“資金池”集中管理模式的應用分析

朱璇慧

隨著企業(yè)集團多方面經濟環(huán)境的變億，其對資金運行效率。運作方式提出了更高的要求，現(xiàn)在越來越多的企業(yè)集團開始引入資金池管理模式，歸集下屬各單位的資金，建立起集團統(tǒng)籌資金運作、管控和監(jiān)督的有效平臺，以此提高資金的利用效率，降低融資成本，提高資金整體的管控能力。

資金池是通過對資金信息和管理權限的歸集，從整體對資金的進行合理調配管理和監(jiān)控。本文以.Q集團為例對其采用的資金池模式進行探討。 Q集舜是某精密元器件公司，主要從事精密電阻器、微波組件、混合集成電路等商精密電子元器件系列產品的研發(fā)與生產，產品廣泛應用于航天、航空、船舶、精密儀器儀表等領域。旗下有6家子公司，于2017年開始采用資金池的模式進行管理及劃撥調配。

資金池管理模式概述

資金池也稱之為“現(xiàn)金池”或“現(xiàn)金總庫”，其本質上是一種資金集中管理模式，是由一組形成上下級聯(lián)動關系的銀行賬戶和內部結算系統(tǒng)賬戶及其定義在這一組賬戶上的資金收付轉和相應記賬規(guī)則組成的。①資金池管理作為資金管理的方式，更多借助了現(xiàn)代的商業(yè)銀行信息化技術手段和與時俱進的現(xiàn)金管理服務，仍然以資金集中管理為主要落腳點，通過委托貸款的方式將集團下屬各單位的資金匯集到主賬戶，由集團主持操作，集中運作、統(tǒng)籌監(jiān)控。

資金池管理模式是通過集團總部在其商業(yè)銀行提供的交易管理平臺上對下屬單位資金的集中運作和集團內部資金資源的調劑余缺。這種模式大大提高集團資金整體利用效率，并通過內部委托貸款降低對外部的融資規(guī)模和融資成本，從而減少了對外資金的依賴性。

Q集團為促進集團內部資金有效管理和利用，改善因各下屬6家分子公司的經營規(guī)模和資金狀態(tài)的差異，引起部分資金閑置和資金短缺并行的狀態(tài)，借助商業(yè)銀行提供現(xiàn)金管理系統(tǒng)提高集團資金使用效率，統(tǒng)籌閑置資金爭取獲取最大收益，實現(xiàn)現(xiàn)金資產結構最優(yōu)化，采用母公司以銀行為中介的資金池的集中管理的方式科學合理規(guī)劃資金在集團內的調撥。

在資金池搭建的業(yè)務平臺選擇方面，Q集團選擇以商業(yè)銀行為中介，不僅需要能夠提供全方位和個性化現(xiàn)金管理服務的能力，更加注重了銀行的業(yè)務水平、技術能力、收費成本等因素。

Q集團資金池的運作方式

（1）賬戶設立：

以O集團總部名義設立資金管理專用賬戶，作為一級賬戶，用于資金歸集、拆借、投資理財?shù)馁Y金管理，并設專員進行現(xiàn)金管理系統(tǒng)具體操作。操作人負責在保證資金安全前提下對現(xiàn)金管理系統(tǒng)內閑置資金籌劃理財方案，并上報辦公會討論、授權，確認后的理財方案可進行投資理財操作。各成員單位在資金管理系統(tǒng)下設立二級賬戶，用于公司經營正常收付款。然后由銀行搭建完成現(xiàn)金管理體系。

（2）基本運作方式：

在資金池模式運作下的現(xiàn)金管理系統(tǒng)內設立以集團總部名義的專門賬戶，負責歸集集團內全部協(xié)定資金。各被歸集成員單位保留被歸集資金的所有權。歸集方式則是采用以日為周期，將二級賬戶按協(xié)議定時觸發(fā)全額歸集或協(xié)定定額留底后歸集其余現(xiàn)金人一級賬戶。各成員單位需將本單位其它行除小額管理額度以上的經營資金，自收到資金72小時內轉入本單位資金池內的二級賬戶。各單位日支付資金總額設置限額要求，即超叁百萬元需要各單位提前知會一級賬戶操作人員。一級賬戶在各單位結賬日時將贖回所有理財產品，并將各單位所有資金如實下?lián)苤炼壻~戶，為保障各二級賬戶月末賬戶對賬，再于次月l號重新歸集。

總部根據(jù)歸集的資金籌劃理財方案，以保證資金本金安全為前提，設計安全合理的理財方案，準許的理財組合方式限于保本理財產品、結構性存款、7天通知存款、協(xié)定存款等保本理財產品。對于理財方案實施獲得的收益，每季度計算一次。以每日系統(tǒng)內一級賬戶每戶凈資金為積數(shù)，每季凈資金累計金額作為總體積數(shù)，季度每戶累計積數(shù)占一級賬戶凈資金總積數(shù)的占比作為收益分配比率。結算則在每季通過系統(tǒng)直接撥付資金。

資金池模式實施的優(yōu)勢與作用

（1）提高集團整體資金利用效率

集團總部運作資金池模式后歸集資金后可選擇更加寬泛的投資渠道，以整個集團公司名義進行融資使信用水平大幅提升，往往比各下屬分子公司分散投資有更多的主動權，并且隨著資金規(guī)模的擴大，獲得更加優(yōu)惠的報價和更優(yōu)質的服務。

集團公司各下屬分子公司集團由于經濟業(yè)務的特殊性，常常會出現(xiàn)經營淡季資金沉余，而經營旺季資金緊張的資金與公司運營不匹配的局面，實施資金池模式則可以充分運用集團內提供的系統(tǒng)資源調劑余缺，合作互利雙贏，盤活整個集團內部的存量資金。

（2）強化集團總部資金管控能力

在資金池管理模式下，圍繞集團的整體戰(zhàn)略開展的資金集中管理，能夠進一步明晰集團上下的管理關系，因為集團各下屬單位需要向集團財務運營中心上報下月的資金收支預算，著重對大額收支進行審核，其中也包括經營、投資以及籌資等活動的資金流，從而加強了對集團內各分子公司資金流的管理和控制，防止各分子公司由于盲目投資、不合理調用資金，或者自我管理不力的行為發(fā)生，進而確保集團整體資金的健康運作和安全。

（3）降低財務費用和融資成本

集團公司通過把所屬各公司賬戶上零散的資金全部歸集進行集中管理，從而擁有大量的存量資金以供有資金需求的企業(yè)利用集團內部融資的優(yōu)惠政策，減少成員單位外部資金的占用，集團公司各成員企業(yè)減少單獨與銀行發(fā)生信貸關系的同時，也解決了融資困難，融資成本高的問題。

結束語

總之，資金管理工作是否科學得當，是否能提高集團整體包括下屬單位的資金運作效率，降低運作成本，提高經濟效益，相關從業(yè)人員應該積極探索研究。在未來，隨著經濟的不斷發(fā)展，企業(yè)的不斷壯大，對資金池管理的研究也需要不斷探索前進，通過更加科學合理，符合企業(yè)實際情況的資金管理方式來提升集團整體的市場競爭能力和價值創(chuàng)造能力。

[1]麗娟.集團型企業(yè)資金集中管理與企業(yè)銀行[J].海南金融，2005（ 09）：72～74