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    眾創(chuàng)空間并購(gòu)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究

    2018-07-07 09:27:56張曉偉
    財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2018年14期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)問(wèn)題眾創(chuàng)空間并購(gòu)

    張曉偉

    摘要:并購(gòu)對(duì)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展、加強(qiáng)市場(chǎng)控制能力、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。隨著近些年眾創(chuàng)空間的發(fā)展,部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)虧損導(dǎo)致無(wú)法持續(xù)運(yùn)營(yíng),而部分眾創(chuàng)空間憑借雄厚的實(shí)力,急需擴(kuò)大市場(chǎng)。以下本文就結(jié)合理論和實(shí)踐,首先對(duì)企業(yè)并購(gòu)動(dòng)因進(jìn)行了詳細(xì)介紹,在此基礎(chǔ)上,分析了被并購(gòu)方所存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題,最后提出并購(gòu)方式選擇的建議,希望對(duì)眾創(chuàng)空間并購(gòu)活動(dòng)開展有一定幫助。

    關(guān)鍵詞:眾創(chuàng)空間;財(cái)務(wù)問(wèn)題;并購(gòu)

    在一系列推進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的政策措施下,眾創(chuàng)空間遍地開花。由于短期逐利驅(qū)動(dòng)、數(shù)量規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快、盈利模式未建立等因素,眾多眾創(chuàng)空間因無(wú)法承受租金而倒閉。并購(gòu)是社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)中的核心,為使企業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張,節(jié)約眾創(chuàng)空間的裝修時(shí)間,降低經(jīng)營(yíng)成本,提高股東價(jià)值,并購(gòu)成為實(shí)力雄厚眾創(chuàng)空間實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張不錯(cuò)的選擇。

    一、并購(gòu)動(dòng)因

    (一)加速企業(yè)發(fā)展

    企業(yè)想在市場(chǎng)中生存并不斷發(fā)展可采取內(nèi)部發(fā)展或者并購(gòu),并購(gòu)效率比較高,有效縮短了進(jìn)入市場(chǎng)所需的時(shí)間,提高市場(chǎng)份額。

    1.實(shí)現(xiàn)規(guī)模迅速擴(kuò)張。企業(yè)通過(guò)自身投資建設(shè)眾創(chuàng)空間,往往裝修期長(zhǎng),同時(shí)裝修期承擔(dān)房租成本,通過(guò)并購(gòu)企業(yè)可以在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張,克服自身投資的缺點(diǎn),提高競(jìng)爭(zhēng)能力。

    2.突破進(jìn)入壁壘?,F(xiàn)在出現(xiàn)了“房地產(chǎn)+眾創(chuàng)空間”跨界模式,房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)眾創(chuàng)空間的運(yùn)營(yíng)不了解,加大了進(jìn)入眾創(chuàng)空間行業(yè)的成本及風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)并購(gòu)可突破這一壁壘,快速進(jìn)入眾創(chuàng)空間行業(yè)。

    3.應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化。在市場(chǎng)疲軟的情況下,部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善,出現(xiàn)虧損甚至倒閉,通過(guò)并購(gòu)可以占領(lǐng)這部分市場(chǎng)份額,應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化。

    (二)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)

    1.經(jīng)營(yíng)協(xié)同。并購(gòu)方考慮并購(gòu)對(duì)象通常選擇自己已進(jìn)入的市場(chǎng),筆者所在公司在上海張江運(yùn)營(yíng)眾創(chuàng)空間,并購(gòu)對(duì)象選擇了同一地區(qū),通過(guò)對(duì)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了整合,節(jié)降了運(yùn)營(yíng)費(fèi)用,自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力也得到加強(qiáng)。

    2.管理協(xié)同。并購(gòu)對(duì)象出現(xiàn)虧損,往往是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理不善,其本身的資產(chǎn)狀況良好。通過(guò)并購(gòu)可以有效利用并購(gòu)方優(yōu)質(zhì)的管理資源,提高并購(gòu)對(duì)象的資產(chǎn)使用率,改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)效益。

    3.財(cái)務(wù)協(xié)同。并購(gòu)后組織機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行精簡(jiǎn),優(yōu)化人員配置,降本增效,提升資產(chǎn)使用效率。由于并購(gòu)對(duì)象往往存在未彌補(bǔ)虧損,并購(gòu)后產(chǎn)生的盈利可以進(jìn)行彌補(bǔ),降低應(yīng)納稅所得額,取得一定的稅收效益。

    (三)提高市場(chǎng)控制力

    通過(guò)并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,占領(lǐng)其市場(chǎng)份額,成為區(qū)域內(nèi)數(shù)一數(shù)二的眾創(chuàng)空間運(yùn)營(yíng)品牌,提高自身在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力,有效地提高市場(chǎng)控制力。

    (四)獲取價(jià)值被低估的公司

    由于空間設(shè)計(jì)不合理、服務(wù)體系不完善等方面的影響,眾創(chuàng)空間經(jīng)營(yíng)虧損,導(dǎo)致價(jià)值經(jīng)常被低估。如果并購(gòu)方具有眾創(chuàng)空間優(yōu)勢(shì)的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),則通過(guò)收購(gòu)這些被低估的公司,可以節(jié)降運(yùn)營(yíng)成本,提高被收購(gòu)眾創(chuàng)空間的經(jīng)營(yíng)收益。

    (五)提高經(jīng)營(yíng)安全性

    通過(guò)并購(gòu)可以實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng),實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)、跨產(chǎn)品的擴(kuò)張,分散風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)營(yíng)安全性。房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)眾創(chuàng)空間,不僅可以提高經(jīng)營(yíng)的安全性,還可以促進(jìn)原業(yè)務(wù)的發(fā)展,提高品牌影響力,獲得市場(chǎng)及政府的贊譽(yù)。

    二、被并購(gòu)方存在的主要財(cái)務(wù)問(wèn)題

    (一)租金收入成本核算

    被并購(gòu)方賬面按開票確認(rèn)收入成本,未按照權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行核算,導(dǎo)致收入成本存在跨期情況,根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》的規(guī)定:

    對(duì)于經(jīng)營(yíng)租賃的租金,承租人應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間按照直線法計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期損益;其他方法更為系統(tǒng)合理的,也可以采用其他方法。或有租金應(yīng)當(dāng)在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

    對(duì)于經(jīng)營(yíng)租賃的租金,出租人應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間按照直線法確認(rèn)為當(dāng)期損益;其他方法更為系統(tǒng)合理的,也可以采用其他方法。或有租金應(yīng)當(dāng)在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

    并購(gòu)方需要獲取被并購(gòu)方的合同臺(tái)賬,以確定權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收入成本。

    (二)無(wú)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的業(yè)務(wù)問(wèn)題

    被并購(gòu)方賬面存在無(wú)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的開票及往來(lái)款項(xiàng),主要涉及的會(huì)計(jì)科目為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、存貨、應(yīng)交稅費(fèi)等,被并購(gòu)方需將此類業(yè)務(wù)所涉及的相關(guān)公司進(jìn)行債權(quán)債務(wù)清算,及時(shí)支付剩余款項(xiàng),且以后不再發(fā)生此類業(yè)務(wù)。

    (三)固定資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用問(wèn)題

    被并購(gòu)方固定資產(chǎn)未按照權(quán)責(zé)發(fā)生制核算,而是在收到發(fā)票時(shí)入賬,賬面固定資產(chǎn)余額比實(shí)際少入,少計(jì)折舊費(fèi)用。固定資產(chǎn)入賬應(yīng)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則,設(shè)立固定資產(chǎn)臺(tái)賬,編制固定資產(chǎn)按月折舊表。

    被并購(gòu)方對(duì)固定資產(chǎn)無(wú)盤點(diǎn)制度,賬實(shí)難以核對(duì)。被并購(gòu)方應(yīng)建立固定資產(chǎn)管理制度,對(duì)所有的固定資產(chǎn)進(jìn)行清理盤點(diǎn),加強(qiáng)固定資產(chǎn)日常管理,做到賬實(shí)、賬證、賬賬相符。

    被并購(gòu)方長(zhǎng)期待攤費(fèi)用主要為裝修費(fèi)用,公司按票入賬,未按租房期間的受益年限分?jǐn)偂Y~面長(zhǎng)期待攤費(fèi)用余額比實(shí)際少,同時(shí)影響成本。裝修款應(yīng)按權(quán)責(zé)發(fā)生制入賬,自達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之日起,按租房期間的受益年限進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

    (四)應(yīng)付職工薪酬問(wèn)題

    被并購(gòu)方存在部分工資通過(guò)個(gè)人卡發(fā)放現(xiàn)象,未在賬面反應(yīng)。被并購(gòu)方應(yīng)完整核算應(yīng)付職工薪酬,工資應(yīng)通過(guò)賬內(nèi)發(fā)放,禁止通過(guò)賬外現(xiàn)金支付。

    (五)費(fèi)用核算問(wèn)題

    被并購(gòu)方存在部分中介傭金賬外發(fā)放現(xiàn)象,未在賬面反映。傭金應(yīng)通過(guò)賬內(nèi)發(fā)放,不得通過(guò)賬外現(xiàn)金支付。

    三、并購(gòu)方式的建議

    被并購(gòu)方產(chǎn)權(quán)清晰,稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小時(shí),可采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行并購(gòu)。若產(chǎn)權(quán)不清晰,稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)可采取資產(chǎn)剝離方式進(jìn)行并購(gòu)。

    (一)資產(chǎn)剝離含義

    資產(chǎn)剝離指企業(yè)將子公司、固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)出售給其他公司,以獲取現(xiàn)金或有價(jià)證券的回報(bào)的行為。被剝離資產(chǎn)可能是不良資產(chǎn),也可能是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

    資產(chǎn)剝離可以分為兩種形式:一種是股份轉(zhuǎn)讓剝離;另一種是資產(chǎn)出售和轉(zhuǎn)讓。

    (二)資產(chǎn)剝離的程序

    資產(chǎn)剝離既可以是并購(gòu)方發(fā)起,也可以由被并購(gòu)方發(fā)起。第一種情況下并購(gòu)方向被并購(gòu)方發(fā)出要約,促使被并購(gòu)方的目標(biāo)資產(chǎn)剝離;第二種情況下被并購(gòu)方明確要出售的目標(biāo)資產(chǎn),然后尋找并購(gòu)方。資產(chǎn)剝離的程序一般可以分為以下幾個(gè)步驟:

    1.準(zhǔn)備階段

    首先雙方選擇對(duì)接人,在選擇對(duì)接人時(shí)既可以選擇內(nèi)部的工作人員或者負(fù)責(zé)收并購(gòu)的部門,也可以從外部聘請(qǐng)專業(yè)人員;其次要為資產(chǎn)剝離制作備忘錄,備忘錄應(yīng)當(dāng)包括:企業(yè)資產(chǎn)剝離的原因、目前的現(xiàn)狀、企業(yè)的未來(lái)發(fā)展?jié)摿?、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況等。

    2.制定剝離計(jì)劃

    根據(jù)被并購(gòu)方準(zhǔn)備出售的資產(chǎn)情況,在準(zhǔn)備階段完成以后,制定資產(chǎn)剝離計(jì)劃,選擇合適的剝離方式。這時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮準(zhǔn)備出售的資產(chǎn)的特點(diǎn)、股東的期望和偏好等因素。

    3.評(píng)估剝離資產(chǎn)

    剝離計(jì)劃制定完成后,需要對(duì)剝離資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)。剝離資產(chǎn)主要涉及固定資產(chǎn)、裝修、商標(biāo)品牌、剩余租賃權(quán)、客戶資源,雙方可根據(jù)賬面凈現(xiàn)值并結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)盤點(diǎn)情況雙方協(xié)商確定價(jià)格。

    4.雙方進(jìn)行磋商

    雙方對(duì)要?jiǎng)冸x的資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)查、評(píng)估后,擬訂買賣合同。在達(dá)成正式合同前,許多細(xì)節(jié)性問(wèn)題需要進(jìn)一步進(jìn)行協(xié)商。

    5.完成剝離

    產(chǎn)權(quán)交割之日,各種文件的交割,由雙方對(duì)接人執(zhí)行,法定代理人簽字確認(rèn)。通常來(lái)說(shuō),需要交割的文件如下:

    (1)和業(yè)主轉(zhuǎn)簽后的合同原件

    (2)和客戶轉(zhuǎn)簽后的合同原件

    (3)資產(chǎn)清單

    (4)裝修尾款清單

    (5)現(xiàn)有押金收入及支出統(tǒng)計(jì)表

    (6)現(xiàn)有入駐企業(yè)名單及租金明細(xì)

    (7)人員名單及工資明細(xì)

    (8)商標(biāo)資料

    四、總結(jié)

    總而言之,成功的企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)可以實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)營(yíng)協(xié)同效益、管理協(xié)同效益以及財(cái)務(wù)協(xié)同效益,加強(qiáng)市場(chǎng)控制能力,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提升股東價(jià)值。為了確保成功企業(yè)并購(gòu)實(shí)現(xiàn),要通過(guò)對(duì)被并購(gòu)方財(cái)務(wù)問(wèn)題的深入研究,選擇合適的并購(gòu)方式,進(jìn)行合理的價(jià)值估算,避免企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境中,引導(dǎo)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)健康發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

    [1]曾菲.企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)問(wèn)題研究[J].企業(yè)改革與管理,2016(3).

    [2]劉春曉.創(chuàng)新2.0時(shí)代:眾創(chuàng)空間的現(xiàn)狀、類型和模式[J].互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì),2015(8).

    [3]財(cái)政部會(huì)計(jì)司.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》簡(jiǎn)析[N].財(cái)會(huì)信報(bào),2008(1).

    (作者單位:蘇州火炬創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化管理有限公司)

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