我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管面臨的法律問題與對策

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)品的深度結(jié)合，出現(xiàn)了各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，它突破了時(shí)間與空間的限制，提升了公共服務(wù)的水平，改善了民眾的生活質(zhì)量，為和諧社會(huì)的構(gòu)建提供了有力的保障?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在不斷改變?nèi)藗兩罘绞降耐瑫r(shí)，也凸顯出許多監(jiān)管問題，其中有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律問題顯得尤為突出，因而加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管便是迫切之舉。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 法律監(jiān)管 混業(yè)經(jīng)營

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的現(xiàn)狀

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法現(xiàn)狀

根據(jù)制定主體不同，可以對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法作以下幾個(gè)層次分類：第一，法律法規(guī)，主要包含《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《證券投資基金法》《證券法》《保險(xiǎn)法》《證券監(jiān)督管理?xiàng)l例》；第二，部門規(guī)章，主要指《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》；第三，規(guī)范性文件，主要有《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》。基于上述列舉，不難看出我國當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法能夠歸納為兩大部分，一部分是傳統(tǒng)金融立法，二是互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)立法。傳統(tǒng)金融立法基于傳統(tǒng)金融模式下的分業(yè)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)立法針對傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化以外的其金融模式進(jìn)行監(jiān)管，但是目前難以難以覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的全部模式，對于“混業(yè)經(jīng)營”的監(jiān)管存在一定缺陷。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實(shí)踐現(xiàn)狀

2015年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融井噴式發(fā)展的一年，不僅相關(guān)企業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，同時(shí)成交量也不斷攀升。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，實(shí)踐中也出現(xiàn)了一些問題。首先，監(jiān)管機(jī)關(guān)開始著重查處一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)違法經(jīng)營的產(chǎn)品。“大地雷”，泛亞、e租寶等案例，除了部分案例被認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪之外，大多數(shù)案例無法被準(zhǔn)確的定性；其次，現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)踐中在強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管的同時(shí)，開始重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機(jī)制的建設(shè)，主要體現(xiàn)在2016年互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的建立。因此，現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正在從“分業(yè)監(jiān)管”向“混業(yè)監(jiān)管”的體制轉(zhuǎn)變，但是依然存在較多的法律問題。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的法律問題

（一）監(jiān)管體系不盡完善

監(jiān)管體系的不完善體現(xiàn)在以下三點(diǎn)。首先，為了應(yīng)對“分業(yè)經(jīng)營”而形成的一行三會(huì)“分業(yè)監(jiān)管”體制，從本質(zhì)上講屬于機(jī)構(gòu)監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更多體現(xiàn)的交叉性以及“混業(yè)經(jīng)營”的特點(diǎn)，從而使得一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，得不到有效監(jiān)管，“跑路”事件頻發(fā)。其次，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法的規(guī)定不夠充分?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》主要針對互聯(lián)網(wǎng)基金銷售進(jìn)行了宏觀方面的規(guī)定，只規(guī)定了證監(jiān)會(huì)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但如何監(jiān)管以及能夠采取何種措施并沒規(guī)定。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管執(zhí)法方面也存在一定缺陷。主要是因?yàn)椤胺謽I(yè)監(jiān)管”難以適應(yīng)“混業(yè)經(jīng)營”情形，同時(shí)新的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)立法并沒有對監(jiān)管職責(zé)劃分清楚，容易出現(xiàn)監(jiān)管主體推諉的情形。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)定不夠全面

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在本質(zhì)上具有一致性，這就決定了互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融的某些風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)因?yàn)橐劳杏诖髷?shù)據(jù)、云計(jì)算，又具有傳統(tǒng)金融不具備的某些風(fēng)險(xiǎn)。首先，以“余額寶”為例，此類貨幣市場基金所存在主要是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信息披露風(fēng)險(xiǎn)。《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》沒有根據(jù)流動(dòng)性產(chǎn)生的不同原因，有針對性設(shè)立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，同時(shí)對于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等在監(jiān)測流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮作用沒有做出規(guī)定。其次，對于互聯(lián)網(wǎng)金融特有的風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)制構(gòu)建不夠全面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依與大數(shù)據(jù)、云計(jì)算緊密聯(lián)系，從而容易產(chǎn)生長尾風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)行立法對于此類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管并不充分，近期有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法雖然有所提及，但是相關(guān)細(xì)化的配套措施依然有所欠缺。

（三）行業(yè)自律機(jī)制尚未形成

通常情形下，由于政府監(jiān)管具有更大的強(qiáng)制力以及有效性，人們往往更加重視和依賴政府監(jiān)管的作用而忽略行業(yè)監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機(jī)制的缺乏主要表現(xiàn)在沒有建立系統(tǒng)化的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織，同由于處在過渡階段，相應(yīng)的自律機(jī)制尚未形成；另一方面，行業(yè)自律與政府監(jiān)管之間難以形成有效互補(bǔ)。2015年12月成立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)可以說在一定層面上彌補(bǔ)了此類缺陷，但同時(shí)也存在一定的不足，以余額寶為例，天弘基金管理公司已經(jīng)加入互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，但是針對更為細(xì)致的劃分，中國目前尚未形成互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金協(xié)會(huì)以及相關(guān)的行業(yè)自律規(guī)范。

三、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的對策

（一）進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系

筆者認(rèn)為，完善我國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融監(jiān)管立法體系，應(yīng)該從以下幾點(diǎn)入手：首先，對我國現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)重點(diǎn)突出的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理，將立法關(guān)注重點(diǎn)放在“非法集資的法律邊界問題”、“債權(quán)轉(zhuǎn)讓與龐氏騙局”、“網(wǎng)絡(luò)信息安全”等熱點(diǎn)問題上，由監(jiān)管部門出臺(tái)針對性的規(guī)范文件。其次，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還應(yīng)當(dāng)注意保護(hù)創(chuàng)新。以美國為例，對金融科技采取穿透式監(jiān)管體制，即針對具體的領(lǐng)域明確相關(guān)的監(jiān)管主體以及監(jiān)管規(guī)則，這樣做有效的保護(hù)了市場安全，但代價(jià)是扼殺創(chuàng)新機(jī)制的發(fā)揮。因此，我國在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取包容式的監(jiān)管理念，在安全與創(chuàng)新之間謀求平衡。最后，立足于實(shí)踐調(diào)研的基礎(chǔ)，對現(xiàn)有金融行業(yè)監(jiān)管規(guī)范進(jìn)行系統(tǒng)的梳理，針對空白領(lǐng)域進(jìn)行針對性立法補(bǔ)充。

（二）協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制

互聯(lián)網(wǎng)金融的典型特征是混業(yè)經(jīng)營，單純從分類監(jiān)管角度進(jìn)行監(jiān)管，容易造成監(jiān)管的真空地帶。因此，筆者認(rèn)為需要從以下幾點(diǎn)入手：第一，監(jiān)管主體以及監(jiān)管立場需要更加明確?？梢哉f《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，是對相關(guān)監(jiān)管責(zé)任的初步劃分，但是具體的配套措施還沒形成。現(xiàn)階段必須在當(dāng)前監(jiān)管分工的基礎(chǔ)上系統(tǒng)梳理互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有爭議的監(jiān)管部分，分配相關(guān)的監(jiān)管責(zé)任，避免責(zé)任的推諉。第二，對監(jiān)管原則進(jìn)行明確。創(chuàng)新與規(guī)范并重，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展與規(guī)范弊端之間找到平衡點(diǎn)。一致性原則要求針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)與傳統(tǒng)金融監(jiān)管保持一致，不能割裂看待。宏觀指導(dǎo)與微觀規(guī)制相結(jié)合原則，要求既要對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大方向進(jìn)行相應(yīng)引導(dǎo)，也要對焦點(diǎn)問題進(jìn)行微觀規(guī)制。第三，在監(jiān)管執(zhí)法層面進(jìn)行協(xié)調(diào)。當(dāng)前的監(jiān)管制度規(guī)定相應(yīng)的監(jiān)管主體，但是對各部門之間如何進(jìn)行協(xié)調(diào)并沒有規(guī)定，應(yīng)當(dāng)設(shè)立聯(lián)合執(zhí)法小組，建立執(zhí)法信息交流平臺(tái)。

（三）確立行業(yè)監(jiān)管與行業(yè)自律

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已經(jīng)正式成立，《互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)準(zhǔn)體系》的框架已經(jīng)基本搭建完成，配合政府監(jiān)管規(guī)范發(fā)展行業(yè)自律將是未來互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要方向。首先，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)構(gòu)建不同領(lǐng)域、層級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)之間的溝通。中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)已經(jīng)成了，但是系統(tǒng)化的行業(yè)自律組織構(gòu)建依然沒有成型，因而未來工作的重點(diǎn)將是構(gòu)建全國范圍內(nèi)系統(tǒng)化的行業(yè)自律組織。其次，構(gòu)建行業(yè)自律與政府監(jiān)管的銜接機(jī)制。從根本上看，行業(yè)自律規(guī)范應(yīng)當(dāng)符合政府監(jiān)管的方針政策，在強(qiáng)制性規(guī)范的范圍內(nèi)實(shí)行行業(yè)自律。主動(dòng)搭建行業(yè)監(jiān)管組織與政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的交流平臺(tái)，共享監(jiān)管信息。最后，行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，組織協(xié)會(huì)成員以及機(jī)構(gòu)成員積極學(xué)習(xí)相關(guān)政策法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)操作，達(dá)到防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。

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作者簡介：安子靖，就職于中國人民銀行蘭州中心支行，碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)法。