公允價(jià)值計(jì)量在金融資產(chǎn)應(yīng)用中的問(wèn)題及對(duì)策探討

趙瀟灑

2014年1月29日，財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)一一公允價(jià)值計(jì)量》，使我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則大家庭在時(shí)隔8年后的終于又增加了新的一員，同時(shí)，39號(hào)準(zhǔn)則是我國(guó)準(zhǔn)則體系中唯一獨(dú)立規(guī)范計(jì)量屬性的一項(xiàng)，以此也間接說(shuō)明7公允價(jià)值所具有的影響力。

公允價(jià)值 金融資產(chǎn)

自2008年金融危機(jī)以來(lái)，學(xué)者們對(duì)公允價(jià)值在金融市場(chǎng)中的負(fù)面影響議論紛紛，但是財(cái)政部對(duì)公允價(jià)值計(jì)量非常重視。葛家澎認(rèn)為金融危機(jī)發(fā)生后，雖然各國(guó)經(jīng)濟(jì)都遭受不同程度打擊，但又都在以不同的速度復(fù)蘇，中國(guó)也不例外，所以我們現(xiàn)在仍需要對(duì)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行討論研究。

公允價(jià)值的涵義

2014年1月財(cái)政部在新增的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值做出了全新的定義：“市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，jm售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格”。這一準(zhǔn)則的發(fā)布，更加突出了公允價(jià)值計(jì)量的重要性，并對(duì)企業(yè)使用公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債或資產(chǎn)提出了比較具體的規(guī)定。在這一時(shí)期，財(cái)政部根據(jù)我國(guó)的國(guó)情，對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用范圍進(jìn)行了調(diào)整。

公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)利潤(rùn)的影響

金融資產(chǎn)是指所有代表未來(lái)的收益或資產(chǎn)的合法要求權(quán)的憑證.亦稱證券或金融工具，具有風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、復(fù)雜性。公允價(jià)值作為一種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，在金融資產(chǎn)的計(jì)量、確認(rèn)和披露方面具有高度的投資決策相關(guān)性，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的價(jià)值能夠被公允價(jià)值計(jì)量客觀反映出來(lái)，這樣帶來(lái)的好處就是幫助投資者做出正確的預(yù)測(cè)，減少金融風(fēng)險(xiǎn)，也就是減少投資者的風(fēng)險(xiǎn)，所以說(shuō)公允價(jià)值是最適合用來(lái)計(jì)量金融資產(chǎn)的。但也存在一定問(wèn)題。

公允價(jià)值變動(dòng)損益造成利潤(rùn)的波動(dòng)

上市公司若將一項(xiàng)購(gòu)買(mǎi)的金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)，在以后持有期間，該項(xiàng)金融資產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)都將計(jì)人公允價(jià)值變動(dòng)損益科目，該科目結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)人到當(dāng)期的損益中，顯而易見(jiàn)，最后的結(jié)果就是對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生影響。對(duì)非金融公司來(lái)說(shuō)，當(dāng)該公司持有的交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值升高，公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期的損益中，該交易性金融資產(chǎn)并有實(shí)際的交易，也沒(méi)有實(shí)際的利潤(rùn)，一切都可以說(shuō)是紙上富貴，但最終卻能增加公司的凈利潤(rùn)。在利潤(rùn)表中我們也可以看到，公允價(jià)值變動(dòng)損益首先影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，進(jìn)一步對(duì)利潤(rùn)總額造成影響，最后導(dǎo)致對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)產(chǎn)生直接的影響。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的數(shù)據(jù)反映中最直觀的就是企業(yè)的凈利潤(rùn)，在一個(gè)根本就沒(méi)有實(shí)際經(jīng)濟(jì)交易的情況下，僅僅因?yàn)楣蕛r(jià)值的變動(dòng)，便對(duì)企業(yè)的凈利潤(rùn)產(chǎn)生了影響，這也并不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

上市公司若想對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行投資，那么該公司就需要根據(jù)市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的行情做出分析，判斷出投資什么樣的金融資產(chǎn)能獲得收益，且最大。那么，在這個(gè)時(shí)候，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)這個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)就異常的重要了，準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息能幫助該企業(yè)做出正確的判斷，選賊正確的投資方向，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。但是現(xiàn)實(shí)往往沒(méi)有預(yù)想的這么簡(jiǎn)單，因?yàn)槲覀冇霉蕛r(jià)值來(lái)計(jì)量金融資產(chǎn)，在交易性金融資產(chǎn)中，公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人損益中，眾所周知，金融資產(chǎn)的價(jià)格每天都在波動(dòng)，缺乏穩(wěn)定性，繼而導(dǎo)致那些擁有交易性金融資產(chǎn)的上市公司利潤(rùn)的波動(dòng)。公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)上市公司的利潤(rùn)有著巨大的影響，當(dāng)公允價(jià)值升高，企業(yè)的利潤(rùn)就會(huì)增加；相反，如果公允價(jià)值降低，那么利潤(rùn)則減少。又因?yàn)樽罱雠_(tái)了股票的新準(zhǔn)則，有些上市公司以低廉的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)的法人股，現(xiàn)在卻變成了流通股，同股同權(quán)，于是公允價(jià)值的變動(dòng)就計(jì)人當(dāng)期損益?，F(xiàn)在許多上市公司都相互持有對(duì)方的股票，股價(jià)與投資收益的關(guān)聯(lián)度非常高，股價(jià)升高會(huì)引起利潤(rùn)增加，利潤(rùn)增加又會(huì)導(dǎo)致股價(jià)的升高，當(dāng)在一個(gè)較好的市場(chǎng)環(huán)境下，這種收益很容易放大，相反，如果市場(chǎng)環(huán)境不好，比如在金融危機(jī)的時(shí)候，虧損也會(huì)相應(yīng)地?cái)U(kuò)大。綜上所述，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益，利潤(rùn)會(huì)隨著公允價(jià)值的變動(dòng)而改變，這樣便導(dǎo)致了利潤(rùn)的波動(dòng)性。

完善建議

金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益不應(yīng)確認(rèn)至損益表中

上市公司可以很輕松地利用金融資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行盈余管理，擴(kuò)大報(bào)表利潤(rùn)，達(dá)到美化報(bào)表的目的，從而影響報(bào)表的真實(shí)性，間接欺騙了報(bào)表使用者。我們經(jīng)過(guò)公允價(jià)值的理論探究，可以了解到，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值一般都具有估計(jì)性和不確定性，所以有極大的可能，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值是被企業(yè)的管理層控制的。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)為了與多方利益掛鉤，有極大概率為了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)好看，獲得更多的利潤(rùn)對(duì)交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益進(jìn)行暗箱操作，從而達(dá)到擴(kuò)大利潤(rùn)，美化報(bào)表的意圖。但是這一舉動(dòng)卻對(duì)報(bào)表的公允性、客觀性、真實(shí)性產(chǎn)生了非常嚴(yán)重的影響，直接誤導(dǎo)了報(bào)表信息使用者，報(bào)表信息使用者極有可能因此而做出錯(cuò)誤的分析及預(yù)判。

首先，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量必須以可靠性為基礎(chǔ)，這一點(diǎn)可以從我國(guó)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)要素的界定中可以看出。交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益自身就是猶如“紙上富貴”，只是看著好看，并未實(shí)際獲得利潤(rùn)。然而，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益的實(shí)質(zhì)只是一個(gè)簡(jiǎn)單的價(jià)格差，并且在大多數(shù)的情況下這里的價(jià)格差都是經(jīng)過(guò)估計(jì)得來(lái)的，具有很大的不確定性，這與準(zhǔn)則中的“實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)”也完全不同，沒(méi)有實(shí)際交易，僅僅是一個(gè)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的具有風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性的市場(chǎng)估值，仿佛就像是一個(gè)外表光鮮的商業(yè)大亨，身價(jià)千億，突然一天資金周轉(zhuǎn)出了問(wèn)題，便突然破產(chǎn)，那么這樣的商業(yè)大亨又有幾分的可靠性呢。而且交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益是建立在假設(shè)交易的情況之上，但并未發(fā)生實(shí)際的交易，如果把這些確認(rèn)在損益表中，便于準(zhǔn)則的要求不符。所以，我建議把交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益如同可供出售金融資產(chǎn)那樣，調(diào)至所有者權(quán)益中。

[1]中國(guó)人民共和國(guó)財(cái)政部.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)一一公允價(jià)值計(jì)量》[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2014.

[2]葛家澎.關(guān)于會(huì)計(jì)計(jì)量的新屬性——公允價(jià)值的比較與綜評(píng)[J].上海會(huì)計(jì).2001（ 9）.