“一帶一路”視角下關(guān)于人民幣國際化的思考

姚媛媛 蔡慧 宋麗

【摘要】作為新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家的代表，中國政府在自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新常態(tài)”的背景下做出了“一帶一路”戰(zhàn)略和人民幣國際化的重要部署。但是，人民幣國際化面臨著利率、匯率市場化薄弱；金融市場不完備、金融監(jiān)管缺失；中國經(jīng)濟(jì)在國際舞臺(tái)上缺乏足夠影響力等挑戰(zhàn)。因此，中國需要在“一帶一路”背景下加強(qiáng)與世界各個(gè)國家之間的金融經(jīng)濟(jì)合作，走區(qū)域政治經(jīng)濟(jì)文化合作的道路，穩(wěn)增長擴(kuò)影響，夯實(shí)人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算支撐基礎(chǔ)進(jìn)行一系列舉措為人民幣國際化服務(wù)。

【關(guān)鍵詞】一帶一路 人民幣國際化 經(jīng)濟(jì)全球化

伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融國際化的發(fā)展趨勢，一方面，中國的綜合國力持續(xù)加強(qiáng)，人民幣在國際舞臺(tái)上的地位不斷鞏固；另一方面，隨著美元的國際霸權(quán)地位出現(xiàn)動(dòng)搖，世界經(jīng)濟(jì)對(duì)人民幣國際化的需求愈加強(qiáng)烈。作為新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家的代表，中國政府在自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新常態(tài)”的背景下做出了“一帶一路”戰(zhàn)略和人民幣國際化的重要部署。

一、“一帶一路”視角下人民幣國際化的必然性

（一）中國經(jīng)濟(jì)地位日益提高

自中國實(shí)行改革開放以來，在這三十多年間里，我國的綜合國力穩(wěn)步提升、經(jīng)濟(jì)發(fā)展連年保持高速增長。2016年，我國的GDP已經(jīng)成為世界第二名?！耙粠б宦贰闭咭浴拔逋ā睘楹诵恼吣繕?biāo)，其中，貨幣流通是亟待解決的問題，而人民幣國際化將逐步鞏固和加深區(qū)域之間的貨幣流通，成為其他“四通”的基礎(chǔ)和保障?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略實(shí)施以來，我們與相關(guān)國家的貿(mào)易活動(dòng)逐漸頻繁，雙方的貿(mào)易地位均得到有效提升。

（二）人民幣的流通加劇

越來越多的國際貿(mào)易以人民幣計(jì)價(jià)、對(duì)外投資將人民幣作為投資工具、出境游選擇人民幣進(jìn)行支付，這些都使得人民幣在周邊國家和地區(qū)的流通加劇。尤其是隨著“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的縱深開展與實(shí)施，這些貿(mào)易聯(lián)系變得更加緊密：首先，作為“五通”之重的貿(mào)易互通急需一種能夠作為支付和結(jié)算媒介的國際貨幣，而人民幣國際化的需求恰恰迎合了此需求；其次，自人民幣加入SDR之后，隨著人民幣匯率市場化改革的穩(wěn)步推進(jìn)，人民幣在“一帶一路”沿線國家的受認(rèn)可程度也大幅提升。

二、“一帶一路”視角下人民幣國際化面臨的挑戰(zhàn)

（一）利率、匯率市場化程度較弱

從根本上來講，市場最終決定著人民幣能否作為世界貨幣。世界貨幣的共同特征之一即是較高程度的浮動(dòng)匯率制以及利率市場化。一方面，我國一直處在利率市場化的改革過程當(dāng)中，離真正實(shí)現(xiàn)市場化尚還有一段距離。另一方面，從目前我國現(xiàn)行人民幣匯率形成機(jī)制的基礎(chǔ)可以看出，匯率的最終形成在很大程度上是由中國人民銀行決定的結(jié)果，而并非外匯市場上供求關(guān)系形成的市場價(jià)格。

（二）金融市場不完備且部分金融監(jiān)管存在缺失

人民幣能否作為世界貨幣的一個(gè)重要決定因素在于我國金融市場的完備化程度和金融監(jiān)管制度的健全程度?？傮w上來說，我國金融市場雖然歷經(jīng)幾十年的發(fā)展，但各方面的發(fā)展情況相對(duì)較為滯后，還沒有形成比較完備的金融市場。就目前的金融監(jiān)管體系而言，還存在監(jiān)管部門不完善，監(jiān)管實(shí)施不到位，重復(fù)監(jiān)管，部分監(jiān)管制度缺失等問題。

（三）在國際舞臺(tái)上缺乏影響力

雖然近幾年，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)總量增速有明顯優(yōu)勢，但是由于人口眾多、貧富差距較大等因素，所以經(jīng)濟(jì)實(shí)力還比較弱，在國際舞臺(tái)上仍舊缺乏足夠的影響力。我國的對(duì)外投資雖然日益活躍，但是與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家相比較，仍舊存在較大的差距。雖然在貿(mào)易總額、經(jīng)濟(jì)總量方面，我國發(fā)展較快，但是我國的企業(yè)與世界先進(jìn)企業(yè)相比，國際競爭力還有待提高。

三、“一帶一路”視角下人民幣國際化的對(duì)策

（一）完善金融市場，強(qiáng)化金融監(jiān)管

集中建設(shè)多層次全方面的金融市場體系，擴(kuò)大債券市場規(guī)模，穩(wěn)定股票市場行情，穩(wěn)妥發(fā)展期貨市場，循序漸進(jìn)建設(shè)離岸金融市場。與此同時(shí)，保持保險(xiǎn)市場、外匯市場、貨幣市場、黃金市場等市場之間的協(xié)同穩(wěn)定，打通各金融市場之間的運(yùn)行壁壘，提高運(yùn)行效率，有效發(fā)揮其資源配置作用。另外，除自身完善金融監(jiān)管體系外，還需加強(qiáng)國際間的金融監(jiān)管合作工作，提高金融監(jiān)管的國際化水平。

（二）深化利率、匯率市場化改革

在建立利率體系方面，要以市場為導(dǎo)向，通過再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率或再貸款利率等相關(guān)貨幣政策工具來影響利率，減少政府對(duì)存貸款利率的直接行政干預(yù)。給予銀行較大的存貸款利率空間，通過市場供需、期限和各種風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)節(jié)利率水平。以維持人民幣幣值的相對(duì)穩(wěn)定為前提條件，在此基礎(chǔ)上加大人民幣匯率的波動(dòng)區(qū)間，使其能夠充分反映外匯市場供需關(guān)系，有效推進(jìn)人民幣匯率市場化的形成機(jī)制與調(diào)節(jié)機(jī)制建設(shè)；同時(shí)為減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，還需開發(fā)有關(guān)外匯衍生工具，用以穩(wěn)定外匯市場的發(fā)展。

（三）夯實(shí)人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算支撐基礎(chǔ)

在“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略下，中國企業(yè)、居民參與沿線主要國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的程度越來越高。人民幣要想成為國際主要儲(chǔ)備貨幣，最重要的一條就是，人民幣要在貿(mào)易與結(jié)算兩個(gè)方面被廣泛使用。為此相關(guān)部門需從計(jì)價(jià)和結(jié)算技術(shù)、資金市場、監(jiān)督管理等角度就人民幣跨境貿(mào)易進(jìn)行全面規(guī)劃。做到簡化相關(guān)手續(xù)、增加報(bào)關(guān)幣種的多樣性，從而提高通關(guān)效率，便利企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易投資。在“一帶一路”大背景下，各商業(yè)銀行應(yīng)該順勢而為，借“五通”之力，為企業(yè)提供結(jié)算、融資、海外并購等一攬子服務(wù)。

（四）穩(wěn)增長擴(kuò)影響

人民幣國際化道路需要一個(gè)漫長的過程，其中最關(guān)鍵的決定因素是中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康持續(xù)發(fā)展，這可以贏得世界經(jīng)濟(jì)的信任。一方面，中國應(yīng)該繼續(xù)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展。另一方面，中國應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大同世界各個(gè)國家、地區(qū)之間進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來，進(jìn)一步推進(jìn)多雙邊經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作，增強(qiáng)國際市場對(duì)人民幣的信心。

總之，人民幣國際化的最終實(shí)現(xiàn)需要兩方面的基本保障，一是要在發(fā)達(dá)穩(wěn)健的金融市場中建立運(yùn)行良好且?guī)胖捣€(wěn)定的貨幣制度，二是要穩(wěn)健發(fā)展中國經(jīng)濟(jì)尤其是建立以人民幣為核心的自由經(jīng)濟(jì)貿(mào)易體系。因此，中國需要在“一帶一路”背景下加強(qiáng)與世界各個(gè)國家之間的金融經(jīng)濟(jì)合作，走區(qū)域政治經(jīng)濟(jì)文化合作的道路，建立區(qū)域統(tǒng)一的貨幣區(qū)。

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作者簡介：姚媛媛（1997-），女，漢族，重慶大渡口人，齊魯工業(yè)大學(xué)金融學(xué)院本科生，研究方向：金融學(xué)；蔡慧（1995-），女，漢族，江蘇睢寧人，齊魯工業(yè)大學(xué)金融學(xué)院金融專業(yè)碩士研究生，研究方向：公司金融；宋麗（1979-），女，漢族，四川新津人，齊魯工業(yè)大學(xué)金融學(xué)院副教授，碩士研究生導(dǎo)師，研究方向：金融工程。