股票投資中概率論和數(shù)理統(tǒng)計的運用

秦秉杰

摘要：收益與風險并存是股票投資的重要特征，風險控制的質(zhì)量會對股票投資的效益產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。以最低的風險獲得最大的投資效益是股票投資者的目標，但是實際上股票投資者必須要面對股票下跌、投資不當?shù)惹闆r發(fā)生所帶來的巨大風險，且股票投資的風險是無法完全消除的，只能盡可能規(guī)避，通過概率論與數(shù)理統(tǒng)計相關(guān)知識的運用可以為對股票投資進行科學的分析，為股票投資提供依據(jù)提高風險控制的成效。本文就股票投資中概率論和數(shù)理統(tǒng)計的具體運用進行了分析和探討。

關(guān)鍵詞：股票投資；概率論；數(shù)理統(tǒng)計；運用

股票作為一項高風險高回報的投資活動，伴隨著市場經(jīng)濟的日漸成熟股票投資者的數(shù)量也日漸增多。股票投資的風險性是無法避免的，股票市場中事件的發(fā)生存在隨機性，利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計可以對股票市場中的隨機現(xiàn)象進行數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和理性的分析，從而為投資者的投資行為提供參考，概率論與數(shù)理統(tǒng)計在股票中應(yīng)用是規(guī)避股票投資風險的重要途徑。

一、概率論與數(shù)理統(tǒng)計的內(nèi)涵

概率論是以大量隨機事件的理性分析為基礎(chǔ)，進而對特定事件出現(xiàn)的幾率進行計算和判斷，比較和分析不同情況下事件發(fā)生的可能性結(jié)果，對可能性之間的關(guān)聯(lián)預測可能出現(xiàn)的問題的理論方法。概率論通過科學的分析對隨機事件的影響因素進行分析，并且對特定狀況下可能發(fā)生的問題進行推測，進而為決策提供依據(jù)，目前概率論在不同的行業(yè)領(lǐng)域中得到了廣泛的應(yīng)用，同時也促生了一些其他相關(guān)理論的出現(xiàn)。概率論在風險投資中運用具有巨大的優(yōu)勢，股票市場中的現(xiàn)象大多是隨機的，整體來看似乎并沒有什么規(guī)律，而概率論通過對隨機事件的分析可以找出其內(nèi)在的關(guān)聯(lián)和規(guī)律。概率論應(yīng)用成效會影響到股票投資者的效益、股票發(fā)行者的利益乃至整個股票市場的穩(wěn)定性。

概率論是數(shù)理統(tǒng)計的基礎(chǔ)，作為由概率論發(fā)展而來的數(shù)學理論方法，數(shù)理統(tǒng)計主要是對隨機因素影響的數(shù)據(jù)進行收集整理和研究分析，以此為依據(jù)對相關(guān)事件進行預測，為決策行為提供依據(jù)和參考。自上世紀以來數(shù)理統(tǒng)計中的回歸分析、假設(shè)檢驗等方法在經(jīng)濟學、社會學等理論領(lǐng)域和實踐中都得到了廣泛的運用，計算機互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也為數(shù)理統(tǒng)計的進步創(chuàng)造了條件。

二、概率論在股票投資中的運用

從本質(zhì)上來說股票投資就是一種風險投資，從投資者最初選定股票到最終股票收益的獲得整個過程中都存在巨大的風險性。利用概率論等科學的方法分析研究股票投資行為和股票市場現(xiàn)象，可以為股票投資者的決策提供指導，進而實現(xiàn)規(guī)避股票投資風險的目標。

（一）概率論與股票選擇

股票市場可以視作一個隨時變化的龐大隨機事件系統(tǒng)，股市沒有肯定的或者說是絕對性的真理，即肯定會走好或者是肯定不走好的股票曲線從理論上來講是不存在的。股票選擇是股票投資過程的第一步，在一定程度上直接決定了股票投資的風險性和收益。選擇走勢良好的股票是投資者的期望，在提高自身收益的同時也有利于規(guī)避風險。相較于證券、基金等投資方式而言股票的波動幅度較大，投資風險性和投資收益都比較高，為了實現(xiàn)股票投資的收益目標必須要對投資對象進行科學謹慎的選擇。股市中任一股票曲線的走勢都并非絕對的，走好與走壞的可能性均存在，且具體事件的發(fā)生具有較大的隨機性，股票投資者需要理性看待這類股票走勢曲線。運用概率論的相關(guān)原理和方法對股票前進行分析，可以計算出走壞與走好的概率，通過對不同情況發(fā)生的概率比較和事件可能性之間的關(guān)聯(lián)，可以為股票投資者提供科學可靠的參考。但是概率論的分析研究結(jié)果也只是一種參考，具體的選擇還需要在與實際的股市狀況和股票投資者的經(jīng)驗教訓綜合考慮的基礎(chǔ)上作出決定。恰當利用概率論數(shù)據(jù)分析可以有效提高股票投資的利潤率。

（二）概率論與股評

作為股票投資者，在投資股票前往往會做大量的準備工作，并參考其他股票投資者的意見，但在參考其他投資者的意見時要注意，推薦股票的投資者盡管有相應(yīng)的實踐驗證，但是股票投資無論是賺還是賠都存在隨機性，因而參考概率論研究分析得出的風險結(jié)果可以有效提高股票投資的科學性。股市中一些所謂的專業(yè)人士推薦了大量的股票，其中也有賺錢的股票，但是并不是所有推薦的股票都賺錢了，而這些股票推薦者在宣傳時往往會刻意忽略其中不賺錢的股票而僅僅告訴投資者其中哪些賺錢的股票，因而這種股票推薦并不能被視作有效的參考。利用概率論對特定股票獲得收益的幾率的進行計算，比較股票賺賠狀況的發(fā)生幾率可以為股票投資者的選擇提供重要的參考。

（三）概率論與炒作尺度

假設(shè)股票的一類圖形走好的概率為90%，機100支股票中的90支走勢都是向上的，這時股票投資者可以滿倉操作；若走好的概率為70%，可以選擇在1/2以上的倉位進行操作；如果走好的概率僅為50%或者是以下，則股票投資獲得收益的風險性較大，出現(xiàn)投資失利虧損情況的可能性較高，股票投資者要謹慎選擇，最好觀望，不要進行投資。但并不是所有的股票圖形都適用上述分析方法，需要根據(jù)實際的股市情況和具體事件進行參考，如果某圖形中有一只股票呈現(xiàn)出上漲的趨勢，但是該股票的其他圖形上漲趨勢卻并不理想，這時股票投資者就需要理性看待，該只股票賺錢的概率就比較低要謹慎投資。

（四）概率論與創(chuàng)新高

利用概率論進行股票分析可以發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新高的股票并不一定就是好股票，即創(chuàng)新高存在不準確。好股票的圖形一定是要走好的，因而大多數(shù)的好股票都會創(chuàng)新高，只有創(chuàng)新高才會產(chǎn)生加大的價差，但是需要注意的是股票在創(chuàng)新高之后的走向依舊是不確定，不能肯定該只股票后續(xù)還會繼續(xù)走好。當大盤整體走勢較好時創(chuàng)新高后繼續(xù)上漲才可以真的突破，如果大盤整體走勢較為低迷大多數(shù)股票在創(chuàng)新高后無法維持之前的勢頭，因而也無法實現(xiàn)突破。

三、數(shù)理統(tǒng)計在股票投資中的應(yīng)用

回歸分析是數(shù)理統(tǒng)計的重要方法，回歸分析是對一個隨機變量與另一個特定隨機變量的依存關(guān)系進行研究。將該方法應(yīng)用于股票投資中可以發(fā)揮重要的預測效果，即利用若干個既定的樣本值來計算繪制出樣本值曲線，以該樣本值對下一個可能出現(xiàn)的值進行分析預測?；貧w分析應(yīng)用于股票投資中需要確保樣本數(shù)值的正確性和分析方法的可行性，利用相應(yīng)既定樣本數(shù)值來獲取與此部分樣本值對應(yīng)的圖形，結(jié)合該只股票已知的樣本數(shù)值可以對后續(xù)可能出現(xiàn)的上漲數(shù)值或下跌數(shù)值進行預測。回歸分析法可以對某只股票的收益進行風險預測，同時還可以對股票收益下跌情況出現(xiàn)的可能性進行推測。需要注意的是，回歸分析的基礎(chǔ)必須要合理，如果定性分析本就是不合理的那么結(jié)論的可靠性就無法保證。例如一一元線性回歸分析方法對股票的投資收入進行分析，假設(shè)樣本值為n，根據(jù)所得出的樣本回歸線對樣本的第n+1個值進行估算和預測。

表1為某證券公司的投資收入表，通過該表格中的數(shù)據(jù)可以對該公司2017和2018年的股票投資收益情況進行預測。通過對該公司股票投資收益的散點圖分析得出可以進行一元線性回歸分析。為了提高計算的效率，可設(shè)X1=-3，X2=-2，X3=-1，X4=0，X5=1，X6=2，X7=3，那么2017年、2018年則分別為X8=4、X9=5。Y1=120；Y2-=160；Y3-=190；Y4-=270；Y5-=320；Y6-=400；Y7-=450。因為ΣXi=0，所以可將其帶入公式中得到參數(shù)a0、a1。

=1910/7=272.86

=1460/28=52.14

所以得樣本回歸線為272.86+52.14X，由此回歸線，2017年、2018年的投資收益的預測值可計算如下：

Y2017=272.86+52.14×4=481.42（千萬元）

Y2018=272.86+52.14×5=533.56（千萬元）

四、結(jié)束語

綜上所述，概率論與數(shù)理統(tǒng)計在股票投資中具有重要作用，通過；理性的數(shù)據(jù)統(tǒng)計和分析可以為股票投資提供依據(jù)，規(guī)避投資風險提高投資效益。概率論與數(shù)理統(tǒng)計作為以大量隨機事件分析為基礎(chǔ)的活動，可以為股票投資者的決策進行科學的指導，提高股票投資的理性程度。

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（作者單位：山西藥科職業(yè)學院）