企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資及財(cái)務(wù)控制研究

張子月

【摘 要】本文首先介紹了PPP模式的內(nèi)涵和特點(diǎn)，分析了國(guó)內(nèi)實(shí)行該模式的可行性，并重點(diǎn)介紹了PPP融資運(yùn)作程序和如何做好PPP項(xiàng)目的財(cái)務(wù)控制工作。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)工程；PPP融資；財(cái)務(wù)控制

一、引言

近些年來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，PPP作為一種全新的融資理念成為了項(xiàng)目建設(shè)中比較常用的一種融資模式，一方面有利于發(fā)揮政府的宏觀(guān)調(diào)控作用，做好監(jiān)督者的角色；另一方面可以更好地使用私人投資資金減輕政府的財(cái)政壓力，實(shí)現(xiàn)社會(huì)多方的共贏(yíng)。

二、PPP模式內(nèi)涵及特點(diǎn)

1. PPP模式的內(nèi)涵

目前，在行業(yè)內(nèi)對(duì)于PPP模式的定義主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行定義，在廣義上來(lái)說(shuō)PPP模式是政府的行政部門(mén)和民間私營(yíng)企業(yè)進(jìn)行合作，共同為某個(gè)項(xiàng)目提供服務(wù)而建立起來(lái)的一種新型合作關(guān)系，這種模式在國(guó)外被稱(chēng)之為PPP模式，在我們國(guó)內(nèi)對(duì)于PPP模式的定義更為具體，其不僅指政府部門(mén)和私人企業(yè)之間的合作關(guān)系，而且對(duì)二者需要共同承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。在狹義上將，PPP融資模式下政府部門(mén)并不是將所有的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)給私人企業(yè)，而是將自己變身成為項(xiàng)目監(jiān)管方，更好地發(fā)揮自己的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的作用，提高項(xiàng)目的質(zhì)量以實(shí)現(xiàn)雙方之間的雙贏(yíng)。私人團(tuán)隊(duì)則需要更好地發(fā)揮自身的執(zhí)行能力強(qiáng)的特點(diǎn)，利用先進(jìn)的技術(shù)等優(yōu)勢(shì)將項(xiàng)目質(zhì)量再次提高一個(gè)臺(tái)階。

2. PPP模式具有的特點(diǎn)

PPP模式提供的平臺(tái)之上，政府公共部門(mén)和私人企業(yè)在該平臺(tái)下充分發(fā)揮自己具有的優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也能夠?qū)?duì)方的不足之處進(jìn)行彌補(bǔ)，這也是該種融資模式最大的優(yōu)點(diǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是對(duì)于政府部門(mén)來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的項(xiàng)目模式中，其既需要擔(dān)任項(xiàng)目的發(fā)起者，又要擔(dān)任項(xiàng)目的監(jiān)管者和執(zhí)行者等多個(gè)角色，難免會(huì)導(dǎo)致工作任務(wù)繁重和工作效率低下。這種問(wèn)題在PPP模式之下能夠得到妥善解決，政府公共部門(mén)只需要承擔(dān)起項(xiàng)目引導(dǎo)者的角色，集中精力發(fā)揮自己在政策制定和項(xiàng)目宏觀(guān)上面的把握，全面提升工作質(zhì)量以為項(xiàng)目建設(shè)團(tuán)隊(duì)服務(wù)。二是私人公司借助PPP模式能夠擴(kuò)大自己的行業(yè)影響力，一方面作為成功競(jìng)標(biāo)的團(tuán)隊(duì)能夠彰顯出其具備的綜合實(shí)力和優(yōu)勢(shì)；另一方面借助政府的相關(guān)方面的支持能夠有效地避免因?yàn)楠?dú)立完成項(xiàng)目而在政府相關(guān)程序上遇到的一些問(wèn)題。所以，PPP模式綜合來(lái)說(shuō)能夠提高政府的權(quán)威的同時(shí)又保證施工私營(yíng)單位的利益和高質(zhì)量完成項(xiàng)目建設(shè)工作。

三、企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資可行性分析

在當(dāng)前國(guó)內(nèi)工程建設(shè)領(lǐng)域的發(fā)展情況來(lái)看，我國(guó)的企業(yè)工程建設(shè)實(shí)行PPP融資模式具有很高的可行性。首先，國(guó)家為了企業(yè)能夠參與到大型的企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目中，為其制定了十分優(yōu)越的政策條件，以充分調(diào)動(dòng)社會(huì)的資源和政府展開(kāi)密切合作。在這一系列的規(guī)章制度之下，政府部門(mén)為民營(yíng)企業(yè)的參與項(xiàng)目建設(shè)提供了一系列便利條件，讓私營(yíng)單位和國(guó)有企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)有了新平臺(tái)，也為政府公共部門(mén)和私營(yíng)單位之間建立合作提供了可能。其次，隨著企業(yè)自身實(shí)力的不斷壯大，很多民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)完全具備各種類(lèi)型的企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目的素質(zhì)和條件，在獲得公共部門(mén)的支持以后，其建設(shè)的項(xiàng)目質(zhì)量將會(huì)更加高效和優(yōu)質(zhì)。

四、企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資運(yùn)作程序

1.確定項(xiàng)目方案

確定PPP項(xiàng)目方案主要是立項(xiàng)和對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)定以及評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資者等幾個(gè)主要方面。立項(xiàng)是指項(xiàng)目的提出和確定以及項(xiàng)目建設(shè)類(lèi)型是政府部門(mén)根據(jù)需要而確定的，其也可以是個(gè)人投資者根據(jù)企業(yè)發(fā)展的情況和自己的投資偏向所提出的的已經(jīng)獲得政府部門(mén)許可的類(lèi)型。在確定項(xiàng)目之后就是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)定，以及公共部門(mén)聘請(qǐng)具有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的評(píng)價(jià)團(tuán)隊(duì)對(duì)提出的項(xiàng)目進(jìn)行全方位評(píng)價(jià)，以此確定項(xiàng)目可行性并制定出詳細(xì)的規(guī)劃。

2.選擇投資者

項(xiàng)目確定之后需要多方面的私人投資者前來(lái)投資，此時(shí)就考驗(yàn)公共部門(mén)對(duì)于競(jìng)標(biāo)單位的評(píng)價(jià)能力，最終確定與誰(shuí)合作。選擇投資者的重點(diǎn)工作在于招標(biāo)和評(píng)價(jià)，其中招標(biāo)有招標(biāo)準(zhǔn)備、招標(biāo)和投標(biāo)幾部分，首先要建立招標(biāo)委員會(huì)，聘請(qǐng)有資質(zhì)的管理中介，盡快確定項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；完成準(zhǔn)備工作后廣泛宣傳吸引投資者前來(lái)競(jìng)標(biāo)。其次正式開(kāi)始競(jìng)標(biāo)，根據(jù)先前制定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)選擇優(yōu)質(zhì)的合作單位，并簽署一系列合同以確定合作關(guān)系。

3.簽訂特許協(xié)議權(quán)

在確定投資方后，需要政府部門(mén)在短時(shí)間根據(jù)前期提出的體檢和合作合同共同成立PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)公司，公司在成立后針對(duì)項(xiàng)目特性簽訂特許協(xié)議權(quán)，協(xié)議一要具有一般性條款，比如雙方背景介紹、項(xiàng)目介紹和要求等；二要針對(duì)政府方面提出的協(xié)助性條款，如特殊權(quán)益對(duì)于項(xiàng)目合作方給與的各種保障等。

4.項(xiàng)目開(kāi)工和建設(shè)

特許權(quán)協(xié)議簽訂后可以全面進(jìn)行工程建設(shè)，內(nèi)容包括銀行融資、貸款以及尋找保險(xiǎn)公司進(jìn)行擔(dān)保等，設(shè)計(jì)公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)計(jì)等。在此過(guò)程中所有的企業(yè)都是項(xiàng)目合作單位，要共同承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在簽署子合同和后期實(shí)施中不能和簽訂的特許權(quán)協(xié)議相沖突，在發(fā)生沖突后要立刻終止施工并重新進(jìn)行合同擬定。

5.項(xiàng)目移交和管理

項(xiàng)目合作特許權(quán)協(xié)議到期后要按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行項(xiàng)目移交，政府部門(mén)根據(jù)協(xié)議中關(guān)于項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和項(xiàng)目資產(chǎn)等對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，最終確定是否繼續(xù)進(jìn)行合作。

五、企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資財(cái)務(wù)控制措施

1.常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和特點(diǎn)

企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)在PPP融資模式之下出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)有很多，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的不同能夠?qū)⑵鋭澐殖刹煌L(fēng)險(xiǎn)。以資金風(fēng)險(xiǎn)為例，可以分為籌資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)、資金回收的風(fēng)險(xiǎn)等。招標(biāo)過(guò)程中因?yàn)檎袠?biāo)計(jì)劃制定不完善和競(jìng)標(biāo)企業(yè)資格審查存在漏洞，導(dǎo)致招標(biāo)結(jié)果不良性，后期融資過(guò)程中又出現(xiàn)資金不到位等原因，或者企業(yè)破產(chǎn)。另外在具體的施工環(huán)節(jié)當(dāng)中，因?yàn)閷?duì)當(dāng)前的成本把握不到位或者不準(zhǔn)確都可能導(dǎo)致項(xiàng)目損失發(fā)生。

2.籌資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

PPP項(xiàng)目在融資過(guò)程中要使用較為文件的財(cái)務(wù)控制戰(zhàn)略，因?yàn)槿绻麄鶆?wù)賦權(quán)過(guò)重可能會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目的資金鏈斷裂，導(dǎo)致?tīng)€尾工程出現(xiàn)，對(duì)于項(xiàng)目中的政府和企業(yè)都會(huì)造成不好的社會(huì)影響。實(shí)踐中要充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)的杠桿作用，一要確保項(xiàng)目利潤(rùn)比銀行的貸款利率要高，只有這樣才能保證到時(shí)能夠按時(shí)還本帶息。二要權(quán)衡好項(xiàng)目的償債能力，評(píng)估項(xiàng)目自有資金和資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，合理的對(duì)自有資金流和債務(wù)資金、短期、長(zhǎng)期資金之間的比例關(guān)系進(jìn)行平衡，控制好項(xiàng)目貸款和擔(dān)保的規(guī)模，切實(shí)有效的控制好項(xiàng)目的負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的成本控制工作

PPP項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，選擇合適的承包商很重要，可以采用公開(kāi)招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)等方式篩選前來(lái)競(jìng)標(biāo)的承包商，建立承包商評(píng)估指標(biāo)體系，全面評(píng)價(jià)其專(zhuān)業(yè)技能、施工質(zhì)量、財(cái)務(wù)水平和行業(yè)信譽(yù)等。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施全面的預(yù)算管理，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本控制，通過(guò)比對(duì)享有成本費(fèi)用項(xiàng)目，在對(duì)其細(xì)化之后將費(fèi)用分配到每個(gè)人身上，同時(shí)全面預(yù)算管理的好壞和個(gè)人績(jī)效獎(jiǎng)金相掛鉤，提高工人的自覺(jué)性，不斷對(duì)成本控制管理辦法進(jìn)行優(yōu)化，充分發(fā)揮激勵(lì)和約束的雙重作用。最后還要強(qiáng)化成本跟蹤和反饋機(jī)制，對(duì)于成本管理中出現(xiàn)的偏差及時(shí)進(jìn)行修正，從技術(shù)、安全、成本角度全方位綜合評(píng)估前期已實(shí)施成本的控制方案，制定出明確的工作流程和職責(zé)分工，定期召開(kāi)成本溝通和反饋會(huì)議，找出發(fā)生偏差的原因并在以后的項(xiàng)目中避免發(fā)生。

4.資金回收過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

PPP項(xiàng)目未來(lái)的可靠收益是項(xiàng)目成功的保證，項(xiàng)目回收風(fēng)險(xiǎn)控制需要重點(diǎn)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入管理兩方面。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是指政府和PPP項(xiàng)目企業(yè)之間、債權(quán)人和項(xiàng)目公司之間和項(xiàng)目公司建設(shè)經(jīng)營(yíng)承包商之間分配風(fēng)險(xiǎn)。不同風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體也不同：絕大部分情況之下匯率的變動(dòng)和通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)主要由政府承擔(dān)；相對(duì)來(lái)說(shuō)比較容易控制的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要由PPP項(xiàng)目企業(yè)承擔(dān)，項(xiàng)目超出預(yù)算以及延期風(fēng)險(xiǎn)由承包商承擔(dān)；運(yùn)營(yíng)商承擔(dān)運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

5.投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)貫穿于PPP項(xiàng)目實(shí)施的始終，有效的應(yīng)對(duì)措施主要有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與自留。項(xiàng)目公司在項(xiàng)目防范投資風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，公司財(cái)務(wù)管理人員要加強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，及時(shí)對(duì)外部宏觀(guān)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生的變化快速做出反應(yīng)，積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

六、結(jié)語(yǔ)

總而言之，PPP項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)模式在當(dāng)下是一種比較熱門(mén)和新穎的融資方式，且這種方法科學(xué)可靠性較高，為當(dāng)前階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景之下的企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目提供了較好的融資平臺(tái)，實(shí)際應(yīng)用和操作工程中項(xiàng)目經(jīng)理人要發(fā)揮該模式的優(yōu)點(diǎn)，積極和政府部門(mén)加強(qiáng)合作溝通，全過(guò)程做好項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，為我國(guó)工程建設(shè)事業(yè)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

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