社會資本在我國中小企業(yè)融資中的作用分析

彭艷坤 賓堅

摘 要：本文在分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，剖析我國中小企業(yè)融資存在的問題及原因的基礎(chǔ)上，從社會資本的不同維度解讀了我國中小企業(yè)的社會資本，并對其對我國中小企業(yè)融資的作用進行探討。

關(guān)鍵詞：社會資本；中小企業(yè)；融資

隨著世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟一體化加強，大批中小企業(yè)應(yīng)運而生并在國民經(jīng)濟中有舉足輕重的地位與作用，但是中小企業(yè)自身特征及其生存的外部環(huán)境使中小企業(yè)面臨著一個制約其發(fā)展的巨大難題：融資難。在現(xiàn)代商業(yè)社會和企業(yè)經(jīng)營管理中逐漸被發(fā)現(xiàn)和重視社會資本對企業(yè)價值創(chuàng)造具有不容忽視的作用。

一、社會資本

社會資本既是一個社會學概念也是一個經(jīng)濟學概念。在社會學中體現(xiàn)為社會聯(lián)系，經(jīng)濟學中體現(xiàn)為資本。本文所探討的社會資本是指建立在相互信任和規(guī)范行為基礎(chǔ)上，從企業(yè)內(nèi)外部關(guān)系網(wǎng)中獲取各種資源并對其進行有效運用的條件和能力。本文將把中小企業(yè)的社會資本分為結(jié)構(gòu)、關(guān)系和認識三個層面。

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

目前我國登記注冊的中小企業(yè)總數(shù)超過企業(yè)總數(shù)的90%，最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗。但目前我國中小企業(yè)面臨著發(fā)展的最大難題：融資難。李克強總理在2014年7月23日主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議上指出了企業(yè)是經(jīng)濟活動的基本細胞，雖然當前我國貨幣信貸總量不小，但企業(yè)中特別是中小企業(yè)中，仍存在融資難 ，成本較高等結(jié)構(gòu)性問題。其具體現(xiàn)狀為：

1.融資缺口較大。根據(jù)數(shù)據(jù)看目前我國中小企業(yè)貸款要求的滿足率只有50%。

2.融資渠道單一。雖然我國中小企業(yè)的融資方式目前顯現(xiàn)出多元化，但大多數(shù)都要依賴銀行貸款。

3.自有資金少，間接融資差。目前我國中小企業(yè)規(guī)模小，數(shù)量多，進入門檻較低。資金需求一次性少，頻率高。目前我國的企業(yè)融資租賃、風險投資等不夠發(fā)達，銀行貸款大多實行抵押、擔保制度，但我國中小企業(yè)的擔保制度尚不完善。

4.融資成本太高。中小企業(yè)的融資金額小，頻率高，銀行貸款手續(xù)煩瑣復雜，使中小企業(yè)的融資成本偏高。

三、中小企業(yè)社會資本

中小企業(yè)的社會資本包含兩個層面的社會資本：個體層面社會資本以及集體層面社會資本。本文所探討的社會資本是包含企業(yè)家個體社會資本的企業(yè)社會資本。

對社會資本理論做出巨大貢獻的Nahapiet 和Ghoshal首先認為“社會資本嵌于個體以及個體占有的社會網(wǎng)絡(luò)中，可以通過關(guān)系網(wǎng)絡(luò)獲取，是來自關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的實際或者潛在資源的總和。然后從三個維度：結(jié)構(gòu)、關(guān)系和認知維度對社會資本進行了解讀。

結(jié)構(gòu)維度強調(diào)的是聯(lián)系與否、與誰聯(lián)系以及聯(lián)系的情況，其反映的是社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的整體情況。關(guān)系維度描述的是通過社會活動形成的人際關(guān)系，并且強調(diào)信任的作用。關(guān)系維度把社會資本看作是基于人們之間存在廣泛信任和合作規(guī)范，通過關(guān)系或關(guān)系手段獲得的資源。認知維度強調(diào)共同的表達以及理解。其中包含共同的語言、符號、價值觀等，這些有利于溝通，及達成共識，并能促進雙方信任關(guān)系的發(fā)展。

四、中小企業(yè)社會資本在其融資中的作用

作為企業(yè)社會資本的硬件組成部分，結(jié)構(gòu)維度具有傳播分享信息、制裁與執(zhí)行合約以及協(xié)調(diào)行為與集體行動的作用。通過模仿與被模仿這種單向信息流動以及不同信息量人之間的相互交流來實現(xiàn)信息的傳播與分享。在市場經(jīng)濟體系下，即便市場法制完善，私下關(guān)系協(xié)商仍是解決爭端的主要方式。長期穩(wěn)定的社會交往幫助人們形成了約定俗成的規(guī)則與規(guī)范，這可以幫助人們更好的預(yù)測他人行為，降低交易成本。目前我國中小企業(yè)的內(nèi)源融資與外源融資比例失調(diào)，根據(jù)2005年的調(diào)查報告：中小企業(yè)的自有資金占資金來源的近49.3%，銀行貸款占38.6%，企業(yè)之間的資金占用為2.8%，親友借貸為約1.4%， 政府撥資約0.2%，股票債券融資約為0.03%。這表明中小企業(yè)社會資本結(jié)構(gòu)層面存在問題。如果從結(jié)構(gòu)層面優(yōu)化中小企業(yè)社會資本，調(diào)整各種 融資比例，將有助于中小企業(yè)融資。

作為社會資本存在基礎(chǔ)的關(guān)系維度，具有修正偏好、抑制道德風險的作用。經(jīng)濟行為主體在追求自身利益最大化的過程中存在機會主義，這很容易出現(xiàn)偏離帕累托最優(yōu)狀態(tài)。而聲譽、信任催生利他主義傾向，這利促改變個人注意傾向。因為企業(yè)關(guān)系型社會資本關(guān)鍵內(nèi)容信任的存在，市場主體之間合作不斷加強，合作加強又促進信任進一步深入，也就是信任與合作之間形成良性互動。信任又可以降低道德風險。目前我國中小企業(yè)面臨資金困難時，大約90.4%的企業(yè)選擇銀行貸款作為融資方式。但是我國現(xiàn)在的金融體系是以銀行為主體，多種非金融機構(gòu)為輔的。如果中小企業(yè)關(guān)系維度社會資本，開發(fā)多種關(guān)系，發(fā)展與金融體系內(nèi)各角色的關(guān)系，便能獲得多種融資渠道，擴大融資機遇。

作為軟件支持的認知維度，是指企業(yè)的認知范式。這對于中小企業(yè)開展產(chǎn)學研、銀企、政企合作來說極重要。中小企業(yè)、科研院所、銀行以及政府相關(guān)部門在中小企業(yè)融資問題上是有著不可分割的聯(lián)系。作為隱性知識的接收者需要與這些部門建立起強有力的聯(lián)系來獲得政策支持以及信貸支持。目前，我國中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率與其所獲得的銀行貸款的支持不成比例，銀行對中小企業(yè)的貸款投放量不足銀行貸款總額度的1%，原因之一在于中小企業(yè)與銀行之間存在信息不對稱，另一個方面是中小企業(yè)自身的特征如管理不善、財務(wù)制度不健全、負債率高、信譽不好造成銀行更傾向于貸款給大中型企業(yè)。如果中小企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)進行良好的溝通，大力發(fā)展中小企業(yè)認知層面社會資本將大大利于中小企業(yè)實現(xiàn)融資。

參考文獻：

[1]黃芳.中小企業(yè)融資問題探討，工作交流，2015年2月

[2]劉靜怡.社會資本影響中小企業(yè)融資決策的機理---基于湖南省的分析