金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

摘 要：金融已逐步由最初商品交換中介的輔助工具發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)活動中一個相對獨立因素。一方面，金融通過促進(jìn)儲蓄和投資增長、優(yōu)化資源配置、便利交換等活動，推動經(jīng)濟(jì)增長；另一方面，金融風(fēng)險的存在以及不合理的金融發(fā)展又令經(jīng)濟(jì)增長受阻。因此，合理發(fā)展金融不僅能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更能抑制其副作用。

關(guān)鍵詞：金融；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；促進(jìn)；阻滯

1金融深化的概念

政府放棄對金融市場和金融體系的過度干預(yù)，放松對利率和匯率的嚴(yán)格管制，使利率和匯率為反映資金供求和外匯供求對比變化的信號，從而有利于增加儲蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。金融領(lǐng)域的政府“管制”為“有效管理”，依靠市場機(jī)制的作用提高金融體系的運作效率，優(yōu)化金融資源的合理配置，消除價格扭曲、市場分割、結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)象，形成正的儲蓄、投資、收入和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的效應(yīng)，建立起金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性循環(huán)。

金融是貨幣與信用的融合，它是商品交換與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，以貨幣為媒介的商品交換打破了直接的物物交換中買賣雙方在時空上的限制。隨后信用的發(fā)展又令貨幣與商品的交換在時空上的限制進(jìn)一步放開，貨幣也逐漸作為一種可有償轉(zhuǎn)讓的特殊商品成為市場交易對象之一。于是，從商品流通中獨立出了一種特殊商品――資本，金融也開始具有真正意義。此后，金融逐步由單一的貨幣形式發(fā)展為貨幣、商業(yè)票據(jù)、股票債券等多種形式并存，出現(xiàn)了專門經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)以及從事金融活動的金融市場，金融開始由最初中介商品交換的輔助地位逐漸發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)活動中一個相對獨立的因素，影響著社會再生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。

2金融對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用

2.1貨幣的運用降低了交易成本，便利了交換

斯密認(rèn)為：勞動分工即專業(yè)化是提高生產(chǎn)力的首要因素。而金融的作用在于貨幣的產(chǎn)生大大降低了物物交換中因需求和時間的雙重巧合的困難而存在的用于評估商品品質(zhì)、掌握商品信息的單位交易成本，便利了交換，從而實現(xiàn)市場范圍擴(kuò)大、專業(yè)化程度提高。隨著經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高、單位交易成本和信息成本仍會下降，這一作用更為加強(qiáng)。

2.2金融能促進(jìn)儲蓄和投資的增長，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持

經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量資金推進(jìn)。而儲蓄是提供資金的重要來源之一，特別是在經(jīng)濟(jì)從不發(fā)達(dá)走向發(fā)達(dá)的過程，儲蓄率的高低起著決定性的作用。在促進(jìn)儲蓄率上升的因素中，金融是最重要的一個。金融的特點在于資金融通，這又使它成為動員儲蓄和投資的最佳途徑。

2.3金融發(fā)展實現(xiàn)了資金的合理流動，優(yōu)化資源配置，提高資本效率

首先，金融能降低長期投資的流動性風(fēng)險。高收益的投資項目需要長期的資金占用，為此儲蓄者必須承擔(dān)因資金長期被占用而產(chǎn)生的資金流動性風(fēng)險，而金融具有降低和分散流動性風(fēng)險的能力，向力圖回避流動性風(fēng)險的儲蓄者提供最大限度的保障。其次，金融的存在能大大節(jié)約信息成本。金融中介具有較個體儲蓄投資者更強(qiáng)的獲取和處理眾多企業(yè)、管理者和經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面信息的能力和專業(yè)評估技術(shù)。這使它為其成員提供投資信息服務(wù)的成本要低得多。再者，金融體系能降低監(jiān)督成本，改進(jìn)對資金使用者的監(jiān)督。金融能借助其專業(yè)技能和中介地位來代理資金所有者對資金使用者的監(jiān)督，提高監(jiān)督的有效性。

3金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻滯作用

3.1金融活動中的不確定性令金融風(fēng)險客觀存在

金融業(yè)是高負(fù)債經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)，自有資金所占比重小，資金來源主要依靠將其對零散儲戶的流動性負(fù)債轉(zhuǎn)化為對借款人的非流動性債權(quán)來實現(xiàn)。但這有兩個前提條件：一是儲蓄者對金融機(jī)構(gòu)有信心；二是金融機(jī)構(gòu)對借款人的篩選和監(jiān)督高效準(zhǔn)確。由于不能確定這兩個條件能否滿足，金融風(fēng)險就客觀存在。

3.2金融對經(jīng)濟(jì)運行的廣泛滲透性、擴(kuò)散性使金融風(fēng)險具有很強(qiáng)的傳染性

首先，金融機(jī)構(gòu)作為儲蓄和投資的信用中介組織，它的經(jīng)營失策必將連鎖造成眾多儲蓄者和投資者蒙受損失。其次，銀行創(chuàng)造存款貨幣擴(kuò)張信用的功能也令金融風(fēng)險具有數(shù)倍擴(kuò)散的效應(yīng)。再者，銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)在一起，任一銀行的支付困難都可能釀成全系統(tǒng)的流動性風(fēng)險。最后，信息不對稱會使某一金融機(jī)構(gòu)的困難被誤認(rèn)為全金融業(yè)的危機(jī)，從而引發(fā)恐慌。金融的這些特殊性令其風(fēng)險相對其他行業(yè)而言具有快速、面廣的特點，使局部性金融困難能快速演變成全局性金融動蕩甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

3.3金融資產(chǎn)的高度流動性、金融風(fēng)險的隱蔽性

金融危機(jī)的突發(fā)性令金融風(fēng)險易于劇變成金融危機(jī)并嚴(yán)重危害經(jīng)濟(jì)。全球經(jīng)濟(jì)金融一體化、國際金融市場的迅猛發(fā)展以及科技進(jìn)步令各地區(qū)金融資源融合和互動的規(guī)模加大、速度加快。與此同時，信用存在的有借有還、借新還舊、貸款還息等特點以及銀行壟斷或政府干預(yù)等外在因素又很容易將其掩蓋，使其得不到及時解決并日益嚴(yán)重。待到這種金融風(fēng)險漸進(jìn)累積到一定程度才爆發(fā)時，就已演變成金融危機(jī)，并加劇對經(jīng)濟(jì)和社會的破壞。？因此，金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響是雙重的。它既能極大地支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又能使客觀存在的金融風(fēng)險演變成金融危機(jī)，加大破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能性和嚴(yán)重性。合理地發(fā)展金融能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更利于化解金融風(fēng)險，預(yù)防和抑制其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻滯作用。特別是對于發(fā)展中國家來說，要趕超發(fā)達(dá)國家，充分正確地用好“金融”這一杠桿，穩(wěn)健發(fā)展金融尤為重要。

4金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

金融深化的經(jīng)濟(jì)中，隨著金融資產(chǎn)存量的品種、范圍和規(guī)模的擴(kuò)大，金融資產(chǎn)與物質(zhì)資產(chǎn)之比不斷上升；金融資產(chǎn)的積累將主要來自國內(nèi)儲蓄，從而減少了對財政收入和國際資本的依賴南京人是的擴(kuò)展和多樣化將增強(qiáng)投資者之間的競爭，為提高資本的使用效率、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。金融深化的結(jié)果將進(jìn)一步有你的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。要實現(xiàn)金融深化，必須對發(fā)展中國家的金融體制進(jìn)行改革，要用市場代替官僚機(jī)構(gòu)，減少對金融業(yè)的不合理干預(yù)，逐步實現(xiàn)金融自由化。要實現(xiàn)金融自由化，就要繼續(xù)推進(jìn)貿(mào)易自由化，同時制定合理的稅收和財政政策，這樣才能充分利用國內(nèi)資金，擺脫對外國資金的過分依賴，實現(xiàn)“自力更生”的經(jīng)濟(jì)增長。一味的刺激投資、追求GDP，利用行政手段壓低利率，采取金融抑制戰(zhàn)略，不僅不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可能還會引起金融危機(jī)。一方面金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用金融深化推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展：金融的作用是把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而提高全社會的經(jīng)濟(jì)增長水平。金融除了直接承擔(dān)商品和服務(wù)交換的資金清算外，對經(jīng)濟(jì)增長主要發(fā)揮四個方面的作用：①動員增加社會儲蓄；②分配社會資本資源；③監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動；④轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險。最新研究表明，金融在以下三方面對經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展發(fā)揮作用：①對長期的經(jīng)濟(jì)平均增長水平的總體貢獻(xiàn)；②對減少貧困的帶動性貢獻(xiàn)；③對穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)活動和收入的貢獻(xiàn)。金融深化又受到經(jīng)濟(jì)增長的影響：金融深化與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著相互推動和相互制約的關(guān)系。

今2016年至今，已取消和下放43項審批事項，并同步清理了與取消下放審批項目相抵觸的文件和制度。今年國務(wù)院先后做出擴(kuò)大享受減半征收企業(yè)所得稅的小微企業(yè)范圍和提高增值稅、營業(yè)稅起征點的決策，前三季度辦理稅務(wù)登記的小微企業(yè)有856.1萬戶，243.34萬戶盈利的小微企業(yè)中，有236.43萬戶享受所得稅優(yōu)惠，受惠面逾90%，享受企業(yè)所得稅減免74.62億元。增值稅和營業(yè)稅起征點優(yōu)惠政策惠及約2100萬戶小微企業(yè)和個體工商戶，獲減免稅款296.47億元。這三個稅種合計減免稅371.09億元。

5現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融風(fēng)險管理

5.1對實體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效的調(diào)整

我國正處在一個經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的階段，但是自身的工業(yè)化水平還需要一定的時間發(fā)展，同時還需要面對經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中的各種挑戰(zhàn)和機(jī)遇。因此，我們應(yīng)該充分地認(rèn)識到實體經(jīng)濟(jì)對于國家發(fā)展的重要性，根據(jù)實際發(fā)展中遇到的各種問題進(jìn)行有針對性的調(diào)整。首先，對我國經(jīng)濟(jì)的增長形式進(jìn)行有效的轉(zhuǎn)變，逐漸朝著內(nèi)涵式的方向發(fā)展，增加科技、教育以及設(shè)施等方面的資金投入，從而為集約式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造條件；其次，加大對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對科研成果盡快實施產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，以發(fā)展技術(shù)性商品為重點，不斷根據(jù)市場需求，積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷進(jìn)行實體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新，增加實體經(jīng)濟(jì)的競爭力；最后，逐步建立起現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，加強(qiáng)對企業(yè)法人智力結(jié)構(gòu)的建設(shè)，在企業(yè)中建立科學(xué)有效的激勵機(jī)制以及責(zé)任約束機(jī)制，不斷引導(dǎo)企業(yè)朝著創(chuàng)造財富、避免投機(jī)的方向發(fā)展，從而增強(qiáng)實體經(jīng)濟(jì)，限制金融泡沫的產(chǎn)生。

5.2調(diào)整現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)

對當(dāng)前我國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要從下面幾個方面進(jìn)行。第一，對銀行中的各種不良資產(chǎn)進(jìn)行必要的處理，在進(jìn)行不良資產(chǎn)處理的過程中必然要涉及存量和增量的問題，前者主要是針對于過去而言，而后者的處理主要關(guān)系到當(dāng)前和未來。所以說，在進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)調(diào)整時，應(yīng)該盡量降低不良資產(chǎn)的增量，從而保證現(xiàn)在和未來的發(fā)展。當(dāng)前，我國主要實施的是以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體制，因此，銀行應(yīng)該將信貸服務(wù)主要的提供給那些快速增長、效益突出的企業(yè)，進(jìn)而有效的降低呆賬、壞賬的發(fā)生比例，這就要求在進(jìn)行信貸服務(wù)時，消除一些不平等的規(guī)定，減少政府的干預(yù)，使銀行在公平、合理的條件下選擇信貸客戶。

6結(jié)束語

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，泡沫經(jīng)濟(jì)是一個重要的金融問題，同時也和實體經(jīng)濟(jì)以及虛擬經(jīng)濟(jì)之間的制度有著重要的聯(lián)系。因此，想要達(dá)到消除金融泡沫，遏制金融危機(jī)的目的，就必須從實體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及金融結(jié)構(gòu)兩個方面入手，從而保證我國金融的安全順利發(fā)展。

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作者簡介：王靜儀，身份證號：65280119******0043。