公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任體系的構(gòu)建研究

李爽 關(guān)浩博

摘 要 在如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓極為常見，相應(yīng)的也帶來了一些法律問題，尤其是瑕疵股權(quán)的出現(xiàn)，在轉(zhuǎn)讓時(shí)會影響到接收方的利益，破壞了公平性，也影響到了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。想要解決公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題，就需要系統(tǒng)界定各方責(zé)任，建立系統(tǒng)的責(zé)任體系，通過公平的法律手段，來維護(hù)市場秩序。本文從瑕疵股權(quán)與瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的界定入手，分析在公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，各方主體需要承擔(dān)的民事責(zé)任，以此為基礎(chǔ)，完成公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任體系的構(gòu)建，希望本文的研究能為相關(guān)工作有所裨益。

關(guān)鍵詞 瑕疵股權(quán) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 民事責(zé)任

作者簡介：李爽，長春財(cái)經(jīng)學(xué)院；關(guān)浩博，長春市國洋律師事務(wù)所。

中圖分類號：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2018.08.155

在如今的市場環(huán)境中，公司不斷的發(fā)展，規(guī)模擴(kuò)大，在市場中占據(jù)了重要的地位，股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻率較高，成為了市場中常見的交易形式。不過在公司法實(shí)施之后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓出現(xiàn)了很多的瑕疵股權(quán)，進(jìn)而產(chǎn)生了一系列的矛盾糾紛，影響到了公司的利益，也影響到了其他股東的利益。目前我國關(guān)于瑕疵股權(quán)并沒有一個(gè)明確的界定，轉(zhuǎn)讓合同的法律責(zé)任也并不清晰，影響到了瑕疵股權(quán)的有效解決，破壞了市場秩序。

一、瑕疵股權(quán)與瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的界定

（一）瑕疵股權(quán)

股東的權(quán)益需要在明確股東身份之后才能參與公司治理，獲得相應(yīng)的利益，股東對公司有資本投入，獲得股東身份。瑕疵股權(quán)從法律意義上來看，就是股東的股權(quán)存在缺陷，瑕疵股權(quán)的分類方式極為多樣化，很難對其進(jìn)行系統(tǒng)解釋，不過可以從廣義和狹義上加以理解。廣義上來看，出資人在履行義務(wù)或者登記時(shí)，由于規(guī)范規(guī)定產(chǎn)生了股權(quán)缺陷。從狹義上理解，股東在投資之前就出現(xiàn)了股權(quán)缺陷，財(cái)物本身存在瑕疵，相應(yīng)的股權(quán)也就會存在瑕疵。很多專家學(xué)者對瑕疵股權(quán)的定義都是從其形式和實(shí)質(zhì)進(jìn)行分析，股東獲得股權(quán)并非是一個(gè)正常的規(guī)章秩序，導(dǎo)致了股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)出現(xiàn)了缺陷，或者是股東根本沒有履行責(zé)任，也會造成瑕疵股權(quán)。本文主要從狹義的角度去分析瑕疵股權(quán)的概念，對瑕疵股權(quán)的界定為出資人并沒有履行出資義務(wù)導(dǎo)致股權(quán)出現(xiàn)瑕疵。

（二）瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓

從目前的法律制度來看，股東想要結(jié)束投資并不能選擇退出，只能選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓，這也是一種合理的收回自己投資獲得利益的方式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓極為常見，也是公司股東對自己資產(chǎn)的合理選擇。不過由于在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的一些因素影響，股權(quán)的分類不僅僅是正常公司得到股權(quán)，也會存在瑕疵股權(quán)，進(jìn)而帶來了一系列的法律問題。瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律問題屢有發(fā)生，股權(quán)作為一種利潤較高的財(cái)產(chǎn)，流傳情況良好，合理的轉(zhuǎn)讓也能讓股東按照自己的意愿分配自己的資金，也不會影響到公司的正常收益。不過在轉(zhuǎn)讓的過程中，由于股權(quán)本身的問題以及轉(zhuǎn)讓過程的漏洞，也會導(dǎo)致瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛的出現(xiàn)。瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要是指轉(zhuǎn)讓客體瑕疵，也就是股權(quán)出資瑕疵，這一情況最為常見，相關(guān)研究中也對其進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述，盡管對于這一內(nèi)容并沒有明確的界定，但是國內(nèi)的專家學(xué)者卻進(jìn)行了深入的研究，尤其是結(jié)合具體的案例，進(jìn)行深入分析，以便于能找出其中的規(guī)律，更好的處理瑕疵股權(quán)的相關(guān)問題。

二、公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓各方主體民事責(zé)任劃分

（一）補(bǔ)充出資責(zé)任

瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，受讓人知曉或者應(yīng)當(dāng)知曉其瑕疵，需要和轉(zhuǎn)讓者共同承擔(dān)連帶責(zé)任，對其的衡量可以從善意角度出發(fā)。受讓人不知道或者是不應(yīng)該知道股權(quán)存在瑕疵，支付了合理的價(jià)格即為善意；受讓人明知瑕疵股權(quán)這一事實(shí)，讓然自愿受讓，則需要承擔(dān)連帶責(zé)任。

（二）補(bǔ)充賠償責(zé)任

在瑕疵股權(quán)處理上，股東、公司以及債權(quán)人之間存在的關(guān)系需要遵循先公司后股東的原則，公司財(cái)產(chǎn)足以承擔(dān)債權(quán)，由公司全權(quán)承擔(dān)，債權(quán)人不能直接對瑕疵股權(quán)出讓者追究責(zé)任，公司財(cái)產(chǎn)不足以承擔(dān)債權(quán)，則需要在此基礎(chǔ)上，要求瑕疵股權(quán)出讓者承擔(dān)責(zé)任。

三、瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力

（一）明確瑕疵股權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的重要法律保障，也是后續(xù)問題解決和處理的重要依據(jù)，在瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，合同內(nèi)容還是存在一定的不足之處，這就導(dǎo)致了瑕疵股權(quán)合同和一般的合同相比還有一定的差別，在后續(xù)出現(xiàn)司法問題時(shí)，合同的法律效力也成為了研究重點(diǎn)。公司股東的地位和合同的效力有直接的關(guān)系，只有股東才能行使股權(quán)轉(zhuǎn)讓那個(gè)的權(quán)利，分析瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效性，需要全面分析責(zé)任承擔(dān)。瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓本質(zhì)上就是股東地位的轉(zhuǎn)移，其重要前提就是本身轉(zhuǎn)讓人具有股東地位，才能在此基礎(chǔ)上進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，而瑕疵股權(quán)的流轉(zhuǎn)需要結(jié)合公式所有股東利益來看，二者具有直接的關(guān)系，也就會產(chǎn)生爭議。

（二）瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力認(rèn)定

瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力認(rèn)定之后也就能明確股東身份，進(jìn)而才能分析后續(xù)股東是否可以參與到公司管理中去，也能避免由于一些瑕疵問題出現(xiàn)后續(xù)的股權(quán)糾紛。瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同和一般合同不同，涉及到的內(nèi)容較多，相應(yīng)的責(zé)任承擔(dān)也會有所差異，而且股權(quán)也很難通過財(cái)產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行衡量。股東本身除了公司的資金分配之外，也可以參與到公司的經(jīng)營管理，一旦其轉(zhuǎn)讓效力受到影響，相應(yīng)的法律關(guān)系也會瓦解，合同的效力自然不存在，這樣也會影響到公司正常的經(jīng)營，造成公司利益受損。結(jié)合商法和民法的差異進(jìn)行分析，商法屬于民法范圍內(nèi)，但是卻較為特殊，公司股東需要嚴(yán)格按照上啊的要求去展開瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓，保證轉(zhuǎn)讓過程中的公平性，充分發(fā)揮合同效力。瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，如果出資人隱瞞瑕疵情況，導(dǎo)致受讓人是在不知情的情況下簽訂了合同，那么對于合同效力認(rèn)定之后，可以界定轉(zhuǎn)讓合同無效。如果轉(zhuǎn)讓人本身對于瑕疵股權(quán)情況并不了解，轉(zhuǎn)讓人證明轉(zhuǎn)讓股東之前就存在明顯瑕疵，那么閑轉(zhuǎn)讓股東可以請求撤銷合同。如果受讓人本身明確股權(quán)瑕疵，仍然接受，那么就正常其主動承擔(dān)瑕疵風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓合同具備效力。

四、公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任體系構(gòu)建

從公平的角度來展開公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任體系構(gòu)建，從以下四個(gè)方面分析其構(gòu)建要素：

（一）合理分配瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任

商法和民法有較大的差異，并非像民法一樣探尋對他人內(nèi)心的感受，而是更加注重注重商業(yè)貿(mào)易發(fā)展，降低成本，提高效率。在瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，合理分配股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任，盡管遵循民法表面上來看會保證公平性，維護(hù)了主體權(quán)益，但是從根本上分析忽視了商業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，不利于交易的進(jìn)行。因此瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要從商事外觀角度展開分析，權(quán)利人行為展現(xiàn)的法律關(guān)系，他人對其信賴，而針對此展開的民事法律行為，需要受到優(yōu)先保護(hù)。結(jié)合瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓倆看，受讓方接受股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后成為了新的股東，在工商部門和公司發(fā)展中登記，其等級資料的公示信息需要保證客觀真實(shí)，在交易過程中產(chǎn)生的損失，需要外部債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任，公司財(cái)產(chǎn)不足夠賠償時(shí)，新股東會承擔(dān)連帶責(zé)任。根據(jù)這一責(zé)任劃分，能更好的展開交易，避免持續(xù)爭議的出現(xiàn)，也能讓瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方主體明確責(zé)任劃分，在不影響正常交易的基礎(chǔ)上，通過民法程序確定其法律責(zé)任。

（二）維護(hù)公司獨(dú)立法人的地位

公司是內(nèi)部股東和外部債權(quán)人之間聯(lián)系的紐帶，也能起到隔離的效果，不過在公司法中卻保護(hù)債權(quán)人的利益，賦予了其越過隔離的權(quán)利，卻忽視其履行出資義務(wù)的責(zé)任。公司債權(quán)人想要追究瑕疵股權(quán)的民事責(zé)任，就需要首先起訴公司之后，公司無法承擔(dān)相應(yīng)的債務(wù)之后，才能起訴瑕疵股權(quán)出讓的股東。如果此時(shí)公司對瑕疵股權(quán)出讓股東提起訴訟，在后續(xù)處理上時(shí)間更長，嚴(yán)重影響到股東賠償責(zé)任的履行。公司資本的確定和維持都需要針對公司目前的財(cái)產(chǎn)而提出，本身瑕疵股權(quán)出讓時(shí)，公司應(yīng)該從資本維持角度受到影響，從公司制度層面做好瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程的監(jiān)督和管理，避免產(chǎn)生后續(xù)的責(zé)任追究過程，維護(hù)債權(quán)人的利益。公司要求股東沒有達(dá)到出資標(biāo)準(zhǔn)是需要監(jiān)督其履行出資義務(wù)，嚴(yán)格限制瑕疵股權(quán)的權(quán)利，促進(jìn)股東盡快達(dá)到出資標(biāo)準(zhǔn)，維持資本穩(wěn)定。從目前的司法中，如果瑕疵股權(quán)股東本身能控制公司董事會時(shí)，那么就無法請求其履行出資義務(wù)，需在法律設(shè)立角度上保證公司所有者的權(quán)益，讓公司能介入到瑕疵出資中，從源頭上避免瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓造成的嚴(yán)重后果，即使最終實(shí)現(xiàn)瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也能提高司法處理效率，盡快得到賠償。

（三）確保舉證程序的公平性

在瑕疵股權(quán)受讓人的責(zé)任劃分時(shí)，舉證責(zé)任的分配需要結(jié)合以往的司法實(shí)踐可行性，能進(jìn)一步的解決舉證責(zé)任問題，也能幫助法院了解事實(shí)，保護(hù)當(dāng)事人的權(quán)益。在實(shí)際情況下，很多瑕疵股權(quán)受讓人受到自身限制，收集的資料有限，很難分析公司的負(fù)債情況，不能確定出資的真實(shí)性，讓受讓人舉證并不客觀，將瑕疵股權(quán)舉證責(zé)任盲目的落到受讓人身上，影響到公平原則，受讓人也很難展開舉證。缺乏了必要的舉證責(zé)任保障，立法本身的目的也很難實(shí)現(xiàn)，善意受讓人并不能得到有效的保護(hù)。想要解決這一問題，需要從立法的角度來分析瑕疵股權(quán)出讓人對受讓人接受瑕疵股權(quán)時(shí)是否為善意，如果并沒有民企給的證據(jù)證明受讓人為惡意，則需要出讓人承擔(dān)責(zé)任，這樣責(zé)任的劃分維護(hù)了出讓人和受讓人法律責(zé)任上的公平，也充分保護(hù)了善意受讓人。

（四）權(quán)衡之后做好當(dāng)事人的保護(hù)

在我國的公司法中突出保護(hù)公司債權(quán)人，不過在公司市場運(yùn)行中，外部債權(quán)人也是重要的商業(yè)主體，也應(yīng)該具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示，過于保護(hù)外部債權(quán)人，違背公平正義原則。外部債權(quán)人在與公司交易時(shí)，需要主動查詢相關(guān)信息，能獲得瑕疵股權(quán)信息，而在知曉這一信息的基礎(chǔ)上，出于對現(xiàn)有股東的信任，仍然選擇交易，在公司出現(xiàn)負(fù)債時(shí)，瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓方和受讓方都需要承擔(dān)連帶責(zé)任。挖補(bǔ)債權(quán)人在和公司交易時(shí)，很少會查閱工商資料中登記的內(nèi)容，以便影響到交易效率。外部債權(quán)人知曉股權(quán)存在瑕疵，但是卻不知道該部分瑕疵股權(quán)的原始出資人，出于對現(xiàn)有股東的信任，讓人現(xiàn)在交易，在公司出現(xiàn)負(fù)債時(shí)，外部債權(quán)人在新股東出資不足基礎(chǔ)上行承擔(dān)連帶責(zé)任，符合對責(zé)任的公平分配。外部債權(quán)人如果知曉瑕疵股權(quán)的存在，仍然選擇交易，交易價(jià)值過大，對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判之后，因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的公司負(fù)債，外部債權(quán)人也需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。

綜上所述，瑕疵股權(quán)問題是目前公司發(fā)展中面臨的不可忽視的問題，想要解決這一問題產(chǎn)生的法律糾紛，需要構(gòu)建公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任體系，解決目前的法律空缺和矛盾。盡管在法律中對瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任進(jìn)行了規(guī)定，但是隨著市場環(huán)境的改變，各個(gè)條款的可操作性明顯降低，導(dǎo)致了出現(xiàn)瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛之后解決較為困難。在公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓責(zé)任體系構(gòu)建上，需要做好立法建設(shè)，完善相關(guān)制度，確保股權(quán)交易安全展開，促進(jìn)市場可持續(xù)發(fā)展。

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