“一帶一路”對人民幣國際化發(fā)展的SWOT分析

汪亞君

摘 要：“一帶一路”促進(jìn)了中國與沿線國家貿(mào)易往來、直接投資的發(fā)展，為人民幣國際化提供了廣闊空間。本文試圖通過SWOT分析探究“一帶一路”對推動人民幣國際化的影響，尋找推進(jìn)人民幣國際化的可行方法。

關(guān)鍵詞：“一帶一路” 人民幣國際化 SWOT分析

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（b）-035-02

1 “一帶一路”發(fā)展現(xiàn)狀

2013年秋，中國國家主席習(xí)近平在出訪中亞和東南亞國家期間，向世界發(fā)出共建“一帶一路”的宏偉倡議。四年來，“一帶一路”建設(shè)工作不斷推進(jìn)，建設(shè)成果超出預(yù)期。2016年底，中國企業(yè)已經(jīng)在“一帶一路”沿線20多個國家建設(shè)了56個經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，涉及多個領(lǐng)域，累計投資超過185億美元，為東道國創(chuàng)造了近11億美元的稅收和18萬個就業(yè)崗位。根據(jù)中國“一帶一路”網(wǎng)數(shù)據(jù)，2017年前三季度中國對“一帶一路”沿線國家進(jìn)出口增長20.1%，沿線國家對華投資新設(shè)企業(yè)2893家，同比增長34.4%，實際投入額42.4億美元。

“一帶一路”政策建立良好的貿(mào)易合作，為人民幣走向國際化提供了廣闊的發(fā)展空間。本文試圖通過SWOT分析“一帶一路”對人民幣國際化發(fā)展的優(yōu)勢和不足，了解所面臨的機(jī)會和挑戰(zhàn)，從而尋找“一帶一路”背景下推動人民幣國際化的可行方法。

2 “一帶一路”對人民幣國際化SWOT分析

2.1 優(yōu)勢（Strengths）

2.1.1 中國綜合國力不斷提高

雄厚的經(jīng)濟(jì)實力是人民幣國際化的強(qiáng)大保障，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值多年來穩(wěn)定增長。2017年我國GDP達(dá)827122億元，比上年增長6.9%，三次產(chǎn)業(yè)占比分別為7.9%、40.5%和51.6%。

政治上，2018年美國智庫大西洋理事會在《全球化世界中的權(quán)利和影響力》中指出，近年來中國全球影響力指數(shù)世界第二，僅次于美國。一個和平、合作、負(fù)責(zé)任的大國形象已經(jīng)為國際社會所公認(rèn)，有助于提升人民幣的國際地位。

軍事上，2017年4月26日國產(chǎn)航母成功下水彰顯了我國軍事實力，強(qiáng)大的軍事實力能夠保障貿(mào)易的安全，能夠有效支持和保護(hù)人民幣的國際化順利進(jìn)行[1]。

2.1.2 資本市場不斷完善

從2014年開始，我國不斷放開資本管制。國開行在倫敦成功發(fā)行人民幣債券、滬港通開通、“811匯改”、外匯管理局新增QFII和RQFII的額度、人民幣加入SDR等表明離岸市場不斷完善、跨境結(jié)算更加便利、貨幣互換不斷簽署，這些給人民幣國際化做好了鋪墊。

2.1.3 充足的外匯儲備

實現(xiàn)人民幣的國際化需要有充足的外匯儲備來應(yīng)對兌換需求。我國外匯儲備規(guī)模于2006年就位于世界第一，截至2018年2月，我國外匯儲備量達(dá)到31344億美元，這為人民幣走向國際化提供了可靠保證。

2.2 劣勢（Weaknesses）

人民幣國際化面臨的主要劣勢體現(xiàn)在：第一，對外依存度高，自主創(chuàng)新不足，這將削弱貿(mào)易定價中的話語權(quán)。第二，金融體制不夠開放。各方管制下，我國金融市場間接融資大于直接融資比重，這將影響全球資本在我國自由流動。第三，過去驅(qū)動人民幣國際化的兩大動力：人民幣升值預(yù)期和貿(mào)易增長，在供給側(cè)改革和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新時期已不復(fù)存在，使國際市場對人民幣的信心減弱。另外還包括我國企業(yè)人才國際化水平不高、風(fēng)險應(yīng)對和處置能力不足等問題。

2.3 機(jī)遇（Opportunities）

2.3.1 金融服務(wù)能力增強(qiáng)

亞投行、絲路基金等主要融資平臺的設(shè)立不僅為“一帶一路”建設(shè)融通資金，也使大量人民幣得以輸出，提高人民幣的接受度和認(rèn)可度。據(jù)中國“一帶一路”網(wǎng)統(tǒng)計，2017年亞投行批準(zhǔn)20多個投資項目，總額超過37億美元；絲路基金總投資金額達(dá)800億美元。金融平臺的建立是金融服務(wù)能力增強(qiáng)從而推動人民幣從區(qū)域化走向國際化。

2.3.2 投資貿(mào)易不斷發(fā)展

亞歐大陸橋、孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊、中巴經(jīng)濟(jì)走廊等項目能夠促進(jìn)商品貿(mào)易的流轉(zhuǎn)，擴(kuò)大我國對外直接投資。為節(jié)約貿(mào)易結(jié)算的成本，一些與中國貿(mào)易投資往來頻繁、數(shù)額較大的國家和地區(qū)以人民幣進(jìn)行計價、支付、結(jié)算成為必然。

2.3.3 提升我國大宗商品定價權(quán)

中俄中亞天然氣管道、電力通道、中緬油氣管道這些基礎(chǔ)設(shè)施的建成不僅能夠輸出我國過剩產(chǎn)能、獲取沿線國家資源，還有利于提高我國大宗商品的定價能力[2]。大宗商品用人民幣進(jìn)行支付結(jié)算能夠避免美元匯率波動帶來大宗商品價格波動的風(fēng)險，也減少了美元鑄幣稅和通貨膨脹稅的征收。

2.3.4 旅游業(yè)的蓬勃發(fā)展

人民幣的流通使用伴隨著旅游業(yè)的發(fā)展將得到深化。截至2017年7月，中國已與24個沿線國家實現(xiàn)公民免簽或落地簽。大批的旅游者將使這些國家中可以用人民幣購買商品的購物店越來越多，促進(jìn)人民幣的流通使用。

除此之外，在“一帶一路”的機(jī)遇下還能夠帶動我國西部地區(qū)如云南、新疆等地發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，實現(xiàn)新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展，縮小我國地區(qū)差距。

2.4 威脅（Threats）

2.4.1 美元和歐元的路徑依賴

美元和歐元長期位于世界外匯儲備體系的第一梯隊，占據(jù)了87%的份額。二者成為全球主要外匯儲備有其內(nèi)在原因。由于“路徑依賴”的形成，放棄美元、歐元作為外匯儲備存在著各種成本。人民幣國際化還遭受著美元和歐元的地位壓制[3]。

2.4.2 “走出去”企業(yè)面臨較大經(jīng)營風(fēng)險

“一帶一路”沿線各個國家的政治背景、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和文化氛圍的不同會造成企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。比如政策法規(guī)、政黨政治等，這對企業(yè)的價值觀念、市場定位和產(chǎn)品設(shè)計都有很高要求。

2.4.3 擴(kuò)大利率波動幅度

通過“一帶一路”，中國的資本市場逐漸打開，國際游資、投機(jī)勢力，他國惡意攪動等行為勢必會帶來利率的波動幅度擴(kuò)大，造成我國金融市場的動蕩不安，影響國際對人民幣的信心。

2.4.4 政治交流存在隔閡

“一帶一路”沿線64個國家并不都持贊同態(tài)度的，例如俄羅斯擔(dān)心中國會搶占其在中亞地區(qū)的地位；印度害怕中國從海陸對其進(jìn)行包圍，威脅本國安全；菲律賓和中國在南海問題上存在爭端。這些政治問題的存在對人民幣國際化的推進(jìn)帶來一定的阻撓。

3 對策建議

針對以上分析，為了更好地發(fā)揮人民幣國際化的優(yōu)勢和有效地解決其發(fā)展障礙，我國應(yīng)該采取以下措施。

3.1 完善金融服務(wù)

建立完善的金融市場是推動人民幣國際化的基礎(chǔ)。為此，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)需要廣泛建立國外分支機(jī)構(gòu)，支持人民幣在國外的自由兌換和流通。建立更加便捷的人民幣跨境結(jié)算平臺，積極推廣實施貨幣互換。

3.2 防范風(fēng)險

監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)風(fēng)險控制，合理運(yùn)用我國外匯儲備，控制好匯率、利率的波動范圍，防范金融危機(jī)。為防范因匯率波動而造成的損失，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)推出對沖匯率風(fēng)險的金融衍生產(chǎn)品和保險產(chǎn)品，保持幣值穩(wěn)定。

3.3 “互聯(lián)網(wǎng)+”模式合理運(yùn)用

早在2016年，馬云在博鰲論壇上就提出要建立世界電子貿(mào)易平臺（EWPT），意在為中小企業(yè)提供跨國貿(mào)易；支付寶和財付通已將觸角伸向互聯(lián)網(wǎng)第三方跨境支付平臺；區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技也為資本跨市場流動提供極大便利，“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的運(yùn)用將使人民幣的跨境結(jié)算更加便捷高效。

3.4 加強(qiáng)政治溝通

中國與沿線國家相互信任是人民幣走向國際的基石。要將中國維護(hù)世界和平、促進(jìn)共同發(fā)展的外交政策宗旨帶向“一帶一路”，與沿線國家共謀發(fā)展，共創(chuàng)未來。更好地促進(jìn)中國與沿線64個國家政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通。

參考文獻(xiàn)

[1] 馮少卿.淺談人民幣國際化[J].中國商論，2017（21）.

[2] 陳華，劉春紫.“一帶一路”背景下人民幣國際化的秩序與路徑[J].中國財政，2016（1）.

[3] 宿云龍.人民幣國際化前景展望[J].人民論壇，2017（15）.