中小企業(yè)資金管理問題與對策研究

萬伶俐

【摘 要】企業(yè)管理重在資金管控，若控制不當(dāng)，很容易發(fā)生資金鏈斷裂導(dǎo)致公司經(jīng)營困難。本文在分析中小企業(yè)加強自身管理的重要性基礎(chǔ)上，探討了當(dāng)前中小企業(yè)資金管理現(xiàn)狀和存在的問題，并針對性的提出了完善中小企業(yè)資金管理的對策措施，以期促使資金良性循環(huán)，達(dá)到最大限度地提高資金運營效能。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；資金管理；應(yīng)收賬款

一、引言

企業(yè)運營中，資金就像是企業(yè)的血液，決定著它的生存發(fā)展。在企業(yè)財務(wù)管理中利潤相當(dāng)于面包，而現(xiàn)金相當(dāng)于空氣，沒有面包還可以活幾天，可沒空氣最多就活幾分鐘。沒有現(xiàn)金，企業(yè)發(fā)不出工資、資金鏈斷裂、員工離職，企業(yè)很可能一下子就面臨崩盤；沒有利潤，只要企業(yè)還有現(xiàn)金，就能繼續(xù)存活。資金問題往往是大問題，企業(yè)破產(chǎn)倒閉多數(shù)是因為資金鏈斷裂，而資金鏈斷裂，是因為老板對資金缺乏管理意識和能力導(dǎo)致的。在企業(yè)中除了經(jīng)營利潤、稅務(wù)利潤還有資金利潤。比如有的企業(yè)少賺經(jīng)營利潤或產(chǎn)品利潤，主要賺資金利潤，即企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的過程中會產(chǎn)生大量剩余運營資金，然后用運營資金實現(xiàn)錢生錢，如支付寶、京東、滴滴等企業(yè)。企業(yè)管理中非常有必要提升層次認(rèn)識資金的效益性。因此得用控制資金的手段對企業(yè)各專業(yè)部門進行間接管理，并對資金的籌集、投放、耗費、回收和分配直接操作業(yè)務(wù)活動進行直接管理。應(yīng)該怎么做才能避免出現(xiàn)資金的問題發(fā)生？探討做哪些準(zhǔn)備去防范和籌劃勢在必行？

二、當(dāng)前中小企業(yè)資金管理現(xiàn)狀及存在的問題

隨著當(dāng)前經(jīng)濟形式的發(fā)展，很多行業(yè)已經(jīng)處于被大公司壟斷的狀態(tài)。中小企業(yè)利潤越來越薄，投資回報率非常低，內(nèi)部管控力量薄弱，生存壓力非常大。最近兩年，東莞一帶制造業(yè)破產(chǎn)的公司在不斷增加，最大的問題是資金不足，發(fā)不了工資、還不上貸款、拖欠供應(yīng)商貨款等。缺少對資金的決策管理，就相當(dāng)于蒙著眼睛在戰(zhàn)場上打仗。

中小企業(yè)對資金的管控都存在著很多的問題，比如過度投資、過度負(fù)債、過度經(jīng)營、過度賒銷、過度壓貨、經(jīng)營不善、未對資金預(yù)測管控等。這些都需要一對一進行完善解決。一家東莞家具公司，2017年營業(yè)額5000多萬元，大概不到500萬元的利潤。通過抵押固定資產(chǎn)銀行貸款3000萬元，高利貸款1000萬元。還款時匯總時利潤剛好夠還貸款利息。因資金太緊張，長期沒給供應(yīng)商付款，供應(yīng)商出現(xiàn)斷貨，面臨不得不停產(chǎn)。就這樣因為資金問題瀕臨倒閉。該企業(yè)主要限于經(jīng)營過程中未對資金進行預(yù)測，不知道什么時候需要多少款，賬上余額夠用多久，一旦出現(xiàn)急用情況缺錢就貸款，增加利息使原本利潤變得更低甚至虧損。同時應(yīng)收賬款管理松懈，無信用評級，增加收款難度，銷售人員流失率高，使銷售業(yè)務(wù)質(zhì)量下降。企業(yè)放寬信用條件進行賒銷來擴張，而賬上的資金卻未按實際運營進行估計，應(yīng)收賬款本質(zhì)上是通過給客戶提供投資、無息貸款的形式來提升企業(yè)市場份額。一筆款收不回，十筆業(yè)務(wù)白做。若100萬元應(yīng)收款出現(xiàn)壞賬，按10%純利潤計算，要做1000萬元的銷售收入才能彌補這損失。經(jīng)營資金流捉襟見肘，非常低效。應(yīng)該尋求更多適合企業(yè)的資金管控方案。

三、完善中小企業(yè)資金管理的對策措施

1.測算好資金需要量

企業(yè)經(jīng)營需要設(shè)一定的鋪底資金存量，這個盈余或缺口并不一定是企業(yè)經(jīng)營真正的盈余或缺口。計算企業(yè)各季或各月的資金余額減去企業(yè)最低資金存量要求，才是真實的資金盈余或缺口。如3月預(yù)測企業(yè)資金余額2000萬元，為保持企業(yè)經(jīng)營安全，企業(yè)資金管理政策要求企業(yè)最低資金存量5000萬元，則資金缺口為3000萬元。經(jīng)營中詳細(xì)資金需求量還有如下方法：

資金效率公式：資金短缺（運營周期）=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

資金短缺或運營周期，即從使用資金購買原材料到實現(xiàn)銷售收回資金的時間。企業(yè)運營周期短，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)經(jīng)營效率越高，管理也越好。反之，一切則會相反。以下揭示了企業(yè)資金的創(chuàng)造機制。

H企業(yè)要購買原材料，購買之后沒有及時把錢付給對方，而是過了30天才付款；原材料買過來之后，經(jīng)過生產(chǎn)、加工、倉儲等環(huán)節(jié)直到最終銷售掉花了60天時間；把貨物發(fā)給客戶后過了30天才收到貨款。那么，這家企業(yè)的運營資金周轉(zhuǎn)期（現(xiàn)金缺口）就是60天。

計算方法如下：應(yīng)付賬款的天數(shù)是30天，應(yīng)收賬款的天數(shù)也是30天，存貨的天數(shù)是60天，根據(jù)公式：運營資金周轉(zhuǎn)天數(shù)（現(xiàn)金缺口）=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=60+30-30=60

一年有360天，按照這個周轉(zhuǎn)速度，這家企業(yè)的現(xiàn)金一年可以周轉(zhuǎn)6次。根據(jù)公式：

運營資金周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)率=360/運營資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/60=6

假設(shè)這家企業(yè)一年的銷售額是1.2億元，在資金一年周轉(zhuǎn)6次的情況下，企業(yè)需要的可流動資金是2000萬元。根據(jù)公式：

運營資金需求量=年度銷售額/運營資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

運營資金需求量=1.2億元/6=2000萬元

如果這家企業(yè)打算明年做到2.4億元，則需要4000萬元的流動資金。根據(jù)公式：

運營資金需求量=2.4億元/6=4000萬元

所以，當(dāng)這家企業(yè)的收入目標(biāo)是2.4億元時，企業(yè)只有2000萬元的運營資金，那么老板就要考慮如何彌補2000萬（4000萬元需求-2000萬元已有）的資金缺口。

換句話說，這家企業(yè)運營資金的需求與銷售收入成正比，收入規(guī)模越大，需要的周轉(zhuǎn)資金就越多。如果這家企業(yè)的銷售目標(biāo)是2.4億元，但是無法籌集到4000萬元的資金，依然只有2000萬元的資金。那么，有3個可以采用的解決辦法：

一是另行融資，如股權(quán)融資（上市）或債權(quán)融資（借款）。

二是降低銷售增長速度，“有多少米煮多少飯”。根據(jù)現(xiàn)有的2000萬元資金，將銷售收入的規(guī)模還控制在1.2億元左右。

三是提高資金的周轉(zhuǎn)效率、周轉(zhuǎn)速度（次數(shù)），2.4億元除以2000萬元等于12次，則這家企業(yè)明年的資金要周轉(zhuǎn)12次，平均30天周轉(zhuǎn)一次。根據(jù)公式：

運營資金需求量=2.4億元/X=12次

根據(jù)公式：

運營資金周轉(zhuǎn)次數(shù)12=360/運營資金周轉(zhuǎn)天數(shù)Y

則運營資金周轉(zhuǎn)天數(shù)Y=30天。

只有減少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率才可以提高。

2.有效控制應(yīng)收賬款

對應(yīng)收賬款的管理直接決定了公司銷售業(yè)務(wù)能否真實實現(xiàn)并完成收款，保障完整的資金流。企業(yè)歷史實踐證明，在銷售前進行信用管理，能減少70%的壞賬；在銷售中進行信用管理，能減少35%的壞賬；在銷售后進行信用管理，能減少41%的壞賬；對整個銷售過程進行風(fēng)險管理，能減少80%的壞賬。壞賬占有企業(yè)極高的資金成本，因此，更需要重視銷售環(huán)節(jié)售后回款管理，及對合理控制發(fā)生的應(yīng)收款項。

（1）加強對賒銷業(yè)務(wù)管理

對客戶設(shè)立詳細(xì)信息的分類表。首先，明確項目、產(chǎn)品、客戶是否可以做賒銷。其次，設(shè)定客戶具備信用條件等級和信用額度，付款方式，付款時間，催收貨款的方式安排。客戶的情況在不斷變化，對授信額度進行定期或非定期的回顧，一旦客戶風(fēng)險發(fā)生變化，就對額度進行調(diào)整。確定額度的具體金額可以使用兩方法：一是根據(jù)客戶的信用等級確定給予多少的信用額度；二是根據(jù)與該客戶的歷史交易應(yīng)收敞口數(shù)據(jù)，調(diào)整確定。

（2）加強對銷售隊伍建設(shè)與管理

選配合格的銷售人員，定期加強培訓(xùn)考核，包括客戶管理、銷售收款業(yè)務(wù)的授權(quán)審批制度、責(zé)任連接和考核獎懲制度、定期輪崗和經(jīng)手的客戶債務(wù)交接制度等。人事方面多給一些人性化管理制度，篩選并留住人才。把銷售業(yè)務(wù)部人員業(yè)績提成模式定為銷售后收到款項為基數(shù)，每月計算提成金額。

（3）加強對客戶信息的管理

對于不同信用等級的客戶的交易申請，可以采用不同審批流程，以平衡交易審批的效率和對客戶風(fēng)險的控制。按照授信額度，針對信用等級較高的客戶，采取簡化流程，使用較少審批環(huán)節(jié)，提高運作效率。對提前付款給予一定的現(xiàn)金折扣。對于信用等級較低的客戶，采用人工審核，主管審批方式，保障風(fēng)險可控，超期付款如何延期收費?；蛟O(shè)置客戶延期付款利率定價決策。如N企業(yè)為客戶X提供一年期延期付款。如果客戶X的信用等級為A，債券市場信用等級為A的企業(yè)融資利率為6%，信用等級為AAA的企業(yè)融資利率為3%，一年期國家債券利率為2.5%，計算N企業(yè)向客戶X收取利率=無風(fēng)險利率+信用風(fēng)險回報=2.5%+（6%-3%）=5.5%。保持對客戶信用風(fēng)險檢查，包括項目立項、合同重新簽訂、備貨、發(fā)貨和應(yīng)收資產(chǎn)的定期評估。這樣才能及時規(guī)避重大資信惡化。

（4）加強對應(yīng)收賬款的會計監(jiān)督管理

使用客戶的信用等級與賬齡相結(jié)合的方法計提壞賬準(zhǔn)備，確?？蛻魤馁~計提的金額更加準(zhǔn)確，符合實際情況。對應(yīng)收賬款進行賬齡分析，分析應(yīng)收賬款逾期的金額和逾期的長短。按客戶信用等級分類，信用等級越差的客戶需要提高關(guān)注度。每隔一段時間對應(yīng)收款項進行核對并分析，判斷哪些會實質(zhì)性發(fā)送逾期，哪些是潛在可能出現(xiàn)違約的客戶，對已逾期客戶，找出原因，制定解決方案。欠款大額逾期時間較長的，催促業(yè)務(wù)部門形成小組分析制定追討方案以及時具體執(zhí)行方案。

（5）做應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)

在企業(yè)非常缺資金時，可以運用應(yīng)收賬款保理，或商業(yè)匯票、銀行承兌匯票等方案。保理業(yè)務(wù)的成本一般會明顯低于短期銀行貸款的利息成本，銀行只收取相應(yīng)的手續(xù)費用。循環(huán)使用銀行對企業(yè)的保理業(yè)務(wù)授信額度，進而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的融資功能，建立企業(yè)資信能力。

綜上所述，除了從運營中資金內(nèi)部控制管理方面，企業(yè)還得全局去考慮，采用相適應(yīng)的模式，整體平衡公司的各項資源。針對不同的行業(yè)，資金管理方案差異巨大。比如地產(chǎn)行業(yè)，大部分靠融資；公募私募行業(yè)，則完全靠投融資；零售行業(yè)，只管有現(xiàn)貨，提倡零庫存銷售，資金流動性高，對資金依賴性就沒那么強；制造業(yè)，復(fù)雜性就相當(dāng)高，對設(shè)備的融資，往來款及存貨的實時管理，對投資就偏少了，受盡各種考驗而毅力不倒。無論哪個行業(yè)或哪個階段，最終都要使資金變得有效率運轉(zhuǎn)，提高資金利潤率，保證資金安全，降低成本，提高經(jīng)濟效益。做到事先預(yù)算，事中控制，事后核算，考核評估，分析，總結(jié)。讓資金成為一種可盈利的模式，增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力。把每個點做到極致，穩(wěn)定企業(yè)的正常發(fā)展運行，甚至游刃于經(jīng)濟市場中。

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