商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要方向：消費金融

陳昌義 孟安燕 朱守苗

（長城華西銀行股份有限公司 四川成都 610041）

在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟進入新常態(tài)，經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟增長速度放緩的背景下，消費已成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，消費金融也因此逆勢崛起，成為新的行業(yè)風(fēng)口，具有良好的市場前景和巨大的發(fā)展?jié)摿?。商業(yè)銀行正積極調(diào)整現(xiàn)有資源，抓住消費金融崛起的戰(zhàn)略機遇，轉(zhuǎn)型發(fā)展消費金融。

一、消費金融概念界定

不同學(xué)者從消費金融的環(huán)境、服務(wù)和產(chǎn)品等角度對其進行了描述，但不管是學(xué)術(shù)界還是金融業(yè)界，對消費金融尚未有統(tǒng)一的概念界定。學(xué)術(shù)界普遍認為消費金融是指在給定的金融環(huán)境條件下，與消費相關(guān)的所有金融活動，其內(nèi)容和范疇較廣，不僅包括消費者本身，還包括與其相關(guān)的制度、服務(wù)、政策等。金融業(yè)界則更多的從消費金融產(chǎn)品的角度來對消費金融的概念進行界定。

國外學(xué)術(shù)界對消費金融的概念界定主要有Consumer Finance（消費者金融）、Consumer Credit（消費信貸）、Personal Finance（個人理財）、Household Finance（家庭金融）等。國內(nèi)的消費金融研究在不同層面對上述內(nèi)容均有涉及，但消費金融的內(nèi)容和范疇并沒有明確的界定。廖理（2010）認為，消費金融是向消費者提供包括消費貸款在內(nèi)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。宋明月（2015）從消費金融公司、家庭財富與消費、商業(yè)銀行消費信貸、其他消費金融產(chǎn)品與消費者保護、社會保障制度與消費、農(nóng)村消費金融體系建設(shè)六個方面對國內(nèi)消費金融進行綜述。

金融業(yè)界對消費金融的定義則更加側(cè)重于消費金融產(chǎn)品。如日本的消費金融指提供個人消費性融資的小額貸款，主要以個人無擔(dān)保融資為主。美國不同金融機構(gòu)對消費金融定義不同：聯(lián)邦存款保險定義的消費金融包括住房抵押貸款、住房凈值貸款、信用卡及其他個人貸款；美聯(lián)儲定義的消費金融是家庭金融的一部分，包含住宅信貸、信用卡、分期付款；美國銀行家協(xié)會定義的消費金融主要是指銀行消費貸款，包括房屋凈值貸款、直接性汽車貸款、游船貸款、個人貸款等8項內(nèi)容。我國金融業(yè)界的消費金融定義主要指消費信貸：2009年中國人民銀行頒布的《貸款統(tǒng)計分類及編碼標(biāo)準》中規(guī)定，消費貸款是指“貸款人向個人借款人發(fā)放的，用于購買住房、教育、大件耐用消費品及其他生活用途的貸款”；2013年中國銀監(jiān)會頒布的《消費金融公司試點管理辦法》中規(guī)定，消費貸款指消費金融公司向借款人發(fā)放的以消費（不含購買房屋和汽車）為目的的消費貸款。

本文對消費金融的定義是金融業(yè)界的范疇，有廣義和狹義之分。廣義的消費金融既包括銀行業(yè)金融機構(gòu)提供的信用卡、住房和車輛按揭貸款及其他個人消費信貸，也包括消費金融公司提供的消費信貸產(chǎn)品以及互聯(lián)網(wǎng)平臺提供的購物分期和“京東金條”“螞蟻借唄”等消費貸款。狹義的消費金融僅指商業(yè)銀行除住房按揭貸款以外的一般性消費貸款。

二、國內(nèi)外消費金融發(fā)展概況

（一）國外消費金融發(fā)展情況

1.美國——全球領(lǐng)先的消費金融市場。消費金融在美國已有上百年的發(fā)展歷史，特別在二次世界大戰(zhàn)后，隨著人口膨脹、居民可支配收入增長、“嬰兒潮”一代消費觀念轉(zhuǎn)變、消費主義的盛行，美國消費金融實現(xiàn)了高速發(fā)展。美國消費金融參與主體眾多，除傳統(tǒng)的商業(yè)銀行外，專業(yè)的消費金融公司、儲蓄信貸協(xié)會、小額貸款公司、教會組織、信用社、典當(dāng)行等均是消費金融服務(wù)的提供主體。此外，美國健全、完善的個人信用體系為消費金融的發(fā)展提供了良好支持，艾克菲（Equifax）、益博睿（Experian）、環(huán)聯(lián)（Trans Union）是美國的3家專業(yè)信用報告機構(gòu)，幾乎壟斷了全美個人征信數(shù)據(jù)，專為信貸機構(gòu)提供個人征信報告。在行業(yè)監(jiān)管上，美國推行功能監(jiān)管，即對消費業(yè)務(wù)品種進行監(jiān)管，市場監(jiān)管相對寬松，金融危機后信息披露有所加強。截至2016年9月末，美國的消費金融市場規(guī)模達到3.71萬億美元，消費信貸規(guī)模全球領(lǐng)先。

2.歐盟——全球第二大消費金融市場。歐盟消費金融起步于20世紀50年代，經(jīng)過半個多世紀的發(fā)展，歐盟成為全球第二大消費金融市場，其份額接近全球總額的四分之一。歐盟消費金融定位于來源穩(wěn)定的中低收入人群，并向其提供無擔(dān)保、無抵押的信用消費貸款。在個人征信上，歐洲各國建立了相對完善的征信體系，貸款機構(gòu)可利用公共征信獲得相對權(quán)威的個人數(shù)據(jù)，為消費金融風(fēng)險控制決策提供依據(jù)。在監(jiān)管方面，歐盟出臺了《消費者信用指令》《歐盟消費者權(quán)利指令提案》等一系列法案。根據(jù)歐洲消費信貸提供商Crédit Agricole Consumer Finance的調(diào)查，截至2015年末，歐盟的消費信貸余額約為1.12萬億歐元（約為1.19萬億美元），比上年末增長2.9%，有40%的國家獲得了3%以上的增速。

3.日本——亞洲消費金融起步較早的國家。日本消費金融起步于20世紀50年代，最初由流通業(yè)（零售業(yè)、百貨商店等）為主導(dǎo)，分期付款成為商品銷售主流；20世紀60年代，消費金融業(yè)務(wù)從流通行業(yè)向外擴張，并初步形成規(guī)模；20世紀70年代到80年代，隨著日本經(jīng)濟高速增長，消費觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變，消費領(lǐng)域百花齊放，行業(yè)競爭加劇，借貸問題頻發(fā)；20世紀90年代至今，由于日本經(jīng)濟放緩，制度不完善，監(jiān)管不到位，消費金融凸顯高利率、多重債務(wù)、暴力討債三大問題，行業(yè)進入調(diào)整期。在調(diào)整期間，日本消費金融在2004年3月達到頂峰，市場規(guī)模超過11兆日元。隨后消費金融因高利率、暴力催收產(chǎn)生了嚴重的社會問題，日本于2006年頒布了《貸金業(yè)法》等法律法規(guī)，并在2010年完全實施，從而強化了金融監(jiān)管，限制了消費金融的盈利水平，日本消費金融行業(yè)進入深度調(diào)整期。截至2015年底，日本消費信貸余額為23.53萬億日元（約2071億美元），其中信用卡貸款余額為9.28萬億日元，占比達到4成。

（二）國內(nèi)消費金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟進入新常態(tài)和移動互聯(lián)網(wǎng)的崛起，國內(nèi)消費信貸迎來爆發(fā)式增長，經(jīng)濟體量呈現(xiàn)萬億級。當(dāng)前，消費金融行業(yè)參與者日漸多元化，主要有三大類：銀行業(yè)金融機構(gòu)、消費金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。其中互聯(lián)網(wǎng)金融平臺又包含電商平臺、分期購物平臺和P2P平臺。

1.銀行業(yè)金融機構(gòu)。我國從事消費金融的銀行業(yè)金融機構(gòu)包括銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)和銀行業(yè)非存款類金融機構(gòu)（如汽車金融公司）。長期以來，銀行業(yè)金融機構(gòu)是我國消費金融市場最主要的參與主體。截至2016年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)消費貸款總額25.1萬億元，比上年末增長32.2%，其中一般性消費貸款（不含住房按揭貸款）5.92萬億元，比上年末增長24%。無論是消費貸款總額還是一般性消費貸款的增速均遠遠高于信貸總額13.4%的增速。2011～2016年，消費貸款總額增速保持在16.9%～32.2%之間，也一直高于信貸總額13.4%～15.1%的增速（如下圖所示），處于快速發(fā)展階段。

2011～2016年銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸總額與消費信貸增長情況

2.消費金融公司。2010年，我國成立了四家首批試點的消費金融公司。消費金融公司作為與傳統(tǒng)商業(yè)銀行互補發(fā)展的新型金融機構(gòu)，為廣大中低端長尾客群提供金融服務(wù)，經(jīng)過七年時間，行業(yè)實現(xiàn)了從無到有、從小到大、從試點到設(shè)立常態(tài)化的跨越式發(fā)展。截至2017年8月末，全國已開業(yè)的消費金融公司有23家，覆蓋全國主要大中城市。根據(jù)中國銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2016年三季度末，消費金融公司累計發(fā)放消費貸款2084.36億元，服務(wù)客戶2414萬人，平均單筆貸款金額0.86萬元，貸款余額970.29億元，平均不良貸款率4.11%，貸款撥備率4.18%。

3.互聯(lián)網(wǎng)消費金融。憑借海量的數(shù)據(jù)支撐、極致的用戶體驗，以及對消費場景的嵌入和滲透，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融經(jīng)歷2012～2014年的起步階段后，在2015年和2016年呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。2013～2016年，互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模從60億元增長到了4367億元，年均復(fù)合增長率達到了317.5%。其中螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費金融市場中表現(xiàn)搶眼，貸款規(guī)模和品牌影響力穩(wěn)步提升。螞蟻金服除提供“螞蟻花唄”分期購物外，還開發(fā)投產(chǎn)了“螞蟻借唄”消費貸款，截至2016年底，螞蟻借唄用戶達到1000萬人，放款規(guī)模為3000億元。京東金融提供了類似的“京東白條”分期購和“京東金條”消費貸款，截至2016年底，京東金條借款總額超700億元。其他分期購物平臺也發(fā)展迅速，特別是大學(xué)生消費分期領(lǐng)域呈現(xiàn)激烈競爭，如分期樂、趣分期、人人分期等。P2P平臺方面，截至2017年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2065家，其中涉及消費金融業(yè)務(wù)的正常運營平臺數(shù)量有286家，環(huán)比增加5家，占同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺的比例為13.85%。

三、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費金融的動因

（一）政策大力支持

為充分發(fā)揮消費對經(jīng)濟增長的拉動作用，以消費金融引領(lǐng)消費升級，自2009年中國銀監(jiān)會頒布《消費金融公司試點管理辦法》以來，國務(wù)院、中國銀監(jiān)會、中國人民銀行等部門多次出臺相關(guān)政策積極支持消費金融發(fā)展?？梢?，促進消費增長的政策越來越多，支持消費金融發(fā)展的政策越來越好。

（二）發(fā)展?jié)摿薮?/h3>

伴隨人均收入的增長和消費主體、消費觀念、消費習(xí)慣的改變，我國消費金融逐漸釋放出巨大的發(fā)展?jié)摿?。多家咨詢機構(gòu)預(yù)測，未來幾年，我國廣義消費信貸規(guī)模將繼續(xù)保持20%以上的增速，狹義消費信貸（不含住房按揭貸款）規(guī)模將繼續(xù)保持25%左右的增速。

第一，消費對我國GDP的貢獻度大幅提升，但與發(fā)達國家相比仍有較大提升空間。2013～2016年，我國社會消費品零售總額逐年快速增長，增速分別為13.1%、12.0%、10.7%、10.4%，明顯高于當(dāng)年GDP的增速；社會消費品零售總額與GDP的比值也逐年上升，從40.8%上升至44.7%；2016年最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率為64.6%，比2015年提高4.9個百分點，為新世紀以來最高水平?？梢?，消費對于經(jīng)濟發(fā)展的推動作用不斷增強，對于經(jīng)濟增長的貢獻度不斷提升。但從消費對經(jīng)濟增長的貢獻率來看，與發(fā)達國家平均80%左右的高貢獻率相比仍有較大差距。

第二，我國消費信貸規(guī)?？焖僭鲩L，但占信貸總額比重較低，且與發(fā)達國家相比仍有較大增長空間。2013年以來，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款規(guī)模增速保持在14%左右，其中：廣義消費信貸規(guī)模增速保持在20%左右，狹義消費信貸規(guī)模增速一直保持在20%以上，年均復(fù)合增長率達到了26.7%?？梢?，消費信貸增速遠遠高于貸款總規(guī)模增速，消費信貸進入了快速增長階段。盡管如此，2016年廣義消費貸款余額只有25.1萬億元，僅占貸款余額總額的23.5%，遠低于發(fā)達國家60%的比例；消費信貸與GDP的比值僅為8.4%，遠低于美國20%的比值；人均消費信貸余額僅為美國的5%，不到日本的1/3。

（三）科學(xué)技術(shù)支撐

信息技術(shù)與大數(shù)據(jù)運用為消費金融帶來了重大歷史機遇。信息科技有力地推動了消費金融服務(wù)機構(gòu)提升數(shù)字化運營能力和經(jīng)營效率。人臉識別、遠程簽約、線上放款降低了消費金融的運行成本，大數(shù)據(jù)、云計算助力消費金融實現(xiàn)智能風(fēng)控，精準判斷客戶償還能力，并通過機器學(xué)習(xí)法和統(tǒng)計分析工具進行自動化和智能化決策，提升服務(wù)效率。此外，全流程線上貸款技術(shù)的實現(xiàn)為客戶提供便捷、高效的金融服務(wù)，大幅提升客戶體驗。信息技術(shù)與大數(shù)據(jù)運用促進了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的爆發(fā)式增長，也必將推動商業(yè)銀行消費金融快速健康發(fā)展。

（四）踐行普惠金融

黨中央、國務(wù)院高度重視發(fā)展普惠金融。2015年《政府工作報告》提出，要大力發(fā)展普惠金融，讓所有市場主體都能分享金融服務(wù)的雨露甘霖。2015年12月，國務(wù)院公開發(fā)布了《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016～2020年）》，規(guī)劃明確要引導(dǎo)各類銀行業(yè)金融機構(gòu)大力發(fā)展消費金融，以激發(fā)消費潛力，促進消費升級。2017年李克強總理在國務(wù)院常務(wù)會議上提出，大型商業(yè)銀行當(dāng)年內(nèi)要完成普惠金融事業(yè)部設(shè)立，成為發(fā)展普惠金融的骨干力量。

監(jiān)管部門要求各類銀行業(yè)金融機構(gòu)要在總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，繼續(xù)推進各項體制機制改革，探索各種商業(yè)可持續(xù)的普惠金融服務(wù)模式，大力發(fā)展普惠金融。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)型發(fā)展消費金融，建立和完善消費金融服務(wù)體系，在進一步做好傳統(tǒng)銀行個人客戶金融服務(wù)的同時，大力開發(fā)中低收入人群的信貸產(chǎn)品，為普惠金融重點服務(wù)對象提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，這既是我國全面建成小康社會的必然要求，也有利于商業(yè)銀行可持續(xù)均衡發(fā)展，助推經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型升級，增進社會公平和社會和諧。

（五）提升盈利能力

一方面隨著利率市場化改革的深入推進，商業(yè)銀行利差空間不斷縮小，凈利差和凈息差逐年下降。另一方面由于宏觀經(jīng)濟下行，實體經(jīng)濟經(jīng)營困難，公司貸款不良率逐年上升，在利差收窄和公司貸款不良率攀升的雙重壓力下，商業(yè)銀行迫切需要尋找新的利潤增長點。

消費金融具有高頻、小額、分散、利率敏感性低、風(fēng)險相對可控等優(yōu)勢，是商業(yè)銀行新的利潤增長點。一是消費金融具有海量的客戶群體，客戶基礎(chǔ)龐大，且相比企業(yè)客戶，消費群體受經(jīng)濟周期和行業(yè)周期影響相對較小，盈利基礎(chǔ)穩(wěn)定，波動性較小。二是消費金融客群的利率敏感性低，定價較為靈活，利率收益水平高于公司客戶，盈利能力較強。三是消費金融單筆金融較小且客群高度分散，單筆違約影響較小，風(fēng)險集中度低，資產(chǎn)質(zhì)量相對可控，能夠保障消費金融的盈利能力。

四、商業(yè)銀行發(fā)展消費金融的方式

（一）國外商業(yè)銀行發(fā)展消費金融的成功經(jīng)驗

國外商業(yè)銀行往往采用消費金融子公司與銀行相結(jié)合的方式來開展消費金融業(yè)務(wù)。二者根據(jù)服務(wù)對象的信用等級提供差異化的消費金融產(chǎn)品和服務(wù)，該組織架構(gòu)能夠形成優(yōu)勢互補，在一定程度上提高了抵御金融風(fēng)險的能力，使得消費金融得以健康、全面、快速發(fā)展。

1.美國花旗銀行。美國花旗集團的消費金融業(yè)務(wù)活動是由花旗銀行零售業(yè)務(wù)部門與花旗控股的消費金融機構(gòu)共同開展，且花旗控股的消費金融機構(gòu)占據(jù)了花旗集團消費金融業(yè)務(wù)量的90%以上?；ㄆ旖鹑诠咀鳛榛ㄆ煦y行集團旗下的消費金融子公司，是美國最具代表性的消費金融公司。在風(fēng)險管理上，銀行類消費金融公司根據(jù)業(yè)務(wù)特點，形成一套特有的貸款風(fēng)險評估方法，采用差異化審核流程和多樣化的催收方式保障貸款的回收率，并通過網(wǎng)上流程為消費者提供方便快捷的消費金融產(chǎn)品和服務(wù)。

2法國巴黎銀行。法國巴黎銀行是一家全球性商業(yè)銀行及金融服務(wù)機構(gòu)，獲標(biāo)準普爾評為全球四大銀行之一。法國巴黎銀行的消費業(yè)務(wù)主要由銀行內(nèi)部的零售部門以及全資設(shè)立的消費金融子公司——Cetelem 公司共同開展，后者也是歐盟最具有代表性的消費金融公司，它是歐洲地區(qū)首家向消費者提供消費信貸資金的金融服務(wù)機構(gòu)，成立于 1953 年，現(xiàn)已發(fā)展成為一家大型跨國集團，業(yè)務(wù)涵蓋包括信用卡，分期付款，汽車貸款及個人貸款等多種金融服務(wù)產(chǎn)品，通過許多大型零售商、批發(fā)商的合作經(jīng)營方式，為全球近30個國家和地區(qū)的消費者提供多樣化的消費信貸產(chǎn)品。

3.西班牙國際銀行。西班牙國際銀行也叫桑坦德銀行，成立于1857年，在全世界排名第九，在歐元區(qū)排名第二，其零售業(yè)務(wù)是桑坦德銀行的主要特色,對集團的收入貢獻均超過80%，戰(zhàn)略目標(biāo)是成為最好的零售商業(yè)銀行。在經(jīng)營策略上，桑坦德銀行大力發(fā)展消費金融，2015年消費金融盈利9.38億歐元,占集團盈利比為11%。該業(yè)務(wù)單元在歐洲市場的領(lǐng)導(dǎo)地位穩(wěn)固,主要涉及汽車融資、耐用品貸款、個人貸款和信用卡業(yè)務(wù)，并投資設(shè)立了桑坦德消費金融子公司。桑坦德銀行通過消費金融公司加強與汽車經(jīng)銷商緊密合作，通過與遍布歐洲的13000個銷售點（汽車經(jīng)銷商和零售商）為客戶提供金融服務(wù)。

（二）我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費金融的方式

借鑒國外商業(yè)銀行發(fā)展消費金融的成功經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費金融有以下兩種方式：

1.在銀行內(nèi)部成立消費金融中心或消費金融事業(yè)部。通過開發(fā)專門的消費金融產(chǎn)品，借助商業(yè)銀行的客群優(yōu)勢，大力發(fā)展消費金融業(yè)務(wù)。如：四大國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行、大型城商行幾乎都采用了這種方式。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)消費貸款以住房和汽車貸款、信用卡業(yè)務(wù)為主，近年來逐漸向旅游、教育、醫(yī)療等服務(wù)領(lǐng)域進行拓展，但門檻仍較高，專業(yè)化的細分程度也有待提高。表1為部分銀行的消費金融產(chǎn)品。

表1 部分銀行的消費金融產(chǎn)品

2.投資設(shè)立消費金融公司。在國內(nèi)經(jīng)濟增長由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變的新形勢下，有戰(zhàn)略眼光的商業(yè)銀行紛紛投資設(shè)立消費金融公司。尤其是城市商業(yè)銀行由于其區(qū)域性特點決定其服務(wù)范圍受限，通過設(shè)立消費金融公司可以借船出海，實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營和專營化管理，更是熱衷于投資設(shè)立消費金融公司。我國現(xiàn)已開業(yè)的消費金融公司有23家，其中國有大型銀行和全國性股份制商業(yè)銀行控股4家，城市商業(yè)銀行控股13家、參股2家，農(nóng)村商業(yè)銀行參股1家（見表2）。

五、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費金融面臨的問題

（一）消費需求有待進一步激發(fā)

國民消費需求雖逐年上升，但因受到諸多限制，消費潛力未得到充分釋放，特別是旅游、健康、教育、文化體育、信息等新消費動力仍需重點培育。首先收入分配格局失衡。我國基尼系數(shù)逐年上漲，居民內(nèi)部收入分配嚴重失衡，大量財富集中在少部分人手中，形成大量低收入者（如農(nóng)民階層）。其次社會保障體系不健全。現(xiàn)有社會保障體系的覆蓋面窄、制度不健全，導(dǎo)致居民預(yù)防性動機增加，抑制了消費需求。最后小農(nóng)經(jīng)濟下形成的保守、壓抑的傳統(tǒng)消費理念極大抑制了消費需求，雖然新生代群體（80后、90后、00后）倡導(dǎo)提前消費、信用消費的消費理念，但在全國人口結(jié)構(gòu)占比較低，新消費觀念的普及化、大眾化任重道遠。

表2 國內(nèi)商業(yè)銀行控股（參股）的消費金融公司

（二）宏觀環(huán)境有待進一步改善

消費金融在法律法規(guī)、征信體系、行業(yè)監(jiān)管、政策配套等宏觀環(huán)境方面有待完善。在法律法規(guī)方面，我國關(guān)于個人消費信貸的法律法規(guī)不健全，未對消費金融單獨立法，僅有一些管理辦法和指導(dǎo)意見，行業(yè)規(guī)范和約束能力均有不足。在個人征信方面，我國征信體系建設(shè)尚處于起步階段，信用記錄覆蓋面窄、相關(guān)數(shù)據(jù)缺失、數(shù)據(jù)采集和更新不及時、信息不對稱等制約了消費信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。在行業(yè)監(jiān)管方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司未納入監(jiān)管范圍，多頭借貸、校園“裸貸”、利率高企、暴力催收等市場亂象頻發(fā)，行業(yè)有效監(jiān)管不足，存在監(jiān)管缺位、監(jiān)管真空和監(jiān)管套利的可能。在政策配套方面，未對消費金融發(fā)行金融債券、ABS的資格條件和呆帳核銷等進行特殊規(guī)定，均嚴格比照商業(yè)銀行標(biāo)準執(zhí)行，嚴重制約了消費金融的發(fā)展。

（三）服務(wù)體系有待進一步優(yōu)化

當(dāng)前，商業(yè)銀行的消費金融沒有形成專業(yè)化的業(yè)務(wù)服務(wù)體系，經(jīng)營能力有待提升。一是銀行內(nèi)部消費金融組織體系分散。多數(shù)商業(yè)銀行未設(shè)立消費信貸專營部門，其職能分散在零售業(yè)務(wù)部門、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部門、信用卡部門等，部門之間各自為政，缺乏有效聯(lián)動和溝通，資源沒有得到有效整合利用，制約了消費金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)劃和有效發(fā)展。二是消費金融的服務(wù)對象狹窄。長期以來，商業(yè)銀行主要針對中高收入人群開展大額消費信貸（房貸、車貸等），大量中低端長尾客戶的需求被忽略。三是消費金融服務(wù)模式單一，商業(yè)銀行現(xiàn)有的消費金融服務(wù)模式基本為線下運營，貸款效率較低，客戶體驗較差且存在較大的操作風(fēng)險。

（四）風(fēng)險管理有待進一步加強

截至2016年12月末，我國消費金融公司平均不良貸款率達到4.17%，明顯高于商業(yè)銀行貸款平均不良率1.74%。消費金融在風(fēng)控能力上面臨挑戰(zhàn)。一是由于銀行傳統(tǒng)客戶通常為優(yōu)質(zhì)客戶，具有較強的還款能力和還款意愿，而消費金融的客群為中低收入者，客群下沉，風(fēng)險增大。二是由于個人征信體系不健全，客戶身份識別和反欺詐難度較大，在大數(shù)據(jù)運用方面不足，未形成數(shù)據(jù)化和智能化的風(fēng)控體系。三是消費金融的違約率、逾期率等數(shù)據(jù)的可靠性和穩(wěn)定性都有待進一步論證，可供采用的有效數(shù)據(jù)相對匱乏，難以設(shè)計有效的風(fēng)控模型。四是未對消費貸款真實用途形成有效的監(jiān)測和管理，導(dǎo)致現(xiàn)金貸、消費貸款等違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域，造成嚴重期限錯配，產(chǎn)生巨大風(fēng)險隱患。商業(yè)銀行因?qū)π☆~、分散的消費金融缺乏深入的剖析和研究，在客戶下沉后，仍采用傳統(tǒng)的風(fēng)險管理技術(shù)，消費貸款不良率攀升。

（五）創(chuàng)新能力有待進一步提升

商業(yè)銀行及銀行系消費金融公司在產(chǎn)品、獲客、客戶體驗等方面創(chuàng)新力度不足。商業(yè)銀行消費信貸以長期的住房按揭貸款和中期的汽車貸款為主，對裝修、旅游、教育等的消費貸款缺乏挖掘和開發(fā)，產(chǎn)品較為單一，同質(zhì)化程度較高。在獲客渠道上，商業(yè)銀行及銀行系消費金融公司主要為傳統(tǒng)的線下獲客，成本高、效率低，獲客方式主要采取地推、陌生拜訪、電話營銷等單個客戶營銷，客戶覆蓋面不足，規(guī)?；?、批量化營銷較少。此外，商業(yè)銀行的客戶體驗遠差于互聯(lián)網(wǎng)消費平臺，在貸款流程、放款時間、業(yè)務(wù)便捷方面還需改進。

（六）融資渠道有待進一步拓寬

在消費金融參與的主體中，只有商業(yè)銀行可以吸收公眾存款，消費金融公司資金則以注冊資本、股東存款、同業(yè)拆借為主要來源，資金瓶頸問題十分嚴重。信貸資產(chǎn)證券化是近年融資的另一重要渠道，雖然發(fā)行規(guī)模逐年增加，但仍未能大規(guī)模推行。其原因一是發(fā)行門檻較高，對發(fā)起人的主體資格、基礎(chǔ)資產(chǎn)等都有嚴格規(guī)定，且發(fā)行流程較長，手續(xù)繁瑣；二是信息披露不充分，存在嚴重的信息不對稱，投資者持謹慎態(tài)度。由于金融債券發(fā)行條件較高，目前尚無消費金融公司通過發(fā)行金融債券融資。

六、大力發(fā)展商業(yè)銀行消費金融的對策建議

（一）構(gòu)建刺激個人消費的長效機制

各級政府要積極構(gòu)建擴大居民消費的長效機制，釋放居民消費潛力，培育新的消費動力。一是進一步完善社會保障體系建設(shè)，擴大社會保障體系的覆蓋范圍，增加社會保障支出水平，加大住房、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等民生領(lǐng)域的保障力度，增強居民的消費信心；二是引導(dǎo)消費觀念轉(zhuǎn)變，倡導(dǎo)提前消費、信用消費等新興消費理念，增強居民的消費意識；三是推進收入分配體制改革，縮減貧富差距，抑制不合理高收入，提升中等收入群體比重，擴大消費金融的適用主體，提高居民的消費能力。

（二）優(yōu)化消費金融發(fā)展的宏觀環(huán)境

政府和行業(yè)層面要積極優(yōu)化消費金融發(fā)展的宏觀環(huán)境。首先，加強消費金融相關(guān)法律法規(guī)的制定，加快出臺針對消費金融市場的專項法律，對借貸雙方的權(quán)利與義務(wù)、市場交易的基本準則與行為規(guī)范作出全面、明確的界定。其次，加快和完善社會個人征信體系建設(shè)，建立有效的個人信用評價機制，加快推動民營個人信用機構(gòu)的發(fā)展，與央行征信體系形成有效互補。再次，大力發(fā)展持牌消費金融公司，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司的發(fā)展，整治消費金融市場亂象，避免行業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管缺位、監(jiān)管漏洞和監(jiān)管真空，根據(jù)業(yè)務(wù)功能和法律屬性明確監(jiān)管規(guī)則，避免監(jiān)管套利。最后，針對消費金融發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化和呆賬核銷等內(nèi)容，央行、銀監(jiān)會和國家稅務(wù)總局要充分考慮消費金融的特點制定一些特殊的政策，從而促進消費金融發(fā)展。

（三）建設(shè)有效的消費金融服務(wù)體系

商業(yè)銀行要積極建設(shè)有效的金融服務(wù)體系，通過再造組織架構(gòu)、完善運營模式等方式大力發(fā)展消費金融業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行內(nèi)部要成立專門的消費金融服務(wù)機構(gòu)，通過完善流程制度、產(chǎn)品配置、金融服務(wù)等配套機制，開發(fā)專屬產(chǎn)品，提供專業(yè)性、一站式、綜合化的消費金融服務(wù)。條件成熟的商業(yè)銀行可以發(fā)起或參股設(shè)立消費金融公司，針對中低收入人群和細分市場提供特色服務(wù)，實現(xiàn)消費金融專業(yè)化經(jīng)營，與商業(yè)銀行內(nèi)部的消費金融服務(wù)機構(gòu)形成優(yōu)勢互補，達到擴大服務(wù)群體范圍、踐行普惠金融的目的。商業(yè)銀行及銀行系消費金融公司要逐步完善網(wǎng)上消費信貸平臺，線上線下有機結(jié)合發(fā)展消費金融，培育可持續(xù)競爭力。

（四）強化消費金融風(fēng)控能力建設(shè)

商業(yè)銀行及銀行系消費金融公司要內(nèi)外部協(xié)同，加強風(fēng)險管理能力建設(shè)，防范欺詐風(fēng)險和信用風(fēng)險。通過建立符合消費金融場景的身份認證體系和行之有效的反欺詐策略規(guī)則，防范欺詐風(fēng)險；針對不同消費群體、不同消費場景建立差異化風(fēng)控模型，運用大數(shù)據(jù)建立高度自動化的貸款審批和定價流程，包括信用報告解析、還款能力預(yù)判等，建立有效的貸后監(jiān)測系統(tǒng)，防范信用風(fēng)險。商業(yè)銀行及銀行系消費金融公司在逐步完善自身風(fēng)控體系外，可以尋求跨界合作，如與優(yōu)質(zhì)電商平臺合作，共享數(shù)據(jù)資源，整合網(wǎng)購數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)，降低信息不對稱，防控信貸風(fēng)險。

（五）加大消費金融創(chuàng)新能力建設(shè)

商業(yè)銀行及銀行系消費金融公司要不斷加大養(yǎng)老、家政健康、信息和網(wǎng)絡(luò)、綠色消費、旅游休閑、教育文化體育等新消費領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新力度，積極尋求更多消費場景，不斷創(chuàng)新消費信貸抵質(zhì)押模式，開發(fā)不同期限和還款方式的信貸產(chǎn)品，并運用大數(shù)據(jù)技術(shù)，研發(fā)標(biāo)準化網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款。在獲客方式上要積極向客戶引流、機構(gòu)合作、白名單機制等批量化營銷方式轉(zhuǎn)變，注重線上渠道的開發(fā)，加強與互聯(lián)網(wǎng)平臺公司、消費場景合作商戶以及第三方公司的線上合作。在客戶體驗上，要充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，打造高效、便捷、安全的信貸產(chǎn)品和服務(wù)平臺，推進產(chǎn)品線上化，簡化貸款流程，提升客戶體驗。

（六）積極探索多元化融資渠道

商業(yè)銀行在吸收存款、同業(yè)拆借等傳統(tǒng)資金渠道外，要積極研究金融債券發(fā)行條件及資格，推動金融債券的發(fā)行，并大力發(fā)展個人汽車、消費、信用卡等零售類貸款信貸資產(chǎn)證券化，盤活消費信貸存量，擴大消費信貸規(guī)模，提升消費信貸供給能力。對于銀行系消費金融公司，由于不能吸收存款，資金壓力更為突出，更要積極創(chuàng)造條件探索多元化融資渠道，綜合利用向境內(nèi)金融機構(gòu)借款、境內(nèi)同業(yè)拆借、接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東存款、發(fā)行金融債券和資產(chǎn)證券化五種融資途徑，籌措所需資金，解決資金瓶頸問題。

參考文獻：

[1]王江，廖理，張金寶.消費金融研究綜述[J].經(jīng)濟研究，2010增刊.

[2]牟艷艷.國內(nèi)外消費金融公司比較研究[D].北京：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[3]辛魁武，劉繼昌.我國商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展的問題研究[J].金融視線，2014（3）.

[4]李燕橋.中國消費金融發(fā)展的制約因素及對策選擇[J].山東社會科學(xué)，2014（3）.

[5]趙建斌.國外消費金融公司發(fā)展經(jīng)驗及對我國的啟示[J].華北金融，2014（12）.

[6]宋明月.國內(nèi)消費金融最新研究綜述[J].當(dāng)代經(jīng)濟管理，2015（4）.

[7]張杰.我國消費金融發(fā)展展望與策略選擇[J].經(jīng)濟縱橫，2015（7）.

[8]張燕逸，馬莉.我國商業(yè)銀行消費金融發(fā)展的現(xiàn)狀及對策[J].金融視線，2016（2）.

[9]朱娜.商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新研究[D].石家莊：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2016.

[10]徐煒.淺析宏觀審慎評估體系下商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型[J].上海金融，2017（2）.