我國油氣企業(yè)在中亞俄羅斯的投資選擇

姚長佳　王強(qiáng)

[摘要] 我國油氣企業(yè)在中亞、俄羅斯的能源投資，既是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、能源安全保障的戰(zhàn)略需要，亦是“一帶一路”建設(shè)的先行產(chǎn)業(yè)和重要引擎。本文運(yùn)用SWOT方法對我國油氣企業(yè)在中亞、俄羅斯投資進(jìn)行分析，提出上下游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸戰(zhàn)略、利益共同體的伙伴協(xié)同戰(zhàn)略、新技術(shù)新領(lǐng)域的滲透戰(zhàn)略和企業(yè)社會責(zé)任的本土化戰(zhàn)略四種投資選擇。

[關(guān)鍵詞] 油氣資源 SWOT分析 投資選擇

[中圖分類號] F270.7 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1004-6623（2018）02-0110-03

[作者簡介] 姚長佳（1969 — ），女，天津人，天津電子信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，研究方向：商務(wù)管理；王強(qiáng)（1973 — ），山東煙臺人，中國石油天然氣集團(tuán)公司俄羅斯公司融資經(jīng)理，博士，研究方向：跨國投資與經(jīng)營。

中亞、俄羅斯擁有豐富的油氣資源，是世界主要的能源供應(yīng)基地，我國油氣企業(yè)對其的能源投資不僅能緩解國內(nèi)趨緊的供求關(guān)系，而且是實現(xiàn)我國油氣進(jìn)口多元化、保障能源運(yùn)輸安全的重要的戰(zhàn)略舉措；同時，中亞五國與俄羅斯作為“一帶一路”的沿線國家，對其的能源投資已成為“一帶一路”建設(shè)的先行產(chǎn)業(yè)和重要引擎。然而，面臨著諸多機(jī)遇和挑戰(zhàn)，如何促進(jìn)、深化我國油氣企業(yè)在中亞、俄羅斯的投資？

一、我國油氣企業(yè)在中亞、

俄羅斯投資的SWOT分析

（一）優(yōu)勢（S）

1.具備技術(shù)設(shè)備優(yōu)勢。我國油氣企業(yè)擁有物探、鉆井、測井、錄井、油田地面工程、煉油、化工、管道、運(yùn)輸?shù)热a(chǎn)業(yè)鏈上的技術(shù)、設(shè)備以及完善的礦區(qū)服務(wù)體系，其日常的運(yùn)營活動覆蓋上中下游各個環(huán)節(jié)。

2.較強(qiáng)的資金優(yōu)勢。我國油氣企業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展壯大，除了自身具有較強(qiáng)的資金實力和融資能力外，商業(yè)銀行信貸、政策性銀行的產(chǎn)業(yè)投資基金亦是油氣企業(yè)海外能源項目投資的重要資金來源與基礎(chǔ)保障。

3.國際化運(yùn)營經(jīng)驗豐富。經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國油氣企業(yè)已經(jīng)擁有多個油氣開發(fā)項目和管道項目，在公司治理結(jié)構(gòu)、投資項目管理、人力資源管理、科技創(chuàng)新管理等各個方面的國際化程度大大提高，同時油氣企業(yè)在海外投資項目建設(shè)中，注重履行社會責(zé)任，樹立了良好的企業(yè)形象，跨國經(jīng)營的本土化經(jīng)驗日益豐富。

4.政策優(yōu)惠支持。在“走出去”戰(zhàn)略引導(dǎo)下，我國政府一直鼓勵油氣企業(yè)向海外開展能源項目投資，并給予了諸多的優(yōu)惠政策；油氣企業(yè)的對外投資不僅可以獲得政府專項資金支持、產(chǎn)業(yè)投資基金支持以及商業(yè)銀行的信貸支持，而且還享有財務(wù)補(bǔ)貼以及稅收抵免、所得稅減免、關(guān)稅優(yōu)惠等稅收政策。

（二）劣勢（W）

1.上下游產(chǎn)業(yè)鏈中投資領(lǐng)域較窄。目前，我國油氣企業(yè)對中亞、俄羅斯的投資合作多集中于能源貿(mào)易、油氣勘探開發(fā)、運(yùn)輸管道建設(shè)等領(lǐng)域，難以形成能源開發(fā)的全產(chǎn)業(yè)鏈的一體化效應(yīng)。

2.新技術(shù)、新設(shè)備的研發(fā)能力不足。我國油氣企業(yè)以中石油、中海油、中石化三大國有企業(yè)為主、民營企業(yè)為輔，采用大而全的發(fā)展模式，很多企業(yè)還未完全改變傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營；在非常規(guī)能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域缺乏相應(yīng)的核心技術(shù)，能耗較高，大型油氣專用裝備的制造能力有待提高，與未來油氣行業(yè)發(fā)展新領(lǐng)域相配套的勘探開發(fā)及工程技術(shù)尚處于起步階段。

3.大型國際化油氣項目管理經(jīng)驗欠缺。與歐美國際石油大公司相比，我國油氣企業(yè)缺乏大型油氣項目從設(shè)計、生產(chǎn)到服務(wù)、風(fēng)險防御的整體的運(yùn)營管理能力，在商業(yè)情報獲取、市場行情分析、商務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計等方面有較大的提升空間，對境外法律法規(guī)的理解和運(yùn)用以及對諸多利益相關(guān)者訴求的認(rèn)知與協(xié)調(diào)亦有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

（三）機(jī)會（O）

1.擁有良好的政治與外交環(huán)境。中國同中亞、俄羅斯各國間一直保持著良好的政治關(guān)系，能源合作一直是雙方高層互訪的重要議題，并直接促成了許多重大項目的簽署。

2.國內(nèi)市場需求穩(wěn)定。我國自給的油氣資源短缺，而其消費需求隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長在不斷增加，使得油氣的對外依存度持續(xù)攀升。國內(nèi)龐大的消費市場，為我國油氣企業(yè)海外投資提供了動力和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

3.中亞、俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需求。中亞、俄羅斯經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)業(yè)布局不平衡，制造業(yè)發(fā)展緩慢，輕工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，迫切需要國際資本參與油氣開發(fā)，通過對外合作、聯(lián)合開發(fā)，引入國際資本、先進(jìn)技術(shù)和服務(wù)，以加快本國油氣資源的勘探開發(fā)，進(jìn)而實現(xiàn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長。我國作為全球最具潛力的消費市場，憑借得天獨厚的地理位置以及與該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互補(bǔ)性，已經(jīng)成為該地區(qū)較為理想的、重要的投資伙伴。

4.金融危機(jī)的沖擊。金融危機(jī)迫使部分資源國降低外資進(jìn)入門檻，特別是新興油氣領(lǐng)域；掌握技術(shù)和資源的眾多中小石油公司亦紛紛啟動融資計劃，此情勢為我國油氣企業(yè)實施戰(zhàn)略投資和資產(chǎn)并購提供了良好的契機(jī)。

5.油氣開采及相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步。勘探開發(fā)技術(shù)的不斷創(chuàng)新，使得原先不可開采或不具經(jīng)濟(jì)性開采的油氣藏的經(jīng)濟(jì)價值逐步凸顯。同時，隨著相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步以及大型裝備制造能力和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸水平的提升，突破了油氣開發(fā)地理條件的約束，其相關(guān)投資逐漸轉(zhuǎn)向地層地表環(huán)境復(fù)雜、勘探開發(fā)難度大、生產(chǎn)成本高的領(lǐng)域，如偏遠(yuǎn)地區(qū)、極寒地區(qū)、深海地區(qū)等。

（四）威脅（T）

1.當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)不完善、利益鏈復(fù)雜。中亞、俄羅斯均處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，剛剛建立的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系尚不成熟，相關(guān)的法律法規(guī)，不健全，且缺乏法律應(yīng)有的穩(wěn)定性、完備性和統(tǒng)一性以及法律執(zhí)行的公正性。同時，油氣企業(yè)在當(dāng)?shù)貜氖律a(chǎn)經(jīng)營所涉及的利益相關(guān)者眾多，這些利益相關(guān)者的不同訴求如果處理不當(dāng)，都將影響油氣企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

2.與國際大石油公司的競爭中處于劣勢。我國油氣企業(yè)雖然已在中亞俄羅斯進(jìn)行了大量投資，但國際大石油公司憑借其先入為主的優(yōu)勢、豐富的技術(shù)、服務(wù)經(jīng)驗和較強(qiáng)的風(fēng)險防御能力，對我國油氣企業(yè)構(gòu)成顯性的擠兌打壓態(tài)勢。

3.國際油價的劇烈波動增加了投資風(fēng)險。國際油價的劇烈波動增加了我國油氣企業(yè)對外投資的風(fēng)險，同時，油價的低位運(yùn)行亦降低了企業(yè)的投資收益，二者綜合再加之油氣投資固有的長期性，導(dǎo)致油價高位時獲得國外油氣資源的企業(yè)可能長期處于經(jīng)營虧損狀態(tài)。

二、我國油氣企業(yè)在中亞、俄羅斯投資策略

（一）上下游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸戰(zhàn)略

我國油氣企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮自身上下游全產(chǎn)業(yè)鏈的成本優(yōu)勢，積極推動從油氣資源的勘探開發(fā)、管道運(yùn)輸、貿(mào)易領(lǐng)域逐漸拓展到煉油、精細(xì)化工、油氣銷售等領(lǐng)域，在這些產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點的延伸中，通過降低交易成本，增強(qiáng)雙方人才、技術(shù)的交流共享，形成有效的產(chǎn)業(yè)聯(lián)動效應(yīng)，進(jìn)而實現(xiàn)投資收益的最大化。在上中下游全產(chǎn)業(yè)鏈的縱向一體化投資中，上游應(yīng)以勘探開發(fā)合作為重點，搶占油氣資源；中游以油氣管網(wǎng)的建設(shè)為核心，形成互聯(lián)互通的亞洲油氣大動脈；下游則以基地建設(shè)為中心，在資源國和消費國培育建設(shè)技術(shù)研發(fā)基地、煉油化工基地、裝備制造基地，促進(jìn)兩國資源的優(yōu)勢互補(bǔ)、產(chǎn)業(yè)融合。

（二）利益共同體的伙伴協(xié)同戰(zhàn)略

我國油氣企業(yè)應(yīng)利用自身的比較優(yōu)勢，與資源國政府機(jī)構(gòu)、資源國石油公司、當(dāng)?shù)乜蒲性核?，?gòu)建共同愿景、形成利益共同體，在戰(zhàn)略伙伴協(xié)同框架下實現(xiàn)油氣項目的共同開發(fā)。以有助于規(guī)避資源國市場經(jīng)濟(jì)體系不健全、利益相關(guān)者的差異化訴求等因素形成的潛在威脅。有效降低因資源國政府額外管制而被迫追加投資的風(fēng)險，并且借助政府的權(quán)力關(guān)系保障自身利益，獲得某些特殊的資源配置和相關(guān)的優(yōu)惠政策；同時，有助于針對中亞、俄羅斯油氣勘探開發(fā)中的實際問題，充分調(diào)研客戶需求，共同投入研發(fā)資金、設(shè)備，快速提高產(chǎn)品、技術(shù)的科技含量和適用性，提升自身在中亞、俄羅斯的競爭力；有助力獲得資源項目的一線信息、節(jié)約信息成本，同時亦為企業(yè)后續(xù)發(fā)展所需的技術(shù)支持提供了保障。

（三）新技術(shù)、新領(lǐng)域的滲透戰(zhàn)略

我國雖然在常規(guī)油氣資源的開發(fā)上具有國際水平的技術(shù)優(yōu)勢，但在某些領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)、加工裝備以及新能源開發(fā)等與國際大石油公司相比差距甚遠(yuǎn)，如陸上深層、海洋深水、極地等區(qū)域的勘探開發(fā)核心技術(shù)、規(guī)模開發(fā)致密油、頁巖氣、煤層氣的關(guān)鍵技術(shù)以及海洋深水油氣勘探的技術(shù)裝備等，缺少參與國際競爭的話語權(quán)。我國油氣企業(yè)應(yīng)充分利用當(dāng)前國際政治環(huán)境中與中亞、俄羅斯較為良好的投資機(jī)遇，加強(qiáng)與國際石油大公司的合作，向其學(xué)習(xí)、共同研發(fā)新技術(shù)，積極介入油氣新領(lǐng)域的勘探開發(fā)，積累大型國際油氣項目運(yùn)營管理經(jīng)驗，培養(yǎng)一批高層次、多元文化背景的復(fù)合型國際化人才，進(jìn)而不斷克服劣勢逐步培育、打造自身獨特的國際競爭優(yōu)勢。

（四）企業(yè)社會責(zé)任的本土化戰(zhàn)略

我國油氣企業(yè)在中亞、俄羅斯的投資項目中，應(yīng)注重積極履行社會責(zé)任，深入了解中亞、俄羅斯的社會文化、商業(yè)習(xí)俗、投資政策與法律法規(guī)，嚴(yán)格遵守資源國的稅收、環(huán)保等相關(guān)制度；同時，通過為當(dāng)?shù)鼐用駝?chuàng)造就業(yè)機(jī)會，解決當(dāng)?shù)鼐用竦纳罾щy，豐富完善社區(qū)服務(wù)等惠融措施，贏得當(dāng)?shù)鼐用竦臍g迎、支持與信任。應(yīng)從節(jié)能減排的綠色環(huán)保、關(guān)注民生的公益事業(yè)、提高居民收入縮小貧富差距等三個層面展開實施，為企業(yè)在當(dāng)?shù)氐拈L期、可持續(xù)發(fā)展奠定良好的環(huán)境基礎(chǔ)與和諧的民心基礎(chǔ)。

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