支持實(shí)時轉(zhuǎn)出，及時到賬支付寶賬戶余額中。

2.余額寶的劣勢

首先是信息不對稱，或進(jìn)而引發(fā)道德風(fēng)險，大多數(shù)用戶對金融市場的知識與信息并不了解，而僅僅被動接受支付機(jī)構(gòu)所選取的“合作單位”；其次是它的合法化問題還沒有完全解決，支付寶并沒有銷售牌照，而是只有第三方牌照，支付寶則相當(dāng)于是支付工具，由天弘基金來銷售，余額寶的種種銷售業(yè)績都顯示了支付寶在其中還扮演著其他角色，存在法律隱患。

3.余額寶的機(jī)會

余額寶作為擁有用戶數(shù)量最多，吸金能力最強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品，首先他的市場非常強(qiáng)大，也因?yàn)橄热霝橹?，余額寶已經(jīng)讓很多的用戶離不開，自然而然地就將資金轉(zhuǎn)入進(jìn)去，當(dāng)然也有更多的用戶慕名而來，既有較高的收益又靈活方便，余額寶的潛力就會一步步的釋放。其次余額寶的名聲已經(jīng)家喻戶曉，想與其合作的基金公司數(shù)不勝數(shù)，余額寶可以有更好的選擇，這也說明余額寶產(chǎn)品的服務(wù)質(zhì)量和數(shù)量將不斷上升。其次未來余額寶能供用戶選擇的基金產(chǎn)品會更豐富多元化。

4.余額寶的威脅

余額寶的威脅主要是競爭對手和風(fēng)險兩個方面：

第一，余額寶來自競爭對手的威脅，越來越多的企業(yè)都推出了理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品，其中有百度推出的“百發(fā)”，京東推出的“京東小金庫”，騰訊推出的“微信理財(cái)通”，新浪推出的“新浪微財(cái)富”，蘇寧推出的“蘇寧零錢寶”，還有網(wǎng)易推出的“網(wǎng)易現(xiàn)金寶”等等。這些公司的實(shí)力不容小覷，而目前余額寶又遇到了規(guī)模和收益率同步下降，這對行業(yè)的競爭對手提供了更多的機(jī)會。

第二，余額寶存在的風(fēng)險威脅，首先余額寶存在貨幣市場風(fēng)險，每日的收益波動都比較大，受利率等宏觀因素影響。其次存在與銀行競爭風(fēng)險，用戶閑散的活期存款被吸引到余額寶中，一定程度上會危及銀行的利益。然后從監(jiān)管層面上來看余額寶并不是合法的，由于央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確規(guī)定，余額寶利用天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售的做法存在很大的風(fēng)險。最后，余額寶由于是全程的網(wǎng)絡(luò)控制，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面也存在很大的安全隱患。

四、余額寶的發(fā)展前景及風(fēng)險控制策略

1.加強(qiáng)對余額寶的市場監(jiān)管

邱勛（2013）在《余額寶對商業(yè)銀行的影響和啟示》中提及，“余額寶自推出以來，一直在政策邊緣擦邊球。證監(jiān)會曾點(diǎn)名余額寶業(yè)務(wù)違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金銷售資金管理暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定。”但是，余額寶并未被徹底停止，由此可見，我國政府一向不斷鼓勵新興互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

相關(guān)市場部門要加強(qiáng)對余額寶的監(jiān)管，通過合理監(jiān)管，達(dá)到凈化互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的目的，為廣大用戶和投資者構(gòu)建穩(wěn)定、健康、安全的資金管理產(chǎn)品。余額寶應(yīng)該把重點(diǎn)放在風(fēng)險控制方面，一要制定風(fēng)險管理和應(yīng)急處理制度。二要加大后臺技術(shù)、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)處理、資金安全、風(fēng)險控制等方面的投入力度，提高支付寶的安全等級。三要做到相關(guān)數(shù)據(jù)的公開透明，得到投資者的監(jiān)督，減少風(fēng)險。做讓人們信任、放心的支付寶，才能讓人們支持它，讓余額寶的未來的道路更加寬廣。

2.積極完善征信體系以及相關(guān)法律法規(guī)

首先，余額寶應(yīng)定期在互聯(lián)網(wǎng)上披露信息和風(fēng)險，充分地向客戶披露余額寶存在的風(fēng)險，盡享客戶告知風(fēng)險的義務(wù)，在客戶心中維持其平易近人的良好形象，例如，可在官網(wǎng)上增加其收益及風(fēng)險的詳情鏈接；其次，加強(qiáng)投資者教育，提高投資者風(fēng)險防范意識和自我保護(hù)能力，對余額寶相關(guān)基金產(chǎn)品進(jìn)行宣傳引導(dǎo)，使其充分認(rèn)識到基金投資存在的風(fēng)險；然后，余額寶的發(fā)展必須借助于國家相關(guān)法律法規(guī)的完善，并對余額寶進(jìn)行創(chuàng)新，以增強(qiáng)余額寶的競爭力，滿足對法律制度的要求。同時，明確余額寶類業(yè)務(wù)的責(zé)任劃分和風(fēng)險分擔(dān)，對協(xié)議雙方的條款責(zé)任應(yīng)劃分明確，對具有法律效力的證據(jù)應(yīng)加以保存；最后，余額寶也應(yīng)盡早完善自身的合法問題，積極跟有關(guān)機(jī)關(guān)取得聯(lián)系，尋求解決辦法，用備案等方式保障用戶的權(quán)益。

3.加快產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展

首先，余額寶有強(qiáng)大的支付寶作為后盾，應(yīng)該抓住許多人專一的性格和消費(fèi)的轉(zhuǎn)變，讓用戶對他的依賴感更加強(qiáng)大。在這些情況下，阿里巴巴支付寶應(yīng)該利用自己的優(yōu)勢，在眾多的基金公司中謹(jǐn)慎選擇，不僅要豐富余額寶相對應(yīng)的貨幣基金，也要在選擇的同時彌補(bǔ)自己的不足，畢竟是電商出身，在貨幣基金操作性風(fēng)險控制方面還不太深知。其次，余額寶應(yīng)把握機(jī)會，充分利用阿里巴巴的平臺盤活巨大的用戶資源和互聯(lián)網(wǎng)效應(yīng)，將文化業(yè)、旅游業(yè)、醫(yī)療業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、服務(wù)業(yè)、餐飲等多層次的領(lǐng)域都融入進(jìn)去，將余額寶運(yùn)用推廣到廣大用戶的生活中，讓用戶更多地使用余額寶，從而可以實(shí)現(xiàn)鞏固自身的生態(tài)鏈。然后，余額寶要定準(zhǔn)自己的市場范圍，著眼于一些有錢，但是又不夠進(jìn)入銀行等理財(cái)市場的年輕人群，為他們提供零錢理財(cái)攻略，運(yùn)用自身平易近人，靈活方面的優(yōu)點(diǎn)，利用強(qiáng)大的客戶資源，更好地吸引顧客，培養(yǎng)忠誠客戶，以便更好地應(yīng)對競爭者的挑戰(zhàn)，水可載舟，亦可覆舟，群眾的作用是最基礎(chǔ)和重要的，只有擁有了好的群眾基礎(chǔ)才能站穩(wěn)腳跟，更好地發(fā)展自己。最后，余額寶應(yīng)該推出更多吸引投資者目光的產(chǎn)品，增強(qiáng)對外界因素的干擾能力，維持自身的長期可持續(xù)發(fā)展道路。

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作者簡介：楊芮（1998.10- ），女，土家族，重慶市彭水縣人，四川外國語大學(xué)國際商學(xué)院金融專業(yè)本科生