盧布貶值背景下中俄跨境貿(mào)易研究

(山東科技大學(xué)濟(jì)南校區(qū) 山東 濟(jì)南 250000)

一、俄羅斯盧布貶值的原因

(一)俄羅斯盧布貶值的背景

2014年，烏克蘭國內(nèi)政局動蕩，緊張的地緣政治局勢觸發(fā)克里米亞公投。為了逼迫俄羅斯歸還克里米亞，以美國為首的西方國家相繼對俄羅斯施行多輪經(jīng)濟(jì)制裁；同時，全球石油過剩引發(fā)國際油價出現(xiàn)閃跌，直接導(dǎo)致俄羅斯國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，國外資本競相逃離俄羅斯。除了內(nèi)憂還有外患，國外著名投行紛紛下調(diào)俄羅斯主權(quán)信用評級，盧布匯率在多種不利因素的影響下持續(xù)走弱。自2014年第三季度開始，盧布兌美元匯率進(jìn)入快速貶值通道，截止11月貶值近四成。在此期間，俄羅斯中央銀行施行一系列干預(yù)措施，加息6次試圖阻止盧布貶值，但都收效甚微。

(二)俄羅斯盧布貶值的原因

(1)西方國家的制裁

克里米亞公投入俄之后，為了逼迫俄羅斯歸還克里米亞，以美國為首的西方國家相繼對俄羅斯施行多輪經(jīng)濟(jì)制裁，其中金融領(lǐng)域是制裁的重心。俄羅斯外貿(mào)銀行等一系列俄大型銀行被列入美國制裁名單； 而歐盟也在烏東局勢加劇時跟隨美國腳步，通過對石油開采領(lǐng)域和銀行領(lǐng)域施以限制措施來貫徹對俄羅斯核心行業(yè)的制裁，以迫使俄羅斯在維護(hù)烏東地區(qū)領(lǐng)土完整上做出努力。在外部制裁的影響下，俄羅斯企業(yè)較難從國際市場上獲取融資，僅靠國家資金來暫時度過困境。

(2)國際油價下跌

石油出口創(chuàng)匯是俄羅斯財政支出的重要來源，是其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心命脈。據(jù)統(tǒng)計，石油領(lǐng)域的收入占了俄羅斯總GDP近四成。但2014年下半年，國際油價在多重不利因素的影響下持續(xù)下跌。俄羅斯央行的財政預(yù)算是根據(jù)國際油價100美元每桶來建立的，當(dāng)油價大幅低于這一水平時，為控制赤字，防止外匯儲備劇減，放開盧布持續(xù)貶值是俄羅斯央行唯一的出路。

(3)強(qiáng)勢美元造成俄外資流失

與歐盟和新興經(jīng)濟(jì)體疲軟的經(jīng)濟(jì)增長不同，美國在2014年經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，在第三季度其GDP更是達(dá)到5%。為防止經(jīng)濟(jì)過熱，對抗通脹，美聯(lián)儲在2014年醞釀推進(jìn)貨幣政策正?；?。在此背景下，美元需求在世界范圍內(nèi)大增，美元前景被國際投資者一致看好。受資本市場趨利性影響，大量外資從俄羅斯加速流向美國，盧布在市場上賣出加劇，貶值趨勢難以逆轉(zhuǎn)。

(4)俄經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一

除受到外部環(huán)境影響之外，盧布低迷的走勢也與內(nèi)部環(huán)境有關(guān)。俄羅斯國內(nèi)輕工業(yè)發(fā)展緩慢，經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴能源礦產(chǎn)，結(jié)構(gòu)單一。之前積累的油氣紅利并未能投入到民用行業(yè)，僅用來補(bǔ)充國家儲備基金和福利基金。故在此次油價大跌的背景下，政府收入無法從其他行業(yè)獲取，不完善的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苟砹_斯國內(nèi)風(fēng)險抵御能力大大降低。

二、盧布貶值對中俄跨境貿(mào)易影響

(一)對我國邊境出口貿(mào)易的影響

匯率變動直接對兩國貿(mào)易產(chǎn)生影響，我國對俄出口在盧布貶值的大背景下面臨一定的下行壓力。作為中俄之間開展邊境貿(mào)易的重要口岸，從滿洲里口岸貿(mào)易數(shù)據(jù)可以大體了解中國對俄跨境出口現(xiàn)狀。據(jù)統(tǒng)計，滿洲里口岸在2015年1到3月份期間完成過貨量同比下降6.9%，為664萬噸。其中中國對俄跨境出口同比下降15.8%，僅為47.1萬噸。中國商品受到盧布貶值帶來的成本變化影響，從而導(dǎo)致我國商品在俄國內(nèi)價格優(yōu)勢蕩然無存。除了存在結(jié)算的匯率風(fēng)險外，俄羅斯國內(nèi)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)下行壓力下償付能力存在問題。交貨未收到錢的現(xiàn)象在滿洲里大多公司里司空見慣，而欠款數(shù)量甚至達(dá)到百萬元以上。

(二)對我國邊境進(jìn)口貿(mào)易的影響

木材、原油和鐵礦石是我國邊境進(jìn)口的主要貿(mào)易商品。國內(nèi)原材料企業(yè)為保住中國市場份額，在盧布貶值的大背景下，紛紛下調(diào)本企業(yè)產(chǎn)品價格，致使并未出現(xiàn)能源及原材料進(jìn)口井噴的局面。同時，出于規(guī)避風(fēng)險考慮，從事中俄邊貿(mào)的外貿(mào)企業(yè)的授信額度大多被國內(nèi)商業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)低50%左右，導(dǎo)致資金無法正常流入，對進(jìn)口產(chǎn)生影響。

三、中俄跨境貿(mào)易發(fā)展對策

(一)在俄中邊境地區(qū)建立保稅區(qū)和期貨交易中心

在中俄雙邊貿(mào)易中，如果不降低物流成本，將會阻礙貿(mào)易的發(fā)展。根據(jù)兩國貿(mào)易物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況來看，國家將對這些產(chǎn)業(yè)采取優(yōu)惠政策并加快建設(shè)物流保稅園區(qū)，并加緊促進(jìn)其規(guī)?；?、完善化來降低中俄邊境貿(mào)易的物流成本。目前，國務(wù)院正式批準(zhǔn)在滿洲里等邊貿(mào)城市設(shè)立物流保稅區(qū)，這些城市在這一優(yōu)良的政策的引導(dǎo)下，更好的服務(wù)于中俄邊貿(mào)物流保稅區(qū)的工作，針對盧布匯率的不穩(wěn)定性進(jìn)行一定的出口匯率貼息，防止因盧布貶值而導(dǎo)致的貿(mào)易往來中不必要的風(fēng)險。中國邊貿(mào)物流企業(yè)也應(yīng)積極拓展對俄的物流服務(wù)出口業(yè)務(wù)，利用中俄貿(mào)易交流的平臺，促進(jìn)兩國物流企業(yè)的共同發(fā)展，有效降低雙方的物流成本，促進(jìn)雙方的合作共贏。

此外，對俄邊貿(mào)口岸城市應(yīng)好好利用中國政府對俄貿(mào)易扶持優(yōu)惠的政策，開發(fā)大宗商品期貨的交易往來，支持中國國內(nèi)企業(yè)在對設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，或開展對俄貿(mào)易服務(wù)的代理。中俄邊貿(mào)交易大多為石油、天然氣等自然能源。滿洲里、緩芬河及黑河等邊貿(mào)城市因地制宜，萌生了開辦大宗商品期貨交易中心的想法，若成功實(shí)施，可憑借交易中心信息來源的規(guī)模，為中國進(jìn)口業(yè)務(wù)企業(yè)提供準(zhǔn)確的信息，并為其提供分析服務(wù)，減少因盧布匯率不穩(wěn)定所可能導(dǎo)致的貿(mào)易風(fēng)險。

(二)推進(jìn)人民幣直接結(jié)算

因為貿(mào)易頻繁，而且轉(zhuǎn)換為美元結(jié)算相對復(fù)雜，所以中俄貿(mào)易企業(yè)更加愿意選擇以盧布或人民幣結(jié)算。因此，中俄貿(mào)易當(dāng)中，首要是邊境貿(mào)易的各個通商口岸必須加快推動人民幣與比鄰國家貨幣之間進(jìn)行自由兌換。盧布持續(xù)性的貶值造成了盧布兌人民幣匯率的不穩(wěn)定性，對中俄貿(mào)易中的上述結(jié)算方法帶來了風(fēng)險，使無法實(shí)行盧布直接結(jié)算。因為人民幣一直堅挺，在邊境進(jìn)出口貿(mào)易中以人民幣結(jié)算，應(yīng)以規(guī)避盧布貶值帶來的結(jié)算風(fēng)險。面對以上環(huán)境，為支持在中俄邊貿(mào)口岸的投資運(yùn)營，國家應(yīng)出臺優(yōu)惠政策，對擁有離岸業(yè)務(wù)的企業(yè)開設(shè)離岸賬戶加大扶持力度。

(三)邊貿(mào)企業(yè)提供出口信用保險服務(wù)

盧布貶值，而且其預(yù)期繼續(xù)貶值，這種情況在如今的結(jié)算模式下，難免會引人擔(dān)憂，中國對俄出口業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險性普遍較高。盧布的持續(xù)貶值，俄羅斯商人的資金逐漸蒸發(fā)，致使中國邊貿(mào)企業(yè)對俄出口時出現(xiàn)推遲付款等現(xiàn)象，并且這一現(xiàn)象愈演愈烈。面對此種情況，中國政府應(yīng)出臺政策，支持中國出口信用等這類的保險公司，并且?？卺槍@一情況設(shè)計保險業(yè)務(wù)，并且在中俄邊貿(mào)口岸開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，來提供專業(yè)的出口信用保險服務(wù)。

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