關(guān)于我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的思考

呂一

摘要：本文從闡述會(huì)計(jì)信息披露的概念出發(fā)，進(jìn)一步分析會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題，對(duì)其進(jìn)行原因分析以及解決對(duì)策，從我國(guó)上市公司信息披露的現(xiàn)狀來(lái)分析研究如何進(jìn)一步規(guī)范上市公司信息披露的機(jī)制。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息披露；原因分析；解決對(duì)策

1.會(huì)計(jì)信息披露的概念

會(huì)計(jì)信息披露是指股份有限公司通過(guò)招股說(shuō)明書（或債券募集說(shuō)明書）、上市公告書、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他披露文件，向廣大投資者、債權(quán)人及其他信息使用者披露公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量（或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)）等諸多對(duì)策有用的信息。因此，不僅要求上市公司定期公開(kāi)進(jìn)行信息披露，而且國(guó)家也必須以法律手段保證會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。

2.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題

2.1 會(huì)計(jì)信息披露的虛假

2.1.1虛增利潤(rùn)。股份有限公司申請(qǐng)其股票上市交易、股東配股、終止其股票上市等法律法規(guī)中的條文在對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)督管理的同時(shí)，也在客觀上使得上市公司產(chǎn)生追逐賬面利潤(rùn)、操縱盈利的動(dòng)機(jī)。原本沒(méi)有利潤(rùn)或利潤(rùn)不多，但通過(guò)制造虛假財(cái)務(wù)報(bào)告和文件從而美化財(cái)務(wù)報(bào)告。捏造利潤(rùn)的目的，有的是為了獲得配股資格，有的是為了提高發(fā)行價(jià)格，還有的是為了不被摘牌，均有悖于法律精神，有害于投資者利益。

2.1.2募集資金使用情況披露不實(shí)。上市公司必須按照招股說(shuō)明書所列的資金用途使用發(fā)行股票所募集的資金，如果改變用途必須經(jīng)過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)，可是我國(guó)上市公司常出現(xiàn)募集資金的使用情況與招股說(shuō)明書不符。例如某些上市公司大股東利用其絕對(duì)控股的地位，改變資金用途時(shí)不征求其他股東意見(jiàn)，不履行及時(shí)公告義務(wù)，任意侵犯中小股東的利益。

2.1.3審計(jì)報(bào)告不真實(shí)。與證券市場(chǎng)的發(fā)展相適應(yīng)，我國(guó)已建立了注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。上市公司的年度報(bào)告等重大財(cái)務(wù)信息必須經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，出具相應(yīng)的審計(jì)意見(jiàn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師擔(dān)任著證券市場(chǎng)的重要作用，但由于我國(guó)的注冊(cè)會(huì)師審計(jì)制度建立的時(shí)間還不長(zhǎng)，其審計(jì)服務(wù)還有待于提高和規(guī)范，出具虛假審計(jì)報(bào)告的情況還時(shí)有發(fā)生。有些會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師出于眼前既得利益，有違“客觀、獨(dú)立、公正”的原則，為公司出謀劃策，編制出具虛假報(bào)告。

2.1.4盈利預(yù)測(cè)弄虛作假。盈利預(yù)測(cè)是上市公司對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果所做的預(yù)計(jì)和測(cè)算，在很大程度上受到主觀判斷的影響，并且所涉及的是尚未發(fā)生或者是可能不會(huì)發(fā)生的事項(xiàng)。很多公司發(fā)行上市時(shí)為了盡可能多地募集資金，在盈利預(yù)測(cè)方面弄虛作假，甚至惡意操縱盈利預(yù)測(cè)，對(duì)廣大投資者產(chǎn)生惡劣的誤導(dǎo)作用，最終使得投資者蒙受巨大損失。

2.2會(huì)計(jì)信息披露不充分

例如，在披露公司治理方面信息時(shí)語(yǔ)言不詳，只有結(jié)論沒(méi)有例證，更沒(méi)有過(guò)程；有意或無(wú)意遺漏對(duì)投資者決策有重要影響且必須披露的事項(xiàng)，如重大的擔(dān)保事項(xiàng)、改變募集資金的用途、收購(gòu)談判信息、關(guān)聯(lián)方交易等；對(duì)影響公司盈利或發(fā)展的信息避重就輕，作半拉子披露；對(duì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書的編寫不予重視，三言兩語(yǔ)、一帶而過(guò)，尤其是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的不利因素和困難往往避而不談。

2.3會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)、不連續(xù)

如股利政策、配股方案、改變募集資金投向、投資進(jìn)度、重大重組、經(jīng)營(yíng)管理人員變動(dòng)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃執(zhí)行情況、中期業(yè)績(jī)預(yù)警公告或者中報(bào)、年報(bào)等，使某些熟悉內(nèi)幕或資金雄厚的機(jī)構(gòu)或人員事先獲得公司真實(shí)信息，提前動(dòng)作，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)嫁危機(jī)或牟取暴利，致使廣大中小投資者遭受損失。

3.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題的成因分析

影響我國(guó)上市會(huì)計(jì)信息披露既有外部客觀因素，又有內(nèi)在主觀原因，內(nèi)在原因是其主觀基礎(chǔ)，外部環(huán)境是其客觀條件，由于這兩方面因素相互作用，使會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性、完整性和及時(shí)性受到影響，嚴(yán)重影響了我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

3.1利益驅(qū)動(dòng)是導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的根本原因

3.1.1上市的誘惑。上海證券交易所和深圳證券交易所的相繼成立，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)的初步建立。證券市場(chǎng)的建立為處于嚴(yán)重“缺血”狀態(tài)下的國(guó)有企業(yè)提供了更廣闊的融資空間和渠道。在對(duì)150家信息披露違規(guī)的上市公司進(jìn)行統(tǒng)計(jì)研究表明：共有13家公司基于包裝上市的目的，利用各種手段虛增利潤(rùn)或者制造虛假證明文件進(jìn)行虛假陳述，發(fā)布誤導(dǎo)性信息；其中8家上市公司涉及虛增利潤(rùn)約4.7億元。

3.1.2配股、增發(fā)的誘惑。公司上市之后隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)展、規(guī)模的擴(kuò)大，除了依靠自身的經(jīng)驗(yàn)積累，更需要外界的資金補(bǔ)充，上市公司對(duì)貨幣資金的需求是持續(xù)的。中國(guó)上市公司包裝會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，披露虛假信息，以達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張的目的。

3.1.3特別處理及摘牌的威脅。發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)都具備強(qiáng)制退市機(jī)制，我國(guó)對(duì)上市公司的退市機(jī)制也做了明確的規(guī)定。由于我國(guó)上市流通采用行政審批制，在資源的超值誘惑下，有些公司大搞財(cái)務(wù)包裝，玩弄披露游戲，以免于特別處理和摘牌的威脅。

3.2上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)成本低廉

站在會(huì)計(jì)信息使用者的立場(chǎng)，若公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息被證明是不真實(shí)的，對(duì)做出虛假披露行為的主體懲罰程度越重，懲罰的威懾力越大，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息違法披露的約束力才越強(qiáng)。目前，我國(guó)上市公司發(fā)生的會(huì)計(jì)信息違法披露行為基本上都是由中國(guó)證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)做出處理，由其對(duì)責(zé)任人進(jìn)行行政處罰，司法部門在此過(guò)程中未能發(fā)揮應(yīng)有的作用，責(zé)任人極少因其違法行為而受到刑事處罰或承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

3.3會(huì)計(jì)系統(tǒng)的局限性

一是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度與會(huì)計(jì)實(shí)踐之間存在著一定的時(shí)滯，由于會(huì)計(jì)實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新行為的層出不窮，實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)的會(huì)計(jì)處理“無(wú)法可依”的情況；二是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度具有統(tǒng)一性的同時(shí)還兼顧一定的靈活性，如同一項(xiàng)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種備選的會(huì)計(jì)方法。多種會(huì)計(jì)處理方法并存為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱提供了方便之門，造成部分上市公司為了配股、“扭虧”“保殼”、兌現(xiàn)管理人員獎(jiǎng)金、平衡實(shí)際盈利與預(yù)測(cè)盈利、參與二級(jí)市場(chǎng)炒作等目的，利用準(zhǔn)則制度給予的“活動(dòng)空間”進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱，從而忽視了會(huì)計(jì)信息的公平性、真實(shí)性。如用高估資產(chǎn)、延長(zhǎng)遞延資產(chǎn)的攤銷期、提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入、潛虧掛賬、變更會(huì)計(jì)處理方法，以實(shí)現(xiàn)虛增利潤(rùn)，或者利用高估壞賬和工程投資損失、縮短無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷年限等方法隱瞞利潤(rùn)。

3.4證券市場(chǎng)相關(guān)制度安排的不完善

3.4.1股票發(fā)行的“額度”制。

3.4.2“剝離”上市制度。

3.4.3上市公司信息披露制度不完善。

4.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的對(duì)策

4.1完善公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)實(shí)際上就是有關(guān)所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員三者之間權(quán)利分配和制衡關(guān)系的一種制度安排，具體表現(xiàn)為明確界定股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人員職責(zé)及功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。現(xiàn)代公司的特性即所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，這就不可避免地產(chǎn)生契約關(guān)系下的代理成本問(wèn)題。

4.2建立有效地管理層激勵(lì)機(jī)制，降低代理成本

根據(jù)委托代理理論，管理者不僅要享有剩余控制權(quán)，還要享有剩余索取權(quán)。在公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)中，企業(yè)不但要對(duì)管理層進(jìn)行層層監(jiān)控和約束，還要建立有效的激勵(lì)機(jī)制。我國(guó)上市公司激勵(lì)中存在的主要缺陷是只有短期報(bào)酬激勵(lì)，缺乏與公司業(yè)績(jī)掛鉤的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。因此，應(yīng)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者薪酬改革，建立與公司業(yè)績(jī)掛鉤的激勵(lì)機(jī)制，制定較長(zhǎng)期的經(jīng)理人經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，真正實(shí)現(xiàn)有效的公司激勵(lì)機(jī)制，從共同治理的角度來(lái)激勵(lì)，使經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)與所有者的目標(biāo)趨于一致，以增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東的責(zé)任心和忠誠(chéng)度，減少經(jīng)營(yíng)者的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而提高會(huì)計(jì)信息的公允性。

4.3建立完善的上市公司信息披露制度

如對(duì)一些重要表外信息、無(wú)形資產(chǎn)及一些重要的非經(jīng)濟(jì)信息的披露；鑒于信息披露的現(xiàn)狀，應(yīng)盡量減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中可供選擇的程序和方法，以縮小會(huì)計(jì)政策選擇的空間范圍；對(duì)于物價(jià)變動(dòng)的影響，可在一定的限度和范圍之內(nèi)修正歷史成本原則，使不同項(xiàng)目采用不同的計(jì)價(jià)方法，具體做法可以借鑒美、加、英、澳和南美等國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)；為避免會(huì)計(jì)報(bào)告只反映貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，可考慮采用價(jià)值報(bào)告方式，

4.4加大證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督力度

首先，隨著新《證券法》的出臺(tái)，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度體系已初步形成，然而已經(jīng)頒布的一些規(guī)范性文件，有些內(nèi)容不統(tǒng)一，有些相對(duì)滯后，有些比較分散，不易全面執(zhí)行，因此相對(duì)于市場(chǎng)規(guī)范的要求來(lái)說(shuō)，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露體系還有待于進(jìn)一步完善。其次，改變多頭管理的體制。最后，證券監(jiān)管部門要制定一套切實(shí)可行的上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督管理辦法，對(duì)違規(guī)行為予以明確界定，堅(jiān)決杜絕“你講你的，我做我的”這種不規(guī)范行為。對(duì)于已頒布的法規(guī)制度，要加大執(zhí)法力度，做到違法必究，盡快在上市公司及證券市場(chǎng)參與者心目中樹(shù)立法制意識(shí)。

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