基于供應(yīng)鏈金融視角的中小企業(yè)融資發(fā)展思路初探

蔣赟

摘 要：隨著中小企業(yè)的數(shù)量持續(xù)增多，涉及的行業(yè)也愈加廣泛，但即便如此，中小企業(yè)也遇 到了無法逃避的問題——即融資困難。盡管我國政府實(shí)施了一系列積極應(yīng)對(duì)措施，為中小企業(yè)融資提供了捷徑和通道，但是大多數(shù)中小企業(yè)仍然面臨資金匱乏、融資渠道單一、融資不暢等問題，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。因此，在這樣的背景下，本文在供應(yīng)鏈視角下對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，掌握存在的問題以及問題的成因，從而提出適合我國中小企業(yè)融資的有效策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 融資渠道

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）05（c）-041-02

資本是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，想要獲得更好的成長，企業(yè)就需要對(duì)相應(yīng)規(guī)模的資金獲取。但是，很多中小企業(yè)對(duì)于發(fā)展的必要資金較為缺乏，這也導(dǎo)致了融資問題的出現(xiàn)。而在中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略當(dāng)中，如何對(duì)融資難的問題進(jìn)行解決都已經(jīng)成為了其中的關(guān)鍵問題。

1 中小企業(yè)融資概念

所謂的中小企業(yè)，其實(shí)就是以中級(jí)或者是中級(jí)以下規(guī)模進(jìn)行運(yùn)營的組織機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)與大企業(yè)相比是一個(gè)相對(duì)的概念，是基于規(guī)模差異的概念，同時(shí)也是歷史概念。最初企業(yè)的概念并不會(huì)對(duì)大小規(guī)模進(jìn)行區(qū)分，而規(guī)模較大的企業(yè)涌現(xiàn)之后，才出現(xiàn)了中小企業(yè)的觀念。在不同的國家、不同的時(shí)間段當(dāng)中，都會(huì)運(yùn)用不同的尺度來對(duì)中小規(guī)模企業(yè)進(jìn)行界定。

作為全民創(chuàng)業(yè)以及社會(huì)創(chuàng)新的重要載體，對(duì)于創(chuàng)造就業(yè)、提升科技、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等都能夠發(fā)揮十分重要的作用。

2011年，在我國頒發(fā)的相關(guān)文件當(dāng)中，對(duì)不同行業(yè)的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了劃定，例如：在農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)等行業(yè)當(dāng)中，中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)為經(jīng)營收入2億元以下；在工業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中，規(guī)定中小型企業(yè)為員工數(shù)在1000名以下或銷售額4億元以下的企業(yè)；在建筑行業(yè)當(dāng)中，規(guī)定資本金8億元以下或者經(jīng)營收入為8億元以下的企業(yè)為中小微型企業(yè)；在批發(fā)行業(yè)當(dāng)中，中小型企業(yè)為職工數(shù)在200人以內(nèi)或4億元內(nèi)經(jīng)營收入的中小型企業(yè)；運(yùn)輸行業(yè)當(dāng)中，規(guī)定小微企業(yè)為營業(yè)額3億元或職工人數(shù)在1000人以下的企業(yè)。

所謂的融資，就是企業(yè)為了對(duì)一定的運(yùn)營資金進(jìn)行獲得，從而使得企業(yè)預(yù)期計(jì)劃得到滿足，在對(duì)目標(biāo)資本收集、謀劃的過程當(dāng)中，對(duì)不同募資行為進(jìn)行安排的資本通融活動(dòng)的總稱。通常來講，企業(yè)融資成本有兩種不同的資金來源，分別為企業(yè)權(quán)益類資金以及企業(yè)負(fù)債類資金。而中小企業(yè)的融資方式則主要為外源性融資以及內(nèi)源性融資兩個(gè)類型。

2 中小企業(yè)融資問題及成因

當(dāng)前，融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一，企業(yè)的順利運(yùn)營離不開資金的支持。但目前大多數(shù)中小企業(yè)的資金并不充裕，雖然我國政府部門為此出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，為中小企業(yè)融資問題拓寬渠道，但從實(shí)際情況來看，中小企業(yè)融資難的問題并沒有從根本上得到改善，融資困難的事實(shí)仍然存在，主要有以下幾點(diǎn)。

（1）融資成本高。目前，大多數(shù)中小企業(yè)選擇的融資方式仍然是以銀行貸款為主，但隨著融資成本的不斷擴(kuò)大，中小企業(yè)即將負(fù)擔(dān)的花費(fèi)也越來越多，這就導(dǎo)致很多中小企業(yè)由于無法負(fù)擔(dān)融資成本，從而面臨資金短缺的問題。銀行在受理中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)時(shí)，首先要對(duì)中小企業(yè)的基本情況進(jìn)行初步了解和調(diào)查，判斷企業(yè)的盈利能力、運(yùn)營能力以及償債能力等，并根據(jù)所調(diào)查的結(jié)果決定是否放貸。而繁瑣的調(diào)查程序往往需要花費(fèi)大量的時(shí)間，這使得中小企業(yè)融資成本不斷提高。其次，中小企業(yè)不同于大企業(yè)的信譽(yù)高，這在融資方面也造成了一定難度。銀行以及金融機(jī)構(gòu)出于盈利性和安全性考慮，面對(duì)中小企業(yè)的貸款需求，往往會(huì)加大審批力度，這其中花費(fèi)的時(shí)間也更多，中小企業(yè)遲遲得不到資金支持，很容易錯(cuò)失投資良機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)資金成本壓力上升。

（2）融資渠道單一。目前，中小企業(yè)普遍采取三種融資形式，即內(nèi)部積累、銀行貸款以及發(fā)行股票和債券。但大多數(shù)中小企業(yè)都會(huì)選擇內(nèi)部積累和銀行貸款的融資形式，能夠符合發(fā)行股票和債券作為融資渠道的中小企業(yè)僅占少數(shù)。除以上幾種融資外，股權(quán)融資雖然作為一種可行的融資形式，但由于這種方式會(huì)使企業(yè)股東權(quán)力更為分散，從而降低企業(yè)管理效率，因此在融資方面不被中小企業(yè)所選擇。一直以來，通過IPO的方式進(jìn)行融資成功的中小企業(yè)少之又少，能夠成功上市的中小企業(yè)更是鳳毛麟角。由此看出，融資渠道單一是制約中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的主要因素。

（3）銀行貸款難。銀行為了減少后期財(cái)務(wù)糾紛，確保貸款的安全性，往往要求中小企業(yè)有資格擔(dān)保，才能成功放貸。而大多數(shù)中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)初期，缺少可用來擔(dān)保的資產(chǎn)，這就導(dǎo)致銀行貸款困難。即使銀行放貸，也會(huì)因?yàn)橹行∑髽I(yè)缺少擔(dān)保資產(chǎn)而減少放貸金額，或者限制貸款時(shí)間，那么中小企業(yè)即使得到了貸款也很難在短時(shí)間內(nèi)發(fā)揮出作用，這就限制了中小企業(yè)融資的規(guī)模與時(shí)間。近些年來，為了幫助中小企業(yè)解決融資難的問題，政府采取了一系列具有針對(duì)性的政策，期間許多商業(yè)銀行也為中小企業(yè)的融資成立了相關(guān)部門，目的就是節(jié)省中小企業(yè)貸款效率慢、條件高等問題，但卻并沒有從根本上改變中小企業(yè)融資難的問題。究其原因，主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)不良貸款率居高不下，貸款不良率不僅使銀行不輕易放貸，還促使銀行不得不提高放貸條件，從而使中小企業(yè)融資更加困難。

（4）地區(qū)差異明顯。在我國沿海地區(qū)一帶，中小企業(yè)發(fā)展迅速，并且在產(chǎn)品更新、技術(shù)升級(jí)方面也比其他地區(qū)略高一籌，因?yàn)榫哂幸欢ǖ倪\(yùn)營和盈利能力，銀行與金融機(jī)構(gòu)也會(huì)為這些地區(qū)的中小企業(yè)放寬貸款條件，滿足中小企業(yè)的融資需求。不僅如此，沿海地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)先于其他地區(qū)，民間信用體系的發(fā)展也趨于完善，使得中小企業(yè)在融資方面有更多的渠道選擇，可以說，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的地區(qū)，中小企業(yè)身在其中的發(fā)展也如魚得水。

但反觀我國其他地區(qū)，如西部地區(qū)，中小企業(yè)數(shù)量較少，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較弱，中小企業(yè)的營運(yùn)與盈利能力還有待提高。而且由于當(dāng)?shù)匦畔⑤^為閉塞，私企的發(fā)展還不夠廣泛，當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展主要還是依靠國企的支持，因此銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款需求并不夠重視，這也給中小企業(yè)的融資造成了一定困難。

3 供應(yīng)鏈視角下中小企業(yè)融資發(fā)展建議

3.1 健全金融環(huán)境，增設(shè)物流銀行

供應(yīng)鏈金融能夠在我國順利實(shí)施和發(fā)展的條件取決于我國的金融環(huán)境是否健全，這就要求我國法律、政策、行業(yè)管理等眾多方面都需要配合完善。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融的順利發(fā)展還應(yīng)建立在中小企業(yè)融資環(huán)境完善的基礎(chǔ)上，所以，動(dòng)產(chǎn)抵押是解決中小企業(yè)融資的有效措施之一。當(dāng)前，我國為中小企業(yè)融資開設(shè)了很多中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，并根據(jù)中小企業(yè)融資的問題制定了相關(guān)的法律法規(guī)，以期能夠減少中小企業(yè)融資的困難。但當(dāng)前信息不對(duì)稱的問題在一定程度上影響了金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)的積極性，辦理業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，流程繁瑣，甚至對(duì)擔(dān)保人資產(chǎn)抵押進(jìn)行了限制，使中小企業(yè)融資難上加難。因此，建立物流銀行能夠在一定程度上緩解中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。物流銀行與傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)、銀行不同，而且也屬于物流服務(wù)范疇，物流銀行是將“物流”與“銀行”二者相結(jié)合的綜合性服務(wù)機(jī)構(gòu)。物流銀行就如同是橋梁，將商業(yè)銀行與物流商之間相連接，為中小企業(yè)打開融資的大門，這不但能夠提高融資效率，還能夠使民間金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，廣開渠道，從而徹底解決中小企業(yè)融資困難的問題。

3.2 搭建信息共享平臺(tái)，破解技術(shù)應(yīng)用孤島

若想在我國使供應(yīng)鏈金融能夠順利發(fā)展，主要還是要依靠政府的支持與主導(dǎo)，同時(shí)銀行和企業(yè)共同參與配合，提供一個(gè)金融信息共享平臺(tái)，從而使中小企業(yè)融資問題得到解決。目前，很多發(fā)達(dá)國家的電子信息技術(shù)與金融領(lǐng)域的結(jié)合已經(jīng)得到了很好的發(fā)展，與之相比，我國的電子信息技術(shù)與金融領(lǐng)域的結(jié)合則應(yīng)用水平不一致，從而呈現(xiàn)出一種技術(shù)孤島現(xiàn)象，特別是不同性質(zhì)的企業(yè)、銀行在信息技術(shù)方面的應(yīng)用都呈現(xiàn)出各自流轉(zhuǎn)的狀態(tài)，技術(shù)應(yīng)用的不統(tǒng)一以及技術(shù)發(fā)展的高低不同使金融信息共享平臺(tái)的建設(shè)始終得不到實(shí)現(xiàn)。所以，供應(yīng)鏈金融的順利發(fā)展需要各方的努力配合，政府部門需要出臺(tái)一系列有關(guān)共享機(jī)制的政策，幫助銀行和企業(yè)搭建一座合作共享的橋梁。銀行在供應(yīng)鏈金融中建立有關(guān)各企業(yè)的授信情況，并且對(duì)企業(yè)的檔案信息有所了解，如財(cái)務(wù)信息、企業(yè)經(jīng)營信息等，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行全方面的了解才能夠判斷企業(yè)的誠信狀況，從而建立更好的合作關(guān)系。

3.3 強(qiáng)化核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融意識(shí)，提高供應(yīng)鏈整體績效

供應(yīng)鏈金融模式是一種新型融資模式，能夠有效解決中小企業(yè)融資困難的問題，并且為銀行、企業(yè)以及第三方企業(yè)帶入了新的力量，同時(shí)也將各方機(jī)構(gòu)聯(lián)系在一起，因此我國的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)應(yīng)該大力扶持供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融模式的特點(diǎn)就是要求供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)中的多個(gè)企業(yè)與銀行保持緊密的聯(lián)系與配合，同時(shí)還需要政府部門的支持與主導(dǎo)。政府應(yīng)該重點(diǎn)培養(yǎng)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融意識(shí)，通過大企業(yè)來推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展與提高。對(duì)于核心企業(yè)來說，其擔(dān)當(dāng)著供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)內(nèi)部協(xié)調(diào)、主導(dǎo)全局、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主要責(zé)任，所以核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的作用是無可替代的，其融資效率的高低將直接影響到供應(yīng)鏈的資金使用效率，因此強(qiáng)化核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融意識(shí)是勢(shì)在必行的，應(yīng)該從核心企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度等各個(gè)方面提高經(jīng)營實(shí)力。

3.4 大力發(fā)展物流產(chǎn)業(yè)，形成“三流”合一局面

物流企業(yè)不僅能夠?yàn)殂y行提供監(jiān)管的功能和作用，還能夠?yàn)殂y行提供抵押、質(zhì)押物授信擔(dān)保效率的額外增值服務(wù)，由此看出，物流業(yè)的成熟發(fā)展對(duì)促進(jìn)供應(yīng)鏈金融在我國的順利實(shí)施是極為有利的，同時(shí)也提供了一定的保障，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也需要物流業(yè)的運(yùn)作與配合。所以，發(fā)展供應(yīng)鏈金融的前提就是大力發(fā)展我國的物流業(yè)，做到物流、信息流、資金流共同發(fā)展，統(tǒng)一配合，“三流”合一，這樣才能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的形成與運(yùn)行。目前，世界上很多企業(yè)利潤排行第一都是來自于金融物流服務(wù)，與發(fā)達(dá)國家相比，我國物流行業(yè)中已經(jīng)有企業(yè)和第四方物流公司展開了合作關(guān)系，并開展了多種多樣的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐。目前，我國在供應(yīng)鏈金融方面的起步較晚，發(fā)展還不夠成熟，這就需要物流公司積極改進(jìn)自身的不足，大力發(fā)展物流產(chǎn)業(yè)，形成完善的商業(yè)模式，并實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式的進(jìn)步。

4 結(jié)語

不完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制以及不健全的金融體系，使得我國中小企業(yè)正在呈現(xiàn)出越來越嚴(yán)重的融資問題，而較高的融資成本、單一的融資方式等各種原因，也使得中小企業(yè)的健康發(fā)展受到了十分嚴(yán)重的影響。供應(yīng)鏈金融作為一種新型融資模式，能夠有效解決中小企業(yè)融資困難的問題。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)①Y金流融合到供應(yīng)鏈管理中，結(jié)合第三方物流結(jié)構(gòu)和第四方物流企業(yè)共同配合發(fā)展，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展注入了新鮮活力，形成了良好的合作機(jī)制。

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