新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略研究

董永康

摘要：在變化多端的市場環(huán)境中，企業(yè)不斷面對著各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，加上金融危機(jī)爆發(fā)的后續(xù)影響、人民幣利率的不斷波動，市場中的不穩(wěn)定因素會對企業(yè)直接、間接造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，面對十分嚴(yán)峻的新時(shí)期，如何加強(qiáng)企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力，成為當(dāng)下整個(gè)社會企業(yè)重點(diǎn)研究的話題。基于以上背景，本文首先分析企業(yè)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，隨后提出企業(yè)有效應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)對策略；新時(shí)期

企業(yè)作為市場的主體，每天都在面臨各種挑戰(zhàn)和機(jī)遇，在充滿風(fēng)險(xiǎn)的市場中，如何加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力，是企業(yè)當(dāng)務(wù)之急要解決的問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)管理的全部過程當(dāng)中，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要目標(biāo)之一，因此在經(jīng)營過程中，加強(qiáng)企業(yè)自身對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展深入研究，對于企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力有著舉足輕重的意義。

一、企業(yè)常見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）籌資性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的籌資性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化、企業(yè)籌集資金的行為給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，該風(fēng)險(xiǎn)涵蓋了財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)等等。利率風(fēng)險(xiǎn)為金融市場近日資產(chǎn)的波動造成的籌資成本變動。再融資風(fēng)險(xiǎn)是金融工具品種、融資方式變動造成的企業(yè)再次融資不確定性，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)指因企業(yè)使用杠桿融資，為利益相關(guān)者的利益帶來不確定性因素。

（二）投資性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在投入了一定數(shù)量資金后，由于市場需求發(fā)生變化，對最終收益和預(yù)期值造成偏離影響。企業(yè)對外投資包括證券、直接投資兩種，公司法明確規(guī)定，股東擁有企業(yè)25%股權(quán)以上，將歸納為直接投資。證券投資主要包含股票、債券兩種投資形式，股票投資是一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享形式；購買債券投資，定期收取固定利息，因此面臨的是被投資者無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）經(jīng)營性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在經(jīng)營期間供產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)具備不確定因素，這些因素導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)作的遲滯、企業(yè)的生產(chǎn)價(jià)值有所變動，企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋了生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、庫存風(fēng)險(xiǎn)、采購風(fēng)險(xiǎn)等等。采購風(fēng)險(xiǎn)指原市場供應(yīng)商變動造成供應(yīng)不足的現(xiàn)象，生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)因生產(chǎn)期間出現(xiàn)能源、人員、技術(shù)人員變動，造成工藝流程變化。庫存風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)閹齑娌蛔阍斐善髽I(yè)停止生產(chǎn)待料或是銷售遲滯現(xiàn)象等等。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略

（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)

管理企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是具備極高復(fù)雜性和難度的系統(tǒng)工程，為了有效的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，需要建立一個(gè)專門針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整個(gè)過程開展管理的組織，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整個(gè)過程進(jìn)行具體的規(guī)劃，從而開展有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督、控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織應(yīng)該涵蓋規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、法律事務(wù)部門、內(nèi)審部門以及其他相關(guān)職能部門。法人治理結(jié)構(gòu)要健全、規(guī)范，包括股東會、董事會、監(jiān)理會，經(jīng)理層，結(jié)構(gòu)中的每一部分都需要依法履行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，形成有效制衡、監(jiān)督制約的高效運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制。其次，企業(yè)需要設(shè)置專職的部門，或是崗位來履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的如下職責(zé)：①研究并提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作報(bào)告；②研究并提出跨職能部門重大決策、重大事件、重要業(yè)務(wù)流程以及重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告；③研究并提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略以及跨職能部門的重大風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)解決方案，同時(shí)負(fù)責(zé)對方案進(jìn)行組織、實(shí)施，并對該風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行日常的監(jiān)控工作；④對全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性開展評估，研究比提出全面風(fēng)險(xiǎn)管控的改進(jìn)方案；⑤負(fù)責(zé)組織、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；⑥組織、協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作；⑦負(fù)責(zé)對相關(guān)職能部門進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督，對業(yè)務(wù)單位開展全面風(fēng)險(xiǎn)管控工作。

（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)管理失敗，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有多方面原因，即包含外部的客觀原因，也包含企業(yè)的內(nèi)部原因，但是不論是財(cái)務(wù)失敗、財(cái)務(wù)危機(jī)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，都會存在一定的累積時(shí)間，都是逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的動態(tài)過程，所以，就要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)預(yù)警體系是指利用企業(yè)經(jīng)營期間的財(cái)務(wù)報(bào)表，相關(guān)會計(jì)數(shù)據(jù)、資料和企業(yè)的經(jīng)營計(jì)劃作為基礎(chǔ)依據(jù)，通過比率分析、比較分析、因素分析等各種統(tǒng)計(jì)方式，對企業(yè)從事的財(cái)務(wù)活動、經(jīng)營活動進(jìn)行分析和預(yù)測，從而有效發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)企業(yè)在當(dāng)局采取有效的措施。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的過程中，應(yīng)該積極借鑒國外學(xué)者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模塊的研究，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，利用Z分?jǐn)?shù)模型作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本分析模型，即采用多元線形函數(shù)模式，使用五大財(cái)務(wù)比率，并對其進(jìn)行加權(quán)匯總，產(chǎn)生Z數(shù)值（總判別分），對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況利用模型進(jìn)行深入的預(yù)測，以有效的針對可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和管理[1]。

（三）完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制

為有效應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要不斷完善、健全財(cái)務(wù)管理體制，健全企業(yè)在財(cái)務(wù)決策上的機(jī)制、改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)操作、運(yùn)作過程的管控以及對財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制不斷的強(qiáng)化。

1.健全企業(yè)財(cái)務(wù)決策機(jī)制

財(cái)務(wù)決策，涵蓋投資決策、經(jīng)營決策、利潤分配決策和籌資決策，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正是這些財(cái)務(wù)決策不力的不良后果。因此，企業(yè)的決策者，需要秉持“成本—效益”原則，進(jìn)行科學(xué)決策，提高決策合理性和可行性，最大化將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)的可接受范圍之中。財(cái)務(wù)決策期間，首先需要充分考慮對決策造成影響的各種因素，通過定量計(jì)算方法，利用財(cái)務(wù)決策模型進(jìn)行決策，例如在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資決策期間，就應(yīng)該采用科學(xué)方法，計(jì)算投資方案中的投資回收期，投資報(bào)酬率、內(nèi)含報(bào)酬率以及凈現(xiàn)值的指標(biāo)，并圍繞結(jié)算結(jié)果進(jìn)行管理層的綜合評價(jià)，在充分考慮各種因素和指標(biāo)后，選擇最佳的投資方案。

2.改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制

有效的防范、應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效管控，就必須重視財(cái)務(wù)預(yù)算的控制，財(cái)務(wù)預(yù)算控制的目的，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定經(jīng)營目標(biāo)的必要途徑，即通過經(jīng)營活動、投資活動，陷阱流量等項(xiàng)目的預(yù)算編制，以企業(yè)的內(nèi)控來保證決策中決定的方案，在實(shí)際的工作中良好的執(zhí)行落實(shí)。通常，企業(yè)都應(yīng)該編制全面預(yù)算，對預(yù)算進(jìn)行有效控制，如經(jīng)營預(yù)算，固定資產(chǎn)投資預(yù)算以及現(xiàn)金流量預(yù)算等。另外，對企業(yè)預(yù)算的控制，需要在事前、事中、事后全程貫徹，控制中期需將預(yù)算和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行對比，在時(shí)候通過年度預(yù)算和經(jīng)營業(yè)績的對比，進(jìn)行預(yù)算執(zhí)行者的獎優(yōu)罰劣活動。

3.強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)操作、運(yùn)作過程的控制

對企業(yè)財(cái)務(wù)操作、運(yùn)作的過程加強(qiáng)控制，主要分為如下步驟：①加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)工作力度和執(zhí)行力，做到企業(yè)內(nèi)部債務(wù)有人認(rèn)，庫存有人管、債權(quán)有人接，同時(shí)加強(qiáng)客戶檔案的管理，嚴(yán)格控制結(jié)算的方式，設(shè)定合理放債額度，確保業(yè)務(wù)操作流程規(guī)范化，同時(shí)對客戶的資信加以重視，運(yùn)用信用保險(xiǎn)減少貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)；②建立核算跟蹤體系，改善企業(yè)業(yè)務(wù)考核的方法，做到核算到人。并建立資金跟蹤監(jiān)控機(jī)制，利用收付實(shí)現(xiàn)制，對業(yè)務(wù)員的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行考核；③不斷健全逾期賬款的催收制度以及獎懲的方法[2]。

三、結(jié)語

企業(yè)在經(jīng)營期間常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，會嚴(yán)重制約企業(yè)的生存空間和發(fā)展前景。，因此企業(yè)就需要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來臨之前、來臨之際進(jìn)行有效的管理和應(yīng)對，建立由股東會、董事會、監(jiān)理會，經(jīng)理層法人治理結(jié)構(gòu)組成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織，針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日常工作進(jìn)行研究和提出，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，運(yùn)用模型對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動、經(jīng)營活動進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并不斷完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體制，對企業(yè)的決策、預(yù)算、財(cái)務(wù)操作以及運(yùn)作過程進(jìn)行有效管理，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]王丹.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及控制措施研究[J].商場現(xiàn)代化，2017（15）：163-164.

[2]晏曉東.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)淺析及應(yīng)對策略[J].財(cái)會學(xué)習(xí)，2017（21）：35-35.