我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與防范策略

區(qū)慧瑩

隨著人們生活水平的逐漸提高，以往的銀行定期存款利息基本難以符合居民的理財(cái)需求，因此，一些收入較高的人們開始探究比較高效的資產(chǎn)增值儲(chǔ)蓄手段。其中，商業(yè)銀行的專業(yè)理財(cái)投資已經(jīng)成為了人們的一種主要財(cái)富投資手段。另夕卜，由于我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的較晚，因此，存在著一系列的問題，從而給我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)帶來了風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，文中針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，提出了相應(yīng)地預(yù)防措施。

商業(yè)銀行 理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 防范策略

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的類型已經(jīng)變得越來越多。另外，同商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的法律法規(guī)也得到了建立健全，從而使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)更具規(guī)范性。但是，我國(guó)的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品還存在著一系列的問題，一旦無法合理應(yīng)用理財(cái)產(chǎn)品，就可能引發(fā)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而制約了理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)

（1）法律方面的風(fēng)險(xiǎn)

1.金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)法規(guī)制約發(fā)展

現(xiàn)如今，盡管我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)獲得了跳躍式的發(fā)展，并且發(fā)展十分快速，但是，同之有關(guān)的立法體系卻仍然不完善。我國(guó)法律法規(guī)中明確規(guī)定商業(yè)銀行不能提供證券、信托以及保險(xiǎn)等方面的業(yè)務(wù)，從而造成商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)難以同證券、信托以及期貨等業(yè)務(wù)展開較好地合作，基于此，不僅嚴(yán)重制約了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，而且還對(duì)其類型的擴(kuò)充產(chǎn)生了限制，進(jìn)而弱化了其保值增值的功能。除此之外，部分新開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品也無法得到相關(guān)法律方面的支持，有時(shí)可能同儲(chǔ)蓄或者是信托業(yè)務(wù)發(fā)生混淆，因此，存在著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.信息披露制度不健全

由銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中明確指出了商業(yè)銀行為投資人員提供投資服務(wù)的過程中一定要分析與評(píng)價(jià)投資人員，無論是評(píng)價(jià)還是分析，均應(yīng)該涉及到有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容。但是，大多數(shù)銀行的理財(cái)銷售顧問將理財(cái)產(chǎn)品推薦給投資人員時(shí)往往拈輕怕重，過于重視強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品本金的安全性以及所達(dá)到的實(shí)際預(yù)期收益率，并未說明產(chǎn)品可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并且最后可能無法獲取到任何收益，從而導(dǎo)致投資人員難以做到充分地認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品。

3.監(jiān)管體系不健全

我國(guó)并未設(shè)置專門的組織機(jī)構(gòu)來管理商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，而且現(xiàn)如今所制定的能夠制約理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管制度中，也未構(gòu)建出統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，相對(duì)來說，由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)頒布的各項(xiàng)管理?xiàng)l例也并不全面，在部分細(xì)節(jié)方面仍然存在著不同的定義，進(jìn)而產(chǎn)生了矛盾。除此之外，還有較多的問題尚未得到合理地監(jiān)管，監(jiān)督管理工作未得到全面落實(shí)，從而導(dǎo)致理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)了管理混亂的現(xiàn)象，無法及時(shí)有效地管理創(chuàng)新產(chǎn)品。

（2）金融市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

1.利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)主要指因市場(chǎng)利率出現(xiàn)變動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行產(chǎn)生損失的機(jī)率。現(xiàn)階段，理財(cái)市場(chǎng)中的大多數(shù)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品均屬于同股票、證券和信托基金等掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，但是，由于以上三種理財(cái)產(chǎn)品的收益率均會(huì)產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，因此，就可能對(duì)同之有關(guān)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的收益造成影響，甚至產(chǎn)生波動(dòng)，這樣就直接造成了理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)難以達(dá)到預(yù)期收益率，或者是存在零收益的情況。由此可以得出，市場(chǎng)利率的不穩(wěn)定性可能造成同理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的金融產(chǎn)品產(chǎn)生收益率波動(dòng)，從而引發(fā)了理財(cái)產(chǎn)品的收益波動(dòng)，發(fā)生了利率風(fēng)險(xiǎn)。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要指大多數(shù)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品均不可以事先提取，盡管一些理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置了事先贖回或者是停止購(gòu)買的條例，但是，投資人員確定事先贖回或者是停止購(gòu)買后，其實(shí)際獲取到的收益率要明顯低于原來的預(yù)期收益率。另外，倘若投資人員在理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)期內(nèi)產(chǎn)生了流動(dòng)性需求，就會(huì)存在產(chǎn)品持有期無法符合資金需求的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。要是投資人員在投資過程中迫切地需要資金，就不得不放棄收益。投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要指商業(yè)銀行提供的大多數(shù)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品均屬于非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，即無法保證本金不受損失，同時(shí)也無法確保最低的經(jīng)濟(jì)收益。由于權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品往往在權(quán)益類金融產(chǎn)品市場(chǎng)中進(jìn)行投資，其收益率同投資目標(biāo)的市場(chǎng)息息相關(guān)，因此，投資人員最后得到的實(shí)際收益率往往不具有確定性。

3.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的金融市場(chǎng)中涉及到證券、股票、保險(xiǎn)以及基金的投資類型并不全面，有關(guān)的衍生金融市場(chǎng)仍然比較落后，從而不僅嚴(yán)重阻礙了同之相掛鉤的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，而且也制約了需求者通過工具來防范理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，基于此，商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)中投資理財(cái)資金的過程中，就已經(jīng)存在了由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)中，每款金融產(chǎn)品的價(jià)格之間均息息相關(guān)，理財(cái)產(chǎn)品卻同股票、債券以及信托等存在著緊密的聯(lián)系。除此之外，由于部分理財(cái)產(chǎn)品還與外匯存在著關(guān)聯(lián)，再加上世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化也決定著所投資理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，國(guó)際形勢(shì)的變化還直接影響著理財(cái)產(chǎn)品的收益率，因此，無法確保其利潤(rùn)額。

4.產(chǎn)品同質(zhì)化風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)如今，相對(duì)來說，我國(guó)商業(yè)銀行既存的理財(cái)產(chǎn)品類型與數(shù)量仍然落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，無法為投資人員提供多樣化的產(chǎn)品集合。我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)還采用傳統(tǒng)的投資模式和盈利方式，理財(cái)產(chǎn)品類型基本相似，各個(gè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品受到監(jiān)管條例的制約，可以用于開發(fā)的產(chǎn)品較少，過于重視中短期債券類和信托類投資，類型較少，缺乏自主創(chuàng)新能力和創(chuàng)新型產(chǎn)品，不具有自主研發(fā)能力，大多數(shù)產(chǎn)品均借鑒于國(guó)外銀行的理財(cái)產(chǎn)品，一少部分復(fù)雜的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品直接購(gòu)置于國(guó)外商業(yè)銀行。但是，無法確保國(guó)外銀行的理財(cái)產(chǎn)品真正與我國(guó)投資者的投資理念相符合。同質(zhì)化的現(xiàn)象既對(duì)商業(yè)銀行細(xì)分理財(cái)市場(chǎng)以及擴(kuò)展業(yè)務(wù)造成了負(fù)面的影響，同時(shí)也導(dǎo)致我國(guó)各大商業(yè)銀行之間打起了價(jià)格戰(zhàn)，基于此，為客戶帶來了較多的風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)商業(yè)銀行防范理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的有效對(duì)策

（1）建立健全有關(guān)法律法規(guī)

我國(guó)金融市場(chǎng)一定要及時(shí)構(gòu)建出同理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)的、完善的法律法規(guī)。當(dāng)前，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品的合同中包括了大量未達(dá)成一致約定以及較易引發(fā)糾紛的條例，但是，由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)法規(guī)限制了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，因此，無法制約其同部分理財(cái)業(yè)務(wù)存在關(guān)聯(lián)而形成的交叉性業(yè)務(wù)，進(jìn)而限制了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。所以，我國(guó)應(yīng)該構(gòu)建出健全的規(guī)范性法律法規(guī)，并且確保隨著理財(cái)產(chǎn)品的更新而更新，以此來保障理財(cái)客戶的個(gè)人利益，從而能夠有效防止或者是減少法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（2）落實(shí)金融監(jiān)管體系

銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該針對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，構(gòu)建出以保障個(gè)人客戶利益以及確保行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展為目標(biāo)的監(jiān)管體系，仔細(xì)辨別與規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品中會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并且評(píng)價(jià)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系是否完善，將個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率控制到最低。除此之外，還需要出臺(tái)會(huì)涉及到有關(guān)股票、債券以及信托等金融產(chǎn)品的詳細(xì)規(guī)定，讓監(jiān)管條例貫穿于理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)一直到到期的全過程，同時(shí)隨著理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，不斷對(duì)其加以補(bǔ)充與完善，以此同時(shí)代的發(fā)展潮流相適應(yīng)，從而達(dá)到了全方位監(jiān)管商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的目的。

（3）建立健全商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)督披露制度

1.構(gòu)建個(gè)人理財(cái)機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督體系

個(gè)人理財(cái)機(jī)構(gòu)作為發(fā)行產(chǎn)品的部門，是進(jìn)行全套交易的起點(diǎn)，因此，要想預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該從源頭上對(duì)其加以控制。首先，理財(cái)顧問向客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品前，有必要對(duì)客戶的投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、個(gè)人信譽(yù)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力展開調(diào)查，基于技術(shù)部門的支持將客戶調(diào)查系統(tǒng)研發(fā)出來，形成將來能夠隨時(shí)更新查詢的系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，并且針對(duì)所掌握的客戶信息選取同此客戶需求相符合的理財(cái)種類，并且根據(jù)其偏好來調(diào)整或者是更換產(chǎn)品，以此來推動(dòng)產(chǎn)品的銷售；其次，個(gè)人理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)該安排專業(yè)的監(jiān)督或者是審核人員來監(jiān)督和調(diào)查操作人員的業(yè)務(wù)水平、道德情操以及法律意識(shí)，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

2.對(duì)理財(cái)人員的考核和績(jī)效評(píng)價(jià)體系加以完善

為了確保理財(cái)人員從根本上向客戶銷售與其需求相符合的產(chǎn)品，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該建立健全商業(yè)銀行理財(cái)績(jī)效評(píng)價(jià)與管理體系，打破傳統(tǒng)的績(jī)效考核體系，以防單純地將銷售額作為考核評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，重視個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，調(diào)查和引導(dǎo)既存以及潛在的客戶，加大對(duì)客戶的服務(wù)與教育力度，制定出具有針對(duì)性的理財(cái)業(yè)務(wù)指導(dǎo)方法和監(jiān)管制度，以此來約束商業(yè)銀行在銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品方面產(chǎn)生的不合理行為。將評(píng)估消費(fèi)者和合理營(yíng)銷作為重中之重。積極促進(jìn)我國(guó)的金融創(chuàng)新與改革，不斷改變我國(guó)的從業(yè)環(huán)境，提高人們的金融意識(shí)，力求使個(gè)人理財(cái)成為一種生活理念或習(xí)慣，切實(shí)實(shí)現(xiàn)確保個(gè)人資產(chǎn)的安全。人們通過理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)獲得了收益才能促進(jìn)商業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，隨著理財(cái)市場(chǎng)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品類型也呈現(xiàn)出了多樣化。因此，在選取銀行理財(cái)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)該重視評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，保證資金的充足，最好選取穩(wěn)定性較強(qiáng)的投資形式?，F(xiàn)如今，我國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品開始朝向短期化發(fā)展，因此，要想保證理財(cái)產(chǎn)品的收益率，就必須將風(fēng)險(xiǎn)防范工作落實(shí)好，建立健全監(jiān)管機(jī)制，以此來推動(dòng)商業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

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