金融企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險及防范

易翼

伴隨著經(jīng)濟的增長，財務(wù)創(chuàng)新在金融體系中的地位越來越重要，發(fā)展速度也越來越快。本文從需求的角度，找出在影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的因素，探索了各個因素對財務(wù)創(chuàng)新的不同程度的影響，同時也分析了財務(wù)創(chuàng)新給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來的影響。

財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)創(chuàng)新 經(jīng)濟增長

財務(wù)創(chuàng)新的概念

財務(wù)創(chuàng)新（financial innovation）是近些年來金融業(yè)中迅速發(fā)展的一種趨勢，其內(nèi)容突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營局面，對金融工具、金融產(chǎn)品、金融制度、金融技術(shù)、金融業(yè)務(wù)、金融機構(gòu)、金融市場、金融方式等方面都進行了顯著的變革和創(chuàng)新。

財務(wù)創(chuàng)新的動因

（1）銀行體制改革的成功實施

西爾伯（ silber）的財務(wù)創(chuàng)新誘致假說論認為，財務(wù)創(chuàng)新從本質(zhì)上看是微觀金融組織以實現(xiàn)自身利潤最大化，并且將外部造成的金融壓制降到最低而采取的自衛(wèi)行為。在我國，銀行股權(quán)制改革以及銀行商業(yè)化改革對互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟財務(wù)創(chuàng)新起著至關(guān)重要的作用，而且可以說體制改革得以成功實施是我國商業(yè)銀行進行財務(wù)創(chuàng)新的根本原因。

（2）金融脫媒促進產(chǎn)品創(chuàng)新

隨著互聯(lián)網(wǎng)市場的快速發(fā)展，債券市場、票據(jù)市場也迅速壯大，利率市場化改革的逐漸深入，推動我國直接融資市場步人高速公路。當一國經(jīng)濟發(fā)展到一定程度，直接融資將日趨活躍，經(jīng)濟越發(fā)達，金融脫媒的趨勢就更加明顯。

（3）同行業(yè)競爭日益激烈推動財務(wù)創(chuàng)新

21世紀以來，過去的國有商業(yè)銀行完全壟斷的地位已不再存在。近幾年，隨著新進入者的不斷增多和新興銀行的快速發(fā)展，我國銀行業(yè)競爭程度越來越激烈，銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的層出不窮，很大程度上得益于市場競爭的加劇。

（4）金融制度改革引發(fā)財務(wù)創(chuàng)新

近年來，我國金融制度的改革主要有3個方面：一是利率體制改革；二是匯率體制改革；三是人民幣國際化改革。從改革的實際效果來看，制度改革對財務(wù)創(chuàng)新的推動作用是顯然的。

財務(wù)創(chuàng)新的優(yōu)勢

（1）財務(wù)創(chuàng)新提高了金融市場的運作效率

一是市場價格的信息靈敏度相應(yīng)提高；二是增加了市場中可供選擇商品種類；三是增強了規(guī)避單個風(fēng)險的能力；四是降低交易成本。

（2）財務(wù)創(chuàng)新提高金融機構(gòu)的運作效率

一是需求者滿意程度的提高集中體現(xiàn)在財務(wù)創(chuàng)新的數(shù)量和質(zhì)量上；二是支付清算的能力和速度也有了明顯的提高；三是大金融機構(gòu)的資產(chǎn)和盈利率也在不斷地增加。

（3）財務(wù)創(chuàng)新促進了金融管制制度的發(fā)展

在一國金融業(yè)的發(fā)展過程中，金融監(jiān)管部門采取了一系列限制措施來維護金融秩序穩(wěn)定，所以在很大程度上限制了金融機構(gòu)追逐利潤的步伐。金融機構(gòu)會不斷的利用財務(wù)創(chuàng)新來規(guī)避金融管制，從而擴大業(yè)務(wù)范圍，爭取較多的客戶，實現(xiàn)利益的最大化。

集團公司財務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險

（1）信息安全風(fēng)險

1.黑客攻擊

黑客們可以通過遠程非法進入陌生人的電腦系統(tǒng)，搜集到最保密的信息。同時，越來越多的不法分子也開始通過短信、郵件等方式套取客戶的銀行卡信息，輕而易舉的盜取卡中資金。

2.木馬軟件

網(wǎng)絡(luò)上存在許多的不同種類的木馬病毒，一旦例如支付寶用戶疏忽或者沒有及時安裝更新最新的查毒軟件，就很容易遭到網(wǎng)絡(luò)木馬的攻擊。一旦遭到木馬攻擊，用戶的電腦指令、鼠標點擊記錄、錄入的重要信息等就會在毫不知情的情況下被監(jiān)控，并發(fā)送給指定地址，黑客也因此獲得了用戶的重要信息進行一些違法活動。另外，隨著支付方式的多樣化，開始出現(xiàn)二維碼變種病毒。

（2）操作風(fēng)險

1.創(chuàng)新支付方式風(fēng)險

例如支付寶采用的支付方式是手機移動支付和動態(tài)密碼形式，但這些方式被普遍采用的是身份認證方式。這種支付方式并不完全可靠，用戶在這方面的風(fēng)險防范意識比較薄弱，并沒有相應(yīng)的安全防范意識，極易泄露自己的關(guān)鍵信息，從而造成經(jīng)濟損失。另外，許多消費者隨意利用公共WIFI在一些網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備中進行資金轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)操作而忽視了WIFI安全性。這給黑客留有可乘之機，黑客通過釣魚WIFI站點或其他類似手段，實現(xiàn)對客戶信息的任意阻截和篡改。

2.業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個具有創(chuàng)新性的新產(chǎn)業(yè)，其風(fēng)險的來源是多方面的，可能是由于自身操作不當引起的，也可能是業(yè)務(wù)相關(guān)的其他金融機構(gòu)，風(fēng)險還有可能是來自于用戶所在的與金融業(yè)無關(guān)的其他行業(yè)。主要原因在于不同行業(yè)的關(guān)聯(lián)交流業(yè)務(wù)往來越來越多，增加了交叉感染的風(fēng)險，值得我們格外關(guān)注。

（3）業(yè)務(wù)風(fēng)險

1.客戶流動風(fēng)險

例如支付寶的用戶一直在不斷地增加，但是增長率卻在逐年下降。余額寶作為一種貨幣基金投資，其風(fēng)險雖然較小，但是畢竟不能完全保證沒有虧損，因此，目前很多用戶并不是十分相信支付寶，這樣一來支付寶的客戶流動就存在一定的風(fēng)險。

2.市場風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)金融服務(wù)的資產(chǎn)價格極易受市場價格的波動的影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險。其中參考價格主要包括商品價格、利率、股票價格、匯率等的波動情況。

3.利率風(fēng)險

實現(xiàn)利率市場化是我國金融改革一直以來的奮斗目標，銀行不同存款利率的差異變化必然會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是對互聯(lián)網(wǎng)理財方面的影響較大。

目前較多的網(wǎng)上理財產(chǎn)品主要集中在貨幣基金類產(chǎn)品，盈利方式主要是依靠商業(yè)銀行的利率差?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展越來也迅速，市場占有率逐漸提高，市場利率的波動及不確定性極有可能造成很大的利率風(fēng)險。

（4）法律及信譽風(fēng)險

1.法律滯后風(fēng)險

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有起步時間短，擴散速度快等特點。于此對應(yīng)的我國的法律規(guī)定具有更新速度慢，發(fā)展不健全等缺點，這就導(dǎo)致我國的法律條款始終處于滯后的狀態(tài)，給不法分子留有可趁之機，對一些違法行為不能得到有效的制止。

2.經(jīng)營主體風(fēng)險

目前，我國還沒有出臺完全針對互聯(lián)網(wǎng)金融的專項法律法規(guī)，由于現(xiàn)有法律的相對滯后性，使一些網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)商游走在現(xiàn)有法律的“灰色地段”，走法律擦邊球謀取暴利。

3.虛擬貨幣風(fēng)險

虛擬貨幣的出現(xiàn)打破了原來相對穩(wěn)定的金融秩序，對我國的貨幣政策造成一定程度的沖擊。雖然傳統(tǒng)的虛擬貨幣和法定貨幣從法規(guī)上講只允許單向兌付，即用法定貨幣購買虛擬貨幣，但線下存在的非法二級市場變相突破了這種法規(guī)上的限制，構(gòu)成了雙向流通的實質(zhì)。另外，虛擬貨幣的發(fā)行方并非金融機構(gòu)，不受金融監(jiān)管機構(gòu)的約束，也會構(gòu)成很大的潛在威脅。

防范對策

（1）構(gòu)建信息安全風(fēng)險聯(lián)合防范體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種全新的金融發(fā)展形式，集合最新的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，涉及業(yè)務(wù)更加的多樣化，多元化，面臨的發(fā)展環(huán)境更加的復(fù)雜多變。傳統(tǒng)的信息安全策略已很難應(yīng)對快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，該新形式對信息安全防御體系提出了更高的要求。首先，應(yīng)充分考慮我國信息安全行業(yè)的安全承受能力，逐步建立基于攻擊語境的主動防御系統(tǒng)。努力建立網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)化發(fā)展體系，是保證互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)信息安全的關(guān)鍵。另外，要加強信息安全產(chǎn)業(yè)鏈安全合作，加強聯(lián)合防控意識。

（2）規(guī)范自身行為謹防操作風(fēng)險

操作風(fēng)險更多的來自于操作者本身，所以對該風(fēng)險的防范要從用戶本身角度出發(fā)。首先，提升自身風(fēng)險防范認知度，確保在安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，使用無風(fēng)險的支付方式進行網(wǎng)上支付。用戶應(yīng)盡量通過正規(guī)渠道、平臺或者官方網(wǎng)站下載安全可靠的網(wǎng)購類、網(wǎng)銀類、支付類APP，通過支付密碼以及短信驗證相結(jié)合的方式，提高網(wǎng)上賬號的安全等級。要特別注意電腦以及手機等移動支付設(shè)備的安全，千萬不要輕易下載和運行不明軟件。在處理QQ消息、電子郵件時，要特別提防陌生程序和網(wǎng)址鏈接，不要輕易打開來路不明的信息。盡量避免使用公共Wi-Fi進行手機支付。

（3）推動制度和產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險

在美國根據(jù)FDIC的指示，所有的第三方支付服務(wù)機構(gòu)都要將沉淀資金存放在特定的無息賬戶中，并上交一定金額的保險費。通過這種存款延伸保險機制，可以實現(xiàn)對平臺資金的風(fēng)險防范。而歐盟的第三方支付平臺的專門賬戶設(shè)在中央銀行，央行嚴格限制資金的去向，避免第三方支付機構(gòu)用于自身平臺建設(shè)或挪作它用。這兩種方式都有可取之處。我國可以建立網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺風(fēng)險保障基金機制，一旦平臺出現(xiàn)資金流動性困難時，可動用該筆資金幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

（4）加強和完善網(wǎng)絡(luò)金融專項法律建設(shè)

一方面，提高相關(guān)法律法規(guī)的法律效能，嚴格按章充分執(zhí)行。美國采用現(xiàn)有法規(guī)與增補法律條文相結(jié)合的方式，值得我們借鑒。我們應(yīng)結(jié)合中國的具體實情及時制定和頒布相關(guān)法律條文。明確合法的網(wǎng)上交易行為，絕對禁止應(yīng)用計算機技術(shù)進行高智商犯罪的行為，確保交易環(huán)境的安全性。法律應(yīng)清晰界定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)各交易主體的權(quán)利和義務(wù)。

另一方面，建立公平的網(wǎng)絡(luò)交易平臺。對數(shù)字簽名進行防偽處理，明確數(shù)字簽字的法律效應(yīng)，對客戶的電子交易記錄的保留時間做出相關(guān)規(guī)定，保護消費者的私人敏感信息安全，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)步健康發(fā)展。