淺議互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

高立

互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)的技術(shù)脫媒、渠道脫媒、信息脫媒、客戶關(guān)系脫媒正逐步邊緣化銀行中介功能，中間業(yè)務(wù)受到替代，面臨客戶流失、業(yè)務(wù)萎縮的危險，傳統(tǒng)經(jīng)營服務(wù)模式面臨變革。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在諸多亟待解決的缺陷以及商業(yè)鑷行所處的特殊地位，目前互聯(lián)網(wǎng)金融尚無法撼動、取代商業(yè)銀行，二者應(yīng)加強(qiáng)合作，優(yōu)勢互補(bǔ)。商業(yè)鑷行應(yīng)采取多種有效措施，迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起。

互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 沖擊 策略選擇

前言

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為時下熱門詞匯之融服務(wù)有益補(bǔ)充一，2012年甚至被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，阿里小貸異軍突起、“三馬”試水互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸數(shù)量激增、十家較大的商業(yè)銀行分別開設(shè)網(wǎng)上綜合商城等?；ヂ?lián)網(wǎng)社區(qū)改變了人們的生活、交友和生意方式，實(shí)現(xiàn)了虛擬社區(qū)和現(xiàn)實(shí)生活的完美結(jié)合，虛擬貨幣、虛擬金融與現(xiàn)實(shí)金融之間的轉(zhuǎn)換?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，網(wǎng)絡(luò)銀行、金融理財產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)保險銷售，以及網(wǎng)絡(luò)小額信貸等多種形式應(yīng)而生；為資金供需雙方提供直接匹配平臺，與客戶實(shí)現(xiàn)開放、交互和無縫接觸，改變了傳統(tǒng)貨幣金融理論框架。

互聯(lián)網(wǎng)金融興起的根源——銀行金融服務(wù)有益補(bǔ)充

互聯(lián)網(wǎng)金融空間巨大，主要源于龐大金融供需斷層。首先，財富積累急需保值增值的投資渠道。其次，弱勢群體的融資需求不能得到滿足或融資成本過高。最后，商業(yè)銀行無法進(jìn)行根本性的創(chuàng)新，以跟上用戶快速、即時需求的變化。比如說第三方支付所服務(wù)的小微商戶只需要線下收單，通過移動終端管理收單平臺，利潤微薄，無法得到銀行的服務(wù)。同時，熟悉互聯(lián)網(wǎng)的年運(yùn)一代漸成為社會主流，網(wǎng)絡(luò)用戶群龐大。2012年，中國網(wǎng)民5.64億，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付用戶2.21億，滲透率分別為39.3%、39.1%；電子商務(wù)市場交易額達(dá)8.1萬億，其中網(wǎng)絡(luò)購物突破萬億大關(guān)，網(wǎng)購率為42.9%，而日本、澳大利亞為69%、58%；網(wǎng)絡(luò)廣告收入達(dá)753.1億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融適應(yīng)了“大數(shù)據(jù)”時代客戶群體消費(fèi)和融資需求的改變，提供了理財新途徑，促進(jìn)民間金融的陽光化、規(guī)范化，是以一種“非抵押、低成本、便捷”的信貸模式實(shí)現(xiàn)了金融末端的普惠，有助于解決中小微企業(yè)、個人的融資問題。網(wǎng)絡(luò)借貸平均年收益率10%-20%，最高可達(dá)30%，極具誘惑力；投資的門檻低，匹配資金不多的個人投資者；亦可通過余額寶獲得較高收益。同時，資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，繞開銀行，實(shí)時掌握客戶的流動性，消減現(xiàn)行金融模式下逐戶調(diào)查、逐筆審核而付出的極其昂貴物理與人工成本，極大地提高了交易便捷性和效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正對商業(yè)銀行產(chǎn)生沖擊

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融全面入侵商業(yè)銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)地

互聯(lián)網(wǎng)金融具有支付快捷、資金配置效率高、資金匹配成本低等優(yōu)勢，不斷推出新產(chǎn)品、新商業(yè)模式，對商業(yè)銀行產(chǎn)生全面性、系統(tǒng)性和持續(xù)性的沖擊。以支付寶為代表的第三方支付正在弱化銀行作為社會支付平臺的地位（支付匯轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)）。2012年“雙十一”，支付寶交易總額超過191億元，筆數(shù)超過1億筆。美國、瑞典等國家，現(xiàn)實(shí)貨幣的使用量只占社會金融貨幣的3%以下，大多通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)交易流通。而支付寶的升級版一—余額寶門檻低、贖回快、風(fēng)險收益穩(wěn)定，進(jìn)一步向商業(yè)銀行的腹地沖擊，解決了長期以來備受詬病的沉淀資金利息之爭，提升了支付寶賬戶價值。同時，支付寶、快錢等推出“信用支付”業(yè)務(wù)，分流了銀行信用卡客戶，或是對商業(yè)銀行的又一次沉重沖擊。擁有最大發(fā)卡量的工行信用卡只有7000多萬；最早開拓信用卡市場的招行僅為4000多萬，其中活躍用戶不足40%；而信用支付一開始就擁有8000多萬活躍個人客戶。以Facebook為代表的社交網(wǎng)絡(luò)更是威脅到銀行生存的根基——存貸中介的功能。以人人貸、宜信為代表的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，迄今已達(dá)2000余家，比較活躍的有幾百家，實(shí)現(xiàn)了小額資金投資理財欲望與小額借款者融資困境的直接匹配，成為互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形。以阿里金融為代表的新型貸款模式，創(chuàng)造“小貸+平臺”的融資模式，直接向供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)信貸融資等領(lǐng)域擴(kuò)張，提供“訂單貸款”和“信用貸款”。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響

1.商業(yè)銀行的金融中介角色面臨弱化。一是分流了商業(yè)銀行融資中介服務(wù)需求。尤其是以Facebook為代表的社交網(wǎng)絡(luò)，改變了信息的傳遞方式和傳播途徑，并與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的協(xié)作，破解了信息不對稱和融資成本高的難題，繞開銀行，滿足了草根階層的融資需求。二是改變了商業(yè)銀行獨(dú)占資金支付中介的格局。中國互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模由2010年的10858億元升至2012年的38412億元，其中，第三方支付所占據(jù)的份額達(dá)到近八成。

2.商業(yè)銀行的收入來源受到蠶食。一是影響商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利差盈利模式。余額寶的誕生正在動搖商業(yè)銀行的根基，銀行活期存款利率與貨幣基金收益相差高達(dá)10倍，會導(dǎo)致銀行活期存款下降，分流銀行客戶。網(wǎng)絡(luò)借貸的興起，深受草根階層歡迎，未來將在小微企業(yè)、個人借貸領(lǐng)域與銀行形成競爭；而一旦出現(xiàn)面向大企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸模式，將真正觸動商業(yè)銀行的神經(jīng)。二是觸及商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。第三方支付極大地威脅著基于銀行支付功能而衍生的中間業(yè)務(wù)收入的增長。

3.商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營服務(wù)模式面臨變革。一是“以客戶為中心”的服務(wù)模式亟待完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融尊重客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營銷、主張平臺開放，運(yùn)作模式上更注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心技術(shù)的深度整合，為客戶提供靈活性產(chǎn)品。支付陣地的旁落在于第三方支付的所有創(chuàng)新無一不是為更加方便地為客戶而服務(wù)，銀行恰恰欠缺這種接地氣的姿態(tài)。二是小微企業(yè)金融服務(wù)模式有待創(chuàng)新。通過淘寶、天貓、支付寶等平臺，阿里金融擁有了堪比央行征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫，將網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用應(yīng)用到小貸中，降低甄選客戶的成本和風(fēng)險。

[1]鄭申，競逐互聯(lián)網(wǎng)金融正當(dāng)時[N].金融時報，2012-10-15.

[2]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012

[3]曾剛.積極關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及發(fā)展一一基于貨幣金融理論視角[J].銀行家，2012（ 11）： 11-13.