概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的運(yùn)用研究

作者簡(jiǎn)介：崔海玲（1981.10-），女，河北省承德市豐寧滿族自治縣，中國(guó)人民大學(xué)，研究方向：經(jīng)濟(jì)管理與投資決策分析方向，專業(yè)：概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)專業(yè)，文章方向：概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的運(yùn)用研究。

摘要：在股票的投資當(dāng)中，在期望得到收益的同時(shí)，又存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)不能消除，只能規(guī)避，所以應(yīng)當(dāng)采取有效的措施以降低風(fēng)險(xiǎn)。概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)對(duì)股票投資進(jìn)行分析，可以為投資決策提供比較可靠的建議，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。文章通過(guò)介紹概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)概述、股票投資與概率論、股票投資與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，闡述概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的意義，分析概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的運(yùn)用案例，旨在為相關(guān)人員基于此部分內(nèi)容分析的概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的運(yùn)用研究適當(dāng)提供一些思路。

關(guān)鍵詞：概率論；數(shù)理統(tǒng)計(jì)；股票投資；運(yùn)用

引言

投資的目的是為了獲取盈利，股票投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資活動(dòng)，其一經(jīng)問(wèn)世便得到了人們的廣泛關(guān)注，尤其是近些年股票投資者越來(lái)越多，不論是一夜暴富，還是轉(zhuǎn)瞬一貧如洗情況均可能發(fā)生。股票投資存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，可將股票市場(chǎng)看作為一個(gè)龐大的隨機(jī)系統(tǒng)，在其中產(chǎn)生的諸多現(xiàn)象均有著一定的隨機(jī)性，因此對(duì)股票投資運(yùn)用概率理論是行得通的。概率論指的是針對(duì)諸多隨機(jī)現(xiàn)象展開(kāi)理性分析，進(jìn)一步對(duì)某一現(xiàn)象產(chǎn)生的大小可能性予以合理判定；數(shù)量統(tǒng)計(jì)是基于概率論應(yīng)運(yùn)而生的，由此可見(jiàn)，對(duì)概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的運(yùn)用展開(kāi)研究，有著十分重要的理論指導(dǎo)與現(xiàn)實(shí)意義[1]。

1.概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)概述

（1）概率論。概率論指的是針對(duì)諸多隨機(jī)現(xiàn)象展開(kāi)理性分析，進(jìn)一步對(duì)某一現(xiàn)象產(chǎn)生的大小可能性予以合理判定。針對(duì)此類獲取的結(jié)果展開(kāi)探討，對(duì)比此類大小可能性，探討它們相互存在的關(guān)聯(lián)性，評(píng)估可能會(huì)引發(fā)的問(wèn)題等屬于概率論的理論手段?，F(xiàn)階段，概率論憑借其對(duì)各式各樣現(xiàn)象的合理準(zhǔn)確分析，被廣泛運(yùn)用于諸多行業(yè)領(lǐng)域中，同時(shí)形成了一系列相關(guān)的理論。尤其是在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)中，概率論更是很好地凸顯了其自身優(yōu)勢(shì)。股票市場(chǎng)表面上看來(lái)無(wú)規(guī)律可循，市場(chǎng)內(nèi)部的現(xiàn)象亦為隨機(jī)現(xiàn)象，在股票投資中運(yùn)用概率論便能夠?qū)Υ瞬糠蛛S機(jī)現(xiàn)象展開(kāi)分析，并于此部分隨機(jī)現(xiàn)象中找出一定的規(guī)律。股票投資中的諸多方面受概率論運(yùn)用很大程度影響[2]。

（2）數(shù)理統(tǒng)計(jì)。數(shù)量統(tǒng)計(jì)是基于概率論應(yīng)運(yùn)而生的，其是一種探討怎么去搜集、歸納及研究分析受隨機(jī)因素影響的數(shù)據(jù)，且以此為根據(jù)對(duì)相關(guān)問(wèn)題展開(kāi)評(píng)估，進(jìn)一步為制定或者實(shí)施決策提供有價(jià)值依據(jù)的研究方法。上世紀(jì)以來(lái)，數(shù)量統(tǒng)計(jì)注入回歸分析、假設(shè)檢驗(yàn)等理論便被廣泛運(yùn)用于一系列理論，尤其是進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，伴隨信息技術(shù)的快速發(fā)展，為數(shù)量統(tǒng)計(jì)發(fā)展創(chuàng)造了極為有利的契機(jī)。

2.概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的意義

（1）經(jīng)由股市勝算概率理論，借助數(shù)學(xué)模型開(kāi)展全面計(jì)算，能夠?qū)σ幌盗屑夹g(shù)指標(biāo)盈利有效性及盈利水平高低等展開(kāi)有效地分析，唯有此類既定性且定量的研究，方可自決策實(shí)施角度上獲取那些科學(xué)合理的技術(shù)指標(biāo)，同時(shí)全面消除不具備價(jià)值的指標(biāo)、參數(shù)。只要利用這一數(shù)學(xué)模型研究明確其有效盈利超過(guò)60.0%，那么未來(lái)一段時(shí)間里運(yùn)用這一指標(biāo)盈利便有了可靠的保障[3]。

（2）唯有經(jīng)由計(jì)算、運(yùn)用這一科學(xué)數(shù)學(xué)模型明確有價(jià)值的技術(shù)指標(biāo)，方可自根本上對(duì)股票投資者買(mǎi)入、賣(mài)出等信念予以堅(jiān)定；方可不至于受模棱兩可影響而錯(cuò)過(guò)了最佳投資操作時(shí)機(jī)；也不至于受持股缺乏信心而早早地將拋出留有遺憾；更不至于在股票大跌來(lái)臨之際抱有股票會(huì)回升的幻想而被套牢等[4]。唯有全面認(rèn)識(shí)得到科學(xué)驗(yàn)證的拋售信號(hào)，尤其是局部接收到拋售信號(hào)迅速賣(mài)出，才不至于在熊市被套。

（3）在股票投資中運(yùn)用概率論、數(shù)量統(tǒng)計(jì)所能獲取的益處不可否認(rèn)。但是，概率論、數(shù)量統(tǒng)計(jì)中的規(guī)律規(guī)律是構(gòu)建于對(duì)諸多數(shù)量的統(tǒng)計(jì)分析的重要前提下的，沒(méi)有這一前提，概率論、數(shù)量統(tǒng)計(jì)則喪失了它們的運(yùn)用意義。所以在股票技術(shù)分析期間，要運(yùn)用概率論、數(shù)量統(tǒng)計(jì)，便應(yīng)當(dāng)花費(fèi)大量時(shí)間以用于對(duì)一系列圖形、海量數(shù)據(jù)等進(jìn)行累積，同時(shí)自其中探尋出股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的統(tǒng)計(jì)規(guī)律，再于股票投資操作中進(jìn)行實(shí)踐運(yùn)用、驗(yàn)證，促進(jìn)獲取令人滿意的投資成果[5]。

3.股票投資與概率論

3.1概率論與炒作尺度

倘若股票的一類圖形走好概率為90.0%，也就意味著10支股中有9支為走勢(shì)相對(duì)好的，能夠選取放心地滿倉(cāng)操作；倘若股票的一類圖形走好概率為70.0%，也就意味著10支股中有7支為走勢(shì)相對(duì)好的，能夠選取超過(guò)一半以上的倉(cāng)庫(kù)開(kāi)展操作；倘若股票的一類圖形走好概率為50.0%或者更低，也就意味著10支股中有5支甚至更少為走勢(shì)相對(duì)好的，此時(shí)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎開(kāi)展投資操作，如果操作不得當(dāng)，便會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重虧損，有必要不要開(kāi)展投資。

然而并非全部的圖形均屬于合理的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)際分析，就好比一些圖形中存在一支股票有著十分好的走勢(shì)，然而一樣種類的其它圖形走勢(shì)均都不是很好，通過(guò)全面分析能夠得出此類圖形呈現(xiàn)的盈利概率低的可以忽略不計(jì)，倘若可以盈利也只不過(guò)是因?yàn)闃O小概率時(shí)間，所以要謹(jǐn)慎投資，或盡量不要在這一情況下投資。

3.2概率論與創(chuàng)新高

概率論與創(chuàng)新高有著不準(zhǔn)確理論，換而言之，并非所有的創(chuàng)新高股票即為走勢(shì)好的股票，這是由于走勢(shì)好的股票對(duì)應(yīng)圖形便要走勢(shì)好，一定90.0%應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新高，倘若不創(chuàng)新高，便無(wú)法形成較高的價(jià)差。反過(guò)來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新高之后的股票并非一定可以一直保持好的走勢(shì)，由于在大盤(pán)走勢(shì)好的背景下，創(chuàng)新高之后股票可一直保持好的走勢(shì)，方能夠?qū)崿F(xiàn)真正的突破，如果大盤(pán)走勢(shì)不佳，創(chuàng)新高之后極大一部分股票均無(wú)法繼續(xù)保持好的走勢(shì)，便無(wú)法達(dá)成真正的突破[6]。

3.3概率論與股評(píng)

股票投資者在對(duì)股票展開(kāi)選取過(guò)程中，通常會(huì)結(jié)合另外股票投資人員的股票推薦，此類股票推薦屬于構(gòu)建于相關(guān)股票投資實(shí)踐驗(yàn)證基礎(chǔ)之上的。股票投資不管最后是盈利還是虧損，均存在相應(yīng)的隨機(jī)性，因此能夠運(yùn)用概率論開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)研究。

一些股票投資者往往會(huì)推薦很多支股票，其中也會(huì)有一些能夠賺錢(qián)的股票，然而賺錢(qián)股票數(shù)量和推薦總數(shù)比起來(lái)則小得多，在股評(píng)期間隱去其他不談，頻繁強(qiáng)調(diào)先前賺過(guò)錢(qián)的那一些股票，顯然此種推薦手段并不可取。在股票投資中運(yùn)用概率論，對(duì)此類盈利或者虧損展開(kāi)計(jì)算，哪部分股票盈利幾率高，哪部分股票虧損幾率高，能夠?yàn)楣善蓖顿Y者提供有利選擇依據(jù)。

4.股票投資與數(shù)理統(tǒng)計(jì)

上世紀(jì)以來(lái)，數(shù)量統(tǒng)計(jì)注入回歸分析、假設(shè)檢驗(yàn)等理論便被廣泛運(yùn)用于一系列理論，尤其是進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，伴隨信息技術(shù)的快速發(fā)展，為數(shù)量統(tǒng)計(jì)發(fā)展創(chuàng)造了極為有利的契機(jī)。以數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中的回歸分析為例，其屬于一類研究某一隨機(jī)變量對(duì)另一隨機(jī)變量具備關(guān)聯(lián)性的研究方法。此類數(shù)量統(tǒng)計(jì)手段能夠結(jié)合研究變量的數(shù)量，自變量、因變量相互關(guān)系換分成一元線性回歸分析及多元線性回歸分析[7]。將回歸分析運(yùn)用至股票投資中能夠發(fā)揮相應(yīng)的預(yù)測(cè)作用，詳細(xì)操作步驟為借助相應(yīng)既定樣本數(shù)值獲取對(duì)應(yīng)此部分樣本值的圖形，然后結(jié)合此部分樣本值對(duì)接下來(lái)可能會(huì)形成的值展開(kāi)預(yù)測(cè)?；貧w分析法一方面能夠?qū)σ恍┕善笔找嬲归_(kāi)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，一方面能夠?qū)善笔找婵赡芤l(fā)的下跌現(xiàn)象展開(kāi)預(yù)測(cè)。就股票投資者而言，運(yùn)用回歸分析法可對(duì)特定股票后續(xù)可能走勢(shì)展開(kāi)預(yù)測(cè)，進(jìn)而為投資者開(kāi)展投資決策提供有利依據(jù)。值得一提的是，回歸分析法在股票投資中的運(yùn)用是以相應(yīng)科學(xué)定性分析為重要前提的，倘若沒(méi)有這個(gè)先決條件，則計(jì)算的結(jié)果將缺乏可靠性[8]。

5.概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的運(yùn)用案例

在股票投資中，倘若向股票a投資1000元，

收益概率分布是：負(fù)收益300元和正收益概率1/3、2/3；股票b同樣如此，見(jiàn)表1。

如表所示，股票a和股票b均屬于隨機(jī)變量，所以它們的期望值均為：E1=E2=1/3*（-300）+2/3*（300）=100（元）；收益風(fēng)險(xiǎn)均為：&1=&2=（-300-100）**2*1/3+（300-100）**2*2/3=8000；倘若股票ab兩者沒(méi)有關(guān)聯(lián)，若a、b投資500元，類似一個(gè)股票組合：1/2X+1/2B，通過(guò)期望收益、收益風(fēng)險(xiǎn)公式，得出：E=X1*E1+X2*E2；E=1/2E1+1/2E2=100元；&=4000元。

得出結(jié)論，組合股票收益的持續(xù)不變，收益風(fēng)險(xiǎn)相較于原本風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出現(xiàn)降低。

6.結(jié)束語(yǔ)

總而言之，在股票的投資當(dāng)中，收益與風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)存在的，股票投資作為一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資活動(dòng)，其一經(jīng)問(wèn)世就引起了人們的廣泛關(guān)注。概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的運(yùn)用可起到十分重要的作用，但是概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)計(jì)規(guī)律是構(gòu)建于對(duì)諸多數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)之上的，失去這一前提，概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)便“心有余而力不足”。鑒于此，相關(guān)人員務(wù)必要明確認(rèn)識(shí)概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在股票投資中的意義，不斷鉆研研究、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，積極促進(jìn)股票投資的有序開(kāi)展。（作者單位：中國(guó)人民大學(xué)）

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