“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下我國(guó)物流金融的發(fā)展特點(diǎn)和創(chuàng)新機(jī)制研究

馬劍

[摘要]首先介紹了物流金融的產(chǎn)生背景及主要內(nèi)涵，并分析了我國(guó)物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀，剖析了基于“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流金融發(fā)展特點(diǎn)，提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”物流金融的創(chuàng)新機(jī)制。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)+；物流金融；創(chuàng)新機(jī)制

[中圖分類(lèi)號(hào)]F259.2； F832.0 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-152X（2018）02-0016-04

1 物流金融的產(chǎn)生背景及主要內(nèi)容

物流金融是物流與金融融合的產(chǎn)物，物流企業(yè)在為企業(yè)提供物流服務(wù)時(shí)，掌握著大量實(shí)物資產(chǎn)的控制權(quán)，并且具備強(qiáng)大的實(shí)物資產(chǎn)監(jiān)控能力，而這種能力能夠促成客戶(hù)與金融機(jī)構(gòu)之間更多的金融創(chuàng)新交易。對(duì)于客戶(hù)而言，流通中的產(chǎn)品通過(guò)傳統(tǒng)途徑難以作為抵押品為自身獲取融資，同時(shí)也占用大量資金，因此希望尋找一種銀行可以采納的方式進(jìn)行融資。對(duì)于銀行而言，流通中產(chǎn)品之所以不可靠，原因在于大規(guī)模的實(shí)物產(chǎn)品難以監(jiān)控，并且對(duì)其實(shí)際價(jià)值評(píng)估難度較大。物流企業(yè)剛好具有強(qiáng)大的實(shí)物資產(chǎn)監(jiān)管和處理能力，并能夠?qū)?kù)存產(chǎn)品價(jià)值把握更加準(zhǔn)確，通過(guò)提供資產(chǎn)評(píng)估、質(zhì)押物監(jiān)管、融資咨詢(xún)、不良資產(chǎn)處置等服務(wù)，在降低金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大信貸規(guī)模的同時(shí)，也提升了客戶(hù)資金利用效率，拓寬了融資渠道。隨著現(xiàn)代物流和現(xiàn)代金融的發(fā)展，物流金融的業(yè)務(wù)內(nèi)涵越發(fā)豐富，主要可分為物流授信金融、物流倉(cāng)單金融、物流結(jié)算金融。

物流結(jié)算金融是物流金融的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是通過(guò)各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶(hù)提供融資的活動(dòng)，主要有墊付貨款、承兌匯票、代收貨款等業(yè)務(wù)。物流結(jié)算金融能夠保證物流、信息流和資金流更好地銜接，提高資金周轉(zhuǎn)的效率。尤其是在國(guó)際貿(mào)易中，實(shí)物流通周期較長(zhǎng)，流通環(huán)節(jié)較多，物流結(jié)算金融能夠根據(jù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)，為供需雙方提供多種結(jié)算金融服務(wù)；代付款業(yè)務(wù)指物流企業(yè)為提貨人墊付一定比例的貨款，當(dāng)提貨人取貨時(shí)償還墊付款及服務(wù)費(fèi)，其巾物流企業(yè)依靠商業(yè)信用直接提供融資服務(wù)。發(fā)貨人也可以將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)評(píng)估提供一定比例的融資，當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行指令物流企業(yè)向提貨人放貨，其巾物流企業(yè)不直接提供商業(yè)信用，而是作為風(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)方，獲取風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保服務(wù)收益。

物流倉(cāng)單金融是指實(shí)物資產(chǎn)所有企業(yè)將其原材料、半成品或庫(kù)存產(chǎn)成品這些在傳統(tǒng)融資渠道中難以作為抵押品的實(shí)物資產(chǎn)，存人與金融機(jī)構(gòu)有協(xié)作關(guān)系的物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)，通過(guò)物流企業(yè)提供對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估、進(jìn)出監(jiān)管、安全保存以及信用擔(dān)保等服務(wù)，將這些實(shí)物資產(chǎn)升級(jí)為可抵押資產(chǎn)，進(jìn)而為資產(chǎn)所有企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保和抵押貸款的通道。物流倉(cāng)單金融能夠充分發(fā)揮物流企業(yè)對(duì)于實(shí)物資產(chǎn)監(jiān)管和流通的能力，是其他擔(dān)保公司或資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)所無(wú)法比擬的。同時(shí)物流公司與客戶(hù)企業(yè)關(guān)系緊密，在提供物流倉(cāng)單金融的同時(shí)能夠促進(jìn)物流服務(wù)關(guān)系更加牢同，從而形成相互促進(jìn)的良性循環(huán)。

物流授信金融則是金融機(jī)構(gòu)對(duì)于規(guī)模較大、業(yè)務(wù)穩(wěn)定、績(jī)效較好、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)健康的物流企業(yè)，提供一定額度的信貸授信，允許物流企業(yè)在額度內(nèi)直接向其客戶(hù)提供靈活的質(zhì)押融資服務(wù)，物流企業(yè)負(fù)責(zé)熬個(gè)貸款過(guò)程，銀行僅在最后一步進(jìn)行放款審核。物流授信金融能夠減少?gòu)?fù)雜的評(píng)估和審核環(huán)節(jié)，形成標(biāo)準(zhǔn)化快速的操作流程，銀行從繁瑣的流程中解放出來(lái)，有更多的精力投入到全過(guò)程監(jiān)控以及更多增值服務(wù)的開(kāi)發(fā)中。

2 我國(guó)物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)物流金融發(fā)展歷史主要分為三個(gè)節(jié)點(diǎn)，上世紀(jì)70年代至90年代末期出現(xiàn)了協(xié)作集資模式，但參與的企業(yè)很少；第二個(gè)節(jié)點(diǎn)是1999年交通銀行與中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)公司完成了一筆8 000萬(wàn)元的自管倉(cāng)單質(zhì)押融資和監(jiān)管業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代物流金融的第一單；而自2005年以后，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，全球物流和

物流金融的良好前景在資本市場(chǎng)上得到了很好的體現(xiàn)，從風(fēng)投情況看，相比于2015年，2016年全國(guó)物流領(lǐng)域風(fēng)投資金規(guī)模從62億元跳升至580億元；風(fēng)投企業(yè)數(shù)量從50家增長(zhǎng)到74家，而風(fēng)投項(xiàng)日事件從58件下降為51件。可以看出，物流金融的風(fēng)險(xiǎn)投資開(kāi)始呈現(xiàn)成熟謹(jǐn)慎趨勢(shì)，行業(yè)集中度逐漸增加，在未來(lái)有能力“存活”的物流金融平臺(tái)基本清晰可見(jiàn)。

3 “互聯(lián)網(wǎng)+"背景下物流金融的發(fā)展特點(diǎn)

新技術(shù)的發(fā)展給物流和金融行業(yè)帶來(lái)了太多的驚喜，電子商務(wù)的發(fā)展極大地激發(fā)了物流行業(yè)的活力，開(kāi)創(chuàng)了物流產(chǎn)業(yè)的新紀(jì)元，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給金融服務(wù)也創(chuàng)造了更多的平臺(tái)和工具以及創(chuàng)新的空間，大大擴(kuò)展了金融市場(chǎng)的范圍和深度?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”不僅僅是指互聯(lián)網(wǎng)本身，而是圍繞信息通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展而來(lái)的所有相關(guān)技術(shù)，與經(jīng)濟(jì)社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域的融合。在這種高級(jí)的融合中出現(xiàn)的產(chǎn)物，是面向未來(lái)的，將徹底改變現(xiàn)有的模式、觀念和形式。物流金融的創(chuàng)新發(fā)展也必然離不開(kāi)新技術(shù)的應(yīng)用：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)了越來(lái)越多的傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)入電商平臺(tái)、在線(xiàn)支付和互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，電商企業(yè)和物流平臺(tái)能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)整合上下游，并借助精準(zhǔn)而相互關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)，在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)為供應(yīng)商和客戶(hù)提供金融服務(wù)；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)通過(guò)智能感知和智能控制，建立起融合了精準(zhǔn)定位、輪廓掃描、重力感應(yīng)、電子圍欄等全范圍的智能監(jiān)控系統(tǒng)，從而實(shí)現(xiàn)實(shí)物資產(chǎn)的自動(dòng)化和數(shù)據(jù)化智能管理，大大提升了實(shí)物資產(chǎn)監(jiān)管的能力和精確度；大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)能夠在海量的數(shù)據(jù)中借助超強(qiáng)的人工智能，挖掘出潛在的需求、沉淀的成本、隱藏的風(fēng)險(xiǎn)以及碎片化的商機(jī)，通過(guò)智能模擬，能夠更加精確地進(jìn)行預(yù)判，從而大大提升了經(jīng)營(yíng)能力。無(wú)論對(duì)于物流金融市場(chǎng)的任何一方，“互聯(lián)網(wǎng)+”下的各種新技術(shù)將給各方利益帶來(lái)極大的提升。

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，物流金融發(fā)展的特點(diǎn)可歸納為交易網(wǎng)絡(luò)化、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化、布局全球化、物流金融專(zhuān)業(yè)化以及平臺(tái)生態(tài)化。第一，網(wǎng)絡(luò)化是“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流金融發(fā)展的最突出特征，當(dāng)市場(chǎng)中任何一個(gè)參與主體都能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與更多的合伙伙伴、客戶(hù)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)生高密度的關(guān)聯(lián)，整個(gè)市場(chǎng)將成為一張極為緊密、復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，即使對(duì)于單個(gè)參與者本身，由于業(yè)務(wù)范圍和接口的擴(kuò)張，其白身布局在市場(chǎng)中的交易網(wǎng)絡(luò)也呈現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)狀，而不是傳統(tǒng)環(huán)境下的線(xiàn)性或星型；第二，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化是指越來(lái)越多的交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)被電子化后，以數(shù)據(jù)為導(dǎo)向成為任何分析和決策的核心，甚至是唯一決定性的依據(jù)。同樣，在交易和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)化后，再依靠人眼和人腦去理清“來(lái)龍去脈”已經(jīng)不可能了，更不用說(shuō)對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)判。而只有數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出的全景圖和動(dòng)態(tài)圖才能給人以直觀而精準(zhǔn)的依據(jù)；第三，布局全球化對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)而言已經(jīng)習(xí)以為常，我國(guó)作為重新崛起的經(jīng)濟(jì)體，在未來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的地位和角色是以往任何一個(gè)時(shí)期所不能比擬的，物流金融隨著國(guó)家和企業(yè)的深度全球化，也將邁人全球化發(fā)展的全新階段；第四，物流金融專(zhuān)業(yè)化是指對(duì)于現(xiàn)代物流企業(yè)而言，提供物流金融服務(wù)不再是副業(yè)，而是具有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)，將成為企業(yè)未來(lái)有力的增長(zhǎng)點(diǎn)和必爭(zhēng)的高地，因此無(wú)論是物流金融服務(wù)在物流企業(yè)中的地位，還是團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)化水平都將上升到全新的高度；第五，平臺(tái)生態(tài)化是指“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流金融行業(yè)將是以巨頭生態(tài)為主的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，在信用、資金、服務(wù)覆蓋能力、倉(cāng)儲(chǔ)貨運(yùn)能力等方面都處于行業(yè)領(lǐng)先地位的企業(yè)將成為生態(tài)中的核心，而大量專(zhuān)業(yè)化和區(qū)域資源化的企業(yè)將成為生態(tài)伙伴。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下，快遞、倉(cāng)儲(chǔ)、冷鏈、園區(qū)、平臺(tái)和運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的物流金融發(fā)展前景較突出。大型快遞公司基于豐富的客戶(hù)和供應(yīng)商信息，能夠提供應(yīng)收和應(yīng)付類(lèi)融資服務(wù)。在跨境業(yè)務(wù)方面，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供端到端解決方案；倉(cāng)儲(chǔ)領(lǐng)域隨著動(dòng)產(chǎn)數(shù)量和價(jià)值規(guī)模的擴(kuò)大，其上承載的資金規(guī)模和存貨規(guī)模都隱含著更大規(guī)模的可挖掘價(jià)值，尤其是跨境倉(cāng)儲(chǔ)金融會(huì)隨著我國(guó)的全面全球化而出現(xiàn)急速增長(zhǎng)；冷鏈領(lǐng)域則因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)空白的填補(bǔ)以及業(yè)務(wù)價(jià)值高的特點(diǎn)，在成為物流運(yùn)輸重要的增長(zhǎng)點(diǎn)外，也是物流金融發(fā)展的重要領(lǐng)域；而在園區(qū)方面，產(chǎn)業(yè)的地理性集中帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)以及共享創(chuàng)新，為物流金融產(chǎn)品的深度創(chuàng)新提供了實(shí)體平臺(tái)支撐；而在運(yùn)輸方面，平臺(tái)的作用更加凸顯，實(shí)物資產(chǎn)的調(diào)配能力直接影響到資金的利用效率。

4“互聯(lián)網(wǎng)+"背景下物流金融的創(chuàng)新機(jī)制

物流金融的創(chuàng)新是基于物流行業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，物流企業(yè)成為金融產(chǎn)品創(chuàng)新的創(chuàng)造者之一，成為廣義上的金融機(jī)構(gòu)。而銀行、保險(xiǎn)公司等狹義上的金融機(jī)構(gòu)，仍然專(zhuān)注于平衡資金的風(fēng)險(xiǎn)和收益，物流企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于其而言，本質(zhì)上是渠道和接力。因此，從表面上看，“互聯(lián)網(wǎng)+”物流金融創(chuàng)新需要“互聯(lián)網(wǎng)+物流企業(yè)+金融機(jī)構(gòu)”三者互相契合，但實(shí)際上重點(diǎn)在于互聯(lián)網(wǎng)和物流企業(yè)。因此，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流金融創(chuàng)新機(jī)制重點(diǎn)在于：

一是以“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下的實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展為基石。物流金融創(chuàng)新的土壤是物流企業(yè)相關(guān)的生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商和客戶(hù)，融資需求、質(zhì)押差評(píng)、客戶(hù)信息等都來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此，“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下探討物流金融的創(chuàng)新，不能就網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)而論，而應(yīng)當(dāng)看到實(shí)體業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)和健康度。只有“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)能夠務(wù)實(shí)健康地發(fā)展，更多的線(xiàn)下企業(yè)通過(guò)規(guī)范行為和積極的心態(tài)利用互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)和環(huán)境進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，才能保障交易的真實(shí)可靠、需求的真實(shí)可靠、信息的真實(shí)可靠，從而才能為物流企業(yè)提供開(kāi)發(fā)物流金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，才能為金融機(jī)構(gòu)大膽創(chuàng)新提供土壤。從具體措施上看，應(yīng)當(dāng)加快建立互聯(lián)網(wǎng)+經(jīng)濟(jì)的相關(guān)法規(guī)、行業(yè)規(guī)范的制定，尤其是與金融相關(guān)的規(guī)則必須盡快明確。

二是以重點(diǎn)培育生態(tài)企業(yè)和生態(tài)園區(qū)為抓手。“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下的物流金融創(chuàng)新需要強(qiáng)大的信用管控能力、實(shí)物資產(chǎn)管理能力、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算能力，只有具備足夠的數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)規(guī)模，才有可能融合更多的金融工具，利用平臺(tái)充分分散風(fēng)險(xiǎn)。因此需要重點(diǎn)培育物流金融領(lǐng)域的生態(tài)企業(yè)和生態(tài)園區(qū)，聚焦創(chuàng)新能力，加速行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范，減少碎片化的野蠻生長(zhǎng)。

三是以全面網(wǎng)絡(luò)化的信用系統(tǒng)為支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)為實(shí)體業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)提供了極大的信息共享、渠道開(kāi)放和規(guī)模化復(fù)制能力。物流金融創(chuàng)新大大擴(kuò)展了金融服務(wù)的領(lǐng)域，同時(shí)也將面對(duì)更多的風(fēng)險(xiǎn)，特別是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)的蝴蝶效應(yīng)十分明顯。規(guī)避物流金融風(fēng)險(xiǎn)除了保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展外，基于“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境的全面社會(huì)信用系統(tǒng)不可或缺。全面可靠的“互聯(lián)網(wǎng)+”信用體系，能夠給任何一方市場(chǎng)參與者帶來(lái)強(qiáng)力的決策支撐，能夠避免金融創(chuàng)新陷入不可預(yù)知的黑洞。

四是以專(zhuān)業(yè)人才為創(chuàng)新能力保障。“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下的物流金融創(chuàng)新，需要在實(shí)體經(jīng)濟(jì)、“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)、國(guó)際貿(mào)易、物流等領(lǐng)域具有專(zhuān)業(yè)的認(rèn)知同時(shí)具備扎實(shí)的金融實(shí)務(wù)基礎(chǔ)的人才。無(wú)論是物流金融企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu)，甚至是物流企業(yè)本身，都需要將“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流金融作為戰(zhàn)略重點(diǎn)進(jìn)行研究和規(guī)劃，并且培養(yǎng)或引入具有深厚物流行業(yè)背景，且具有互聯(lián)網(wǎng)金融方面經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人才。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，更多的傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、現(xiàn)代物流企業(yè)在金融服務(wù)上產(chǎn)生交集，其中一些領(lǐng)域的實(shí)物及資金體量的要求是一般業(yè)務(wù)無(wú)法比擬的，因此處于物流金融核心位置的物流金融企業(yè)，應(yīng)當(dāng)擺脫傳統(tǒng)物流行業(yè)發(fā)展的束縛，朝著綜合化物流服務(wù)解決方案提供商的方向發(fā)展。